### Análisis y Predicción Integral: El impacto del discurso de Powell en el mercado de Activos Cripto (21 de agosto de 2025)
#### Uno, **Contexto actual del mercado y expectativas** 1. **Sentimiento del mercado y apuestas a recortes de tasas** Las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre son extremadamente altas (probabilidad de aproximadamente 80%), y hay **apuestas agresivas en más de 500,000 opciones para un recorte de 50 puntos básicos**. Si los comentarios de Powell cumplen con las expectativas dovish (como confirmar la ruta de recortes), podría desencadenar un rebote a corto plazo en los activos cripto; si se emiten señales hawkish (como minimizar los riesgos de inflación o retrasar el recorte), podría provocar una venta masiva en el mercado, especialmente el bitcoin podría enfrentar el riesgo de **"colapso repentino a 100,000 dólares"**.
2. **Experiencia histórica y sensibilidad del mercado** En 2022, Powell envió señales hawkish en la reunión anual de Jackson Hole, lo que provocó que el precio de Bitcoin se redujera a la mitad en seis meses; mientras que en 2013, Bernanke insinuó que tras QE3, el oro se disparó un 9% en un solo mes. Actualmente, el mercado es más sensible a los comentarios de Powell, debido a la mayor correlación entre Activos Cripto y las finanzas tradicionales (la proporción de asignación de fondos soberanos alcanza el 1.2%).
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#### Dos, **La dirección potencial del discurso de Powell y la reacción del mercado** ##### **Escenario Uno: Ataque de Halcones (Impacto Negativo en el Mercado de Activos Cripto)** - **Señal clave**: enfatiza la persistencia de la inflación (por encima del 3%), un mercado laboral fuerte, lo que sugiere que una reducción de tasas debe retrasarse o ser menor de lo esperado. - **Reacción del mercado**： - **Impacto a corto plazo**: Bitcoin podría caer rápidamente por debajo del soporte de 110,000 dólares, ETH podría probar el nivel de 3,800 dólares, y las monedas alternativas generalmente tienen caídas superiores al 10%. - **Reacción en cadena de derivados**: Los contratos largos de alto apalancamiento enfrentan un colapso masivo, con un monto liquidado en 24 horas que podría superar los 1,000 millones de dólares (referencia a los 672 millones de dólares liquidación después de la reducción de tasas de interés agresiva en diciembre de 2024). - **Flujo de fondos**: La aversión al riesgo impulsa el índice del dólar, y los fondos del mercado encriptación fluyen hacia activos tradicionales de refugio, como los bonos del Tesoro y el oro.
##### **Escenario dos: Tono dovish (corto plazo positivo pero riesgos persistentes)** - **Señal clave**: Reconocer la presión de desaceleración económica, aclarar la reducción de tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre y mantener una actitud abierta hacia el camino de flexibilización posterior. - **Reacción del mercado**： - **Rebote Rápido**: Bitcoin podría alcanzar el rango de 130,000 a 150,000 dólares, ETH volverá a estar por encima de 4,200 dólares, y monedas alternativas principales como Solana seguirán la tendencia. - **Reparación emocional**: Los datos de Santiment muestran que el sentimiento de los minoristas ha alcanzado la zona de "extremadamente pesimista", y el rebote podría durar de 1 a 2 semanas. - **Advertencia de Riesgo**: Si las expectativas de recortes de tasas se sobrevaloran (como si el mercado ya hubiera anticipado 25 puntos básicos), las instituciones podrían vender aprovechando las buenas noticias, lo que resultaría en un aumento seguido de un retroceso.
##### **Escenario tres: Neutral (ampliación de la volatilidad)** - **Señal clave**: enfatiza "decisiones basadas en datos", sin un momento claro para recortes de tasas, pero reconoce la incertidumbre en las perspectivas económicas. - **Reacción del mercado**： - **Fluctuaciones bidireccionales**: Bitcoin podría oscilar alrededor de 120,000 dólares, el índice de volatilidad (como el BVIV) podría elevarse por encima de 80. - **Diversificación de sectores**: Los sectores con baja correlación con la política de la Reserva Federal (como RWA, Depin) muestran resistencia a la caída, mientras que los acuerdos de apalancamiento y las monedas MEME experimentan una mayor volatilidad.
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#### Tres, **Variables Clave e Impacto a Largo Plazo** 1. **La lógica profunda del cambio de política de la Reserva Federal** - Si Powell cambia el enfoque de la política de la inflación al empleo (ver página 9), podría insinuar el inicio de un período de flexibilización a largo plazo, lo que beneficiaría la narrativa de los Activos Cripto como un activo "de resistencia a la devaluación de la moneda". - Por el contrario, si se mantiene una postura hawkish de "la inflación no está completamente controlada", el mercado de Activos Cripto tendrá que esperar a la clarificación de políticas después de las elecciones estadounidenses de noviembre.
2. **Posibles cambios en la actitud regulatoria** - Recientemente, el gobernador de la Reserva Federal, Waller, expresó su apoyo a la innovación en activos cripto y planea colaborar con el sector privado para modernizar los sistemas de pago. Si Powell mantiene este tono, podría aliviar las preocupaciones del mercado sobre la "desbancarización cripto". - Pero si se vuelve a mencionar términos como “los Activos Cripto no son herramientas de pago” y “reforzar la regulación de las monedas estables” (como en la página 4), se reprimirá la aversión al riesgo del mercado.
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#### Cuatro, **Sugerencias de estrategia para inversores** 1. **Comerciantes a corto plazo**： - Reduce el apalancamiento antes de hablar (se sugiere mantener de 1 a 2 veces), evitando que la posición esté excesivamente expuesta en una sola dirección. - Prestar atención al "máximo dolor" del mercado de opciones de Bitcoin (actualmente alrededor de 115,000 dólares), como referencia de soporte/resistencia.
2. **Poseedores a medio y largo plazo**： - Si el discurso emite señales dovish, se pueden aumentar las posiciones en la vía Layer-2 (como Mantle, Base) y en los protocolos RWA, beneficiándose de la expansión de activos en cadena durante el ciclo de reducción de tasas. - Si el tono agresivo supera las expectativas, espera pacientemente a que el sentimiento del mercado toque fondo (índice de miedo y codicia ≤20) antes de invertir en Bitcoin y ETH en el mercado spot.
3. **Cobertura de Riesgos**： - Comprar derivados de volatilidad de Bitcoin (como opciones BRRR) o tomar posiciones largas en el índice de volatilidad (BVIV) ETF, para cubrir la incertidumbre de políticas. - Configurar algunas monedas estables (como WYST, USDC) para hacer frente a una posible contracción de liquidez.
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### conclusión El discurso de Powell se convertirá en el "factor decisivo" de la dirección a corto plazo del mercado de Activos Cripto, pero la tendencia a mediano y largo plazo aún depende de la trayectoria de la política real de la Reserva Federal y de los fundamentos del ecosistema de Activos Cripto (como la tasa de adopción de ETH 2.0 y el flujo de fondos hacia el ETF de BTC). Se recomienda a los inversionistas ajustar flexiblemente sus posiciones según el contenido del discurso, evitar el comercio emocional y prestar atención a los cambios de liquidez después de la apertura del mercado asiático al día siguiente.
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### Análisis y Predicción Integral: El impacto del discurso de Powell en el mercado de Activos Cripto (21 de agosto de 2025)
#### Uno, **Contexto actual del mercado y expectativas**
1. **Sentimiento del mercado y apuestas a recortes de tasas**
Las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre son extremadamente altas (probabilidad de aproximadamente 80%), y hay **apuestas agresivas en más de 500,000 opciones para un recorte de 50 puntos básicos**. Si los comentarios de Powell cumplen con las expectativas dovish (como confirmar la ruta de recortes), podría desencadenar un rebote a corto plazo en los activos cripto; si se emiten señales hawkish (como minimizar los riesgos de inflación o retrasar el recorte), podría provocar una venta masiva en el mercado, especialmente el bitcoin podría enfrentar el riesgo de **"colapso repentino a 100,000 dólares"**.
2. **Experiencia histórica y sensibilidad del mercado**
En 2022, Powell envió señales hawkish en la reunión anual de Jackson Hole, lo que provocó que el precio de Bitcoin se redujera a la mitad en seis meses; mientras que en 2013, Bernanke insinuó que tras QE3, el oro se disparó un 9% en un solo mes. Actualmente, el mercado es más sensible a los comentarios de Powell, debido a la mayor correlación entre Activos Cripto y las finanzas tradicionales (la proporción de asignación de fondos soberanos alcanza el 1.2%).
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#### Dos, **La dirección potencial del discurso de Powell y la reacción del mercado**
##### **Escenario Uno: Ataque de Halcones (Impacto Negativo en el Mercado de Activos Cripto)**
- **Señal clave**: enfatiza la persistencia de la inflación (por encima del 3%), un mercado laboral fuerte, lo que sugiere que una reducción de tasas debe retrasarse o ser menor de lo esperado.
- **Reacción del mercado**：
- **Impacto a corto plazo**: Bitcoin podría caer rápidamente por debajo del soporte de 110,000 dólares, ETH podría probar el nivel de 3,800 dólares, y las monedas alternativas generalmente tienen caídas superiores al 10%.
- **Reacción en cadena de derivados**: Los contratos largos de alto apalancamiento enfrentan un colapso masivo, con un monto liquidado en 24 horas que podría superar los 1,000 millones de dólares (referencia a los 672 millones de dólares liquidación después de la reducción de tasas de interés agresiva en diciembre de 2024).
- **Flujo de fondos**: La aversión al riesgo impulsa el índice del dólar, y los fondos del mercado encriptación fluyen hacia activos tradicionales de refugio, como los bonos del Tesoro y el oro.
##### **Escenario dos: Tono dovish (corto plazo positivo pero riesgos persistentes)**
- **Señal clave**: Reconocer la presión de desaceleración económica, aclarar la reducción de tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre y mantener una actitud abierta hacia el camino de flexibilización posterior.
- **Reacción del mercado**：
- **Rebote Rápido**: Bitcoin podría alcanzar el rango de 130,000 a 150,000 dólares, ETH volverá a estar por encima de 4,200 dólares, y monedas alternativas principales como Solana seguirán la tendencia.
- **Reparación emocional**: Los datos de Santiment muestran que el sentimiento de los minoristas ha alcanzado la zona de "extremadamente pesimista", y el rebote podría durar de 1 a 2 semanas.
- **Advertencia de Riesgo**: Si las expectativas de recortes de tasas se sobrevaloran (como si el mercado ya hubiera anticipado 25 puntos básicos), las instituciones podrían vender aprovechando las buenas noticias, lo que resultaría en un aumento seguido de un retroceso.
##### **Escenario tres: Neutral (ampliación de la volatilidad)**
- **Señal clave**: enfatiza "decisiones basadas en datos", sin un momento claro para recortes de tasas, pero reconoce la incertidumbre en las perspectivas económicas.
- **Reacción del mercado**：
- **Fluctuaciones bidireccionales**: Bitcoin podría oscilar alrededor de 120,000 dólares, el índice de volatilidad (como el BVIV) podría elevarse por encima de 80.
- **Diversificación de sectores**: Los sectores con baja correlación con la política de la Reserva Federal (como RWA, Depin) muestran resistencia a la caída, mientras que los acuerdos de apalancamiento y las monedas MEME experimentan una mayor volatilidad.
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#### Tres, **Variables Clave e Impacto a Largo Plazo**
1. **La lógica profunda del cambio de política de la Reserva Federal**
- Si Powell cambia el enfoque de la política de la inflación al empleo (ver página 9), podría insinuar el inicio de un período de flexibilización a largo plazo, lo que beneficiaría la narrativa de los Activos Cripto como un activo "de resistencia a la devaluación de la moneda".
- Por el contrario, si se mantiene una postura hawkish de "la inflación no está completamente controlada", el mercado de Activos Cripto tendrá que esperar a la clarificación de políticas después de las elecciones estadounidenses de noviembre.
2. **Posibles cambios en la actitud regulatoria**
- Recientemente, el gobernador de la Reserva Federal, Waller, expresó su apoyo a la innovación en activos cripto y planea colaborar con el sector privado para modernizar los sistemas de pago. Si Powell mantiene este tono, podría aliviar las preocupaciones del mercado sobre la "desbancarización cripto".
- Pero si se vuelve a mencionar términos como “los Activos Cripto no son herramientas de pago” y “reforzar la regulación de las monedas estables” (como en la página 4), se reprimirá la aversión al riesgo del mercado.
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#### Cuatro, **Sugerencias de estrategia para inversores**
1. **Comerciantes a corto plazo**：
- Reduce el apalancamiento antes de hablar (se sugiere mantener de 1 a 2 veces), evitando que la posición esté excesivamente expuesta en una sola dirección.
- Prestar atención al "máximo dolor" del mercado de opciones de Bitcoin (actualmente alrededor de 115,000 dólares), como referencia de soporte/resistencia.
2. **Poseedores a medio y largo plazo**：
- Si el discurso emite señales dovish, se pueden aumentar las posiciones en la vía Layer-2 (como Mantle, Base) y en los protocolos RWA, beneficiándose de la expansión de activos en cadena durante el ciclo de reducción de tasas.
- Si el tono agresivo supera las expectativas, espera pacientemente a que el sentimiento del mercado toque fondo (índice de miedo y codicia ≤20) antes de invertir en Bitcoin y ETH en el mercado spot.
3. **Cobertura de Riesgos**：
- Comprar derivados de volatilidad de Bitcoin (como opciones BRRR) o tomar posiciones largas en el índice de volatilidad (BVIV) ETF, para cubrir la incertidumbre de políticas.
- Configurar algunas monedas estables (como WYST, USDC) para hacer frente a una posible contracción de liquidez.
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### conclusión
El discurso de Powell se convertirá en el "factor decisivo" de la dirección a corto plazo del mercado de Activos Cripto, pero la tendencia a mediano y largo plazo aún depende de la trayectoria de la política real de la Reserva Federal y de los fundamentos del ecosistema de Activos Cripto (como la tasa de adopción de ETH 2.0 y el flujo de fondos hacia el ETF de BTC). Se recomienda a los inversionistas ajustar flexiblemente sus posiciones según el contenido del discurso, evitar el comercio emocional y prestar atención a los cambios de liquidez después de la apertura del mercado asiático al día siguiente.