DePinFi: Una nueva forma de Finanzas descentralizadas
En el ámbito de Web3, diversos conceptos de "Fi" surgen constantemente, y DePinFi podría ser uno de los más significativos. A diferencia de la mayoría de los "Fi" que se limitan a ecosistemas financieros, DePinFi se basa en una red de infraestructura compuesta por numerosos dispositivos físicos que ejecutan continuamente diversas tareas fundamentales.
La lógica de operación de DePinFi es similar al mecanismo de prueba de trabajo (POW). En la controversia entre POS y POW, POW a menudo recibe más apoyo. La esencia de DeFi son las finanzas, diseñadas para facilitar la circulación de fondos entre diferentes sectores de la sociedad. Sin embargo, la mayoría de los proyectos DeFi en la industria Web3 actualmente solo están circulando fondos dentro de Web3.
Los proyectos DePin centrados en IA y computación en la nube están dirigidos principalmente a clientes empresariales, lo que les permite obtener ingresos relativamente estables y sostenidos provenientes de fuera de Web3. Este modelo de DePinFi tiene un soporte de costos más fuerte y un ciclo de financiamiento de mayor calidad.
La evolución de DePinFi
Primera generación de Finanzas descentralizadas: piscina de participación nativa
Los titulares de tokens de un proyecto DePin pueden participar en la piscina de staking nativa, que incluye la piscina de juegos y la piscina de IA. Las recompensas totales de estas piscinas son fijas, y el período de staking varía de 1 semana a 4 años; cuanto más largo sea el tiempo de bloqueo, mayor será el multiplicador de recompensas. Los participantes pueden obtener tokens de gobernanza, que les otorgan derechos de gobernanza en el ecosistema y les permiten participar en la votación de decisiones, pero estos tokens de gobernanza no son transferibles ni negociables.
Segunda generación DePinFi: colaboración con EigenLayer
A través de la colaboración con EigenLayer, una red de computación GPU de un proyecto DePin se ha integrado como un Servicio de Validación Autónoma (AVS). Los usuarios que pongan en staking sus tokens pueden obtener rendimientos de AVS, con un período de staking fijo y una tasa de rendimiento incierta. Los tokens en staking pueden recibir tokens derivados en una proporción de 1:1, los cuales pueden ser transferidos y negociados.
Tercera generación de Finanzas descentralizadas: colaboración con Pendle
El último desarrollo es la colaboración con Pendle, que lleva a DePinFi a una nueva etapa en los derivados financieros. Los usuarios pueden convertir los tokens derivados obtenidos al hacer staking en EigenLayer en nuevos tokens, y luego dividirlos en tokens de capital y tokens de rendimiento.
El precio del token de capital es inferior al valor de rescate al vencimiento, lo que implica una tasa de rendimiento estable. El token de rendimiento, por otro lado, refleja las expectativas del mercado sobre los futuros rendimientos, con cierto riesgo y retorno correspondiente.
Este modo ha generado diversas estrategias de inversión:
Estrategia de riesgo: aumentar la cantidad de tokens de rendimiento a través de múltiples divisiones y reinversiones, buscando un mayor retorno de riesgo.
Estrategia conservadora: se centra en aumentar la cantidad de tokens de capital, buscando un rendimiento estable de bajo riesgo.
Estrategia de cobertura: ajustar la proporción de activos de tokens de capital y tokens de rendimiento según los cambios en la tasa de rendimiento esperada.
Estrategia de liquidez: Proporcionar liquidez para ganar tarifas de transacción.
Estrategia de arbitraje: aprovechar la fluctuación del precio relativo entre el token de capital y el token de rendimiento para realizar arbitraje.
Conclusión
En el ámbito de Web3, muchas colaboraciones anunciadas por los proyectos a menudo son superficiales. Sin embargo, cada colaboración de ciertos proyectos DePin refleja una combinación sustancial a nivel técnico, de producto o ecosistema. Por ejemplo, transformar tokens en activos de cadena completa a través de tecnología de cadena cruzada, colaborar con proyectos de almacenamiento descentralizado para crear nuevas soluciones de computación y almacenamiento, introducir recursos de computación AI para diversas cadenas públicas, proporcionar infraestructura de juegos en la nube para el ecosistema de juegos, etc.
Estas colaboraciones no solo profundizan los productos de DePinFi, sino que también ofrecen a los inversores más productos financieros en cadena para evitar riesgos y aumentar rendimientos, al tiempo que evitan el aumento del apalancamiento financiero. Este modelo de desarrollo ha construido un referente líder para DePinFi.
Sin embargo, no todos los productos DePin pueden imitar este modelo. Los verdaderos proyectos DePinFi de valor necesitan tener clientes reales, necesidades claras y fuentes de ingresos estables.
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GweiTooHigh
· 07-19 14:44
¿Cuánto tiempo más se va a hacer este concepto engañoso...
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LiquidityNinja
· 07-18 03:22
Otra vez ha nacido un Fi, ya estoy cansado.
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LiquidationAlert
· 07-16 20:59
Otra vez con un nuevo disfraz.
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MevShadowranger
· 07-16 20:59
¡Conoce a los viejos mineros que viven del POW!
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BearMarketSage
· 07-16 20:59
¿De qué sirve? Solo tomar a la gente por tonta.
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APY追逐者
· 07-16 20:58
¿Eso es todo? ¡Ni siquiera es tan confiable como DE龙!
DePinFi: la evolución del pool de staking a los derivados financieros
DePinFi: Una nueva forma de Finanzas descentralizadas
En el ámbito de Web3, diversos conceptos de "Fi" surgen constantemente, y DePinFi podría ser uno de los más significativos. A diferencia de la mayoría de los "Fi" que se limitan a ecosistemas financieros, DePinFi se basa en una red de infraestructura compuesta por numerosos dispositivos físicos que ejecutan continuamente diversas tareas fundamentales.
La lógica de operación de DePinFi es similar al mecanismo de prueba de trabajo (POW). En la controversia entre POS y POW, POW a menudo recibe más apoyo. La esencia de DeFi son las finanzas, diseñadas para facilitar la circulación de fondos entre diferentes sectores de la sociedad. Sin embargo, la mayoría de los proyectos DeFi en la industria Web3 actualmente solo están circulando fondos dentro de Web3.
Los proyectos DePin centrados en IA y computación en la nube están dirigidos principalmente a clientes empresariales, lo que les permite obtener ingresos relativamente estables y sostenidos provenientes de fuera de Web3. Este modelo de DePinFi tiene un soporte de costos más fuerte y un ciclo de financiamiento de mayor calidad.
La evolución de DePinFi
Primera generación de Finanzas descentralizadas: piscina de participación nativa
Los titulares de tokens de un proyecto DePin pueden participar en la piscina de staking nativa, que incluye la piscina de juegos y la piscina de IA. Las recompensas totales de estas piscinas son fijas, y el período de staking varía de 1 semana a 4 años; cuanto más largo sea el tiempo de bloqueo, mayor será el multiplicador de recompensas. Los participantes pueden obtener tokens de gobernanza, que les otorgan derechos de gobernanza en el ecosistema y les permiten participar en la votación de decisiones, pero estos tokens de gobernanza no son transferibles ni negociables.
Segunda generación DePinFi: colaboración con EigenLayer
A través de la colaboración con EigenLayer, una red de computación GPU de un proyecto DePin se ha integrado como un Servicio de Validación Autónoma (AVS). Los usuarios que pongan en staking sus tokens pueden obtener rendimientos de AVS, con un período de staking fijo y una tasa de rendimiento incierta. Los tokens en staking pueden recibir tokens derivados en una proporción de 1:1, los cuales pueden ser transferidos y negociados.
Tercera generación de Finanzas descentralizadas: colaboración con Pendle
El último desarrollo es la colaboración con Pendle, que lleva a DePinFi a una nueva etapa en los derivados financieros. Los usuarios pueden convertir los tokens derivados obtenidos al hacer staking en EigenLayer en nuevos tokens, y luego dividirlos en tokens de capital y tokens de rendimiento.
El precio del token de capital es inferior al valor de rescate al vencimiento, lo que implica una tasa de rendimiento estable. El token de rendimiento, por otro lado, refleja las expectativas del mercado sobre los futuros rendimientos, con cierto riesgo y retorno correspondiente.
Este modo ha generado diversas estrategias de inversión:
Conclusión
En el ámbito de Web3, muchas colaboraciones anunciadas por los proyectos a menudo son superficiales. Sin embargo, cada colaboración de ciertos proyectos DePin refleja una combinación sustancial a nivel técnico, de producto o ecosistema. Por ejemplo, transformar tokens en activos de cadena completa a través de tecnología de cadena cruzada, colaborar con proyectos de almacenamiento descentralizado para crear nuevas soluciones de computación y almacenamiento, introducir recursos de computación AI para diversas cadenas públicas, proporcionar infraestructura de juegos en la nube para el ecosistema de juegos, etc.
Estas colaboraciones no solo profundizan los productos de DePinFi, sino que también ofrecen a los inversores más productos financieros en cadena para evitar riesgos y aumentar rendimientos, al tiempo que evitan el aumento del apalancamiento financiero. Este modelo de desarrollo ha construido un referente líder para DePinFi.
Sin embargo, no todos los productos DePin pueden imitar este modelo. Los verdaderos proyectos DePinFi de valor necesitan tener clientes reales, necesidades claras y fuentes de ingresos estables.