A flutuação nos mercados financeiros globais aumenta, produtos de rendimento de moeda estável tornam-se um porto seguro

Em abril de 2025, uma nova rodada de políticas tarifárias provocou uma forte turbulência nos mercados financeiros globais. No início de abril, uma série de medidas tarifárias direcionadas a principais parceiros comerciais foi implementada, incluindo uma tarifa base de 10% e taxas mais altas para países específicos. Essas políticas levaram a um aumento da tensão nas cadeias de suprimentos globais e provocaram uma forte reação do mercado.

O índice S&P 500 evaporou 5,8 trilhões de dólares em valor de mercado em apenas quatro dias, marcando a maior perda semanal em mais de setenta anos. O preço do Bitcoin também flutua drasticamente na faixa de 80.000 a 90.000 dólares. O presidente do Federal Reserve afirmou em público que as tarifas podem aumentar a inflação e restringir o crescimento econômico, mas enfatizou que o banco central manterá a estabilidade da política, focando nos dados de longo prazo em vez das flutuações de mercado de curto prazo.

Várias instituições financeiras de renome rapidamente elevaram suas expectativas para a probabilidade de recessão econômica nos Estados Unidos, com lucros empresariais e níveis de preços enfrentando incertezas. Em tempos de turbulência como este, como os investidores devem reagir? Produtos de rendimento de baixo risco baseados em moeda estável podem ser uma escolha a considerar. A seguir, apresentamos quatro produtos de rendimento em moeda estável para referência dos investidores.

É importante notar que o conteúdo deste artigo é apenas para referência e não constitui qualquer conselho de investimento. Os investidores devem realizar suas próprias pesquisas e assumir os riscos correspondentes.

Spark Saving USDC (Ethereum)

Este é um produto de poupança USDC baseado em Ethereum. Os usuários podem depositar USDC para obter rendimentos, que provêm principalmente da taxa de poupança Sky (SSR). A receita do SSR vem de taxas de empréstimos garantidos em criptomoedas, investimentos em títulos do governo dos EUA e fornecimento de liquidez a outros protocolos. O USDC é trocado por USDS a uma taxa de 1:1 através do Sky PSM, depositado na tesouraria SSR para gerar rendimentos, e o valor do token sUSDC aumenta à medida que os rendimentos se acumulam.

Avaliação de risco: Baixa. A estabilidade do USDC é alta, e o Spark passou por múltiplas auditorias, reduzindo o risco do contrato inteligente. No entanto, deve-se estar atento ao impacto que a flutuação do mercado pode ter na liquidez.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Este produto é implantado na exchange descentralizada nativa da Berachain, BEX, e é um pool de liquidez BYUSD/HONEY. HONEY é a moeda estável nativa da Berachain, enquanto BYUSD é outra moeda estável na cadeia. Os usuários podem depositar BYUSD e HONEY para fornecer liquidez, obter tokens LP e, em seguida, fazer stake dos tokens LP para ganhar recompensas BGT.

As fontes de rendimento incluem recompensas BGT (3,41% APR) e taxas de transação dentro do pool (0,01% APR). BGT é o token de governança não transferível da Berachain, que pode ser queimado em uma proporção de 1:1 para BERA (irreversível), e compartilha a receita de taxas do core dApp.

Avaliação de risco: baixo a médio. BYUSD e HONEY como moeda estável, o preço é relativamente estável. O mecanismo PoL da Berachain foi auditado profissionalmente, o risco do contrato inteligente é baixo. No entanto, as recompensas BGT podem flutuar devido a ajustes de emissão.

Fornecer Liquidez para Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

Este é um produto que fornece liquidez para o pool USDC/USDT do Uniswap V4 através da plataforma Merkl. O Uniswap V4 introduz o mecanismo de "gancho", permitindo que os desenvolvedores personalizem as funcionalidades do pool, como ajuste dinâmico de taxas e reajuste automático, com a expectativa de melhorar a eficiência do capital e o potencial de rendimento.

A fonte de rendimento é principalmente o incentivo de tokens UNI.

Avaliação de risco: Baixo a médio. O pool USDC/USDT é um par de moedas estáveis, com risco de flutuação de preço relativamente baixo. No entanto, é importante estar ciente do risco de contratos inteligentes, assim como da possibilidade de queda nos rendimentos após o término do período de incentivo.

Echelon Market USDC (Aptos)

Este é um produto de mercado de criptomoedas descentralizado baseado na blockchain Aptos. Os usuários podem depositar USDC no pool de fundos da mainnet Aptos, participar do fornecimento e obter rendimentos. O Echelon Market está integrado ao protocolo Thala, que fornece moeda estável e camada de liquidez na Aptos.

As fontes de rendimento incluem os juros do fornecimento de USDC (5,35%) e as recompensas thAPT da Thala (3,66%). thAPT é um certificado de depósito da Thala, que pode ser cunhado e trocado por APT na proporção de 1:1.

Avaliação de risco: Baixo a médio. A estabilidade do USDC é alta, mas é necessário estar atento ao risco dos contratos inteligentes do ecossistema Aptos e ao impacto das taxas de resgate do thAPT nos rendimentos. A saída instantânea oferece alta liquidez, mas a flutuação do mercado pode afetar o valor das recompensas do thAPT.

Resumo

No atual ambiente de mercado, os produtos de rendimento de moeda estável podem oferecer aos investidores uma opção de investimento relativamente segura. Os quatro produtos mencionados têm características distintas, e os investidores podem escolher com base na sua preferência de risco e objetivos de investimento. É importante notar que, mesmo os produtos de baixo risco, apresentam riscos potenciais, e os investidores devem compreender plenamente as características do produto e assumir os riscos por conta própria.