Estrategias de inversión y marco de análisis para Memecoins
El valor estratégico de los Memecoins
Efecto de alto Beta
El atractivo de algunas monedas meme radica en su alto coeficiente beta en relación con los activos subyacentes de L1. En resumen, una asignación moderada a monedas meme como las culturales del ecosistema de Solana puede lograr un efecto de apalancamiento sobre los activos de L1 sin utilizar apalancamiento real ( y evitando el riesgo de liquidación ).
La señal a la que prestamos especial atención es el rendimiento cuando la línea rosa del beta de 30 días ( supera la línea roja del beta de 90 días ). Cuando esto ocurre, la tasa de retorno promedio de 30 y 60 días de las monedas culturales del ecosistema Solana alcanzó el 124% y el 413% respectivamente, con medianas del 45% y el 57% (.
Comparación del rendimiento de precios
El cambio en el patrón de riesgo suele ocurrir rápidamente, y las monedas meme a menudo superan significativamente al mercado en un corto período de tiempo. Esto destaca la importancia de comprar en el momento preciso para captar los puntos de inflexión del mercado.
Tomando como ejemplo la moneda cultural del ecosistema de Solana, su explosión suele ocurrir al mismo tiempo que el SOL sube más del 5% en una semana. El retorno promedio en este caso:
Tasa de retorno promedio semanal del 26%, mediana del 14%
Tasa de rendimiento promedio de 30 días del 141%, mediana del 11%
Tasa de retorno promedio de 60 días del 512%, mediana del 27%
Es importante señalar que en aproximadamente 1/3 de los casos, este tipo de meme coins en realidad tienden a caer, lo que indica que el rendimiento de SOL no puede garantizar completamente el excelente rendimiento de las meme coins. Sin embargo, la mayoría de estas caídas ocurrieron antes del auge explosivo a finales de 2023.
Análisis de correlación
En general, las monedas culturales del ecosistema Solana están correlacionadas con SOL. Sin embargo, durante los períodos en que las meme monedas tienen un buen rendimiento, como el cuarto trimestre de 2023, el primer trimestre de 2024, el cuarto trimestre de 2024 y abril de este año, esta correlación tiende a debilitarse.
Puntos clave
Las monedas culturales del ecosistema Solana muestran características de alta beta en períodos de 30, 60 y 90 días en relación con SOL, con valores beta más altos desde la perspectiva de los rendimientos absolutos. Esto significa que la amplitud de las fluctuaciones de este meme coin generalmente supera con creces a SOL, convirtiéndolo en un activo de alto riesgo/alta recompensa.
Consideramos estas criptomonedas meme como una apuesta apalancada sobre SOL, pero sin asumir el riesgo de liquidación que conlleva el apalancamiento real.
Aunque usamos la moneda cultural /SOL del ecosistema Solana como ejemplo, el mismo principio se aplica a otras "meme monedas" de "blue chip" y su relación con el activo L1 correspondiente, como PEPE/ETH.
Análisis de datos en cadena
Además de analizar el rendimiento de las monedas meme en relación con sus activos L1 correspondientes, el análisis de datos en cadena también puede proporcionar información importante que nos ayude a comprender la calidad relativa de la base de titulares y la intensidad de sus creencias.
A continuación se presenta un análisis comparativo de algunos indicadores clave en la cadena.
Crecimiento de titulares de Token)90 días(
La tasa de crecimiento de los titulares de tokens proporciona una perspectiva sobre la popularidad reciente de las monedas meme y su capacidad de propagación viral.
Mediana y cantidad promedio en posesión
Este indicador nos ayuda a entender la mediana y el tamaño promedio de las tenencias de los poseedores de Token, reflejando la intensidad de la creencia de los tenedores. Es importante señalar que en algunas comunidades de monedas meme, la distribución de Token es más concentrada. Para este tipo de Token, generalmente se observa que la cantidad mediana de tenencias es baja, ya que una gran cantidad de airdrops pequeños se distribuyen a numerosas direcciones de billetera.
Proporción de titulares que poseen más de $1000
Este indicador proporciona otra perspectiva sobre la calidad de la base de tenedores. Esperamos ver un mayor porcentaje de billeteras que poseen más de $1000 en tokens, lo que generalmente indica un mayor interés y confianza.
Proporción de poseedores que tienen más de $100k
Este indicador proporciona una visión sobre el interés relativo y la intensidad de la creencia de los grandes tenedores en el Token, en relación con el número total de tenedores.
Tasa de retención de ballenas
A través de este indicador, examinamos la proporción de todos los monederos que alguna vez poseyeron un valor superior a $100k y que todavía conservan más del 50% de su número máximo de unidades ). Este diseño está destinado a eliminar el ruido causado por la volatilidad de precios (.
Esto ayuda a medir la intensidad de la creencia de los mayores poseedores.
Ballena: Flujo neto de entradas/salidas de DEX
Filtramos todas las billeteras que alguna vez tuvieron un valor superior a $100k y analizamos el flujo de fondos de estas billeteras hacia los DEX. Esto nos proporciona información importante: si los mayores tenedores están comprando más tokens o si están saliendo del proyecto.
Otros factores a considerar
Además de los datos en cadena, solo nos enfocamos en aquellos meme tokens que tienen suficiente liquidez de transacción y que han experimentado múltiples correcciones de más del 50%.
Es importante tener en cuenta que nuestro análisis de datos solo examina las actividades en la cadena, sin incluir los Tokens ) que se mantienen en plataformas de intercambio centralizadas; por ejemplo, alrededor del 20% de los meme tokens del ecosistema Solana se encuentran en plataformas centralizadas (.
Para los tokens que se negocian en las principales plataformas de intercambio, prestaremos atención a indicadores como el volumen de contratos no liquidados.
Factores comunitarios y de fe
En el análisis de las monedas meme, la intuición nativa del cripto comienza a jugar un papel, lo que implica monitorear la actividad en redes sociales y el sentimiento del mercado.
Filtramos a través del "interés potencial de la audiencia" de las meme monedas. Por ejemplo, debe ser un concepto aceptable a nivel mundial ) como la idea de "revolucionar el mercado de valores" de SPX6900—puede sonar absurdo, pero tiene el potencial de atraer atención y formar un movimiento comunitario (.
Las cualidades que buscamos incluyen:
Narrativas resonantes y lemas comunitarios
Señales de la fuerte creencia y sentido de pertenencia de los miembros de la comunidad
Habilidades de liderazgo y coordinación comunitaria
Signos de una profunda fusión con la cultura
Recientemente hemos observado que algunas comunidades han comenzado a promover proyectos a través de plataformas de videos cortos para llegar a un grupo potencial de usuarios de criptomonedas más jóvenes.
Las comunidades de meme coins más exitosas suelen tener una excelente capacidad de marketing.
Evaluación de valor
¿Cómo determinar si se compra la moneda meme a un "valor razonable"?
Creemos que el método más claro es analizar la relación entre el indicador de costo base de todos los Tokens en la circulación de valor ) y el valor de mercado.
Cuando la relación MVRV es inferior a 1, indica que los poseedores (, en promedio, ) están en una situación de pérdidas no realizadas—esto podría significar que estamos cerca de un fondo local, suponiendo que el entorno del mercado alcista continuará.
Análisis de energía cinética
En ausencia de fundamentos tradicionales, otra forma de evaluar el "valor razonable" es observar los indicadores de momentum.
Índice de Fuerza Relativa ( RSI )
El RSI nos ayuda a entender si el Token está en estado de sobrecompra o sobreventa en términos de impulso reciente.
Un RSI cercano o por debajo de 30 indica un estado de "sobreventa"
El RSI cerca o supera 70 indica un estado de "sobrecompra"
Media móvil
Analizar la relación del precio con respecto a las medias móviles clave es otra forma de observar el impulso reciente. Tendemos a comprar activos fuertes cuando el precio supera áreas de soporte clave, siempre que tengamos confianza en un marco de tiempo de 3 a 6 meses.
Tendencias de búsqueda
Analizar las tendencias de búsqueda y otros indicadores de sentimiento social puede ayudar a determinar el momento de compra/venta.
Ciclo de liquidez y factores macroeconómicos
Es importante enfatizar que las meme coins se encuentran en el extremo más alejado del espectro de riesgo de inversión. Es bien sabido que Bitcoin depende de las condiciones de liquidez, y esta dependencia es aún más evidente en las meme coins. Un entorno de liquidez/económico favorable, combinado con el sentimiento de "apetito por el riesgo" y el regreso del "espíritu animal" del mercado, son las condiciones clave para asignar meme coins.
Resumen del marco de inversión
A partir del análisis anterior, obtenemos un marco de inversión en meme coins que abarca:
¿Por qué algunas monedas meme ( con características de alto beta ) son dignas de ser una pequeña parte de la cartera de inversión?
Cómo identificar meme coins con un "fundamento" sólido ( a través de datos en cadena )
¿Cómo medir el "valor razonable" ( indicador MVRV )?
Oportunidades de compra ( puntos de inflexión del mercado / entorno macroeconómico / impulso de precios )
Oportunidad de venta ( indicador de impulso/RSI )
Por supuesto, este marco no es infalible. En el mundo de las inversiones no hay retornos fáciles, y el rendimiento superior siempre viene acompañado de un mayor riesgo.
A pesar de esto, contar con un marco de análisis sistemático debería ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas en un mercado de meme coins lleno de incertidumbres.
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RiddleMaster
· 06-24 00:49
Es solo una forma de jugar a las apuestas.
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MEV_Whisperer
· 06-21 10:55
Este análisis cuantitativo de memes es ridículo.
Ver originalesResponder0
airdrop_whisperer
· 06-21 10:49
¿Es una pérdida real o falsa? Estoy un poco preocupado.
Análisis completo de la estrategia de inversión en Memecoins: Efecto de alta Beta, datos on-chain y marco de evaluación de valor
Estrategias de inversión y marco de análisis para Memecoins
El valor estratégico de los Memecoins
Efecto de alto Beta
El atractivo de algunas monedas meme radica en su alto coeficiente beta en relación con los activos subyacentes de L1. En resumen, una asignación moderada a monedas meme como las culturales del ecosistema de Solana puede lograr un efecto de apalancamiento sobre los activos de L1 sin utilizar apalancamiento real ( y evitando el riesgo de liquidación ).
La señal a la que prestamos especial atención es el rendimiento cuando la línea rosa del beta de 30 días ( supera la línea roja del beta de 90 días ). Cuando esto ocurre, la tasa de retorno promedio de 30 y 60 días de las monedas culturales del ecosistema Solana alcanzó el 124% y el 413% respectivamente, con medianas del 45% y el 57% (.
Comparación del rendimiento de precios
El cambio en el patrón de riesgo suele ocurrir rápidamente, y las monedas meme a menudo superan significativamente al mercado en un corto período de tiempo. Esto destaca la importancia de comprar en el momento preciso para captar los puntos de inflexión del mercado.
Tomando como ejemplo la moneda cultural del ecosistema de Solana, su explosión suele ocurrir al mismo tiempo que el SOL sube más del 5% en una semana. El retorno promedio en este caso:
Es importante señalar que en aproximadamente 1/3 de los casos, este tipo de meme coins en realidad tienden a caer, lo que indica que el rendimiento de SOL no puede garantizar completamente el excelente rendimiento de las meme coins. Sin embargo, la mayoría de estas caídas ocurrieron antes del auge explosivo a finales de 2023.
Análisis de correlación
En general, las monedas culturales del ecosistema Solana están correlacionadas con SOL. Sin embargo, durante los períodos en que las meme monedas tienen un buen rendimiento, como el cuarto trimestre de 2023, el primer trimestre de 2024, el cuarto trimestre de 2024 y abril de este año, esta correlación tiende a debilitarse.
Puntos clave
Las monedas culturales del ecosistema Solana muestran características de alta beta en períodos de 30, 60 y 90 días en relación con SOL, con valores beta más altos desde la perspectiva de los rendimientos absolutos. Esto significa que la amplitud de las fluctuaciones de este meme coin generalmente supera con creces a SOL, convirtiéndolo en un activo de alto riesgo/alta recompensa.
Consideramos estas criptomonedas meme como una apuesta apalancada sobre SOL, pero sin asumir el riesgo de liquidación que conlleva el apalancamiento real.
Aunque usamos la moneda cultural /SOL del ecosistema Solana como ejemplo, el mismo principio se aplica a otras "meme monedas" de "blue chip" y su relación con el activo L1 correspondiente, como PEPE/ETH.
Análisis de datos en cadena
Además de analizar el rendimiento de las monedas meme en relación con sus activos L1 correspondientes, el análisis de datos en cadena también puede proporcionar información importante que nos ayude a comprender la calidad relativa de la base de titulares y la intensidad de sus creencias.
A continuación se presenta un análisis comparativo de algunos indicadores clave en la cadena.
Crecimiento de titulares de Token)90 días(
La tasa de crecimiento de los titulares de tokens proporciona una perspectiva sobre la popularidad reciente de las monedas meme y su capacidad de propagación viral.
Mediana y cantidad promedio en posesión
Este indicador nos ayuda a entender la mediana y el tamaño promedio de las tenencias de los poseedores de Token, reflejando la intensidad de la creencia de los tenedores. Es importante señalar que en algunas comunidades de monedas meme, la distribución de Token es más concentrada. Para este tipo de Token, generalmente se observa que la cantidad mediana de tenencias es baja, ya que una gran cantidad de airdrops pequeños se distribuyen a numerosas direcciones de billetera.
Proporción de titulares que poseen más de $1000
Este indicador proporciona otra perspectiva sobre la calidad de la base de tenedores. Esperamos ver un mayor porcentaje de billeteras que poseen más de $1000 en tokens, lo que generalmente indica un mayor interés y confianza.
Proporción de poseedores que tienen más de $100k
Este indicador proporciona una visión sobre el interés relativo y la intensidad de la creencia de los grandes tenedores en el Token, en relación con el número total de tenedores.
Tasa de retención de ballenas
A través de este indicador, examinamos la proporción de todos los monederos que alguna vez poseyeron un valor superior a $100k y que todavía conservan más del 50% de su número máximo de unidades ). Este diseño está destinado a eliminar el ruido causado por la volatilidad de precios (.
Esto ayuda a medir la intensidad de la creencia de los mayores poseedores.
Ballena: Flujo neto de entradas/salidas de DEX
Filtramos todas las billeteras que alguna vez tuvieron un valor superior a $100k y analizamos el flujo de fondos de estas billeteras hacia los DEX. Esto nos proporciona información importante: si los mayores tenedores están comprando más tokens o si están saliendo del proyecto.
Otros factores a considerar
Además de los datos en cadena, solo nos enfocamos en aquellos meme tokens que tienen suficiente liquidez de transacción y que han experimentado múltiples correcciones de más del 50%.
Es importante tener en cuenta que nuestro análisis de datos solo examina las actividades en la cadena, sin incluir los Tokens ) que se mantienen en plataformas de intercambio centralizadas; por ejemplo, alrededor del 20% de los meme tokens del ecosistema Solana se encuentran en plataformas centralizadas (.
Para los tokens que se negocian en las principales plataformas de intercambio, prestaremos atención a indicadores como el volumen de contratos no liquidados.
Factores comunitarios y de fe
En el análisis de las monedas meme, la intuición nativa del cripto comienza a jugar un papel, lo que implica monitorear la actividad en redes sociales y el sentimiento del mercado.
Filtramos a través del "interés potencial de la audiencia" de las meme monedas. Por ejemplo, debe ser un concepto aceptable a nivel mundial ) como la idea de "revolucionar el mercado de valores" de SPX6900—puede sonar absurdo, pero tiene el potencial de atraer atención y formar un movimiento comunitario (.
Las cualidades que buscamos incluyen:
Recientemente hemos observado que algunas comunidades han comenzado a promover proyectos a través de plataformas de videos cortos para llegar a un grupo potencial de usuarios de criptomonedas más jóvenes.
Las comunidades de meme coins más exitosas suelen tener una excelente capacidad de marketing.
Evaluación de valor
¿Cómo determinar si se compra la moneda meme a un "valor razonable"?
Creemos que el método más claro es analizar la relación entre el indicador de costo base de todos los Tokens en la circulación de valor ) y el valor de mercado.
Cuando la relación MVRV es inferior a 1, indica que los poseedores (, en promedio, ) están en una situación de pérdidas no realizadas—esto podría significar que estamos cerca de un fondo local, suponiendo que el entorno del mercado alcista continuará.
Análisis de energía cinética
En ausencia de fundamentos tradicionales, otra forma de evaluar el "valor razonable" es observar los indicadores de momentum.
Índice de Fuerza Relativa ( RSI )
El RSI nos ayuda a entender si el Token está en estado de sobrecompra o sobreventa en términos de impulso reciente.
Media móvil
Analizar la relación del precio con respecto a las medias móviles clave es otra forma de observar el impulso reciente. Tendemos a comprar activos fuertes cuando el precio supera áreas de soporte clave, siempre que tengamos confianza en un marco de tiempo de 3 a 6 meses.
Tendencias de búsqueda
Analizar las tendencias de búsqueda y otros indicadores de sentimiento social puede ayudar a determinar el momento de compra/venta.
Ciclo de liquidez y factores macroeconómicos
Es importante enfatizar que las meme coins se encuentran en el extremo más alejado del espectro de riesgo de inversión. Es bien sabido que Bitcoin depende de las condiciones de liquidez, y esta dependencia es aún más evidente en las meme coins. Un entorno de liquidez/económico favorable, combinado con el sentimiento de "apetito por el riesgo" y el regreso del "espíritu animal" del mercado, son las condiciones clave para asignar meme coins.
Resumen del marco de inversión
A partir del análisis anterior, obtenemos un marco de inversión en meme coins que abarca:
Por supuesto, este marco no es infalible. En el mundo de las inversiones no hay retornos fáciles, y el rendimiento superior siempre viene acompañado de un mayor riesgo.
A pesar de esto, contar con un marco de análisis sistemático debería ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas en un mercado de meme coins lleno de incertidumbres.