Análisis de la lógica detrás de la moneda VC

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha visto una gran cantidad de proyectos liderados por capital de riesgo, especialmente en el ámbito de Staking y CeDeFi. Al analizar la ascensión y caída de proyectos como Ethena, IO y MSN, podemos observar la trayectoria de desarrollo de los proyectos liderados por VC:

Ethena, como un típico proyecto de VC, destacó en sus inicios mediante una alta valoración y un estricto mecanismo de lista blanca. Sin embargo, con el paso del tiempo, el precio de su moneda cayó drásticamente, y muchos inversores siguen bloqueados. El proyecto IO atrajo una amplia atención tras anunciar una financiación de 30 millones de dólares, pero la inmadurez técnica y las vulnerabilidades de seguridad llevaron a un ataque de hackers. A pesar de esto, IO logró salir a bolsa, aunque los inversores minoristas no pudieron obtener los rendimientos esperados. El proyecto MSN atrajo inversiones mediante una amplia promoción, pero perdió rápidamente impulso tras su salida a bolsa, y el valor de su moneda casi se redujo a cero.

También hay proyectos de VC relativamente exitosos, como EtherFi, Bouncebit y Eigenlayer, pero estos proyectos son altamente homogéneos, con plataformas de intercambio, equipos de ejecución y planes de salida definidos desde el principio. Sin embargo, a medida que el mercado se familiariza con estos métodos, la atracción de los proyectos de VC ha ido disminuyendo, y los inversores han comenzado a volverse hacia otros tipos de proyectos.

La ola de financiamiento en esta ronda ha llevado a una burbuja en el mercado, haciendo que los proyectos sobrevalorados sean difíciles de cumplir con las expectativas. Una gran cantidad de fondos que se presentan como capital de riesgo en criptomonedas han irrumpido en el mercado, recaudando grandes sumas de dinero. Sin embargo, esta afluencia de capital no ha estado acompañada de innovaciones tecnológicas significativas. Debido a la presión del tiempo, las instituciones de VC se han visto obligadas a invertir rápidamente el capital en el mercado, lo que ha llevado a que algunos proyectos sean valorados mucho más allá de su valor real.

En términos de tipos de proyectos, se pueden observar varios patrones diferentes:

1. Proyecto idealista: Generalmente iniciado por jóvenes emprendedores influenciados por la cultura de Silicon Valley, que esperan cambiar el mundo a través de su esfuerzo. Aunque este tipo de proyectos puede obtener financiamiento en sus inicios, a menudo les resulta difícil mantenerlo.

2. Proyecto "marioneta": impulsado por un poderoso sistema de apoyo detrás, que depende de una publicidad y operaciones de mercado cuidadosamente diseñadas.

3. Proyectos de arbitraje rápido: el equipo planeó desde el principio cómo obtener ganancias a través del proyecto y salir del mercado.

4. Proyectos de tecnología de vanguardia: compuestos por un verdadero equipo de científicos, como Zama y Fhenix, que investigan la criptografía homomórfica completa y se centran en la innovación tecnológica a largo plazo.

Las actitudes de inversión de los fondos en América del Norte y Asia presentan diferencias. Los fondos de América del Norte están más dispuestos a apoyar proyectos tecnológicos a largo plazo, mientras que los fondos asiáticos se centran más en el rendimiento del mercado a corto plazo. Proyectos de productos excelentes, como los proyectos en los que invierte Paradigm, tienen un potencial de desarrollo a largo plazo.

Para los inversores, las capacidades técnicas y los canales de información ayudan a identificar la autenticidad de los proyectos. Incluso si algunos proyectos presentan problemas potenciales, siempre que los fundamentos sean aceptables, se puede considerar la participación.

En el mercado actual, el VC se ha convertido en el principal "mina humana". Realmente, los que obtienen beneficios son los participantes que ganan junto con el proyecto a expensas del VC. La estrategia de obtener beneficios es de bajo costo y riesgo controlable, y se pueden obtener ingresos estables a través de estrategias de airdrop y staking.

Los inversores deben tener cuidado con los proyectos de alta valoración y baja circulación, ya que estos enfrentan una gran presión inflacionaria. Se puede verificar la distribución de direcciones de tenencia de monedas a través de un explorador de blockchain para evaluar la calidad del proyecto.

Por último, Ethereum, como un proyecto tecnológicamente riguroso y de alta seguridad, es adecuado como un proyecto ideal en el campo de las criptomonedas. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la ventaja tecnológica no tiene una relación directa con el precio de la moneda.