Análisis de las diferencias en los modelos de negocio de Staking de Ethereum y Solana
La competencia en Staking y Restaking en la red Ethereum
La lógica de negocio y la composición de ingresos de Lido
Lido como el principal proyecto de liquid staking, su lógica comercial se basa principalmente en:
El umbral de participación para el staking de Ether es alto, Lido reduce el umbral de participación de los usuarios a través de LST.
LST ofrece ventajas de eficiencia de capital y composibilidad.
Lido tiene una participación de mercado cercana al 90% en el mercado de staking líquido
Los ingresos de Lido provienen principalmente de:
Rendimiento de la capa de consenso: ingresos por emisión en PoS de la red ETH, relativamente fijos
Ingresos de la capa de ejecución: tarifas prioritarias pagadas por los usuarios y MEV, que fluctúan bastante.
Lógica de negocio y composición de ingresos de Eigenlayer
Eigenlayer propone el concepto de restaking, la lógica comercial es:
Recaudar activos de ETH staker y pagar tarifas
Cobrar a los protocolos que tienen demanda de AVS por el servicio proporcionado
Como "mercado de seguridad de protocolos" para obtener ganancias mediante la intermediación de tarifas
Actualmente, la principal fuente de ingresos sigue siendo la incentivación por tokens/puntos, y la demanda real aún no está clara.
El espacio de supervivencia de Liquid Restaking
Los proyectos como Etherfi y LRT ofrecen una forma más sencilla de participar en el restaking:
El usuario deposita ETH para obtener eETH
Etherfi staking ETH para obtener rendimientos básicos de staking
Realizar restaking siguiendo el proceso de Eigenlayer
El protocolo LRT es similar a un agregador de rendimientos específicos de ETH, la lógica comercial depende de:
Lido no ofrece servicio de liquid restaking.
Eigenlayer no ofrece servicios de liquid staking
Esto se debe principalmente a las restricciones impuestas por la Fundación Ethereum a Lido y Eigenlayer.
Staking y Restaking de Solana
Mecanismo swQoS de Solana
El mecanismo swQoS de Solana entró en vigor oficialmente en abril de este año:
Los productores de bloques determinan la prioridad de las transacciones según la cantidad de participación.
Los stakers con un porcentaje de staking del x% pueden enviar transacciones del x%
Al habilitarlo, la tasa de éxito de las transacciones en la red aumenta significativamente.
El modo de Restaking de Solayer
El restaking de Solayer es diferente al de Eigenlayer:
El usuario objetivo son los protocolos que necesitan la capacidad de transacción ( como DEX )
Proporcionar "AVS endógeno", que en esencia es una plataforma de alquiler de transacciones.
Mecanismo swQoS basado en Solana
Solayer proceso de negocio:
El usuario deposita SOL para obtener sSOL
Solayer staking SOL para obtener ingresos básicos
Los usuarios pueden delegar sSOL a los demandantes para obtener ingresos adicionales.
Comparación de modelos de negocio de staking entre Solana y Ethereum
Solana tiene un mayor potencial de mercado en comparación con Ethereum en los protocolos relacionados con el staking:
Los rendimientos subyacentes de PoS son más altos y la brecha se amplía.
La rentabilidad del orden de las transacciones ( REV ) ha superado recientemente a Ethereum.
La demanda de alquiler de activos en staking es más amplia ( transacciones a través de + seguridad )
El protocolo puede expandir libremente su alcance de negocios
El futuro de los protocolos de staking de Solana podría ampliar aún más su ventaja relativa. Aunque aún no se ha encontrado completamente el PMF, el staking y restaking de Solana ya son un mejor negocio que Ethereum.
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Comparación de Staking entre Solana y Ethereum: Solana tiene un mayor potencial
Análisis de las diferencias en los modelos de negocio de Staking de Ethereum y Solana
La competencia en Staking y Restaking en la red Ethereum
La lógica de negocio y la composición de ingresos de Lido
Lido como el principal proyecto de liquid staking, su lógica comercial se basa principalmente en:
Los ingresos de Lido provienen principalmente de:
Lógica de negocio y composición de ingresos de Eigenlayer
Eigenlayer propone el concepto de restaking, la lógica comercial es:
Actualmente, la principal fuente de ingresos sigue siendo la incentivación por tokens/puntos, y la demanda real aún no está clara.
El espacio de supervivencia de Liquid Restaking
Los proyectos como Etherfi y LRT ofrecen una forma más sencilla de participar en el restaking:
El protocolo LRT es similar a un agregador de rendimientos específicos de ETH, la lógica comercial depende de:
Esto se debe principalmente a las restricciones impuestas por la Fundación Ethereum a Lido y Eigenlayer.
Staking y Restaking de Solana
Mecanismo swQoS de Solana
El mecanismo swQoS de Solana entró en vigor oficialmente en abril de este año:
El modo de Restaking de Solayer
El restaking de Solayer es diferente al de Eigenlayer:
Solayer proceso de negocio:
Comparación de modelos de negocio de staking entre Solana y Ethereum
Solana tiene un mayor potencial de mercado en comparación con Ethereum en los protocolos relacionados con el staking:
El futuro de los protocolos de staking de Solana podría ampliar aún más su ventaja relativa. Aunque aún no se ha encontrado completamente el PMF, el staking y restaking de Solana ya son un mejor negocio que Ethereum.