美股迎来超级财报周，加密市场十月显著回暖

十月，美国经济呈现平稳运行态势，缓解了市场对宏观经济的担忧。随着美国大选临近，政治因素逐渐成为主导市场交易的核心逻辑。与此同时，美股迎来财报季，科技股在月末遭遇重挫。然而，加密市场却成为避险热点，比特币价格逼近历史新高，暗示新一轮加密资产上涨周期可能已经开启。

美国经济在11月依旧喜忧参半。9月非农就业数据超出预期，失业率降至4.1%，低于市场预估。制造业和服务业PMI均创两个月新高，显示经济活力。然而，通胀压力仍然存在，9月CPI同比上涨2.4%，略高于预期。这些数据使得市场对美联储11月降息25个基点的预期几乎一致，50个基点降息的可能性已被排除。

美联储最新发布的褐皮书描绘了一幅经济平稳运行、通胀缓和的温和图景，基本确认了美国经济正朝软着陆方向发展。然而，报告也多次提及即将到来的美国大选带来的不确定性，认为这可能导致消费者和企业推迟重要决策。目前，两党候选人支持率接近，政治局势的不确定性可能成为影响市场短期走势的关键因素。

10月最后一个交易日，美国股市遭遇重创，科技股普遍下滑。道指下跌0.90%，纳指跌幅达2.76%，标普500指数下跌1.86%。主要科技巨头如苹果、英伟达、微软、谷歌、亚马逊、Meta和特斯拉均出现不同程度下跌。这一暴跌抹去了10月份的涨幅，显示出投资者对科技公司巨额支出回报的担忧开始加剧。

然而，特斯拉的财报表现亮眼，营收同比增长近8%，盈利超出预期，尤其是在AI领域的投入引发市场关注。特斯拉在得州工厂部署了大规模AI芯片集群，预计到10月底将拥有5万张H100的产能，这成为推动其股价上涨的重要因素之一。

值得注意的是，政治因素正在超越宏观经济成为市场交易的核心逻辑。某与特朗普相关的媒体科技股票本月大涨近250%，反映出交易员普遍押注特朗普在大选中获胜。特朗普的政策倾向，如增加进口关税以保护本国制造业，也推动了投资者对美国本土企业的看好。

在这种复杂的市场环境下，加密货币市场意外成为避险热点。比特币在经历七个月横盘后，终于迎来显著上涨，逼近历史高点。美国比特币ETF在10月迎来密集资金流入。无论是特朗普还是民主党候选人，都表现出对加密货币的友好态度，这进一步增强了市场信心。

然而，以太坊的表现相对疲软，近两个月一直处于横盘状态。这部分原因是Solana等其他公链的崛起，以及当前火热的meme币炒作风潮分散了资金。预计在美国大选结束后，meme炒作降温，以太坊可能会重新吸引资金回流。

随着经济担忧因素减弱，市场重新聚焦AI主线。尽管美国大选带来短期不确定性，但加密市场却意外成为当前投资的优选。这或许反映了比特币作为避险资产的优势正被更多投资者认可。随着美国大选尘埃落定，全球宏观局势逐渐明朗，市场可能重新聚焦AI叙事，加密市场有望保持活跃，甚至可能再现上半年"股币双飞"的繁荣景象。