Moeda estável detalhada: definição, classificação e análise de casos
As moedas estáveis desempenham um papel crucial na indústria de criptomoedas. Em 25 de julho de 2024, a capitalização de mercado das moedas estáveis era de aproximadamente 165 bilhões de dólares, representando quase 7% do total do mercado de criptomoedas de 2.417 trilhões de dólares. Entre elas, a líder em moedas estáveis, USDT, é atualmente a terceira maior criptomoeda em capitalização de mercado, apenas atrás do Bitcoin e do Ethereum.
Este artigo irá explorar em profundidade a definição, classificação e importância das moedas estáveis no campo das moedas digitais. Através de um estudo de caso de um novo projeto de moeda estável, analisaremos seu mecanismo de funcionamento e os riscos potenciais.
Definição de moeda estável
O Conselho de Estabilidade Financeira e o Banco de Compensações Internacionais definem uma moeda estável como "uma criptomoeda destinada a manter um valor estável em relação a um ativo específico ou a um conjunto de ativos". Normalmente, a moeda estável está atrelada a moedas fiduciárias, como o dólar.
Necessidade da moeda estável
No contexto de aplicações em larga escala no Web3, as moedas estáveis têm as seguintes vantagens:
Em comparação com ativos tradicionais: oferece maior facilidade de negociação, promove transações diárias e realiza pagamentos transfronteiriços rápidos e de baixo custo.
Comparado a outras criptomoedas: reduz o impacto da volatilidade, servindo de porto seguro durante períodos de turbulência no mercado.
Classificação das moedas estáveis
colateral moeda estável
Totalmente suportado por outros ativos, garantindo que o valor tenha colateral. Inclui principalmente:
Moeda estável lastreada em moeda fiduciária: suportada por reservas de moeda fiduciária, como USDT e USDC.
Moeda estável garantida por produtos: apoiada por ativos físicos como o ouro.
Moeda estável colateralizada por criptomoedas: apoiada por reservas de outras criptomoedas, como DAI.
algoritmo moeda estável
Asegurar a segurança dos colaterais através de algoritmos ou ajustar a oferta e a procura do mercado para manter a estabilidade. Os principais métodos incluem:
Mecanismo de liquidação: liquidação de garantias de risco através de leilão.
Queima e cunhagem: influenciar o preço ajustando a oferta de moedas.
Ajustar as taxas de empréstimo: controlar a quantidade de moeda estável através da alteração da taxa de juros.
É importante notar que essas classificações não são mutuamente exclusivas; algumas moedas estáveis podem adotar vários mecanismos para melhorar a estabilidade geral.
Segurança e Riscos das Moedas Estáveis e Soluções
transparência dos colaterais
Solução: custódia de terceiros, auditorias regulares, publicação de relatórios de prova de reservas, etc.
valor de colateral flutuação
Solução: implementar um mecanismo de sobrecolateralização e liquidação.
vulnerabilidade em contrato inteligente
Solução: auditoria de segurança rigorosa e monitorização de segurança contínua.
volatilidade do mercado
Risco: grande desvio de preço, falta de liquidez, manipulação de preços, etc.
Visão geral das moedas estáveis principais
As 20 principais moedas estáveis representam mais de 99% do valor de mercado total, sendo que as 5 maiores moedas estáveis representam 96%. A maioria das principais moedas estáveis possui colateral de ativos, e algumas também combinam mecanismos de estabilidade algorítmica. O mercado claramente prefere moedas estáveis totalmente lastreadas, especialmente aquelas suportadas por moeda fiduciária.
Estudo de Caso: Um Novo Projeto de Moeda Estável
A moeda estável emitida por este projeto tornou-se a quarta maior moeda estável em valor de mercado. Seu princípio de design depende principalmente da estabilidade operacional de bolsas centralizadas, utilizando a estratégia de "hedge delta" para manter a estabilidade dos ativos colaterais.
principais riscos de segurança
Risco de centralização: dependência excessiva de uma troca específica para hedge e custódia.
Risco de mercado: pode enfrentar taxas de financiamento negativas contínuas, afetando o mecanismo de rendimento.
Conclusão
As moedas estáveis desempenham um papel importante no ecossistema das criptomoedas, fornecendo estabilidade ao mercado e facilitando as transações. No entanto, os diferentes tipos de design de moedas estáveis enfrentam diferentes graus de risco, necessitando de auditorias de segurança e monitoramento contínuos para manter a confiança do mercado. Vale a pena prestar atenção de perto se os novos projetos de moedas estáveis conseguem manter a estabilidade em meio à volatilidade do mercado e evitar repetir os erros do passado.
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rugpull_survivor
· 07-22 06:39
Este usdt só tem 7%? Parece que o mercado depende dele para sobreviver, é engraçado.
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PensionDestroyer
· 07-22 02:37
USDT é o melhor do mundo! Não há mais nada a dizer.
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MetaverseLandlord
· 07-21 11:57
USDT é o melhor, estável e sem vergonha~
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ChainComedian
· 07-19 07:13
O projeto de touros e cavalos acabou, o USDT ficará sempre estável.
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BridgeJumper
· 07-19 07:12
Ainda a investigar moedas estáveis? Primeiro veja qual projeto pode falhar.
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MEVictim
· 07-19 07:08
Ah, USDT é de fato o verdadeiro chefe, o que mais há para dizer?
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ForkPrince
· 07-19 07:04
estável que nem um martelo, não sei quando é que fazem as pessoas de parvas
Análise Completa das Moedas Estáveis: Definição, Classificação, Riscos e Perspetivas de Desenvolvimento
Moeda estável detalhada: definição, classificação e análise de casos
As moedas estáveis desempenham um papel crucial na indústria de criptomoedas. Em 25 de julho de 2024, a capitalização de mercado das moedas estáveis era de aproximadamente 165 bilhões de dólares, representando quase 7% do total do mercado de criptomoedas de 2.417 trilhões de dólares. Entre elas, a líder em moedas estáveis, USDT, é atualmente a terceira maior criptomoeda em capitalização de mercado, apenas atrás do Bitcoin e do Ethereum.
Este artigo irá explorar em profundidade a definição, classificação e importância das moedas estáveis no campo das moedas digitais. Através de um estudo de caso de um novo projeto de moeda estável, analisaremos seu mecanismo de funcionamento e os riscos potenciais.
Definição de moeda estável
O Conselho de Estabilidade Financeira e o Banco de Compensações Internacionais definem uma moeda estável como "uma criptomoeda destinada a manter um valor estável em relação a um ativo específico ou a um conjunto de ativos". Normalmente, a moeda estável está atrelada a moedas fiduciárias, como o dólar.
Necessidade da moeda estável
No contexto de aplicações em larga escala no Web3, as moedas estáveis têm as seguintes vantagens:
Em comparação com ativos tradicionais: oferece maior facilidade de negociação, promove transações diárias e realiza pagamentos transfronteiriços rápidos e de baixo custo.
Comparado a outras criptomoedas: reduz o impacto da volatilidade, servindo de porto seguro durante períodos de turbulência no mercado.
Classificação das moedas estáveis
colateral moeda estável
Totalmente suportado por outros ativos, garantindo que o valor tenha colateral. Inclui principalmente:
algoritmo moeda estável
Asegurar a segurança dos colaterais através de algoritmos ou ajustar a oferta e a procura do mercado para manter a estabilidade. Os principais métodos incluem:
É importante notar que essas classificações não são mutuamente exclusivas; algumas moedas estáveis podem adotar vários mecanismos para melhorar a estabilidade geral.
Segurança e Riscos das Moedas Estáveis e Soluções
transparência dos colaterais
Solução: custódia de terceiros, auditorias regulares, publicação de relatórios de prova de reservas, etc.
valor de colateral flutuação
Solução: implementar um mecanismo de sobrecolateralização e liquidação.
vulnerabilidade em contrato inteligente
Solução: auditoria de segurança rigorosa e monitorização de segurança contínua.
volatilidade do mercado
Risco: grande desvio de preço, falta de liquidez, manipulação de preços, etc.
Visão geral das moedas estáveis principais
As 20 principais moedas estáveis representam mais de 99% do valor de mercado total, sendo que as 5 maiores moedas estáveis representam 96%. A maioria das principais moedas estáveis possui colateral de ativos, e algumas também combinam mecanismos de estabilidade algorítmica. O mercado claramente prefere moedas estáveis totalmente lastreadas, especialmente aquelas suportadas por moeda fiduciária.
Estudo de Caso: Um Novo Projeto de Moeda Estável
A moeda estável emitida por este projeto tornou-se a quarta maior moeda estável em valor de mercado. Seu princípio de design depende principalmente da estabilidade operacional de bolsas centralizadas, utilizando a estratégia de "hedge delta" para manter a estabilidade dos ativos colaterais.
principais riscos de segurança
Conclusão
As moedas estáveis desempenham um papel importante no ecossistema das criptomoedas, fornecendo estabilidade ao mercado e facilitando as transações. No entanto, os diferentes tipos de design de moedas estáveis enfrentam diferentes graus de risco, necessitando de auditorias de segurança e monitoramento contínuos para manter a confiança do mercado. Vale a pena prestar atenção de perto se os novos projetos de moedas estáveis conseguem manter a estabilidade em meio à volatilidade do mercado e evitar repetir os erros do passado.