Análisis de dinámicas y tendencias del sector Web3

I. Resumen del mercado

1. Entorno macroeconómico

Se publican los datos del IPC de EE. UU. para diciembre de 2024, mostrando una tendencia a la desaceleración de la inflación. El índice de precios al consumidor aumentó un 2.9% interanual, mientras que el IPC subyacente aumentó un 3.2% interanual. A pesar de que el IPC general creció un 0.4% en comparación con el mes anterior, alcanzando el mayor aumento en casi 10 meses, el IPC subyacente solo creció un 0.2%. Estos datos reflejan cierta mitigación de la presión inflacionaria, gracias principalmente a la disminución de los precios de alojamiento en restaurantes, a la desaceleración en el aumento de los servicios de atención médica y a la moderación en el aumento de los alquileres.

Después de la publicación de los datos, las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. han aumentado, aunque se considera que el recorte podría no materializarse hasta después de junio. Como resultado, el mercado de acciones y de bonos en EE. UU. experimentó un rebote, con el índice S&P 500 subiendo casi un 2% y el índice Dow Jones Industrial Average aumentando más de 700 puntos. El mercado de criptomonedas también mostró un rendimiento sólido, con Bitcoin regresando a la marca de los cien mil dólares, mostrando sensibilidad a las tendencias macroeconómicas.

2. Dinámicas del ámbito Web3

A partir de 2025, Estados Unidos implementará nuevos requisitos de informes para las transacciones de criptomonedas. Toda la información sobre transacciones realizadas en plataformas de intercambio centralizadas se enviará directamente al Servicio de Impuestos Internos de EE. UU. (IRS). Esta nueva regulación afecta a instituciones como plataformas de intercambio con custodia, proveedores de billeteras de activos digitales, operadores de cajeros automáticos de criptomonedas y procesadores de pagos de activos digitales, exigiéndoles rastrear las transacciones de compra y venta de los usuarios durante todo el año y presentar informes relevantes a los usuarios y al IRS a principios de 2026.

El cronograma de implementación es el siguiente:

• 2026: Comenzar a informar sobre la información de referencia de costos de activos criptográficos
• 2027: Se comienza a implementar el informe de transacciones peer-to-peer en plataformas descentralizadas, solo se debe informar el volumen total de transacciones.
• El nuevo comercio de ETF de Bitcoin al contado se declarará a través de los formularios 1099-B o 1099-DA, incluyendo las transacciones de acciones y los eventos imponibles generados dentro del fondo.

Dos, eventos destacados de la industria

1. Los fondos de pensiones globales comienzan a asignar Bitcoin

Varios fondos de pensiones de diferentes países están comenzando a incursionar en el ámbito de la inversión en Bitcoin. Los fondos de pensiones de Wisconsin y Michigan en Estados Unidos se han convertido en los principales tenedores de ciertos fondos del mercado de valores estadounidense enfocados en criptomonedas. Hasta finales de septiembre de 2024, la Junta de Inversiones de Wisconsin posee acciones de un ETF de Bitcoin por un valor aproximado de 155 millones de dólares, mientras que Michigan es el sexto mayor accionista de un ETF de Ethereum, con una participación valorada en 12.9 millones de dólares.

Algunas instituciones de gestión de fondos de pensiones en el Reino Unido y Australia también han realizado pequeñas asignaciones a Bitcoin a través de fondos o derivados. Una empresa de consultoría de pensiones en el Reino Unido ha facilitado la primera transacción de inversión directa en Bitcoin, con un monto de aproximadamente 1.5 millones de libras esterlinas. Además, más de 50 ahorradores individuales han expresado su deseo de transferir la totalidad de sus pensiones a criptomonedas.

A pesar de que la inversión en criptomonedas sigue siendo minoritaria en la industria de pensiones y la mayoría de los asesores adoptan una actitud cautelosa hacia la participación de sus clientes en este campo, cada vez más fondos de pensiones están comenzando a prestar atención a esta nueva clase de activos.

2. Corea del Sur combate conductas indebidas en el mercado de criptomonedas

La Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur (FSC) ha publicado recientemente el primer caso de transacción injusta tras la implementación de la "Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales". Esta ley entrará en vigor en julio de 2024 y exige a los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) locales que informen sobre transacciones anormales e investiguen patrones de transacciones injustas.

En este caso, el sospechoso manipuló el mercado utilizando la técnica de "pump and dump", elevando el precio de cierta criptomoneda mediante la realización de múltiples órdenes de compra, y luego vendiendo rápidamente una gran cantidad de activos que había comprado previamente. Todo el proceso de manipulación generalmente se completa en menos de 10 minutos, lo que provoca una fuerte volatilidad en el precio del activo subyacente y obteniendo ganancias ilegales de cientos de millones de wones en un mes.

La divulgación de este caso marca un paso importante de Corea del Sur en la lucha contra las conductas inapropiadas en el mercado de criptomonedas, proporcionando una referencia para la futura aplicación de regulaciones.

Tres, análisis de puntos calientes del mercado

El precio de XRP supera los 3 dólares, y su capitalización de mercado supera a la de grandes empresas de gestión de activos.

XRP ha superado los 3 dólares por primera vez en las últimas 24 horas, alcanzando un nuevo máximo desde 2018, con un aumento del 40% en los últimos 15 días. Actualmente, XRP está a solo un 17% de su máximo histórico de 3.84 dólares, y su capitalización de mercado ha superado los 170 mil millones de dólares, superando a una gran firma de gestión de activos.

Este aumento está impulsado principalmente por los siguientes factores:

1. Expectativas sobre políticas amigables con las criptomonedas
2. Avance de la reforma de la regulación de activos digitales en Estados Unidos
3. Se espera que la disputa legal entre el emisor de XRP y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. se resuelva.
4. Establecimiento de nuevas relaciones de cooperación
5. Lanzamiento de la stablecoin RLUSD
6. Especulaciones sobre un posible ETF de XRP al contado

Los altos ejecutivos de la empresa emisora de XRP han declarado que se espera que el ETF spot sea aprobado pronto, y al mismo tiempo mantienen contacto con el próximo gobierno de Estados Unidos, lo que podría promover un entorno regulatorio favorable para los activos digitales.

Los datos del mercado muestran que las direcciones de "ballenas" que poseen entre 1 millón y 10 millones de tokens han seguido acumulando, habiendo sumado 1.4 mil millones de XRP desde noviembre, con un valor de aproximadamente 3.8 mil millones de dólares. Además, los datos de Google Trends indican que el volumen de búsqueda de XRP ha superado al de Bitcoin, reflejando el alto interés de los inversores en XRP.

Cuatro, Introducción a proyectos destacados

Sora Labs es una organización de inteligencia artificial centrada en el ecosistema de Solana, que se dedica principalmente al desarrollo de los siguientes proyectos:

1. Zen: Un marco de diálogo de IA de código abierto construido con el lenguaje Go, diseñado para simplificar y flexibilizar el desarrollo de sistemas de chat de agentes.
2. Hana: Agente de inteligencia artificial para redes sociales basado en el marco Zen, que muestra las funciones de Zen.
3. Toolkit: Herramientas desarrolladas en Go y Rust que ayudan a gestionar la colaboración sin problemas con modelos de IA.
4. Solana Toolkit: un conjunto de herramientas de extensión que proporciona funciones específicas para Solana.

Todos los proyectos están abiertos.

Economía de tokens:

• El equipo de desarrollo compró un total de 100 millones de tokens.
• 99.2 millones han sido bloqueados hasta el 12 de marzo, con un desbloqueo lineal de 24.75 millones de tokens cada dos semanas.
• La próxima fecha de desbloqueo es el 29 de enero.
• 829.6K tokens han sido transferidos al contrato inteligente, pero aún no se han bloqueado.

Distribución de posiciones:

• Los primeros 100 mayores tenedores representan el 61.95%
• El mayor tenedor ocupa el 9.92% (parte bloqueada)
• El precio de compra promedio de los primeros 100 poseedores se ha duplicado.