La presión macroeconómica y la debilidad de los fondos afectan el mercado de criptomonedas, las monedas convencionales están bajo presión y en consolidación

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia de consolidación. La incertidumbre en el entorno macroeconómico ha suprimido la aversión al riesgo del mercado. La expectativa de reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal se ha retrasado, y además, el aumento de tarifas y riesgos geopolíticos ha ejercido presión sobre el mercado.

En cuanto a la liquidez, aunque ha habido una mejora marginal, la estructura se ha diversificado claramente. Después de una gran entrada de capital a principios de mes, esta semana se ha producido un giro negativo, la emisión de stablecoins ha sido moderada y la prima en el mercado extrabursátil ha caído, lo que refleja una actitud cautelosa por parte de los inversores.

En cuanto a las monedas convencionales, Bitcoin mantiene una relativa fortaleza pero su momentum alcista se debilita, mientras que Ethereum muestra signos de debilidad y formación de un fondo, la relación ETH/BTC sigue cayendo. La liquidez del mercado de monedas alternativas se ha agotado, el riesgo continúa liberándose, la capitalización total del mercado y la cantidad bloqueada disminuyen simultáneamente, y la participación de mercado de las monedas no convencionales está en declive.

Desde una perspectiva macroeconómica, el alto nivel de deuda de Estados Unidos genera preocupaciones en el mercado, lo que podría debilitar la confianza a largo plazo en el dólar. Las expectativas de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal se han retrasado, pero aún existe la posibilidad de una disminución en la segunda mitad del año. La evolución del índice del dólar también tendrá un impacto en el bitcoin.

Los datos en la cadena muestran que la cantidad de emisión de monedas estables ha aumentado un 82% en comparación con el mes anterior, pero aún se encuentra en niveles moderados. El ETF de Bitcoin ha tenido una salida neta de 697 millones de dólares, lo que refleja una actitud más cautelosa por parte de los inversores institucionales. La tasa de prima de las monedas estables en el mercado extrabursátil ha caído por debajo del 100%, entrando en el rango de descuento, lo que indica una falta de impulso en la entrada de fondos.

Los titulares a largo plazo han alcanzado un nuevo máximo en los últimos seis meses en cuanto a la cantidad de monedas, mientras que la oferta de los titulares a corto plazo ha aumentado. En el rango de 10.3 a 10.5 mil dólares se han agregado una gran cantidad de fichas, formando una nueva área de concentración.

En general, el mercado se encuentra en una fase de consolidación defensiva. Se recomienda mantener una posición defensiva, prestando atención a los puntos de inflexión de la fortaleza y debilidad de Ethereum y al ritmo de retorno de capitales, para preparar la inversión en activos de alto riesgo. A corto plazo, aún existe la posibilidad de un rebote en el mercado, pero se debe estar alerta ante el riesgo de ajustes potenciales.