Nueva era de regulación de monedas estables: reestructuración del orden financiero global
Resumen
El valor de mercado de las monedas estables ha alcanzado los 260,700 millones de dólares, aproximadamente el 1% del PIB de EE. UU., con más de 170 millones de usuarios. Los gobiernos de varios países están intensificando la regulación, motivados principalmente por la estabilidad financiera, la soberanía monetaria y el control del capital transfronterizo. EE. UU., Hong Kong y otros han implementado regulaciones sistemáticas, y las monedas estables a nivel mundial están entrando en una era de fuerte regulación, reconfigurando el panorama financiero internacional. Las monedas estables se han convertido en un enfoque estratégico para la soberanía financiera, la infraestructura y el poder de fijación de precios. A pesar de aumentar la eficiencia financiera, las monedas estables todavía enfrentan desafíos como el riesgo de anclaje, la contradicción de la descentralización y la regulación transfronteriza.
Introducción
En julio de 2025, Estados Unidos aprobó la Ley GENIUS para regular las monedas estables, y la Ley CLARITY fue presentada para revisión en el Senado. Varios países han implementado políticas: Hong Kong implementará la Ley de Monedas Estables en agosto, Rusia ofrecerá custodia de criptomonedas, y Tailandia lanzará un sandbox de criptomonedas. La era de la regulación de monedas estables ha comenzado oficialmente, y la competencia entre grandes potencias se ha puesto en marcha.
Este artículo analiza las razones de la legislación sobre monedas estables en diferentes países, compara las similitudes y diferencias de las leyes, y explora el impacto en el orden financiero, proporcionando referencias para la industria. Se sugiere prestar atención a las tendencias regulatorias, participar en monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria y evitar los riesgos de las monedas estables algorítmicas. Las instituciones financieras tradicionales deben explorar la tokenización de activos, mientras que las instituciones de criptomonedas deben avanzar en el proceso de cumplimiento.
1. Resumen de monedas estables
1.1 Definición y clasificación
La moneda estable es una criptomoneda diseñada para mantener la estabilidad de precios, que generalmente está vinculada a monedas fiduciarias, bienes u otros activos, o utiliza mecanismos de ajuste algorítmico. Según la forma en que se mantiene el precio, se puede clasificar en:
Tipo de staking de moneda fiduciaria: como USDT, USDC, que representan el 92.4% de la cuota de mercado
Activos criptográficos de tipo staking: como DAI, que utiliza un mecanismo de sobrecolateralización.
moneda estable algorítmica: como USTC, depende de la regulación de la oferta y la demanda para ajustar el precio
1.2 características
Precio estable
Conectar las finanzas tradicionales con DeFi
Pago de bajo costo y alta eficiencia
Antiinflación y refugio de capital
1.3 Principales escenarios de aplicación
finanzas descentralizadas, comercio de criptomonedas, comercio transfronterizo, pagos diarios, refugio de capital, etc. El comercio transfronterizo es un área de enfoque clave para la legislación en varios países.
2. Contexto legislativo
2.1 La aparición de la moneda estable
La capitalización de mercado global de moneda estable es de 260,7 mil millones de dólares, superando la capitalización de mercado de MasterCard, representando aproximadamente el 1% del PIB de EE. UU. Hay más de 170 millones de usuarios, distribuidos en más de 80 países.
2.2 Motivaciones de la intervención gubernamental
Prevenir riesgos financieros sistémicos
Mantener la soberanía monetaria y el orden financiero
Combatir el flujo ilegal de fondos transfronterizos
Hacer frente al impacto de la "hegemonía del dólar en las monedas estables"
Mitigar el riesgo crediticio de la moneda fiduciaria, respaldar los bonos del gobierno
3. Progreso en la regulación de las principales economías del mundo
3.1 Ley de Genius de EE. UU. y Ley de Clarity
Contenido clave de "Genius Act":
Regulación dual federal y estatal
Emisor limitado
Requisitos de reserva de moneda fiduciaria 1:1
Obligación de transparencia
Restricciones comerciales
Restricciones transfronterizas
La Ley de Claridad establece la división de supervisión entre la SEC y la CFTC.
3.2 Hong Kong "moneda estable"
Contenido principal:
Sistema de licencias
Enfocarse en la moneda estable vinculada a moneda fiat
Capital mínimo de 25 millones de dólares de Hong Kong
Requisito de reserva del 100%
Estricta lucha contra el lavado de dinero y protección al consumidor
La violación puede dar lugar a responsabilidad penal
3.3 Otras dinámicas económicas
La Unión Europea, Singapur, Japón y otros están promoviendo activamente marcos regulatorios relacionados. En general, se presenta una tendencia de precaución y severidad, con los monedas estables basadas en el staking como principales objetos de regulación.
4. Reconfiguración del orden financiero bajo la dominación de la moneda estable
4.1 Competencia de soberanía financiera
La moneda estable en dólares domina y continúa con la hegemonía del dólar. La "Genius Act" refuerza el vínculo entre la moneda estable y la deuda pública de EE. UU., consolidando la posición del dólar. Otros países promueven monedas estables en su propia moneda para contrarrestar el impacto.
4.2 Competencia en infraestructura financiera
La moneda estable se convierte en el núcleo de la nueva infraestructura de liquidación de pagos transfronterizos. Estados Unidos intenta replicar la hegemonía de SWIFT, mientras que Hong Kong y otros compiten por el estatus de centro financiero transfronterizo.
4.3 Competencia por el poder de fijación de precios de activos digitales
USDT/USDC monopoliza los pares de negociación en el mercado de criptomonedas, Estados Unidos refuerza su poder de fijación de precios a través de la legislación. Otras regiones promueven monedas estables locales, buscando más poder de fijación de precios.
5. Riesgos y desafíos
5.1 Riesgo sistémico
Riesgo de desvinculación de precios, como los eventos históricos de desvinculación de BitUSD y USDC. Es necesario realizar una buena diversificación de activos.
5.2 va en contra de la filosofía de la descentralización
Las monedas estables principales dependen de entidades centralizadas, lo que va en contra del propósito original de la blockchain. Enfrentan riesgos de crédito y presión regulatoria.
5.3 Dificultades en la coordinación de la regulación transfronteriza
Las diferencias en los marcos regulatorios entre los países son grandes, lo que puede dar lugar a arbitrajes regulatorios y vacíos de cumplimiento.
5.4 Riesgos potenciales de sanciones financieras
La moneda estable en dólares podría convertirse en una herramienta de armamentización financiera, aumentando los riesgos políticos y de cumplimiento.
Conclusión
Las monedas estables se han convertido en la clave para la reestructuración del orden monetario en la era de las finanzas digitales. Su desarrollo está relacionado tanto con la fusión de DeFi y activos reales, como con la construcción de un nuevo orden financiero global. En el futuro, aún enfrentará numerosos desafíos; cómo equilibrar la regulación y la innovación será el tema central de la industria.
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LiquidatedNotStirred
· hace16h
Ah, esto no es lo suficientemente adictivo en términos de regulación.
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TokenToaster
· hace16h
¡La regulación ha llegado! No se puede escapar.
Ver originalesResponder0
PebbleHander
· hace16h
La regulación controla tanto, la Descentralización es lo fundamental.
Ver originalesResponder0
MetaDreamer
· hace16h
La regulación ha llegado, ¿los principales stablecoins se están preparando para un Rug Pull?
Regulación de monedas estables: remodelación del panorama financiero global y nuevas oportunidades
Nueva era de regulación de monedas estables: reestructuración del orden financiero global
Resumen
El valor de mercado de las monedas estables ha alcanzado los 260,700 millones de dólares, aproximadamente el 1% del PIB de EE. UU., con más de 170 millones de usuarios. Los gobiernos de varios países están intensificando la regulación, motivados principalmente por la estabilidad financiera, la soberanía monetaria y el control del capital transfronterizo. EE. UU., Hong Kong y otros han implementado regulaciones sistemáticas, y las monedas estables a nivel mundial están entrando en una era de fuerte regulación, reconfigurando el panorama financiero internacional. Las monedas estables se han convertido en un enfoque estratégico para la soberanía financiera, la infraestructura y el poder de fijación de precios. A pesar de aumentar la eficiencia financiera, las monedas estables todavía enfrentan desafíos como el riesgo de anclaje, la contradicción de la descentralización y la regulación transfronteriza.
Introducción
En julio de 2025, Estados Unidos aprobó la Ley GENIUS para regular las monedas estables, y la Ley CLARITY fue presentada para revisión en el Senado. Varios países han implementado políticas: Hong Kong implementará la Ley de Monedas Estables en agosto, Rusia ofrecerá custodia de criptomonedas, y Tailandia lanzará un sandbox de criptomonedas. La era de la regulación de monedas estables ha comenzado oficialmente, y la competencia entre grandes potencias se ha puesto en marcha.
Este artículo analiza las razones de la legislación sobre monedas estables en diferentes países, compara las similitudes y diferencias de las leyes, y explora el impacto en el orden financiero, proporcionando referencias para la industria. Se sugiere prestar atención a las tendencias regulatorias, participar en monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria y evitar los riesgos de las monedas estables algorítmicas. Las instituciones financieras tradicionales deben explorar la tokenización de activos, mientras que las instituciones de criptomonedas deben avanzar en el proceso de cumplimiento.
1. Resumen de monedas estables
1.1 Definición y clasificación
La moneda estable es una criptomoneda diseñada para mantener la estabilidad de precios, que generalmente está vinculada a monedas fiduciarias, bienes u otros activos, o utiliza mecanismos de ajuste algorítmico. Según la forma en que se mantiene el precio, se puede clasificar en:
1.2 características
1.3 Principales escenarios de aplicación
finanzas descentralizadas, comercio de criptomonedas, comercio transfronterizo, pagos diarios, refugio de capital, etc. El comercio transfronterizo es un área de enfoque clave para la legislación en varios países.
2. Contexto legislativo
2.1 La aparición de la moneda estable
La capitalización de mercado global de moneda estable es de 260,7 mil millones de dólares, superando la capitalización de mercado de MasterCard, representando aproximadamente el 1% del PIB de EE. UU. Hay más de 170 millones de usuarios, distribuidos en más de 80 países.
2.2 Motivaciones de la intervención gubernamental
3. Progreso en la regulación de las principales economías del mundo
3.1 Ley de Genius de EE. UU. y Ley de Clarity
Contenido clave de "Genius Act":
La Ley de Claridad establece la división de supervisión entre la SEC y la CFTC.
3.2 Hong Kong "moneda estable"
Contenido principal:
3.3 Otras dinámicas económicas
La Unión Europea, Singapur, Japón y otros están promoviendo activamente marcos regulatorios relacionados. En general, se presenta una tendencia de precaución y severidad, con los monedas estables basadas en el staking como principales objetos de regulación.
4. Reconfiguración del orden financiero bajo la dominación de la moneda estable
4.1 Competencia de soberanía financiera
La moneda estable en dólares domina y continúa con la hegemonía del dólar. La "Genius Act" refuerza el vínculo entre la moneda estable y la deuda pública de EE. UU., consolidando la posición del dólar. Otros países promueven monedas estables en su propia moneda para contrarrestar el impacto.
4.2 Competencia en infraestructura financiera
La moneda estable se convierte en el núcleo de la nueva infraestructura de liquidación de pagos transfronterizos. Estados Unidos intenta replicar la hegemonía de SWIFT, mientras que Hong Kong y otros compiten por el estatus de centro financiero transfronterizo.
4.3 Competencia por el poder de fijación de precios de activos digitales
USDT/USDC monopoliza los pares de negociación en el mercado de criptomonedas, Estados Unidos refuerza su poder de fijación de precios a través de la legislación. Otras regiones promueven monedas estables locales, buscando más poder de fijación de precios.
5. Riesgos y desafíos
5.1 Riesgo sistémico
Riesgo de desvinculación de precios, como los eventos históricos de desvinculación de BitUSD y USDC. Es necesario realizar una buena diversificación de activos.
5.2 va en contra de la filosofía de la descentralización
Las monedas estables principales dependen de entidades centralizadas, lo que va en contra del propósito original de la blockchain. Enfrentan riesgos de crédito y presión regulatoria.
5.3 Dificultades en la coordinación de la regulación transfronteriza
Las diferencias en los marcos regulatorios entre los países son grandes, lo que puede dar lugar a arbitrajes regulatorios y vacíos de cumplimiento.
5.4 Riesgos potenciales de sanciones financieras
La moneda estable en dólares podría convertirse en una herramienta de armamentización financiera, aumentando los riesgos políticos y de cumplimiento.
Conclusión
Las monedas estables se han convertido en la clave para la reestructuración del orden monetario en la era de las finanzas digitales. Su desarrollo está relacionado tanto con la fusión de DeFi y activos reales, como con la construcción de un nuevo orden financiero global. En el futuro, aún enfrentará numerosos desafíos; cómo equilibrar la regulación y la innovación será el tema central de la industria.