发币前夕，Berachain生态特点探讨与核心项目一览

引言

Berachain是一个以PoL（Proof of Liquidity）共识机制为特色的Layer 1网络，使验证者、流动性提供者和协议的利益一致。目前正在进行第二个测试网"bArtio Testnet"，以解决第一个测试网发现的问题。

已经有许多生态协议部署在bArtio Testnet版本上。截至1月2日，根据Berachain官网，共有234个协议参与bArtio Testnet，参与测试PoL机制的钱包累计数量已超过238万，这些数据显示市场对Berachain和其生态的关注度相当高。

Berachain创始人Smokey The Bera最近通过X推文暗示"Q5会在四月之前发生"，表明主网推出即将来临。这也吸引了新老用户加入该生态。

然而，参与Berachain生态必须了解其PoL机制，而在主网推出前，协议之间为了在PoL机制中取得优势而推出的各种复杂金融产品，对新用户造成了较大的入门门槛。

本文旨在探讨Berachain生态的各个领域来有效降低用户参与的门槛，我们将讨论在各个领域有突出表现的项目，并详述每个协议如何利用PoL机制。

DEX

Berachain有一个原生DEX叫做BEX，将在主网上线时以BeraSwap推出，支持生态内流畅的流动性交易，确保PoL机制的有效运作。其他准备在Berachain上推出的DEX正在准备各种便利且高效的服务和策略，来吸引用户和流动资金。

Kodiak

Kodiak是从Berachain孵化项目"Build a Bera"中脱颖而出的DEX。除了支持BEX的Uniswap v2式功能外，还提供类似Uniswap v3的CLAMM功能，允许流动性提供者在特定范围内设定和集中流动性。

用户可以通过CLAMM池在狭窄范围提供流动性，更有效地耕作$BGT。Kodiak还提供Island功能，帮助用户自动重设和平衡CLAMM范围，减少管理流动性供给仓位的麻烦。该功能利用BEX来重新平衡流动性，建立互补而非竞争关系。

Kodiak通过Island功能将CLAMM流动性仓位标准化，使LP代币能在其他协议中使用，促进更灵活多样的生态玩法。

在主网推出前，Kodiak已与Berachain生态许多项目合作，建立自己作为核心基础设施的地位。它们也运作自己的Berachain验证节点，截至1月3日，已收到bArtio Testnet中第二高的BGT授权。

Honeypot Finance

Honeypot Finance是支持代币生命周期所有方面的协议，由以下子协议组成：

• Henlo DEX：专门从MEV攻击保护用户的DEX，提供限价订单和Batch-A2MM功能。

• Dreampad：Launchpad协议，为准备在Berachain上推出的项目提供孵化和融资机会。

• Pot2Pump：提供更安全的迷因币发售和交易环境的平台。

Honeypot Finance计划在主网推出后运作验证节点，提供$HPOT作为委托奖励。协议利用累积的$BGT向$HPOT流动性池释放，增强$HPOT流动性。还计划通过使用节点运营收入购买和燃烧$HPOT来提升代币价值。

其他准备在Berachain主网推出的DEX还包括BurrBear、OogaBooga和Shogun等。

流动性质押

Berachain的结构为当流动性提供者将从生态协议获得的流动性代币存入时，他们会获得以$BGT计算的网络奖励以及流动性提供利息。因此，除了方法和顺序不同，Berachain基本上已经将流动性质押内建在网络协议中。

在Berachain中，现有协议只能通过与验证者合作来提供奖励并获得投票权，或自己运营节点来建立自给自足的飞轮模型。流动性质押协议将提供$BGT的兑现功能，使生态协议更容易采用紧密整合PoL机制的结构。

Infrared

Infrared是通过"Build a Bera"计划与Kodiak共同孵化的流动性质押协议。

Infrared运作的存储库可以接受来自流动资金池的LP代币，产生$BGT利率，同时运行网络节点。当用户将LP代币存入这些存储库时，Infrared会使用这些代币来产生$BGT，而用户可以领取与其存入的LP代币成正比的$iBGT（已清算的$BGT）。

用户可以通过以下方式利用$iBGT：

• 在Infrared质押，领取节点产生的奖励
• 在其他DeFi协议中使用
• 出售获利

Infrared通过将$BGT变为可流动的代币，将PoL机制产生的奖励集中并分发给$iBGT质押者，同时帮助其他协议将$iBGT纳入其协议中。Infrared还计划推出新功能，让他们可以在运行节点和分发利润的同时，接收和清算节点运行所需的$BERA。

Kodiak的Island Pool是有效利用Infrared功能的最佳范例。在主网推出后，Infrared计划推出Kodiak的Island Pool，让用户可以使用Kodiak的CLAMM进行更有效率的$iBGT养殖，并将收到的$iBGT在Infrared中重新质押，或存入Kodiak的$iBGT/$BERA Island Pool，以进行更多$iBGT养殖。

Infrared已获得许多用户的注意，目前在bArtio Testnet中接受最多$BGT委托。许多生态项目也已与Infrared合作，计划推出各种衍生产品。

BeraPaw

BeraPaw是一个流动性质押协议，不运行自己的节点，而是在不同节点和在BeraPaw注册的流动性池之间运行金库，并发行$LBGT作为$BGT清算代币。

BeraPaw的治理代币为$PAW，用户可以使用BeraPaw持有的$BGT来投票决定哪些流动性池应该获得$BGT。节点经营者通过此方法将质押$BGT所产生的奖励收入分发给$LBGT的持有者。

BeraPaw采用的结构将$BGT代币的用途分为$LBGT和$PAW两种代币，1) 接收奖励和 2) 投票给$BGT排放池。通过这种结构，使用$PAW代币进行$BGT Emission投票的用户和协议可以用相对较少的资本行使更多的投票权。因此在Berachain生态中寻求初始流动性的协议有望积极利用$PAW为其流动性池产生$BGT奖励。

借贷

Berachain有一个原生借贷协议BEND，提供以下功能：

• 使用$WBTC, $WETH作为抵押借入$HONEY
• 存入$HONEY

与典型借贷协议不同，BEND有两个显著特点：1) $HONEY不能作为抵押品，2) $WBTC、$WETH存款不产生利息，但在借款$HONEY时会产生$BGT奖励。

通过这种结构，BEND强化了Berachain的三重代币经济结构，为$HONEY产生基本利息，同时通过$BGT增加借贷需求，丰富生态的流动性。用户还可以通过重复把借来的$HONEY换回$WETH、$WBTC并存入BEND来执行$BGT杠杆Farming。

BeraBorrow

BeraBorrow是一个超抵押的稳定币发行协议，用户可以铸造$NECT稳定币。它允许$BERA和$HONEY等普通资产，以及BEX和Berps LP代币和Infrared的$iBGT作为抵押资产。以抵押资产铸造的$NECT可以存入BeraBorrow的流动性稳定池中，存款人可以从$NECT借款人收取借款费用和清算费用。

BeraBorrow除了$NECT之外还有一个治理代币$POLLEN，可以在以下方面作为激励代币：

• 用于奖励获得$BGT Emission的流动性池
• 鼓励抵押存款至高$NECT债务的流动性池
• 作为奖励分配给流动性稳定池的存款人

存入BeraBorrow的LP代币会自动存入Infrared以产生$iBGT奖励，并自动重新存入Infrared以产生复息。用户可以借入$NECT以在其他协议中提供流动性，并把接收的LP代币重新存入BeraBorrow，以建立杠杆仓位。

BeraBorrow还计划将$BGT分配到DEX流动性池中，供$NECT和$iBGT交易使用，加强$NECT的需求和市场流动性，同时为流动性提供者提供高存款收益。

在各种方式的需求支持下，$NECT有望在Berachain生态中与$HONEY一起成为核心原生稳定币。

Gummi

Gummi是通过"Build a Bera"孵化的借贷协议，无需预言机即可运作，允许任何人无限制性的建立借贷池。Gummi计划利用Berachain的任何资产来提供用户建立100倍的杠杆仓位。

在主网推出前，Gummi已与Infrared和Kodiak等核心基础设施达成合作关系，并计划支持$iBGT和Kodiak的各种LP代币的杠杆耕作仓位功能。

衍生协议

目前，各种以不同方式利用PoL机制的衍生协议也正准备在Berachain上线时推出。基本的基础架构包括Berps，是Berachain团队将与BEX和BEND一起推出的原生Perp DEX。

在Berps中，用户可以使用$HONEY建立各种资产的100倍杠杆仓位，或存入$HONEY以提供交易者仓位所需的流动资金，并收取交易费、资金费和$BGT作为回报。

通过这个结构，Berps赋予$HONEY一个明确的使用案例，作为Berachain原生的Perp DEX的基础资产，同时也提供了一个简单却有效的$BGT Farming的切入点。

SMILEE

SMILEE是一个期权协议，能够为DEX流动性提供仓位创建对冲仓位。在SMILEE中创建的期权具有独特的结构，可以在价格波动较大时产生更多利润，创造出与无偿损失(IL)完全相反的效果。

用户必须支付期权金才能在SMILEE中建立期权仓位，有三种期权仓位可以选择：

• 牛：押注价格大幅上涨波动，直至到期。
• 熊：押注价格大幅下降波动，直至到期。
• 微笑：押注价格显著向上或向下波动，直到到期。

除了期权交易，用户还可以为期权交易者建立的期权仓位提供流动性，并收取交易者支付的期权费。SMILEE通过实时重新平衡流动性提供仓位来减少流动性提供者的无偿损失。

Exponents