Análisis de los mecanismos detrás de la locura del mercado de Bitcoin en 2024
El mercado de criptomonedas en 2024 ha mostrado una locura sin precedentes, destacando especialmente el rendimiento de Bitcoin. Solo en el último mes, Bitcoin ha logrado un aumento de más del 50%. ¿Qué mecanismos subyacen detrás de este asombroso rendimiento del mercado? ¿Cuánto tiempo más podrá continuar esta locura? Profundicemos en estas cuestiones.
Cualquier aumento en el precio de un activo está relacionado con la disminución de la oferta y el aumento de la demanda. Podemos analizar la tendencia del precio de Bitcoin desde dos perspectivas: la oferta y la demanda.
análisis del lado de la oferta
A pesar de que la continua reducción a la mitad de Bitcoin ha llevado a que el impacto del lado de la oferta sobre el precio se debilite gradualmente, aún debemos prestar atención a la presión de venta potencial:
Según el mecanismo de consenso, la cantidad de nuevos Bitcoin producidos es de menos de 2 millones de monedas, y la velocidad de emisión se reducirá a la mitad nuevamente. Esto significa que la nueva presión de venta se reducirá aún más. Observando los datos de las cuentas de los mineros, se mantiene por encima de 1.8 millones de monedas a largo plazo, lo que indica que los mineros no tienen una tendencia clara a vender.
Por otro lado, la cantidad de Bitcoin en cuentas de larga duración sigue aumentando, actualmente alrededor de 14.9 millones de monedas. La cantidad de Bitcoin realmente en circulación es relativamente limitada, con un valor de mercado de menos de 350 mil millones de dólares. Esto también explica por qué una compra continua de 500 millones de dólares al día puede llevar a un rápido aumento en el precio de Bitcoin.
Análisis del lado de la demanda
El aumento de la demanda proviene principalmente de los siguientes aspectos:
Mejora de la liquidez aportada por el ETF
El crecimiento del valor de los activos en manos de los grupos acomodados
Los negocios financieros son más atractivos en comparación con las inversiones a corto plazo
Para los fondos, se puede comprar mal pero no se puede perder el Bitcoin.
Bitcoin como el núcleo del flujo
ETF: Catalizador único para el actual mercado alcista de Bitcoin
Bitcoin ha obtenido la calificación para ingresar al mercado financiero tradicional a través de la aprobación del ETF por parte de la SEC. Finalmente, los fondos regulados pueden fluir hacia el mercado de Bitcoin, y en el mundo de las criptomonedas, los fondos financieros tradicionales solo pueden dirigirse hacia Bitcoin.
La característica deflacionaria del Bitcoin facilita la formación de estructuras Ponzi y el efecto FOMO. Mientras los fondos continúen comprando, el precio del Bitcoin seguirá subiendo, y los fondos que poseen Bitcoin tendrán una tasa de retorno superior, lo que atraerá más capital. Por otro lado, los fondos que no poseen Bitcoin enfrentarán presión de rendimiento e incluso podrían enfrentar retiros de capital. Este modelo ha estado operando en el mercado inmobiliario de Wall Street durante décadas.
Las características del Bitcoin son más adecuadas para este tipo de juego Ponzi. En el último mes, la compra neta promedio diaria fue de menos de 500 millones de dólares, pero trajo más del 50% de aumento en el mercado. Tal volumen de compras es solo una gota en el océano en los mercados financieros tradicionales.
Los ETF también han aumentado el valor del Bitcoin desde la perspectiva de la liquidez. En 2023, el tamaño de las finanzas tradicionales a nivel mundial (incluyendo bienes raíces) alcanzó los 560 billones de dólares, lo que indica que la liquidez actual de las finanzas tradicionales es suficiente para respaldar activos financieros de tal escala. La liquidez del Bitcoin es muy inferior a la de los activos financieros tradicionales, pero una vez que las finanzas tradicionales acceden al Bitcoin, pueden crear una liquidez que le otorgue una mayor valoración. Cabe destacar que esta liquidez regulada solo puede fluir hacia el Bitcoin y no hacia otros activos criptográficos.
Los ricos prefieren impulsar el precio de Bitcoin hacia arriba
Según una investigación de mercado, los multimillonarios en el ámbito de las criptomonedas suelen poseer una gran proporción de Bitcoin durante un mercado alcista, mientras que la proporción de los inversores de clase media o inferior que poseen Bitcoin generalmente no supera 1/4 de su posición total. Actualmente, la capitalización de mercado de Bitcoin representa el 54.8% de todo el mercado de criptomonedas. Si la proporción de Bitcoin que poseen los inversores comunes está muy por debajo de este número, entonces la mayor parte del Bitcoin realmente está en manos de ricos e instituciones.
Esto da lugar al efecto Mateo: los activos que poseen los ricos tienden a seguir aumentando, mientras que los activos que poseen las personas comunes tienden a seguir disminuyendo. Si no hay intervención gubernamental, la economía de mercado inevitablemente presentará el efecto Mateo. Los ricos no solo pueden ser más inteligentes y más capaces, sino que también poseen naturalmente más recursos. Las personas inteligentes, los recursos útiles y la información naturalmente buscarán colaborar con los ricos, formando un efecto multiplicador de la riqueza.
En el mercado de criptomonedas, los ricos y las instituciones tienden a utilizar los tokens no convencionales como herramientas para obtener ganancias de los inversores comunes, mientras que los tokens convencionales con alta liquidez (como Bitcoin) se consideran herramientas de almacenamiento de valor. La riqueza tiende a fluir de los inversores comunes hacia las altcoins, que son cosechadas por los ricos o las instituciones, para luego volver a fluir hacia tokens convencionales como Bitcoin. A medida que la liquidez de Bitcoin sigue aumentando, su atractivo para los ricos y las instituciones también será cada vez mayor.
La importancia de la cuota de mercado financiero de Bitcoin
La aprobación del ETF de Bitcoin por parte de la SEC ha provocado una competencia en múltiples niveles en el mercado. Incluye a grandes instituciones financieras en EE. UU. compitiendo por el liderazgo en el mercado de ETFs, así como la respuesta de centros financieros globales como Singapur, Suiza y Hong Kong. Aunque existe la posibilidad de que las instituciones vendan a la baja, en el actual entorno internacional, sigue siendo incierto si podrán recomprar después de la venta.
La pérdida del respaldo de ETF para el Bitcoin en el mercado al contado no solo significa que las instituciones emisoras pierdan comisiones, sino que también pueden perder la capacidad de influir en la fijación de precios del Bitcoin. Correspondientemente, los mercados financieros también perderán el poder de fijación de precios de este "oro digital" - el futuro ancla del sistema financiero, así como del mercado de derivados de Bitcoin al contado. Esto representa un fracaso estratégico para cualquier país y mercado financiero.
Por lo tanto, el capital financiero tradicional global tiene dificultades para formar una conspiración para hacer un ataque, y en cambio, podría generar un efecto FOMO en el proceso de acaparar constantemente.
Bitcoin: la "inscripción" de Wall Street
Para los activos de bajo costo y alta rentabilidad, una inversión moderada no solo puede aumentar significativamente el rendimiento de la cartera, sino también controlar el riesgo. El valor de Bitcoin en el mercado financiero tradicional sigue siendo relativamente bajo y su correlación con los activos principales no es alta. Por lo tanto, para los fondos principales, tener una pequeña cantidad de Bitcoin es una elección razonable.
Si en 2024 el Bitcoin se convierte en el activo con el mayor rendimiento en los mercados financieros convencionales, será difícil para los gerentes de fondos que no inviertan explicar esto a los inversores. Por el contrario, incluso tener un 1% o 2% de Bitcoin, aunque se registre una pérdida, no tendrá un gran impacto en el rendimiento general y será más fácil de explicar a los inversores.
Bitcoin: el potencial "área gris" de los gestores de fondos de Wall Street
La característica semi-anónima de Bitcoin puede ofrecer a los gestores de fondos cierto margen de maniobra. Aunque las plataformas de negociación más comunes requieren KYC, todavía existen transacciones OTC fuera de línea. Es posible que las autoridades regulatorias tengan dificultades para supervisar completamente las posiciones spot de los profesionales financieros.
Basado en el análisis anterior, el gestor de fondos tiene razones suficientes para invertir en Bitcoin. Teniendo en cuenta las características de liquidez de Bitcoin, una pequeña cantidad de capital puede tener un impacto significativo en su precio. En este caso, el gestor de fondos podría utilizar fondos públicos para aumentar indirectamente su propio beneficio.
Efecto de extracción de tráfico del proyecto
"Flujo de tráfico auto-reclamado" es un fenómeno único en el mercado de criptomonedas, del cual Bitcoin se beneficia a largo plazo. Otros proyectos, para aprovechar la notoriedad de Bitcoin, se ven obligados a exaltar la imagen de Bitcoin, lo que finalmente redirige el tráfico de sus propias operaciones hacia Bitcoin.
Al revisar la historia de la emisión de todas las monedas alternativas, se menciona la legendaria historia de Bitcoin y el misterio y grandeza de Satoshi Nakamoto, que afirman querer convertirse en "el próximo Bitcoin". Este modelo permite que Bitcoin obtenga una construcción de marca continua sin necesidad de una operación activa.
La competencia en los proyectos actuales es más intensa, con decenas de Layer2 en Bitcoin y millones de proyectos de inscripciones que intentan aprovechar el flujo de Bitcoin para impulsar conjuntamente su adopción a gran escala. Esta es la primera vez que el ecosistema de Bitcoin cuenta con tantos proyectos respaldándolo, por lo que el efecto de auto-provisión del flujo de Bitcoin este año podría ser más fuerte que en años anteriores.
conclusión
En comparación con el año pasado, la mayor variable del mercado es la aprobación del ETF de Bitcoin. A través del análisis, encontramos que todos los factores están impulsando el aumento del precio de Bitcoin: disminución de la oferta y aumento explosivo de la demanda.
En resumen, es muy probable que Bitcoin se convierta en la mayor oportunidad de inversión en 2024.
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LayoffMiner
· hace10h
Los tontos bajistas no lloren, el gran bull run del próximo año es seguro.
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Anon4461
· hace12h
Madre mía, esta vez parece que ha subido al cielo.
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MetaNeighbor
· 08-11 02:06
Verdaderamente, me arrepiento de haber introducido una posición tarde en esta ola.
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CountdownToBroke
· 08-10 12:15
perseguir el precio y caer un tonto
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DegenWhisperer
· 08-10 05:06
Otra vez va a To the moon. Ya lo dije, no juegues con altcoin.
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TokenomicsTinfoilHat
· 08-10 05:03
Compré una cima sin caída, Todo dentro y listo.
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AirdropGrandpa
· 08-10 04:50
¡Madre mía, alcista hasta explotar!
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LightningLady
· 08-10 04:47
¿Así de subir? ¡Siento que apenas estamos comenzando a calentar!
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just_another_fish
· 08-10 04:41
Hace tiempo que estoy all in. Todo dentro, to the moon.
Análisis de los cinco principales impulsores detrás del auge del Bitcoin en 2024
Análisis de los mecanismos detrás de la locura del mercado de Bitcoin en 2024
El mercado de criptomonedas en 2024 ha mostrado una locura sin precedentes, destacando especialmente el rendimiento de Bitcoin. Solo en el último mes, Bitcoin ha logrado un aumento de más del 50%. ¿Qué mecanismos subyacen detrás de este asombroso rendimiento del mercado? ¿Cuánto tiempo más podrá continuar esta locura? Profundicemos en estas cuestiones.
Cualquier aumento en el precio de un activo está relacionado con la disminución de la oferta y el aumento de la demanda. Podemos analizar la tendencia del precio de Bitcoin desde dos perspectivas: la oferta y la demanda.
análisis del lado de la oferta
A pesar de que la continua reducción a la mitad de Bitcoin ha llevado a que el impacto del lado de la oferta sobre el precio se debilite gradualmente, aún debemos prestar atención a la presión de venta potencial:
Según el mecanismo de consenso, la cantidad de nuevos Bitcoin producidos es de menos de 2 millones de monedas, y la velocidad de emisión se reducirá a la mitad nuevamente. Esto significa que la nueva presión de venta se reducirá aún más. Observando los datos de las cuentas de los mineros, se mantiene por encima de 1.8 millones de monedas a largo plazo, lo que indica que los mineros no tienen una tendencia clara a vender.
Por otro lado, la cantidad de Bitcoin en cuentas de larga duración sigue aumentando, actualmente alrededor de 14.9 millones de monedas. La cantidad de Bitcoin realmente en circulación es relativamente limitada, con un valor de mercado de menos de 350 mil millones de dólares. Esto también explica por qué una compra continua de 500 millones de dólares al día puede llevar a un rápido aumento en el precio de Bitcoin.
Análisis del lado de la demanda
El aumento de la demanda proviene principalmente de los siguientes aspectos:
ETF: Catalizador único para el actual mercado alcista de Bitcoin
Bitcoin ha obtenido la calificación para ingresar al mercado financiero tradicional a través de la aprobación del ETF por parte de la SEC. Finalmente, los fondos regulados pueden fluir hacia el mercado de Bitcoin, y en el mundo de las criptomonedas, los fondos financieros tradicionales solo pueden dirigirse hacia Bitcoin.
La característica deflacionaria del Bitcoin facilita la formación de estructuras Ponzi y el efecto FOMO. Mientras los fondos continúen comprando, el precio del Bitcoin seguirá subiendo, y los fondos que poseen Bitcoin tendrán una tasa de retorno superior, lo que atraerá más capital. Por otro lado, los fondos que no poseen Bitcoin enfrentarán presión de rendimiento e incluso podrían enfrentar retiros de capital. Este modelo ha estado operando en el mercado inmobiliario de Wall Street durante décadas.
Las características del Bitcoin son más adecuadas para este tipo de juego Ponzi. En el último mes, la compra neta promedio diaria fue de menos de 500 millones de dólares, pero trajo más del 50% de aumento en el mercado. Tal volumen de compras es solo una gota en el océano en los mercados financieros tradicionales.
Los ETF también han aumentado el valor del Bitcoin desde la perspectiva de la liquidez. En 2023, el tamaño de las finanzas tradicionales a nivel mundial (incluyendo bienes raíces) alcanzó los 560 billones de dólares, lo que indica que la liquidez actual de las finanzas tradicionales es suficiente para respaldar activos financieros de tal escala. La liquidez del Bitcoin es muy inferior a la de los activos financieros tradicionales, pero una vez que las finanzas tradicionales acceden al Bitcoin, pueden crear una liquidez que le otorgue una mayor valoración. Cabe destacar que esta liquidez regulada solo puede fluir hacia el Bitcoin y no hacia otros activos criptográficos.
Los ricos prefieren impulsar el precio de Bitcoin hacia arriba
Según una investigación de mercado, los multimillonarios en el ámbito de las criptomonedas suelen poseer una gran proporción de Bitcoin durante un mercado alcista, mientras que la proporción de los inversores de clase media o inferior que poseen Bitcoin generalmente no supera 1/4 de su posición total. Actualmente, la capitalización de mercado de Bitcoin representa el 54.8% de todo el mercado de criptomonedas. Si la proporción de Bitcoin que poseen los inversores comunes está muy por debajo de este número, entonces la mayor parte del Bitcoin realmente está en manos de ricos e instituciones.
Esto da lugar al efecto Mateo: los activos que poseen los ricos tienden a seguir aumentando, mientras que los activos que poseen las personas comunes tienden a seguir disminuyendo. Si no hay intervención gubernamental, la economía de mercado inevitablemente presentará el efecto Mateo. Los ricos no solo pueden ser más inteligentes y más capaces, sino que también poseen naturalmente más recursos. Las personas inteligentes, los recursos útiles y la información naturalmente buscarán colaborar con los ricos, formando un efecto multiplicador de la riqueza.
En el mercado de criptomonedas, los ricos y las instituciones tienden a utilizar los tokens no convencionales como herramientas para obtener ganancias de los inversores comunes, mientras que los tokens convencionales con alta liquidez (como Bitcoin) se consideran herramientas de almacenamiento de valor. La riqueza tiende a fluir de los inversores comunes hacia las altcoins, que son cosechadas por los ricos o las instituciones, para luego volver a fluir hacia tokens convencionales como Bitcoin. A medida que la liquidez de Bitcoin sigue aumentando, su atractivo para los ricos y las instituciones también será cada vez mayor.
La importancia de la cuota de mercado financiero de Bitcoin
La aprobación del ETF de Bitcoin por parte de la SEC ha provocado una competencia en múltiples niveles en el mercado. Incluye a grandes instituciones financieras en EE. UU. compitiendo por el liderazgo en el mercado de ETFs, así como la respuesta de centros financieros globales como Singapur, Suiza y Hong Kong. Aunque existe la posibilidad de que las instituciones vendan a la baja, en el actual entorno internacional, sigue siendo incierto si podrán recomprar después de la venta.
La pérdida del respaldo de ETF para el Bitcoin en el mercado al contado no solo significa que las instituciones emisoras pierdan comisiones, sino que también pueden perder la capacidad de influir en la fijación de precios del Bitcoin. Correspondientemente, los mercados financieros también perderán el poder de fijación de precios de este "oro digital" - el futuro ancla del sistema financiero, así como del mercado de derivados de Bitcoin al contado. Esto representa un fracaso estratégico para cualquier país y mercado financiero.
Por lo tanto, el capital financiero tradicional global tiene dificultades para formar una conspiración para hacer un ataque, y en cambio, podría generar un efecto FOMO en el proceso de acaparar constantemente.
Bitcoin: la "inscripción" de Wall Street
Para los activos de bajo costo y alta rentabilidad, una inversión moderada no solo puede aumentar significativamente el rendimiento de la cartera, sino también controlar el riesgo. El valor de Bitcoin en el mercado financiero tradicional sigue siendo relativamente bajo y su correlación con los activos principales no es alta. Por lo tanto, para los fondos principales, tener una pequeña cantidad de Bitcoin es una elección razonable.
Si en 2024 el Bitcoin se convierte en el activo con el mayor rendimiento en los mercados financieros convencionales, será difícil para los gerentes de fondos que no inviertan explicar esto a los inversores. Por el contrario, incluso tener un 1% o 2% de Bitcoin, aunque se registre una pérdida, no tendrá un gran impacto en el rendimiento general y será más fácil de explicar a los inversores.
Bitcoin: el potencial "área gris" de los gestores de fondos de Wall Street
La característica semi-anónima de Bitcoin puede ofrecer a los gestores de fondos cierto margen de maniobra. Aunque las plataformas de negociación más comunes requieren KYC, todavía existen transacciones OTC fuera de línea. Es posible que las autoridades regulatorias tengan dificultades para supervisar completamente las posiciones spot de los profesionales financieros.
Basado en el análisis anterior, el gestor de fondos tiene razones suficientes para invertir en Bitcoin. Teniendo en cuenta las características de liquidez de Bitcoin, una pequeña cantidad de capital puede tener un impacto significativo en su precio. En este caso, el gestor de fondos podría utilizar fondos públicos para aumentar indirectamente su propio beneficio.
Efecto de extracción de tráfico del proyecto
"Flujo de tráfico auto-reclamado" es un fenómeno único en el mercado de criptomonedas, del cual Bitcoin se beneficia a largo plazo. Otros proyectos, para aprovechar la notoriedad de Bitcoin, se ven obligados a exaltar la imagen de Bitcoin, lo que finalmente redirige el tráfico de sus propias operaciones hacia Bitcoin.
Al revisar la historia de la emisión de todas las monedas alternativas, se menciona la legendaria historia de Bitcoin y el misterio y grandeza de Satoshi Nakamoto, que afirman querer convertirse en "el próximo Bitcoin". Este modelo permite que Bitcoin obtenga una construcción de marca continua sin necesidad de una operación activa.
La competencia en los proyectos actuales es más intensa, con decenas de Layer2 en Bitcoin y millones de proyectos de inscripciones que intentan aprovechar el flujo de Bitcoin para impulsar conjuntamente su adopción a gran escala. Esta es la primera vez que el ecosistema de Bitcoin cuenta con tantos proyectos respaldándolo, por lo que el efecto de auto-provisión del flujo de Bitcoin este año podría ser más fuerte que en años anteriores.
conclusión
En comparación con el año pasado, la mayor variable del mercado es la aprobación del ETF de Bitcoin. A través del análisis, encontramos que todos los factores están impulsando el aumento del precio de Bitcoin: disminución de la oferta y aumento explosivo de la demanda.
En resumen, es muy probable que Bitcoin se convierta en la mayor oportunidad de inversión en 2024.