Análisis completo de BTCFi: desde Lending hasta Staking, construyendo tu propio banco móvil de Bitcoin

Resumen

A medida que la posición de Bitcoin en el mercado financiero se consolida cada vez más, el campo de BTCFi se está convirtiendo rápidamente en la vanguardia de la innovación en criptomonedas. Este informe de investigación analiza en profundidad múltiples pistas clave de BTCFi, incluyendo monedas estables, servicios de préstamos, servicios de staking, servicios de re-staking, así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas. El informe presenta la escala y el potencial de crecimiento del mercado de BTCFi, y explora en detalle los mecanismos centrales de cada pista, los principales proyectos y las tendencias de desarrollo futuro. Finalmente, al comparar la seguridad, la rentabilidad y la riqueza ecológica de diferentes clases de activos, se revelan las ventajas únicas y los riesgos potenciales de BTCFi en comparación con otros campos de finanzas criptográficas.

Palabras clave: BTCFi, stablecoin, préstamos, staking, re-staking, CeDeFi, Bitcoin financiero

Resumen de la pista BTCfi

BTCFi (Bitcoin Finanzas) es una serie de actividades financieras que giran en torno a Bitcoin, incluyendo préstamos de Bitcoin, staking, comercio, futuros y derivados. En 2023, el tamaño del mercado de BTCFi ha alcanzado aproximadamente 10 mil millones de dólares. La participación de inversores institucionales ha traído una gran afluencia de capital, aumentando la liquidez y estabilidad del mercado, así como mejorando la madurez y regulación del mercado.

Este artículo explorará en profundidad múltiples áreas populares en el actual mercado financiero de criptomonedas, incluyendo el préstamo de Bitcoin, monedas estables, servicios de staking, servicios de re-staking, así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas, CeDeFi.

Segmentación de la pista BTCFi

1. Carreras de stablecoins

Las stablecoins son un tipo de criptomoneda que busca mantener un valor estable, generalmente vinculada a una moneda fiduciaria u otro activo de valor. Se pueden clasificar según el grado de centralización en stablecoins centralizadas (como USDT, USDC) y stablecoins descentralizadas (como DAI, FRAX, USDe). Según el tipo de colateral, se pueden clasificar en colateral fiduciario/físico, colateral de activos criptográficos y colateral insuficiente.

El mecanismo de moneda estable descentralizada incluye principalmente el mecanismo CDP (sobrecollateralización) y el mecanismo de cobertura de contratos (colateralización equivalente). Los proyectos de moneda estable BTCFi que merecen atención incluyen:

• Bitsmiley Protocol: el primer proyecto de moneda estable nativa del ecosistema BTC
• Bamk.fi (NUSD): dólar sintético en Bitcoin L1
• Yala Labs: emite stablecoins $YU a través de una infraestructura modular autodiseñada.
• Protocolo Satoshi: el primer protocolo de stablecoin CDP en el ecosistema BTC
• BTU: el primer proyecto de moneda estable descentralizada en el ecosistema de Bitcoin

2. Lending赛道

El préstamo de Bitcoin es un servicio financiero que permite obtener préstamos utilizando Bitcoin como garantía o ganar intereses al prestar Bitcoin. Las principales medidas de gestión de riesgos incluyen el control de la tasa de colateral y la relación préstamo-valor, el suministro de colateral adicional y el margen adicional, así como mecanismos de liquidación forzada.

Los proyectos populares incluyen:

• Liquidium: protocolo de préstamo P2P que opera sobre Bitcoin
• Shell Finance: Protocolo de stablecoin basado en BTC L1

3. Staking

El staking suele ser conocido por sus características de seguridad y estabilidad en la generación de ingresos. Babylon es un protocolo de staking de Bitcoin que merece atención, y su componente central es una cadena de bloques POS compatible con Cosmos IBC, que puede bloquear BTC en la red principal de Bitcoin para proporcionar seguridad a otras cadenas de consumo POS, al mismo tiempo que se obtienen ingresos por staking en la red principal de Babylon o en cadenas de consumo POS.

4. Restaking赛道

ReStaking es la práctica de utilizar activos de tokens de participación líquida para hacer staking con validadores en otras redes y blockchains, con el fin de obtener más rendimientos. Los proyectos principales incluyen:

• Chakra: infraestructura de liquidación modular innovadora
• Bedrock: Protocolo de rehipoteca de liquidez de múltiples activos

5. Custodia descentralizada

Recientemente, el ente detrás de wBTC, BitGO, emitió un anuncio sobre la entrega del control de wBTC, lo que provocó un debate en el mercado sobre la seguridad de WBTC. Los proyectos relacionados incluyen tBTC, FBTC y dlcBTC.

6. CeDeFi

CeDeFi combina las características de las finanzas centralizadas y las finanzas descentralizadas. Los principales proyectos incluyen:

• Solv Protocol: Matriz de liquidez unificada de Bitcoin
• Bouncebit: cadena de Restaking de BTC
• Lorenzo protocol: Capa financiera de liquidez BTC basada en Babylon

7. Intercambio AMM DEX

El desarrollo de DEX en el ecosistema de Bitcoin está relativamente rezagado, pero aún hay algunos proyectos innovadores:

• Bitflow: DEX enfocado en el rendimiento sostenible de BTC
• Dotswap: DEX AMM nativo de la mainnet de BTC
• Unisat AMM Swap: enfocado en aplicaciones de billetera para Ordinals y brc-20.

Comparación de diferentes clases de activos

En términos de seguridad, rentabilidad y riqueza ecológica, BTCFi, ETHFi y SOLFi tienen sus propias características:

• Seguridad: El ecosistema de BTC tiene una alta preocupación por la "seguridad", pero se debe tener cuidado con los riesgos sistémicos.
• Tasa de rendimiento: BTCFi tiene un gran potencial, y la tasa de rendimiento de cada proyecto varía.
• Diversidad ecológica: el ecosistema BTCFi se encuentra en una fase de explosión, con una creciente variedad de proyectos y tipos de activos.

Conclusión

BTCFi, como motor de innovación en el ámbito de las finanzas criptográficas, continuará impulsando la red Bitcoin hacia aplicaciones financieras de mayor nivel y una participación global más amplia. Con el avance de la tecnología y la expansión del mercado, BTCFi tiene el potencial de convertirse en un puente que conecte las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, proporcionando a los usuarios globales servicios financieros más ricos, seguros y eficientes.