Relatório de Análise do Mercado de Criptomoedas de Maio de 2025
1. Ambiente macroeconômico
Em maio de 2025, a economia dos EUA está em um ponto de viragem crucial. A inflação continua a recuar, o mercado de trabalho mantém-se resiliente, a política monetária entra em um período de espera e a política comercial traz novas incertezas. No que diz respeito às finanças, operações semelhantes à encriptação quantitativa e ajustes de classificação de dívida afetam as expectativas do mercado. Nesse contexto, o mercado de criptomoedas demonstra uma forte capacidade de resistência, e a estrutura de ativos de risco global pode estar à beira de uma nova reavaliação.
tendência de inflação
A taxa de variação do IPC de abril caiu para 2,3%, atingindo o nível mais baixo desde fevereiro de 2021, mostrando que a pressão sobre os preços continua a aliviar-se. O Ministério das Finanças dos EUA iniciou uma operação de recompra de títulos do governo no valor de 40 mil milhões de dólares, sendo vista pelo mercado como uma medida "semelhante ao QE", com o objetivo de liberar liquidez e refinanciar a taxas de juro baixas. Isso se tornou uma força importante para sustentar os preços dos ativos de risco.
mercado de trabalho
Em abril, o emprego não agrícola aumentou em 177 mil pessoas, superando as expectativas, refletindo a resiliência do mercado de trabalho. Isso fornece uma base para o Federal Reserve manter uma postura cautelosa em relação à política. A robustez do emprego não só diminuiu as preocupações com uma recessão, mas também enfraqueceu a possibilidade de múltiplas reduções de taxa de juro superiores às expectativas ao longo do ano.
política monetária dinâmica
O presidente da Reserva Federal disse que irá reavaliar a atual estrutura da política monetária, podendo abandonar o mecanismo de "meta de inflação média". Choques de oferta frequentes estão alterando o ambiente de política tradicional, levando a uma maior atenção aos riscos de inflação estrutural. No futuro, pode-se prolongar o período de manutenção de altas taxas de juros, e até mesmo controlar a alta das taxas de juros de longo prazo através da expansão do balanço. A política será mais flexível, e não há urgência em reduzir as taxas preventivamente no curto prazo.
política comercial e economia global
No início de maio, foi anunciada a imposição de tarifas adicionais sobre produtos da União Europeia, que embora tenha sido adiada, já causou um impacto no sentimento do mercado. O Banco Popular da China implementou uma política combinada de "redução de reservas + redução de taxas de juros", liberando 1 trilhão de yuans em liquidez, sendo vista como o início de um novo ciclo de afrouxamento. As expectativas de melhoria nas relações entre a China e os EUA aumentaram, elevando a aversão ao risco.
2. Mercado de criptomoedas
análise de volume de negociação
Até 27 de maio, o volume médio de negociação diário no mercado era de 117,4 bilhões de dólares, um aumento de 15,8% em relação ao período anterior. Durante os dois períodos de 6 a 12 de maio e de 21 a 22 de maio, o volume de negociação disparou, ultrapassando 180 bilhões de dólares em um único dia, com o preço do BTC superando 100 mil e 110 mil dólares, gerando um sentimento de alta significativo no mercado.
variação de capitalização de mercado
Até 27 de maio, o valor total de mercado das criptomoedas atingiu 3,56 trilhões de dólares, um aumento de 17,0% em relação ao mês passado. A participação de mercado do BTC é de 62,6% e a do ETH é de 9,6%, com este último apresentando um crescimento de 29,7% em relação ao período anterior. Desde 8 de maio, após o valor total de mercado ultrapassar 3,3 trilhões de dólares, tem-se observado uma subida constante, com uma tendência de recuperação estrutural do mercado claramente visível.
novos tokens populares
Entre os populares tokens lançados em maio, os projetos com fundo VC dominam, incluindo os projetos do tipo Layer2 SOPH e B2. A stablecoin USD1 e seus projetos associados, como B, Lista, Staketone, também receberam ampla atenção.
3. Análise de dados na cadeia
BTC, ETH ETF fundos em movimento
Em maio, o fluxo líquido de BTC ETF foi de 5,77 mil milhões de dólares. O preço do BTC subiu de 94.212 dólares para 108.969 dólares, um aumento de 13,5%. O fluxo líquido de ETH ETF foi de 317 milhões de dólares, e o preço do ETH subiu de 1.794 dólares para 2.635 dólares, um aumento de 31,9%.
mercado de stablecoins mudanças
Em maio, a circulação total de stablecoins aumentou cerca de 7,28 mil milhões de dólares, principalmente devido ao crescimento do USDT, USDE e DAI.
4. Análise de preços das principais criptomoedas
tendência de preço do BTC
O BTC está a esforçar-se para se manter acima dos 109.588 dólares, mostrando que há intervenções de compra durante as correções. Subiu consecutivamente durante sete semanas, e se continuar até à oitava semana, abrirá caminho para um aumento adicional. Os investidores institucionais continuam a investir no BTC ETP, tendo registado 2,9 mil milhões de dólares em fluxos de entrada na semana passada.
tendência de preço ETH
ETH recuperou-se do EMA de 20 dias (2.425 dólares) em 25 de maio, mostrando uma forte demanda em níveis baixos. Os touros estão tentando quebrar a resistência de 2.738 dólares, e se forem bem-sucedidos, poderão subir até 3.000 dólares.
tendência de preço do SOL
A Solana encontrou suporte na EMA de 20 dias (169 dólares) e o sentimento do mercado é positivo. Os touros tentarão novamente romper a resistência de 188 dólares; se forem bem-sucedidos, podem subir para a faixa de 210-220 dólares.
5. Eventos em destaque
USD1 desenvolvimento ecológico
Em meados de maio, com o BTC atingindo novas máximas e a Binance lançando, a popularidade do USD1 disparou. Até o dia 28, a capitalização de mercado do USD1 ultrapassou 2,1 bilhões de dólares, tornando-se a sétima maior moeda estável. Sua principal vantagem é que é emitida pela WLFI, liderada pela família Trump, sendo o primeiro projeto de moeda estável apoiado por um presidente.
A ascensão da plataforma Believe
O token central da plataforma Believe, Launchcoin, teve uma grande valorização neste mês, com o valor de mercado chegando a quase 310 milhões de dólares. A plataforma foca no conceito de "ativação social de ativos", permitindo que os usuários acionem automaticamente a emissão de tokens ao publicar no X plataforma. No entanto, o token YAPPER, que recebeu suporte excessivo da plataforma, despencou após o seu lançamento, levantando questionamentos na comunidade.
6. Perspectivas Futuras
progresso da legislação sobre stablecoins
O projeto de lei "GENIUS" entrou em processo de revisão e pode ser concluído legislativamente no quarto trimestre de 2024. O projeto estabelece requisitos de emissão, exigências de reservas, obrigações de conformidade, entre outros, com o objetivo de reforçar a posição internacional das stablecoins atreladas ao dólar.
aprovação de staking de ETF de Ethereum
A SEC adiou a decisão sobre o ETF de staking de Ethereum para 1 de junho. Em comparação, Hong Kong já aprovou alguns ETFs de staking de Ethereum. O mercado espera que os reguladores dos EUA cheguem em breve a um quadro sobre os mecanismos relacionados, promovendo a aprovação final do ETF spot de Ethereum.
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FloorSweeper
· 18h atrás
mãos fracas vão ser rekt quando as baleias Colapsam btc a 120k fr...
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RugPullProphet
· 18h atrás
Agora o bull run está garantido, certo?
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TokenToaster
· 18h atrás
subir de novo. Como posso acumular um pouco de btc?
Análise do mercado de criptomoedas em maio de 2025: BTC ultrapassa 110 mil com capitalização de mercado superior a 3,5 trilhões de dólares.
Relatório de Análise do Mercado de Criptomoedas de Maio de 2025
1. Ambiente macroeconômico
Em maio de 2025, a economia dos EUA está em um ponto de viragem crucial. A inflação continua a recuar, o mercado de trabalho mantém-se resiliente, a política monetária entra em um período de espera e a política comercial traz novas incertezas. No que diz respeito às finanças, operações semelhantes à encriptação quantitativa e ajustes de classificação de dívida afetam as expectativas do mercado. Nesse contexto, o mercado de criptomoedas demonstra uma forte capacidade de resistência, e a estrutura de ativos de risco global pode estar à beira de uma nova reavaliação.
tendência de inflação
A taxa de variação do IPC de abril caiu para 2,3%, atingindo o nível mais baixo desde fevereiro de 2021, mostrando que a pressão sobre os preços continua a aliviar-se. O Ministério das Finanças dos EUA iniciou uma operação de recompra de títulos do governo no valor de 40 mil milhões de dólares, sendo vista pelo mercado como uma medida "semelhante ao QE", com o objetivo de liberar liquidez e refinanciar a taxas de juro baixas. Isso se tornou uma força importante para sustentar os preços dos ativos de risco.
mercado de trabalho
Em abril, o emprego não agrícola aumentou em 177 mil pessoas, superando as expectativas, refletindo a resiliência do mercado de trabalho. Isso fornece uma base para o Federal Reserve manter uma postura cautelosa em relação à política. A robustez do emprego não só diminuiu as preocupações com uma recessão, mas também enfraqueceu a possibilidade de múltiplas reduções de taxa de juro superiores às expectativas ao longo do ano.
política monetária dinâmica
O presidente da Reserva Federal disse que irá reavaliar a atual estrutura da política monetária, podendo abandonar o mecanismo de "meta de inflação média". Choques de oferta frequentes estão alterando o ambiente de política tradicional, levando a uma maior atenção aos riscos de inflação estrutural. No futuro, pode-se prolongar o período de manutenção de altas taxas de juros, e até mesmo controlar a alta das taxas de juros de longo prazo através da expansão do balanço. A política será mais flexível, e não há urgência em reduzir as taxas preventivamente no curto prazo.
política comercial e economia global
No início de maio, foi anunciada a imposição de tarifas adicionais sobre produtos da União Europeia, que embora tenha sido adiada, já causou um impacto no sentimento do mercado. O Banco Popular da China implementou uma política combinada de "redução de reservas + redução de taxas de juros", liberando 1 trilhão de yuans em liquidez, sendo vista como o início de um novo ciclo de afrouxamento. As expectativas de melhoria nas relações entre a China e os EUA aumentaram, elevando a aversão ao risco.
2. Mercado de criptomoedas
análise de volume de negociação
Até 27 de maio, o volume médio de negociação diário no mercado era de 117,4 bilhões de dólares, um aumento de 15,8% em relação ao período anterior. Durante os dois períodos de 6 a 12 de maio e de 21 a 22 de maio, o volume de negociação disparou, ultrapassando 180 bilhões de dólares em um único dia, com o preço do BTC superando 100 mil e 110 mil dólares, gerando um sentimento de alta significativo no mercado.
variação de capitalização de mercado
Até 27 de maio, o valor total de mercado das criptomoedas atingiu 3,56 trilhões de dólares, um aumento de 17,0% em relação ao mês passado. A participação de mercado do BTC é de 62,6% e a do ETH é de 9,6%, com este último apresentando um crescimento de 29,7% em relação ao período anterior. Desde 8 de maio, após o valor total de mercado ultrapassar 3,3 trilhões de dólares, tem-se observado uma subida constante, com uma tendência de recuperação estrutural do mercado claramente visível.
novos tokens populares
Entre os populares tokens lançados em maio, os projetos com fundo VC dominam, incluindo os projetos do tipo Layer2 SOPH e B2. A stablecoin USD1 e seus projetos associados, como B, Lista, Staketone, também receberam ampla atenção.
3. Análise de dados na cadeia
BTC, ETH ETF fundos em movimento
Em maio, o fluxo líquido de BTC ETF foi de 5,77 mil milhões de dólares. O preço do BTC subiu de 94.212 dólares para 108.969 dólares, um aumento de 13,5%. O fluxo líquido de ETH ETF foi de 317 milhões de dólares, e o preço do ETH subiu de 1.794 dólares para 2.635 dólares, um aumento de 31,9%.
mercado de stablecoins mudanças
Em maio, a circulação total de stablecoins aumentou cerca de 7,28 mil milhões de dólares, principalmente devido ao crescimento do USDT, USDE e DAI.
4. Análise de preços das principais criptomoedas
tendência de preço do BTC
O BTC está a esforçar-se para se manter acima dos 109.588 dólares, mostrando que há intervenções de compra durante as correções. Subiu consecutivamente durante sete semanas, e se continuar até à oitava semana, abrirá caminho para um aumento adicional. Os investidores institucionais continuam a investir no BTC ETP, tendo registado 2,9 mil milhões de dólares em fluxos de entrada na semana passada.
tendência de preço ETH
ETH recuperou-se do EMA de 20 dias (2.425 dólares) em 25 de maio, mostrando uma forte demanda em níveis baixos. Os touros estão tentando quebrar a resistência de 2.738 dólares, e se forem bem-sucedidos, poderão subir até 3.000 dólares.
tendência de preço do SOL
A Solana encontrou suporte na EMA de 20 dias (169 dólares) e o sentimento do mercado é positivo. Os touros tentarão novamente romper a resistência de 188 dólares; se forem bem-sucedidos, podem subir para a faixa de 210-220 dólares.
5. Eventos em destaque
USD1 desenvolvimento ecológico
Em meados de maio, com o BTC atingindo novas máximas e a Binance lançando, a popularidade do USD1 disparou. Até o dia 28, a capitalização de mercado do USD1 ultrapassou 2,1 bilhões de dólares, tornando-se a sétima maior moeda estável. Sua principal vantagem é que é emitida pela WLFI, liderada pela família Trump, sendo o primeiro projeto de moeda estável apoiado por um presidente.
A ascensão da plataforma Believe
O token central da plataforma Believe, Launchcoin, teve uma grande valorização neste mês, com o valor de mercado chegando a quase 310 milhões de dólares. A plataforma foca no conceito de "ativação social de ativos", permitindo que os usuários acionem automaticamente a emissão de tokens ao publicar no X plataforma. No entanto, o token YAPPER, que recebeu suporte excessivo da plataforma, despencou após o seu lançamento, levantando questionamentos na comunidade.
6. Perspectivas Futuras
progresso da legislação sobre stablecoins
O projeto de lei "GENIUS" entrou em processo de revisão e pode ser concluído legislativamente no quarto trimestre de 2024. O projeto estabelece requisitos de emissão, exigências de reservas, obrigações de conformidade, entre outros, com o objetivo de reforçar a posição internacional das stablecoins atreladas ao dólar.
aprovação de staking de ETF de Ethereum
A SEC adiou a decisão sobre o ETF de staking de Ethereum para 1 de junho. Em comparação, Hong Kong já aprovou alguns ETFs de staking de Ethereum. O mercado espera que os reguladores dos EUA cheguem em breve a um quadro sobre os mecanismos relacionados, promovendo a aprovação final do ETF spot de Ethereum.