Exploração de Estratégias de Investimento e Análise de Memecoins
O valor estratégico das Memecoins
Efeito de Alto Beta
A atratividade de certas moedas meme reside no seu alto coeficiente beta em relação aos ativos L1 subjacentes. Em resumo, uma alocação moderada em moedas meme, como as moedas culturais do ecossistema Solana, pode alcançar um efeito de alavancagem sobre ativos L1 sem utilizar alavancagem real (, evitando assim o risco de liquidação ).
Os sinais que nos preocupam especialmente são o desempenho quando o coeficiente beta de 30 dias ( a linha rosa ) ultrapassa o coeficiente beta de 90 dias em rotação ( a linha vermelha ). Quando isso acontece, a média das taxas de retorno de 30 e 60 dias da moeda cultural do ecossistema Solana alcançou, respectivamente, 124% e 413% (, com medianas de 45% e 57% ).
Comparação de Desempenho de Preços
A mudança no modo de preferência por risco geralmente ocorre rapidamente, e as moedas meme muitas vezes superam significativamente o mercado em um curto período de tempo. Isso destaca a importância de comprar no momento certo para captar as inflexões do mercado.
Tomando como exemplo os tokens culturais do ecossistema Solana, a sua explosão costuma ocorrer quando o SOL sobe mais de 5% em uma semana. O retorno médio nesse caso:
Taxa de retorno média semanal de 26%, mediana de 14%
Taxa de retorno média em 30 dias de 141%, mediana de 11%
Taxa média de retorno de 60 dias de 512%, mediana de 27%
É importante notar que em cerca de 1/3 dos casos, essas criptomoedas do tipo meme realmente caem — o que indica que o desempenho do SOL não garante completamente um desempenho excelente das moedas meme. No entanto, a maioria dessas quedas ocorreu antes do aumento explosivo no final de 2023.
Análise de Relevância
Normalmente, as moedas culturais do ecossistema Solana mantêm uma correlação com o SOL. No entanto, durante os períodos em que as meme coins se destacam, como no quarto trimestre de 2023, no primeiro trimestre de 2024, no quarto trimestre de 2024 e em abril deste ano, essa correlação tende a enfraquecer.
Pontos-chave
As moedas culturais do ecossistema Solana apresentam características de alta beta em períodos de 30, 60 e 90 dias em relação ao SOL, com valores beta mais altos do ponto de vista do retorno absoluto. Isso significa que a volatilidade deste meme coin geralmente supera a do SOL, tornando-o um ativo de alto risco/alta recompensa.
Nós vemos essas moedas meme como uma aposta alavancada no SOL, mas sem assumir o risco de liquidação que a alavancagem real traz.
Embora usemos a moeda cultural do ecossistema Solana/SOL como exemplo, o mesmo princípio se aplica a outras "meme coins" de "blue chip" e sua relação com os ativos L1 correspondentes, como PEPE/ETH.
Análise de Dados em Cadeia
Além de analisar o desempenho das moedas meme em relação aos seus ativos correspondentes de L1, a análise de dados on-chain também pode fornecer insights importantes, ajudando-nos a entender a qualidade relativa da base de detentores e a intensidade da crença.
Aqui está uma análise comparativa de alguns indicadores-chave na blockchain:
Crescimento de detentores de Token (90 dias )
A taxa de crescimento de detentores de tokens fornece uma perspectiva sobre a popularidade recente e a capacidade de disseminação viral das moedas meme.
Mediana e Média de Posse
Este indicador nos ajuda a entender o tamanho mediano e médio de detenção dos detentores de tokens, refletindo a força das crenças dos detentores. Vale a pena notar que a distribuição de tokens em algumas comunidades de moedas meme é mais concentrada. Para este tipo de token, é comum observar uma baixa mediana de holding, devido ao grande número de pequenos airdrops distribuídos para inúmeros endereços de carteira.
Proporção de detentores com mais de $1000
Este indicador oferece uma outra perspetiva sobre a qualidade da base de detentores. Esperamos ver uma maior proporção de carteiras que possuem mais de $1000 em Tokens, o que geralmente indica um interesse e uma crença mais fortes.
Proporção de detentores com mais de $100k
Este indicador fornece uma visão sobre o interesse relativo e a intensidade de crença dos grandes detentores em relação ao Token, medindo-o em relação ao número total de detentores.
Taxa de retenção de baleias
Através deste indicador, analisamos a proporção de carteiras que já detiveram mais de $100k e ainda mantêm mais de 50% do seu pico em unidades( Este design visa eliminar o ruído causado pela volatilidade dos preços).
Isto ajuda a medir a intensidade da crença dos maiores detentores.
Baleia: Fluxo líquido de entrada/saída do DEX
Selecionamos todas as carteiras que já possuíram valores superiores a $100k e analisamos o fluxo de fundos dessas carteiras para a DEX. Isso nos fornece importantes insights - se os maiores detentores estão continuando a comprar mais Tokens ou se estão saindo do projeto.
Outros fatores a considerar
Além dos dados on-chain, focamos apenas nas moedas meme que têm liquidez de negociação suficiente e que já passaram por várias correções de mais de 50%.
É importante notar que a nossa análise de dados considera apenas atividades em blockchain, não incluindo tokens mantidos em plataformas de negociação centralizadas como cerca de 20% das memecoins do ecossistema Solana que estão em plataformas centralizadas.
Para os tokens negociados nas principais plataformas de negociação, estaremos atentos a indicadores como o volume de contratos em aberto.
Comunidade e fatores de crença
Na análise de moedas meme, a intuição nativa da criptomoeda começa a desempenhar um papel, envolvendo o monitoramento da atividade nas redes sociais e do sentimento do mercado.
Selecionamos com base no "interesse potencial do público" das moedas meme. Por exemplo, deve ser um conceito que seja aceitável globalmente (, como a ideia de "destruir o mercado de ações" do SPX6900 - pode parecer absurda, mas tem o potencial de atrair atenção e formar um movimento comunitário ).
As características que procuramos incluem:
Narrativa envolvente e slogans da comunidade
Sinais de crença forte e senso de pertença dos membros da comunidade
Capacidade de liderança e coordenação comunitária
Sinais de uma profunda fusão com a cultura
Recentemente, temos observado que algumas comunidades começaram a promover projetos através de plataformas de vídeo curto, para alcançar um grupo de potenciais utilizadores de criptomoedas mais jovens.
As comunidades de meme coins mais bem-sucedidas geralmente possuem excelentes habilidades de marketing.
Avaliação de Valor
Como saber se comprou a moeda meme a um "valor razoável"?
Acreditamos que a forma mais clara é analisar a relação entre os indicadores de custo de base de todos os tokens em circulação ( e o valor de mercado.
Quando a relação MVRV está abaixo de 1, isso indica que os detentores ), em média, ( estão em estado de perda não realizada – isso pode significar que estamos próximos de um fundo local, assumindo que o ambiente de mercado em alta continuará.
Análise de Energia
Na ausência de fundamentos tradicionais, uma outra forma de avaliar o "valor justo" é observar os indicadores de momentum.
Índice de Força Relativa ) RSI (
O RSI ajuda-nos a entender se o Token está em estado de sobrecompra ou sobrevenda em termos de momento recente.
RSI perto ou abaixo de 30 indica um estado de "sobrevenda"
O RSI próximo ou superior a 70 indica um estado de "sobrecompra".
Média Móvel
Analisar a relação do preço em relação às médias móveis chave é outro método para observar o momentum recente. Tendemos a comprar ativos fortes quando o preço rompe áreas de suporte chave, desde que tenhamos confiança em um prazo de 3 a 6 meses.
Tendências de Pesquisa
Analisar as tendências de busca e outros indicadores de sentimento nas redes sociais pode ajudar a determinar o momento de compra/venda.
Ciclo de Liquidez e Fatores Macroeconômicos
É importante enfatizar que as moedas meme estão na extremidade mais distante do espectro de risco de investimento. É bem sabido que o Bitcoin depende das condições de liquidez, e a dependência das moedas meme é ainda mais evidente. Um ambiente de liquidez/econômico favorável, combinado com o sentimento de "apetite por risco" e o retorno do "espírito animal" do mercado, são as condições pré-requisitas chave para alocar moedas meme.
Resumo do Quadro de Investimento
Com base na análise acima, chegamos a uma estrutura de investimento em meme coins que abrange:
Por que algumas moedas meme ) com alta característica beta ( valem a pena como uma pequena parte de um portfólio de investimentos.
Como identificar memecoins com "fundamentos" fortes através de dados on-chain )
Como medir o "valor razoável" ( indicador MVRV )
Oportunidade de compra ( ponto de viragem do mercado / ambiente macroeconómico / dinâmica de preços )
Oportunidade de venda ( indicador de momentum/RSI )
Claro, este quadro não é infalível. O mundo dos investimentos não oferece retornos fáceis, e o desempenho superior está sempre associado a riscos mais elevados.
Apesar disso, ter uma estrutura de análise sistemática deve ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas no mercado de meme coins cheio de incertezas.
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RiddleMaster
· 06-24 00:49
É basicamente um jogo de azar.
Responder0
MEV_Whisperer
· 06-21 10:55
Esta análise quantitativa de memes é absurda.
Responder0
airdrop_whisperer
· 06-21 10:49
Estou um pouco nervoso se é uma perda verdadeira ou falsa.
Estratégias de investimento em Memecoins: Efeito Beta elevado, dados na cadeia e estrutura de avaliação de valor
Exploração de Estratégias de Investimento e Análise de Memecoins
O valor estratégico das Memecoins
Efeito de Alto Beta
A atratividade de certas moedas meme reside no seu alto coeficiente beta em relação aos ativos L1 subjacentes. Em resumo, uma alocação moderada em moedas meme, como as moedas culturais do ecossistema Solana, pode alcançar um efeito de alavancagem sobre ativos L1 sem utilizar alavancagem real (, evitando assim o risco de liquidação ).
Os sinais que nos preocupam especialmente são o desempenho quando o coeficiente beta de 30 dias ( a linha rosa ) ultrapassa o coeficiente beta de 90 dias em rotação ( a linha vermelha ). Quando isso acontece, a média das taxas de retorno de 30 e 60 dias da moeda cultural do ecossistema Solana alcançou, respectivamente, 124% e 413% (, com medianas de 45% e 57% ).
Comparação de Desempenho de Preços
A mudança no modo de preferência por risco geralmente ocorre rapidamente, e as moedas meme muitas vezes superam significativamente o mercado em um curto período de tempo. Isso destaca a importância de comprar no momento certo para captar as inflexões do mercado.
Tomando como exemplo os tokens culturais do ecossistema Solana, a sua explosão costuma ocorrer quando o SOL sobe mais de 5% em uma semana. O retorno médio nesse caso:
É importante notar que em cerca de 1/3 dos casos, essas criptomoedas do tipo meme realmente caem — o que indica que o desempenho do SOL não garante completamente um desempenho excelente das moedas meme. No entanto, a maioria dessas quedas ocorreu antes do aumento explosivo no final de 2023.
Análise de Relevância
Normalmente, as moedas culturais do ecossistema Solana mantêm uma correlação com o SOL. No entanto, durante os períodos em que as meme coins se destacam, como no quarto trimestre de 2023, no primeiro trimestre de 2024, no quarto trimestre de 2024 e em abril deste ano, essa correlação tende a enfraquecer.
Pontos-chave
As moedas culturais do ecossistema Solana apresentam características de alta beta em períodos de 30, 60 e 90 dias em relação ao SOL, com valores beta mais altos do ponto de vista do retorno absoluto. Isso significa que a volatilidade deste meme coin geralmente supera a do SOL, tornando-o um ativo de alto risco/alta recompensa.
Nós vemos essas moedas meme como uma aposta alavancada no SOL, mas sem assumir o risco de liquidação que a alavancagem real traz.
Embora usemos a moeda cultural do ecossistema Solana/SOL como exemplo, o mesmo princípio se aplica a outras "meme coins" de "blue chip" e sua relação com os ativos L1 correspondentes, como PEPE/ETH.
Análise de Dados em Cadeia
Além de analisar o desempenho das moedas meme em relação aos seus ativos correspondentes de L1, a análise de dados on-chain também pode fornecer insights importantes, ajudando-nos a entender a qualidade relativa da base de detentores e a intensidade da crença.
Aqui está uma análise comparativa de alguns indicadores-chave na blockchain:
Crescimento de detentores de Token (90 dias )
A taxa de crescimento de detentores de tokens fornece uma perspectiva sobre a popularidade recente e a capacidade de disseminação viral das moedas meme.
Mediana e Média de Posse
Este indicador nos ajuda a entender o tamanho mediano e médio de detenção dos detentores de tokens, refletindo a força das crenças dos detentores. Vale a pena notar que a distribuição de tokens em algumas comunidades de moedas meme é mais concentrada. Para este tipo de token, é comum observar uma baixa mediana de holding, devido ao grande número de pequenos airdrops distribuídos para inúmeros endereços de carteira.
Proporção de detentores com mais de $1000
Este indicador oferece uma outra perspetiva sobre a qualidade da base de detentores. Esperamos ver uma maior proporção de carteiras que possuem mais de $1000 em Tokens, o que geralmente indica um interesse e uma crença mais fortes.
Proporção de detentores com mais de $100k
Este indicador fornece uma visão sobre o interesse relativo e a intensidade de crença dos grandes detentores em relação ao Token, medindo-o em relação ao número total de detentores.
Taxa de retenção de baleias
Através deste indicador, analisamos a proporção de carteiras que já detiveram mais de $100k e ainda mantêm mais de 50% do seu pico em unidades( Este design visa eliminar o ruído causado pela volatilidade dos preços).
Isto ajuda a medir a intensidade da crença dos maiores detentores.
Baleia: Fluxo líquido de entrada/saída do DEX
Selecionamos todas as carteiras que já possuíram valores superiores a $100k e analisamos o fluxo de fundos dessas carteiras para a DEX. Isso nos fornece importantes insights - se os maiores detentores estão continuando a comprar mais Tokens ou se estão saindo do projeto.
Outros fatores a considerar
Além dos dados on-chain, focamos apenas nas moedas meme que têm liquidez de negociação suficiente e que já passaram por várias correções de mais de 50%.
É importante notar que a nossa análise de dados considera apenas atividades em blockchain, não incluindo tokens mantidos em plataformas de negociação centralizadas como cerca de 20% das memecoins do ecossistema Solana que estão em plataformas centralizadas.
Para os tokens negociados nas principais plataformas de negociação, estaremos atentos a indicadores como o volume de contratos em aberto.
Comunidade e fatores de crença
Na análise de moedas meme, a intuição nativa da criptomoeda começa a desempenhar um papel, envolvendo o monitoramento da atividade nas redes sociais e do sentimento do mercado.
Selecionamos com base no "interesse potencial do público" das moedas meme. Por exemplo, deve ser um conceito que seja aceitável globalmente (, como a ideia de "destruir o mercado de ações" do SPX6900 - pode parecer absurda, mas tem o potencial de atrair atenção e formar um movimento comunitário ).
As características que procuramos incluem:
Recentemente, temos observado que algumas comunidades começaram a promover projetos através de plataformas de vídeo curto, para alcançar um grupo de potenciais utilizadores de criptomoedas mais jovens.
As comunidades de meme coins mais bem-sucedidas geralmente possuem excelentes habilidades de marketing.
Avaliação de Valor
Como saber se comprou a moeda meme a um "valor razoável"?
Acreditamos que a forma mais clara é analisar a relação entre os indicadores de custo de base de todos os tokens em circulação ( e o valor de mercado.
Quando a relação MVRV está abaixo de 1, isso indica que os detentores ), em média, ( estão em estado de perda não realizada – isso pode significar que estamos próximos de um fundo local, assumindo que o ambiente de mercado em alta continuará.
Análise de Energia
Na ausência de fundamentos tradicionais, uma outra forma de avaliar o "valor justo" é observar os indicadores de momentum.
Índice de Força Relativa ) RSI (
O RSI ajuda-nos a entender se o Token está em estado de sobrecompra ou sobrevenda em termos de momento recente.
Média Móvel
Analisar a relação do preço em relação às médias móveis chave é outro método para observar o momentum recente. Tendemos a comprar ativos fortes quando o preço rompe áreas de suporte chave, desde que tenhamos confiança em um prazo de 3 a 6 meses.
Tendências de Pesquisa
Analisar as tendências de busca e outros indicadores de sentimento nas redes sociais pode ajudar a determinar o momento de compra/venda.
Ciclo de Liquidez e Fatores Macroeconômicos
É importante enfatizar que as moedas meme estão na extremidade mais distante do espectro de risco de investimento. É bem sabido que o Bitcoin depende das condições de liquidez, e a dependência das moedas meme é ainda mais evidente. Um ambiente de liquidez/econômico favorável, combinado com o sentimento de "apetite por risco" e o retorno do "espírito animal" do mercado, são as condições pré-requisitas chave para alocar moedas meme.
Resumo do Quadro de Investimento
Com base na análise acima, chegamos a uma estrutura de investimento em meme coins que abrange:
Claro, este quadro não é infalível. O mundo dos investimentos não oferece retornos fáceis, e o desempenho superior está sempre associado a riscos mais elevados.
Apesar disso, ter uma estrutura de análise sistemática deve ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas no mercado de meme coins cheio de incertezas.