Cambios en el mercado de derivados on-chain: lecciones de la aparición de nuevos jugadores
Recientemente ha habido cambios significativos en el campo de la derivación on-chain. Como el "Santo Grial" de la industria, esta pista ha mostrado un rendimiento decepcionante en los últimos dos años, y proyectos estrella como dYdX y GMX han ido perdiendo relevancia. La razón principal de esto es que estos proyectos aún se limitan a imitar a los intercambios centralizados, sin poder competir con ellos en indicadores clave.
Sin embargo, el surgimiento de Hyperliquid ha traído nuevas posibilidades a este sector. El proyecto ha logrado una competencia directa con los intercambios centralizados en términos de velocidad de transacción y costos al reconstruir la forma del producto. En mayo, el volumen de operaciones de contratos perpetuos de Hyperliquid alcanzó los 2482.95 millones de dólares, un nuevo récord histórico, lo que equivale al 42% del volumen de operaciones al contado de Coinbase en el mismo período.
Este éxito expone el desafío central de los derivados on-chain: cómo equilibrar el riesgo, la eficiencia y la experiencia del usuario dentro de un marco descentralizado, al mismo tiempo que se reduce la barrera de entrada para nuevos usuarios y se maximiza la eficiencia de los activos. El "contrato de eventos" lanzado por una plataforma de negociación ofrece una nueva perspectiva al respecto, mostrando la demanda del mercado por productos de rendimiento no lineal que sean simples y fáciles de usar.
Las opciones pueden ser una solución más adecuada para las características on-chain. Su naturaleza de rendimiento no lineal se adapta a la alta volatilidad de las criptomonedas, y el mecanismo de pequeñas primas también satisface las necesidades de negociación de los usuarios comunes. Sin embargo, la complejidad de las opciones entra en conflicto con la demanda de los minoristas de transacciones simples.
Para abordar este problema, un proyecto ha propuesto el concepto de "opciones perpetuas basadas en monedas", intentando remodelar la lógica de los derivados on-chain mediante la simplificación y mejora de la eficiencia de los activos. Este mecanismo permite a los usuarios participar en transacciones utilizando cualquier token como margen, maximizando la eficiencia de los activos on-chain. Al mismo tiempo, al eliminar la fecha de vencimiento fija e introducir una tasa de financiación dinámica, los usuarios pueden mantener posiciones de opciones indefinidamente.
Esta innovación abre nuevas posibilidades para los derivados on-chain. Cuando los usuarios pueden participar en transacciones directamente con cualquier token, sin preocuparse por las pérdidas causadas por la depreciación temporal, los derivados on-chain podrán superar el mercado de nicho y realmente competir con los intercambios centralizados.
El nuevo proyecto de derivación on-chain de nueva generación está explorando direcciones completamente nuevas, desde mejorar la velocidad de las transacciones hasta liberar el valor de los activos de larga cola, y reestructurar el mecanismo de distribución de beneficios. Estas innovaciones tienen el potencial de revolucionar la relación entre las plataformas centralizadas tradicionales y los usuarios, introduciendo apalancamiento nativo y una utilización de fondos más eficiente en el ecosistema DeFi, impulsando a la industria hacia una nueva etapa de desarrollo.
Los derivados on-chain todavía tienen la posibilidad de convertirse en una de las pistas más prometedoras de DeFi. La clave radica en si se puede realmente superar la posición de "sustitutos centralizados" y aprovechar las ventajas nativas de la blockchain para crear nueva demanda. Los recientes cambios en el mercado indican que este campo podría haber dado un paso clave.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
19 me gusta
Recompensa
19
7
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
MoneyBurner
· 07-07 08:16
Esperando un rendimiento de sorpresas aún mayores
Ver originalesResponder0
CommunitySlacker
· 07-06 04:51
Los nuevos jugadores se atreven a innovar
Ver originalesResponder0
CryptoTarotReader
· 07-04 21:22
Descentralización es la dirección
Ver originalesResponder0
MetamaskMechanic
· 07-04 16:30
Realmente es una buena innovación
Ver originalesResponder0
tx_pending_forever
· 07-04 16:28
Hermanos, ¡vamos a probar un nuevo juego!
Ver originalesResponder0
ImpermanentLossFan
· 07-04 16:27
Solo al experimentar uno mismo se conoce la profundidad del pozo.
Nuevo panorama del mercado de derivación on-chain: Hyperliquid surge y rompe innovaciones
Cambios en el mercado de derivados on-chain: lecciones de la aparición de nuevos jugadores
Recientemente ha habido cambios significativos en el campo de la derivación on-chain. Como el "Santo Grial" de la industria, esta pista ha mostrado un rendimiento decepcionante en los últimos dos años, y proyectos estrella como dYdX y GMX han ido perdiendo relevancia. La razón principal de esto es que estos proyectos aún se limitan a imitar a los intercambios centralizados, sin poder competir con ellos en indicadores clave.
Sin embargo, el surgimiento de Hyperliquid ha traído nuevas posibilidades a este sector. El proyecto ha logrado una competencia directa con los intercambios centralizados en términos de velocidad de transacción y costos al reconstruir la forma del producto. En mayo, el volumen de operaciones de contratos perpetuos de Hyperliquid alcanzó los 2482.95 millones de dólares, un nuevo récord histórico, lo que equivale al 42% del volumen de operaciones al contado de Coinbase en el mismo período.
Este éxito expone el desafío central de los derivados on-chain: cómo equilibrar el riesgo, la eficiencia y la experiencia del usuario dentro de un marco descentralizado, al mismo tiempo que se reduce la barrera de entrada para nuevos usuarios y se maximiza la eficiencia de los activos. El "contrato de eventos" lanzado por una plataforma de negociación ofrece una nueva perspectiva al respecto, mostrando la demanda del mercado por productos de rendimiento no lineal que sean simples y fáciles de usar.
Las opciones pueden ser una solución más adecuada para las características on-chain. Su naturaleza de rendimiento no lineal se adapta a la alta volatilidad de las criptomonedas, y el mecanismo de pequeñas primas también satisface las necesidades de negociación de los usuarios comunes. Sin embargo, la complejidad de las opciones entra en conflicto con la demanda de los minoristas de transacciones simples.
Para abordar este problema, un proyecto ha propuesto el concepto de "opciones perpetuas basadas en monedas", intentando remodelar la lógica de los derivados on-chain mediante la simplificación y mejora de la eficiencia de los activos. Este mecanismo permite a los usuarios participar en transacciones utilizando cualquier token como margen, maximizando la eficiencia de los activos on-chain. Al mismo tiempo, al eliminar la fecha de vencimiento fija e introducir una tasa de financiación dinámica, los usuarios pueden mantener posiciones de opciones indefinidamente.
Esta innovación abre nuevas posibilidades para los derivados on-chain. Cuando los usuarios pueden participar en transacciones directamente con cualquier token, sin preocuparse por las pérdidas causadas por la depreciación temporal, los derivados on-chain podrán superar el mercado de nicho y realmente competir con los intercambios centralizados.
El nuevo proyecto de derivación on-chain de nueva generación está explorando direcciones completamente nuevas, desde mejorar la velocidad de las transacciones hasta liberar el valor de los activos de larga cola, y reestructurar el mecanismo de distribución de beneficios. Estas innovaciones tienen el potencial de revolucionar la relación entre las plataformas centralizadas tradicionales y los usuarios, introduciendo apalancamiento nativo y una utilización de fondos más eficiente en el ecosistema DeFi, impulsando a la industria hacia una nueva etapa de desarrollo.
Los derivados on-chain todavía tienen la posibilidad de convertirse en una de las pistas más prometedoras de DeFi. La clave radica en si se puede realmente superar la posición de "sustitutos centralizados" y aprovechar las ventajas nativas de la blockchain para crear nueva demanda. Los recientes cambios en el mercado indican que este campo podría haber dado un paso clave.