El nuevo normal del mercado de Activos Cripto: Era de múltiples ciclos paralelos
Recientemente, en las conversaciones con expertos de la industria, un consenso ha comenzado a surgir: la teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" ya no se aplica al actual mercado de Activos Cripto. Si los inversores continúan aferrándose a las viejas creencias, esperando obtener grandes beneficios a través de la tenencia a largo plazo, es muy probable que queden atrás en el mercado.
De hecho, el mercado se ha convertido en una situación compleja en la que cuatro ciclos diferentes funcionan simultáneamente, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin: un mercado alcista lento a largo plazo liderado por instituciones
El Bitcoin ha pasado de ser un simple objeto de especulación a convertirse en un activo para la asignación institucional. La magnitud de los fondos y la lógica de asignación provenientes de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETFs son completamente diferentes de la especulación a corto plazo de los inversores minoristas.
El cambio clave radica en la drástica disminución de la proporción de monedas en manos de pequeños inversores, mientras que los inversores institucionales, representados por algunas empresas tecnológicas, están aumentando activamente sus participaciones. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia está reconfigurando el mecanismo de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Para los inversores minoristas, esto significa tiempos de espera más largos y un mayor costo de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años, mientras que los minoristas a menudo carecen de esta paciencia y capacidad financiera.
Es posible que en el futuro haya una tendencia de aumento lento que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria se reducirá significativamente, pareciendo más como una acción tecnológica de crecimiento sólido. El precio máximo final de Bitcoin podría superar las expectativas actuales de los minoristas.
El corto ciclo de MEME moneda: de la celebración de base a la competencia profesional
El mercado de MEME moneda está experimentando cambios estructurales. En un período en el que la narrativa técnica carece de atractivo, la moneda MEME ha podido siempre adaptarse al ritmo de la emoción del mercado, los fondos y la atención, llenando el "vacío aburrido" del mercado.
La esencia de MEME moneda es un vehículo especulativo de satisfacción instantánea. No requiere un trasfondo técnico complejo, solo necesita un símbolo que resuene. Desde temas de animales hasta memes políticos, desde conceptos de IA hasta IP de comunidades, la moneda MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
Sin embargo, el mercado de la moneda MEME está evolucionando de "fiesta de las masas" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en este rápido movimiento de rotación está aumentando drásticamente. La entrada de equipos profesionales, traders experimentados y grandes inversores está cambiando las reglas del juego de este antiguo "paraiso de los minoristas".
Innovación técnica de largo plazo: paciencia para esperar el avance
Innovaciones que realmente tienen barreras técnicas, como la escalabilidad Layer2, la tecnología de pruebas de conocimiento cero, la infraestructura de IA, etc., suelen requerir de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados reales. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, en lugar del ciclo de emociones a corto plazo del mercado de capitales.
Los proyectos tecnológicos a menudo son malinterpretados por el mercado, principalmente porque se les asigna una valoración demasiado alta en la fase conceptual, mientras que en la fase de "valle de la muerte", cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, son subestimados. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos a menudo presenta características de salto no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos prometedores durante la etapa de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero esto requiere que los inversores puedan soportar largas esperas y la volatilidad del mercado.
Ciclo corto de innovación: aprovechar la ventana de 1-3 meses
Antes de que se forme la narrativa técnica principal, el mercado experimentará una rápida rotación de varios pequeños focos, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño foco puede tener solo de 1 a 3 meses de período de ventana.
La fragmentación y la alta rotación de esta narrativa reflejan la doble presión de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia por parte de los fondos.
Los ciclos típicos de pequeños picos suelen seguir el modelo de seis etapas de "validación de concepto → prueba de fondos → amplificación de opiniones → compra en picos y venta en caídas → sobrevaloración → retirada de fondos". Para obtener ganancias en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "validación de concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "compra en picos y venta en caídas".
La competencia entre pequeños puntos calientes es esencialmente una lucha por los recursos de atención limitados. Sin embargo, entre los puntos calientes a menudo existe una relación técnica y una progresión conceptual. Por ejemplo, los protocolos de contexto de modelo y los estándares de interacción entre agentes en la infraestructura de AI son, de hecho, una reestructuración técnica de la narrativa de los agentes de AI. Si los puntos calientes posteriores pueden continuar con el anterior, formando un vínculo de actualización sistemático y realmente construyendo un ciclo de valor sostenible en el proceso, es muy probable que surja una oportunidad de mercado significativa similar al "verano DeFi".
Desde la actual configuración de pequeños focos, es más probable que el campo de la infraestructura de IA logre un avance primero. Si tecnologías subyacentes como el protocolo de contexto del modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la potencia de cálculo distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente tienen el potencial de construir una oportunidad de mercado significativa similar a un "verano de IA".
Conclusión
Reconocer la esencia de estos cuatro ciclos paralelos es fundamental para encontrar estrategias adecuadas en sus respectivos ritmos. Sin duda, el pensamiento único de "un ciclo cada cuatro años" ya no puede hacer frente a la complejidad actual del mercado. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos paralelos" podría ser la clave para obtener beneficios reales en este ciclo del mercado.
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Los inversores minoristas se han convertido en tontos.
Nuevo patrón en el mercado de criptomonedas: llega la era de los cuatro ciclos paralelos.
El nuevo normal del mercado de Activos Cripto: Era de múltiples ciclos paralelos
Recientemente, en las conversaciones con expertos de la industria, un consenso ha comenzado a surgir: la teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" ya no se aplica al actual mercado de Activos Cripto. Si los inversores continúan aferrándose a las viejas creencias, esperando obtener grandes beneficios a través de la tenencia a largo plazo, es muy probable que queden atrás en el mercado.
De hecho, el mercado se ha convertido en una situación compleja en la que cuatro ciclos diferentes funcionan simultáneamente, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin: un mercado alcista lento a largo plazo liderado por instituciones
El Bitcoin ha pasado de ser un simple objeto de especulación a convertirse en un activo para la asignación institucional. La magnitud de los fondos y la lógica de asignación provenientes de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETFs son completamente diferentes de la especulación a corto plazo de los inversores minoristas.
El cambio clave radica en la drástica disminución de la proporción de monedas en manos de pequeños inversores, mientras que los inversores institucionales, representados por algunas empresas tecnológicas, están aumentando activamente sus participaciones. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia está reconfigurando el mecanismo de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Para los inversores minoristas, esto significa tiempos de espera más largos y un mayor costo de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años, mientras que los minoristas a menudo carecen de esta paciencia y capacidad financiera.
Es posible que en el futuro haya una tendencia de aumento lento que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria se reducirá significativamente, pareciendo más como una acción tecnológica de crecimiento sólido. El precio máximo final de Bitcoin podría superar las expectativas actuales de los minoristas.
El corto ciclo de MEME moneda: de la celebración de base a la competencia profesional
El mercado de MEME moneda está experimentando cambios estructurales. En un período en el que la narrativa técnica carece de atractivo, la moneda MEME ha podido siempre adaptarse al ritmo de la emoción del mercado, los fondos y la atención, llenando el "vacío aburrido" del mercado.
La esencia de MEME moneda es un vehículo especulativo de satisfacción instantánea. No requiere un trasfondo técnico complejo, solo necesita un símbolo que resuene. Desde temas de animales hasta memes políticos, desde conceptos de IA hasta IP de comunidades, la moneda MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
Sin embargo, el mercado de la moneda MEME está evolucionando de "fiesta de las masas" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en este rápido movimiento de rotación está aumentando drásticamente. La entrada de equipos profesionales, traders experimentados y grandes inversores está cambiando las reglas del juego de este antiguo "paraiso de los minoristas".
Innovación técnica de largo plazo: paciencia para esperar el avance
Innovaciones que realmente tienen barreras técnicas, como la escalabilidad Layer2, la tecnología de pruebas de conocimiento cero, la infraestructura de IA, etc., suelen requerir de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados reales. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, en lugar del ciclo de emociones a corto plazo del mercado de capitales.
Los proyectos tecnológicos a menudo son malinterpretados por el mercado, principalmente porque se les asigna una valoración demasiado alta en la fase conceptual, mientras que en la fase de "valle de la muerte", cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, son subestimados. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos a menudo presenta características de salto no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos prometedores durante la etapa de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero esto requiere que los inversores puedan soportar largas esperas y la volatilidad del mercado.
Ciclo corto de innovación: aprovechar la ventana de 1-3 meses
Antes de que se forme la narrativa técnica principal, el mercado experimentará una rápida rotación de varios pequeños focos, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño foco puede tener solo de 1 a 3 meses de período de ventana.
La fragmentación y la alta rotación de esta narrativa reflejan la doble presión de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia por parte de los fondos.
Los ciclos típicos de pequeños picos suelen seguir el modelo de seis etapas de "validación de concepto → prueba de fondos → amplificación de opiniones → compra en picos y venta en caídas → sobrevaloración → retirada de fondos". Para obtener ganancias en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "validación de concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "compra en picos y venta en caídas".
La competencia entre pequeños puntos calientes es esencialmente una lucha por los recursos de atención limitados. Sin embargo, entre los puntos calientes a menudo existe una relación técnica y una progresión conceptual. Por ejemplo, los protocolos de contexto de modelo y los estándares de interacción entre agentes en la infraestructura de AI son, de hecho, una reestructuración técnica de la narrativa de los agentes de AI. Si los puntos calientes posteriores pueden continuar con el anterior, formando un vínculo de actualización sistemático y realmente construyendo un ciclo de valor sostenible en el proceso, es muy probable que surja una oportunidad de mercado significativa similar al "verano DeFi".
Desde la actual configuración de pequeños focos, es más probable que el campo de la infraestructura de IA logre un avance primero. Si tecnologías subyacentes como el protocolo de contexto del modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la potencia de cálculo distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente tienen el potencial de construir una oportunidad de mercado significativa similar a un "verano de IA".
Conclusión
Reconocer la esencia de estos cuatro ciclos paralelos es fundamental para encontrar estrategias adecuadas en sus respectivos ritmos. Sin duda, el pensamiento único de "un ciclo cada cuatro años" ya no puede hacer frente a la complejidad actual del mercado. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos paralelos" podría ser la clave para obtener beneficios reales en este ciclo del mercado.