MicroStrategy es incluido en el índice Nasdaq 100, las acciones relacionadas con Bitcoin avanzan hacia el mainstream

El 13 de diciembre, la Nasdaq anunció los resultados de la reestructuración anual del índice Nasdaq 100. Es notable que MicroStrategy (MSTR), que ha realizado grandes inversiones en Bitcoin en los últimos años, será incluida en este índice, convirtiéndose en una de las 75 principales empresas no financieras de Nasdaq. Este cambio aumentará significativamente la exposición del índice Nasdaq 100 a Bitcoin, al mismo tiempo que MSTR atraerá la atención de miles de millones de dólares en inversiones pasivas.

Actualmente, el índice Nasdaq 100 rastrea las mayores empresas no financieras que cotizan en la bolsa de valores Nasdaq, incluyendo a líderes del mercado como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla y Costco.

Un analista financiero considera que la inclusión de MicroStrategy en el índice Nasdaq 100 podría ser la segunda noticia más grande de 2024, solo superada por el ETF de Bitcoin spot que se cotiza en EE. UU. Estos fondos generalmente realizan compras de manera regular, independientemente del nivel de precios, lo que traerá más compradores para MSTR. Aunque Michael Saylor puede continuar diluyendo los derechos de los accionistas a través de la emisión de acciones a precio de mercado, la base de compradores será más amplia.

Un experto en análisis de ETF comentó en las redes sociales que la inclusión de MicroStrategy en el índice Nasdaq 100 tiene un significado simbólico de cambio de época. Se estima que el peso de MSTR en este índice alcanzará el 0.47%, convirtiéndose en la 48ª mayor participación. Este peso equivale a aproximadamente 2.1 mil millones de dólares en compras a través de todos los ETF que rastrean este índice, cuyo valor total es de 451 mil millones de dólares.

Sin embargo, también hay analistas que advierten que la inclusión de MicroStrategy en este índice podría ser solo temporal. Dado que el valor de la compañía proviene casi por completo de su tenencia de Bitcoin, y no de su operación comercial real, podría ser reclasificada como una empresa financiera en marzo del próximo año. El fundador de MicroStrategy, Michael Saylor, ha declarado que planea transformar la compañía en un "banco de Bitcoin", lo que la hace parecer menos una empresa tecnológica tradicional.

Hay opiniones en el mercado que creen que si el ETF más grande, el SPDR S&P 500 Trust (SPY), también considera incluir MSTR, eso significaría que millones de inversores estarían invirtiendo indirectamente en Bitcoin, lo que generaría un efecto de rueda más grande.

Los resultados de la reestructuración del índice Nasdaq 100 y los ETF relacionados entrarán en vigencia antes de la apertura del mercado el 23 de diciembre.

Revisión de la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy

Desde mediados de 2020, MicroStrategy, bajo el liderazgo de su cofundador y presidente Michael Saylor, comenzó a invertir masivamente en Bitcoin para cubrir la inflación. La compañía inicialmente utilizó efectivo para las adquisiciones, y luego cambió a la emisión y venta de acciones y bonos convertibles para aumentar su poder de compra.

Esta estrategia, junto con el aumento del valor de Bitcoin, ha ayudado a que el precio de las acciones de MicroStrategy supere a todas las principales acciones de EE. UU., incluida la líder en inteligencia artificial, Nvidia. Desde agosto de 2020, el precio de las acciones de MicroStrategy ha aumentado más del 2500%, mientras que el aumento de Bitcoin en el mismo período ha sido de aproximadamente 660%.

Hasta el 8 de noviembre de 2024, esta empresa con sede en Virginia posee un total de 423,650 Bitcoin, con un precio de compra total de 25.6 mil millones de dólares, lo que da un costo promedio de 60,324 dólares por moneda. MicroStrategy es actualmente el mayor tenedor de Bitcoin en el mercado que cotiza en bolsa, aparte de alguna compañía de gestión de activos.

MicroStrategy también ha innovado al proponer el concepto de "rendimiento BTC", que se utiliza para medir la efectividad de su estrategia de adquisición de Bitcoin. Este indicador refleja el cambio porcentual en la cantidad de Bitcoin que posee la compañía por acción en diferentes períodos. Por ejemplo, al 17 de noviembre, suponiendo que toda la deuda convertible se haya convertido en acciones, cada 1000 acciones en circulación poseerá 1.29 Bitcoin, lo que representa un aumento del 41.8% en comparación con los 0.91 de finales del año pasado.

Recientemente, el rendimiento de BTC de MicroStrategy ha mostrado una rápida tendencia al alza. La empresa ha declarado ambiciosamente que a partir del próximo año, se esforzará por elevar este indicador a un rango del 4% al 8%.

Introducción al índice Nasdaq 100

El índice Nasdaq 100 está compuesto por las 100 empresas no financieras más grandes que cotizan en el mercado de valores Nasdaq, y su historia se remonta a enero de 1985. Este índice se lanzó simultáneamente con el índice Nasdaq Financial 100, que está compuesto por las 100 acciones financieras más grandes que cotizan en Nasdaq. Estos índices son puntos de referencia importantes para productos financieros como opciones, futuros y fondos.

El índice Nasdaq 100 se ajusta cada diciembre, coincidiendo con las fechas de vencimiento de los futuros de índices, opciones sobre índices, opciones sobre acciones y futuros sobre acciones (comúnmente conocido como el día de vencimiento de los cuatro hechizos).

Este índice es la base del fideicomiso Invesco QQQ, diseñado para proporcionar resultados de inversión que sean consistentes con el rendimiento del índice Nasdaq 100 (antes de tarifas). Además, varios derivados basados en el índice Nasdaq 100 y el fideicomiso Invesco QQQ también se negocian en múltiples bolsas.