سيتم الإعلان عن بيانات التضخم الأمريكية لشهر سبتمبر قريبًا، وقد تكون ردود فعل السوق عنيفة
في الآونة الأخيرة، شهدت سوق الأسهم الأمريكية تقلبات كبيرة بسبب بيانات التضخم. يعتبر مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، وخاصة بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسية على أساس شهري، أن أي تغيير بنسبة 0.1% قد يؤثر بشكل ملحوظ على السوق. من المتوقع أن يتم الإعلان عن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية لشهر سبتمبر يوم الخميس المقبل، مما قد يؤدي مرة أخرى إلى ردود فعل عنيفة في السوق.
الأسباب التي تجعل CPI تحظى باهتمام كبير
حاليًا، يبذل الاحتياطي الفيدرالي كل جهد ممكن لاستقرار الأسعار، حتى لو كان ذلك على حساب سوق العمل من أجل خفض التضخم، مما يبرز أهمية كل بيانات التضخم.
يعتبر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بمثابة معيار لقياس التضخم الفعلي، وهو المرجع الأساسي لمراقبة ارتفاع الأسعار. على الرغم من أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) هو المقياس المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن تأخر إصداره يجعل CPI في الواقع المؤشر الرئيسي لتقييم مستوى الأسعار.
في تكوين مؤشر أسعار المستهلك، يُعتبر مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أكثر أهمية من بيانات التضخم العامة. على الرغم من أن الساسة في جميع أنحاء العالم يركزون بشكل كبير على تغييرات أسعار الوقود، إلا أن الأسواق والاحتياطي الفيدرالي يهتمون أكثر بالاتجاهات المحتملة للتضخم. منذ أن بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في مارس من هذا العام، حظيت التغيرات الشهرية في مؤشر أسعار المستهلك بمزيد من الاهتمام مقارنة بالتغيرات السنوية.
يوضح الرسم البياني لمجموعة تقلبات اليورو/الدولار منذ عام 2021 بوضوح تأثير التضخم على السوق.
توقعات CPI لشهر سبتمبر والسيناريوهات الثلاثة المحتملة
تتوقع السوق أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 0.5% في سبتمبر، على الرغم من أنه أقل من 0.6% في أغسطس، إلا أن الزيادة السنوية متوقعة أن تصل إلى 6.6%، وهو ما يتجاوز بكثير هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، وأعلى من 6.3% في أغسطس. يأمل الاحتياطي الفيدرالي في رؤية بيانات التضخم المحتملة تنخفض بشكل واضح ومستدام إلى 2% أو أقل.
1. يتماشى مع المتوقع
إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.5% أو 0.4% على أساس شهري، فهذا من جهة يشير إلى أن ارتفاع الأسعار ودورة زيادة أسعار الفائدة قد تقترب من نهايتها، ومن جهة أخرى يعني أن التضخم لا يزال مرتفعًا. قد يأخذ السوق نفسًا قصيرًا، وقد يختار المضاربون على الدولار جني الأرباح. ولكن بعد رد الفعل الأولي، قد يعيد المستثمرون تقييم بيانات التضخم، وقد يعيد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي التأكيد على الحاجة إلى زيادة أسعار الفائدة مرة أخرى. قد تصبح هذه فرصة جديدة لشراء الدولار، ولا يزال من المحتمل جدًا زيادة 75 نقطة أساس مرة أخرى في نوفمبر.
2. أقل من المتوقع
إذا كان معدل التضخم الأساسي CPI الشهري 0.3% أو أقل، فقد يتسبب ذلك في ارتفاع كبير في السوق الأسهم وانخفاض الدولار. وهذا سيثبت أن الزيادة البالغة 0.6% في أغسطس كانت ظاهرة لمرة واحدة، وقد يبدأ سوق السندات في استيعاب توقعات رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس فقط في نوفمبر. ومع ذلك، بالنظر إلى تأثير ضغوط سلسلة التوريد وارتفاع أسعار الفائدة على الرهن العقاري، يمكن القول إن احتمال حدوث ذلك هو فقط متوسط.
3. تجاوز التوقعات
إذا وصل معدل التضخم الأساسي CPI إلى زيادة شهرية تبلغ 0.6٪ أو أعلى مرة أخرى، فسوف يشير ذلك إلى أن الزيادة المنخفضة البالغة 0.3٪ في يوليو كانت حالة استثنائية. قد يتوقع السوق مرة أخرى زيادة بمقدار 100 نقطة أساس في نوفمبر. إذا وصلت الزيادة إلى 0.7٪، فقد يؤدي ذلك إلى عمليات شراء كبيرة بالدولار وانهيار في سوق الأسهم. على الرغم من أن المحللين يرون أن احتمال حدوث ذلك منخفض، إلا أنه لا يمكن استبعاد ذلك تمامًا نظرًا للمخاطر المحتملة العالية.
الخاتمة
نظرًا لأن رد فعل السوق على بيانات التوظيف الأسبوع الماضي كان فاتراً، ولأن نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في المرتين السابقتين أدى إلى تقلبات شديدة في السوق، فإن بيانات CPI لشهر سبتمبر التي ستصدر يوم الخميس المقبل ستكون بلا شك محور اهتمام السوق، وتأثيرها لا يمكن التقليل من شأنه.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
NeverPresent
· منذ 19 س
又要震一震 حمقى快跑
شاهد النسخة الأصليةرد0
FloorSweeper
· 08-11 16:26
آه، علينا أن نركب الأفعوانية مرة أخرى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoTarotReader
· 08-11 07:07
التشفير圈又要地震咯~
شاهد النسخة الأصليةرد0
RumbleValidator
· 08-10 07:27
تسبب التقلب بنسبة 0.1% في حدوث زلازل في السوق. لكن معدل خطأ عقدة التحقق القياسية يمكن أن يصل إلى 5 آلاف.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MindsetExpander
· 08-10 07:26
ارتفع هذا هو وقت جيد لخداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTBlackHole
· 08-10 07:26
سوق الأسهم الأمريكية أصبح كالثقب الأسود في سوق الأسهم
من المتوقع أن يشهد السوق تقلبات شديدة مع اقتراب إعلان مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (CPI) في سبتمبر في الولايات المتحدة.
سيتم الإعلان عن بيانات التضخم الأمريكية لشهر سبتمبر قريبًا، وقد تكون ردود فعل السوق عنيفة
في الآونة الأخيرة، شهدت سوق الأسهم الأمريكية تقلبات كبيرة بسبب بيانات التضخم. يعتبر مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، وخاصة بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسية على أساس شهري، أن أي تغيير بنسبة 0.1% قد يؤثر بشكل ملحوظ على السوق. من المتوقع أن يتم الإعلان عن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية لشهر سبتمبر يوم الخميس المقبل، مما قد يؤدي مرة أخرى إلى ردود فعل عنيفة في السوق.
الأسباب التي تجعل CPI تحظى باهتمام كبير
حاليًا، يبذل الاحتياطي الفيدرالي كل جهد ممكن لاستقرار الأسعار، حتى لو كان ذلك على حساب سوق العمل من أجل خفض التضخم، مما يبرز أهمية كل بيانات التضخم.
يعتبر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بمثابة معيار لقياس التضخم الفعلي، وهو المرجع الأساسي لمراقبة ارتفاع الأسعار. على الرغم من أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) هو المقياس المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن تأخر إصداره يجعل CPI في الواقع المؤشر الرئيسي لتقييم مستوى الأسعار.
في تكوين مؤشر أسعار المستهلك، يُعتبر مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أكثر أهمية من بيانات التضخم العامة. على الرغم من أن الساسة في جميع أنحاء العالم يركزون بشكل كبير على تغييرات أسعار الوقود، إلا أن الأسواق والاحتياطي الفيدرالي يهتمون أكثر بالاتجاهات المحتملة للتضخم. منذ أن بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في مارس من هذا العام، حظيت التغيرات الشهرية في مؤشر أسعار المستهلك بمزيد من الاهتمام مقارنة بالتغيرات السنوية.
يوضح الرسم البياني لمجموعة تقلبات اليورو/الدولار منذ عام 2021 بوضوح تأثير التضخم على السوق.
توقعات CPI لشهر سبتمبر والسيناريوهات الثلاثة المحتملة
تتوقع السوق أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 0.5% في سبتمبر، على الرغم من أنه أقل من 0.6% في أغسطس، إلا أن الزيادة السنوية متوقعة أن تصل إلى 6.6%، وهو ما يتجاوز بكثير هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، وأعلى من 6.3% في أغسطس. يأمل الاحتياطي الفيدرالي في رؤية بيانات التضخم المحتملة تنخفض بشكل واضح ومستدام إلى 2% أو أقل.
1. يتماشى مع المتوقع
إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.5% أو 0.4% على أساس شهري، فهذا من جهة يشير إلى أن ارتفاع الأسعار ودورة زيادة أسعار الفائدة قد تقترب من نهايتها، ومن جهة أخرى يعني أن التضخم لا يزال مرتفعًا. قد يأخذ السوق نفسًا قصيرًا، وقد يختار المضاربون على الدولار جني الأرباح. ولكن بعد رد الفعل الأولي، قد يعيد المستثمرون تقييم بيانات التضخم، وقد يعيد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي التأكيد على الحاجة إلى زيادة أسعار الفائدة مرة أخرى. قد تصبح هذه فرصة جديدة لشراء الدولار، ولا يزال من المحتمل جدًا زيادة 75 نقطة أساس مرة أخرى في نوفمبر.
2. أقل من المتوقع
إذا كان معدل التضخم الأساسي CPI الشهري 0.3% أو أقل، فقد يتسبب ذلك في ارتفاع كبير في السوق الأسهم وانخفاض الدولار. وهذا سيثبت أن الزيادة البالغة 0.6% في أغسطس كانت ظاهرة لمرة واحدة، وقد يبدأ سوق السندات في استيعاب توقعات رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس فقط في نوفمبر. ومع ذلك، بالنظر إلى تأثير ضغوط سلسلة التوريد وارتفاع أسعار الفائدة على الرهن العقاري، يمكن القول إن احتمال حدوث ذلك هو فقط متوسط.
3. تجاوز التوقعات
إذا وصل معدل التضخم الأساسي CPI إلى زيادة شهرية تبلغ 0.6٪ أو أعلى مرة أخرى، فسوف يشير ذلك إلى أن الزيادة المنخفضة البالغة 0.3٪ في يوليو كانت حالة استثنائية. قد يتوقع السوق مرة أخرى زيادة بمقدار 100 نقطة أساس في نوفمبر. إذا وصلت الزيادة إلى 0.7٪، فقد يؤدي ذلك إلى عمليات شراء كبيرة بالدولار وانهيار في سوق الأسهم. على الرغم من أن المحللين يرون أن احتمال حدوث ذلك منخفض، إلا أنه لا يمكن استبعاد ذلك تمامًا نظرًا للمخاطر المحتملة العالية.
الخاتمة
نظرًا لأن رد فعل السوق على بيانات التوظيف الأسبوع الماضي كان فاتراً، ولأن نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في المرتين السابقتين أدى إلى تقلبات شديدة في السوق، فإن بيانات CPI لشهر سبتمبر التي ستصدر يوم الخميس المقبل ستكون بلا شك محور اهتمام السوق، وتأثيرها لا يمكن التقليل من شأنه.