Детальний аналіз стейблкоїнів: визначення, класифікація та аналіз випадків
стейблкоїн відіграє ключову роль в індустрії криптовалют. Станом на 25 липня 2024 року, ринкова капіталізація стейблкоїнів становить близько 165 мільярдів доларів, що складає майже 7% від загального ринку криптовалют у 2.417 трильйона доларів. Серед них, лідер стейблкоїнів USDT наразі є третьою за капіталізацією криптовалютою, поступаючись лише біткоїну та ефіру.
Ця стаття глибоко дослідить визначення стейблкоїнів, їх класифікацію та важливість у сфері цифрових монет. Через вивчення випадку одного нового проєкту стейблкоїна, ми проаналізуємо його механізм роботи та потенційні ризики.
Визначення стейблкоїнів
Фінансова стабільність рада та Міжнародний валютний фонд визначають стейблкоїн як "криптовалюту, яка має на меті підтримувати стабільну вартість відносно певного активу або групи активів". Зазвичай стейблкоїни пов'язані з фіатними валютами, такими як долар США.
Необхідність стейблкоїнів
У контексті масового застосування Web3 стейблкоїни мають такі переваги:
У порівнянні з традиційними активами: забезпечує зручнішу торгівлю, сприяє щоденним операціям, реалізує швидкі та низькозатратні міжнародні платежі.
В порівнянні з іншими криптовалютами: зменшує вплив коливань вартості, слугує притулком під час ринкових бур.
Класифікація стейблкоїнів
заставка стейблкоїн
Повністю підтримується іншими активами, що забезпечує наявність забезпечення для вартості. Основні включають:
Фіатна монета, забезпечена стейблкоїном: підтримується резервом законних валют, такими як USDT та USDC.
Товари, закладені під стейблкоїн: підтримуються фізичними активами, такими як золото.
Криптовалютна заставна стейблкоїн: підтримується запасами інших криптовалют, таких як DAI.
алгоритмічний стейблкоїн
Забезпечення безпеки застави за допомогою алгоритмів або коригування попиту та пропозиції на ринку для підтримки стабільності. Основні методи включають:
Механізм ліквідації: ліквідація ризикових застав через аукціон.
Знищення та карбування: вплив на ціну шляхом коригування обсягу токенів.
Регулювання процентних ставок за кредитами: контроль обсягу стейблкоїнів шляхом зміни процентних ставок.
Слід зазначити, що ці категорії не є взаємовиключними, деякі стейблкоїни можуть використовувати кілька механізмів для підвищення загальної стабільності.
Безпекові ризики стейблкоїнів та рішення
Прозорість застави
Рішення: третій сторонній ескроу, регулярні аудити, публікація звітів про резерви тощо.
коливання вартості застави
Рішення: впровадження надмірного забезпечення та механізму ліквідації.
вразливість смарт-контракту
Рішення: суворий аудит безпеки та постійний моніторинг безпеки.
ринкова волатильність
Ризик: значне відхилення ціни, нестача ліквідності, маніпуляції з ціною тощо.
Загальний огляд основних стейблкоїнів
Стейблкоїни з ринковою капіталізацією в топ-20 займають понад 99% від загальної ринкової капіталізації, з яких перші 5 великих стейблкоїнів займають 96%. Більшість основних стейблкоїнів мають забезпечення активами, деякі також поєднують алгоритмічні стабілізаційні механізми. Ринок явно надає перевагу повністю забезпеченим стейблкоїнам, особливо стейблкоїнам, підтримуваним фіатними валютами.
Кейсове дослідження: певний новий стейблкоїн проект
Цей проект випустив стейблкоїн, який став четвертим за ринковою капіталізацією стейблкоїном. Його принцип проектування в основному залежить від стабільності роботи централізованих бірж, використовуючи стратегію "дельта-хеджування" для підтримки стабільності заставних активів.
Основні ризики безпеки
Централізований ризик: надмірна залежність від певних бірж для хеджування та зберігання.
Ринковий ризик: можливе постійне негативне фінансування, що вплине на механізм доходу.
стейблкоїн грає важливу роль в екосистемі криптовалют, забезпечуючи стабільність для ринку та сприяючи торгівлі. Проте різні види дизайну стейблкоїнів стикаються з різними рівнями ризику, що вимагає постійного аудиту безпеки та моніторингу для підтримки довіри до ринку. Чи зможуть нові проекти стейблкоїнів зберегти стабільність під час ринкових коливань та уникнути повторення минулих помилок, варто уважно спостерігати.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
25 лайків
Нагородити
25
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
rugpull_survivor
· 07-22 06:39
Цей usdt лише 7%? Відчуваю, що ринок живе завдяки йому, смішно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PensionDestroyer
· 07-22 02:37
USDT на першому місці у світі! Інше не має сенсу обговорювати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaverseLandlord
· 07-21 11:57
USDT, великий, стабільний і не соромний~
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainComedian
· 07-19 07:13
бик і конячка проєкти закінчилися, отже USDT завжди стабільний
Переглянути оригіналвідповісти на0
BridgeJumper
· 07-19 07:12
Ще досліджуєте стейблкоїни? Спочатку подивіться, який проект може вибухнути.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVictim
· 07-19 07:08
А USDT справді великий брат, що тут ще обговорювати?
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkPrince
· 07-19 07:04
Стабільний як молот, справді стабільний, коли обдурювати людей, як лохів, навіть не знаю.
Стейблкоїн: визначення, класифікація, ризики та перспективи розвитку
Детальний аналіз стейблкоїнів: визначення, класифікація та аналіз випадків
стейблкоїн відіграє ключову роль в індустрії криптовалют. Станом на 25 липня 2024 року, ринкова капіталізація стейблкоїнів становить близько 165 мільярдів доларів, що складає майже 7% від загального ринку криптовалют у 2.417 трильйона доларів. Серед них, лідер стейблкоїнів USDT наразі є третьою за капіталізацією криптовалютою, поступаючись лише біткоїну та ефіру.
Ця стаття глибоко дослідить визначення стейблкоїнів, їх класифікацію та важливість у сфері цифрових монет. Через вивчення випадку одного нового проєкту стейблкоїна, ми проаналізуємо його механізм роботи та потенційні ризики.
Визначення стейблкоїнів
Фінансова стабільність рада та Міжнародний валютний фонд визначають стейблкоїн як "криптовалюту, яка має на меті підтримувати стабільну вартість відносно певного активу або групи активів". Зазвичай стейблкоїни пов'язані з фіатними валютами, такими як долар США.
Необхідність стейблкоїнів
У контексті масового застосування Web3 стейблкоїни мають такі переваги:
У порівнянні з традиційними активами: забезпечує зручнішу торгівлю, сприяє щоденним операціям, реалізує швидкі та низькозатратні міжнародні платежі.
В порівнянні з іншими криптовалютами: зменшує вплив коливань вартості, слугує притулком під час ринкових бур.
Класифікація стейблкоїнів
заставка стейблкоїн
Повністю підтримується іншими активами, що забезпечує наявність забезпечення для вартості. Основні включають:
алгоритмічний стейблкоїн
Забезпечення безпеки застави за допомогою алгоритмів або коригування попиту та пропозиції на ринку для підтримки стабільності. Основні методи включають:
Слід зазначити, що ці категорії не є взаємовиключними, деякі стейблкоїни можуть використовувати кілька механізмів для підвищення загальної стабільності.
Безпекові ризики стейблкоїнів та рішення
Прозорість застави
Рішення: третій сторонній ескроу, регулярні аудити, публікація звітів про резерви тощо.
коливання вартості застави
Рішення: впровадження надмірного забезпечення та механізму ліквідації.
вразливість смарт-контракту
Рішення: суворий аудит безпеки та постійний моніторинг безпеки.
ринкова волатильність
Ризик: значне відхилення ціни, нестача ліквідності, маніпуляції з ціною тощо.
Загальний огляд основних стейблкоїнів
Стейблкоїни з ринковою капіталізацією в топ-20 займають понад 99% від загальної ринкової капіталізації, з яких перші 5 великих стейблкоїнів займають 96%. Більшість основних стейблкоїнів мають забезпечення активами, деякі також поєднують алгоритмічні стабілізаційні механізми. Ринок явно надає перевагу повністю забезпеченим стейблкоїнам, особливо стейблкоїнам, підтримуваним фіатними валютами.
Кейсове дослідження: певний новий стейблкоїн проект
Цей проект випустив стейблкоїн, який став четвертим за ринковою капіталізацією стейблкоїном. Його принцип проектування в основному залежить від стабільності роботи централізованих бірж, використовуючи стратегію "дельта-хеджування" для підтримки стабільності заставних активів.
Основні ризики безпеки
! "Оновлена" Луна? Приклад з практики: Ethena's USDe
! "Оновлена" Луна? Приклад з практики: Ethena's USDe
Висновок
стейблкоїн грає важливу роль в екосистемі криптовалют, забезпечуючи стабільність для ринку та сприяючи торгівлі. Проте різні види дизайну стейблкоїнів стикаються з різними рівнями ризику, що вимагає постійного аудиту безпеки та моніторингу для підтримки довіри до ринку. Чи зможуть нові проекти стейблкоїнів зберегти стабільність під час ринкових коливань та уникнути повторення минулих помилок, варто уважно спостерігати.