Penjelasan Stablecoin: Definisi, Klasifikasi, dan Analisis Kasus
Stablecoin memainkan peran kunci dalam industri cryptocurrency. Hingga 25 Juli 2024, nilai pasar stablecoin mencapai sekitar 165 miliar USD, hampir 7% dari total pasar cryptocurrency sebesar 2,417 triliun USD. Di antaranya, stablecoin terkemuka USDT saat ini adalah cryptocurrency terbesar ketiga berdasarkan nilai pasar, setelah Bitcoin dan Ethereum.
Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang definisi stablecoin, klasifikasinya, dan pentingnya dalam bidang mata uang digital. Melalui studi kasus dari suatu proyek stablecoin yang sedang berkembang, kita akan menganalisis mekanisme operasinya dan risiko potensial.
Definisi stablecoin
Dewan Stabilitas Keuangan dan Bank for International Settlements mendefinisikan stablecoin sebagai "sebuah cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil relatif terhadap aset tertentu atau sekelompok aset". Dalam banyak kasus, stablecoin dipatok terhadap mata uang fiat seperti dolar AS.
Kebutuhan stablecoin
Dalam konteks penerapan besar-besaran Web3, stablecoin memiliki keuntungan sebagai berikut:
Dibandingkan dengan aset tradisional: memberikan keterjangkauan yang lebih mudah untuk diperdagangkan, memfasilitasi transaksi sehari-hari, dan mewujudkan pembayaran lintas batas yang cepat dan berbiaya rendah.
Dibandingkan dengan cryptocurrency lainnya: mengurangi dampak fluktuasi nilai, bertindak sebagai tempat berlindung di masa-masa ketidakstabilan pasar.
Klasifikasi stablecoin
menjaminkan stablecoin
Sepenuhnya didukung oleh aset lain, memastikan nilai didukung oleh jaminan. Utamanya termasuk:
Stablecoin yang dijamin oleh fiat: didukung oleh cadangan mata uang fiat, seperti USDT dan USDC.
Koin stabil yang dijamin oleh aset fisik seperti emas.
Koin stabil yang dijamin oleh cryptocurrency: didukung oleh cadangan cryptocurrency lainnya, seperti DAI.
stablecoin
Menjaga stabilitas dengan memastikan keamanan jaminan melalui algoritma atau menyesuaikan penawaran dan permintaan pasar. Metode utama termasuk:
Mekanisme likuidasi: melakukan likuidasi jaminan risiko melalui lelang.
Pembakaran dan pencetakan: mempengaruhi harga dengan menyesuaikan jumlah pasokan koin.
Menyesuaikan suku bunga pinjaman: mengendalikan jumlah pasokan stablecoin dengan mengubah suku bunga.
Perlu dicatat bahwa klasifikasi ini tidak saling eksklusif, beberapa stablecoin akan menggunakan berbagai mekanisme untuk meningkatkan stabilitas keseluruhan.
Solusi: menerapkan mekanisme over-collateralization dan likuidasi.
celah kontrak pintar
Solusi: audit keamanan yang ketat dan pemantauan keamanan yang berkelanjutan.
volatilitas pasar
Risiko: Penyimpangan harga yang besar, kekurangan likuiditas, manipulasi harga, dll.
Ikhtisar Stablecoin Utama
20 koin stabilisasi teratas memiliki lebih dari 99% dari total nilai pasar, di mana 5 koin stabilisasi teratas menyumbang 96%. Sebagian besar koin stabilisasi utama memiliki jaminan aset, dan beberapa bahkan menggabungkan mekanisme stabilisasi algoritmik. Pasar dengan jelas lebih menyukai koin stabilisasi yang sepenuhnya dijaminkan, terutama koin stabilisasi yang didukung oleh mata uang fiat.
Studi Kasus: Proyek stablecoin Baru
Stabilcoin yang diterbitkan oleh proyek ini telah menjadi stabilcoin dengan nilai pasar terbesar keempat. Prinsip desainnya terutama bergantung pada stabilitas operasi bursa terpusat, menggunakan strategi "delta hedging" untuk mempertahankan stabilitas aset yang dijaminkan.
risiko keamanan utama
Risiko sentralisasi: ketergantungan berlebihan pada bursa tertentu untuk hedging dan kustodian.
Risiko pasar: mungkin menghadapi biaya dana negatif yang berkelanjutan, mempengaruhi mekanisme pendapatan.
Kesimpulan
Stablecoin memainkan peran penting dalam ekosistem cryptocurrency, memberikan stabilitas kepada pasar dan memfasilitasi transaksi. Namun, berbagai desain stablecoin juga menghadapi risiko yang berbeda-beda, memerlukan audit keamanan dan pemantauan yang berkelanjutan untuk mempertahankan kepercayaan pasar. Apakah proyek stablecoin yang baru muncul dapat mempertahankan stabilitas di tengah fluktuasi pasar dan menghindari mengulangi kesalahan yang sama, patut menjadi perhatian kita.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
25 Suka
Hadiah
25
8
Bagikan
Komentar
0/400
rugpull_survivor
· 07-22 06:39
USDT ini hanya 7%? Rasanya pasar hidup hanya karena ini ya, lucu.
Lihat AsliBalas0
PensionDestroyer
· 07-22 02:37
USDT adalah yang terbaik di dunia! Tidak ada yang perlu dikatakan tentang yang lain.
Lihat AsliBalas0
MetaverseLandlord
· 07-21 11:57
USDT bos, stabil dan tidak memalukan~
Lihat AsliBalas0
ChainComedian
· 07-19 07:13
Bull dan proyek lainnya sudah selesai, hanya USDT yang selalu stabil.
Lihat AsliBalas0
BridgeJumper
· 07-19 07:12
Masih meneliti stablecoin? Coba lihat proyek mana yang akan meledak dulu.
Lihat AsliBalas0
MEVictim
· 07-19 07:08
Ah, USDT adalah yang sebenarnya besar. Apa yang perlu dibicarakan?
Lihat AsliBalas0
ForkPrince
· 07-19 07:04
Stabil banget, kapan aja play people for suckers juga gak tahu.
Analisis Lengkap Stablecoin: Definisi, Klasifikasi, Risiko, dan Prospek Perkembangan
Penjelasan Stablecoin: Definisi, Klasifikasi, dan Analisis Kasus
Stablecoin memainkan peran kunci dalam industri cryptocurrency. Hingga 25 Juli 2024, nilai pasar stablecoin mencapai sekitar 165 miliar USD, hampir 7% dari total pasar cryptocurrency sebesar 2,417 triliun USD. Di antaranya, stablecoin terkemuka USDT saat ini adalah cryptocurrency terbesar ketiga berdasarkan nilai pasar, setelah Bitcoin dan Ethereum.
Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang definisi stablecoin, klasifikasinya, dan pentingnya dalam bidang mata uang digital. Melalui studi kasus dari suatu proyek stablecoin yang sedang berkembang, kita akan menganalisis mekanisme operasinya dan risiko potensial.
Definisi stablecoin
Dewan Stabilitas Keuangan dan Bank for International Settlements mendefinisikan stablecoin sebagai "sebuah cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil relatif terhadap aset tertentu atau sekelompok aset". Dalam banyak kasus, stablecoin dipatok terhadap mata uang fiat seperti dolar AS.
Kebutuhan stablecoin
Dalam konteks penerapan besar-besaran Web3, stablecoin memiliki keuntungan sebagai berikut:
Dibandingkan dengan aset tradisional: memberikan keterjangkauan yang lebih mudah untuk diperdagangkan, memfasilitasi transaksi sehari-hari, dan mewujudkan pembayaran lintas batas yang cepat dan berbiaya rendah.
Dibandingkan dengan cryptocurrency lainnya: mengurangi dampak fluktuasi nilai, bertindak sebagai tempat berlindung di masa-masa ketidakstabilan pasar.
Klasifikasi stablecoin
menjaminkan stablecoin
Sepenuhnya didukung oleh aset lain, memastikan nilai didukung oleh jaminan. Utamanya termasuk:
stablecoin
Menjaga stabilitas dengan memastikan keamanan jaminan melalui algoritma atau menyesuaikan penawaran dan permintaan pasar. Metode utama termasuk:
Perlu dicatat bahwa klasifikasi ini tidak saling eksklusif, beberapa stablecoin akan menggunakan berbagai mekanisme untuk meningkatkan stabilitas keseluruhan.
Risiko Keamanan Stablecoin dan Solusi
transparansi agunan
Solusi: Penahanan pihak ketiga, audit berkala, penerbitan laporan bukti cadangan, dll.
fluktuasi nilai jaminan
Solusi: menerapkan mekanisme over-collateralization dan likuidasi.
celah kontrak pintar
Solusi: audit keamanan yang ketat dan pemantauan keamanan yang berkelanjutan.
volatilitas pasar
Risiko: Penyimpangan harga yang besar, kekurangan likuiditas, manipulasi harga, dll.
Ikhtisar Stablecoin Utama
20 koin stabilisasi teratas memiliki lebih dari 99% dari total nilai pasar, di mana 5 koin stabilisasi teratas menyumbang 96%. Sebagian besar koin stabilisasi utama memiliki jaminan aset, dan beberapa bahkan menggabungkan mekanisme stabilisasi algoritmik. Pasar dengan jelas lebih menyukai koin stabilisasi yang sepenuhnya dijaminkan, terutama koin stabilisasi yang didukung oleh mata uang fiat.
Studi Kasus: Proyek stablecoin Baru
Stabilcoin yang diterbitkan oleh proyek ini telah menjadi stabilcoin dengan nilai pasar terbesar keempat. Prinsip desainnya terutama bergantung pada stabilitas operasi bursa terpusat, menggunakan strategi "delta hedging" untuk mempertahankan stabilitas aset yang dijaminkan.
risiko keamanan utama
Kesimpulan
Stablecoin memainkan peran penting dalam ekosistem cryptocurrency, memberikan stabilitas kepada pasar dan memfasilitasi transaksi. Namun, berbagai desain stablecoin juga menghadapi risiko yang berbeda-beda, memerlukan audit keamanan dan pemantauan yang berkelanjutan untuk mempertahankan kepercayaan pasar. Apakah proyek stablecoin yang baru muncul dapat mempertahankan stabilitas di tengah fluktuasi pasar dan menghindari mengulangi kesalahan yang sama, patut menjadi perhatian kita.