Một động thái chính trị quan trọng có thể thay đổi cơ bản khả năng tiếp cận Bitcoin và các khoản đầu tư thay thế của các nhà đầu tư tổ chức. Tại Mỹ, một sự thay đổi quy định đang trên đường đến cho phép các quỹ hưu trí 401(k) được đầu tư vào các tài sản thay thế như bất động sản, cổ phần tư nhân và tiền điện tử trong tương lai. Các quỹ này có tổng khối lượng khoảng 12,5 triệu USD - một số tiền khổng lồ có thể chảy vào Bitcoin.
Biện pháp này dự kiến sẽ được giới thiệu bằng sắc lệnh hành pháp, điều này sẽ rút ngắn đáng kể quy trình hành chính. Các quy định ban đầu đã cho phép loại hình đầu tư này thông qua một con đường vòng, nhưng việc thực hiện dự kiến sẽ làm cho việc tiếp cận dễ dàng hơn nhiều. Điều này báo hiệu một ý chí chính trị để tích hợp các khoản đầu tư thay thế mạnh mẽ hơn vào hệ thống tài chính Mỹ - với những tác động tiềm tàng khổng lồ đối với các thị trường.
Các cuộc xung đột thương mại toàn cầu và những hậu quả kinh tế của chúng
Song song với những diễn biến tích cực trong lĩnh vực đầu tư, tình hình địa chính trị đang trở nên căng thẳng. Các mức thuế mới và các biện pháp bảo hộ đang ngày càng ảnh hưởng đến thương mại toàn cầu. Chẳng hạn, thuế suất 100% đã được áp dụng đối với các mặt hàng nhập khẩu linh kiện bán dẫn vào Mỹ, trong khi Nhật Bản bị đánh thuế bổ sung 15%. Thụy Sĩ, Ấn Độ và các quốc gia khác cũng bị ảnh hưởng.
QUẢNG CÁO Những sự leo thang này đang làm cho việc lập kế hoạch trở nên khó khăn hơn cho các công ty và buộc nhiều công ty phải di dời địa điểm sản xuất của họ. Một ví dụ nổi bật là Apple, công ty đang ngày càng chuyển sản xuất từ Trung Quốc sang Ấn Độ. Tuy nhiên, các loại thuế mới cũng đang đe dọa ở đó. Để đối phó, công ty đã công bố đầu tư 600 tỷ USD vào sản xuất tại Mỹ – một tín hiệu rõ ràng rằng các rủi ro địa chính trị đang ngày càng ảnh hưởng đến chiến lược của các công ty.
Bài viết liên quan: Phân tích toàn diện về chính sách thuế mới của Mỹ và tác động toàn cầu của nó
Sự Tập Trung Thị Trường Tăng Cao Tại Hoa Kỳ
Mặc dù có những bất ổn toàn cầu, các thị trường chứng khoán Mỹ đang đạt một mức cao kỷ lục sau một mức cao kỷ lục khác. Nhưng dưới bề mặt, một xu hướng đáng lo ngại đang nổi lên: Giá trị của toàn bộ thị trường đã tăng lên mức lần cuối được thấy trong thời kỳ bong bóng dot-com vào năm 2000. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E ratio) của S&P 500 là 22 – mức cao nhất trong năm năm.
QUẢNG CÁOS&P 500 ở mức cao nhất mọi thời đại (Hình ảnh: Tradingview)
Sự phát triển không đồng đều trong chỉ số là điều đặc biệt nổi bật: mười công ty lớn nhất đã ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận khoảng 180% kể từ năm 2019, trong khi các công ty còn lại chỉ đạt được mức tăng 45%. Sự tập trung ngày càng tăng này tiềm ẩn những rủi ro: nếu một trong những công ty chiếm ưu thế thất bại, toàn bộ cấu trúc thị trường có thể bị rung chuyển.
Dòng Vốn Đầu Tư và Mua Lại Cổ Phiếu Ở Mức Kỷ Lục
Một phần đáng kể của sự tăng giá gần đây có thể được quy cho các đợt mua lại cổ phiếu ồ ạt. Vào tháng 7, các đợt mua lại tổng cộng 166 tỷ đô la Mỹ đã được công bố – một kỷ lục lịch sử. Chỉ riêng các công ty công nghệ lớn đã đầu tư gần 1 nghìn tỷ đô la Mỹ vào cổ phiếu của chính họ trong vài tháng đầu năm.
Cùng lúc đó, các công ty niêm yết nhỏ hơn đã ghi nhận sự rút vốn đáng kể. Trong khi các tập đoàn lớn đang ổn định giá cổ phiếu của họ thông qua việc mua lại, các thành phần thị trường nhỏ hơn đang chịu áp lực ngày càng tăng. Sự mất cân bằng này càng làm gia tăng sự tập trung trong các thị trường.
Hành vi của các nội bộ công ty cung cấp một tín hiệu cảnh báo khác: chỉ có 151 trong số 500 công ty S&P ghi nhận việc mua của nội bộ vào tháng trước - con số thấp nhất trong ít nhất bảy năm. Ngược lại, việc bán của nội bộ vẫn ở mức cao, cho thấy sự thiếu tự tin vào sự phát triển giá trong tương lai.
Phân tích rủi ro: Điều gì xảy ra khi các công ty công nghệ lớn gặp khó khăn?
Sự tập trung mạnh mẽ vào một vài công ty công nghệ không chỉ là yếu tố thành công, mà còn là một rủi ro. Nếu nhóm được gọi là "Magnificent 7" – những công ty công nghệ niêm yết lớn nhất – bị vấp ngã, tác động đến toàn bộ thị trường có thể rất nghiêm trọng.
QUẢNG CÁO Kỳ vọng lợi nhuận cho các quý tới đã được điều chỉnh giảm. Điều này có nghĩa là ngay cả khi định giá vẫn cao, thì vẫn có ít không gian cho sự tăng trưởng thêm. Kết hợp với những căng thẳng địa chính trị và khả năng điều chỉnh chính sách tiền tệ, điều này có thể dẫn đến áp lực giảm gia tăng.
Bitcoin giữa Xu hướng Tăng và Tài sản Rủi ro
Bitcoin đóng vai trò mâu thuẫn trong môi trường căng thẳng này. Một mặt, tiền điện tử này đang hưởng lợi trong ngắn hạn từ những tín hiệu chính trị tích cực, chẳng hạn như kế hoạch mở cửa quỹ hưu trí của Mỹ. Mặt khác, Bitcoin vẫn tiếp tục được phân loại là tài sản rủi ro, điều này có nghĩa là vốn sẽ được rút ra khỏi crypto ban đầu khi thị trường không chắc chắn.
Dữ liệu hiện tại cho thấy rằng hơn một tỷ đô la lợi nhuận từ Bitcoin đã được thực hiện trong 24 giờ qua – một dấu hiệu cho thấy nhiều nhà đầu tư đã tận dụng sự tăng giá gần đây để thu lợi. Đồng thời, tỷ lệ mua bán hiện tại tương đối cân bằng. Tuy nhiên, thị trường vẫn tiếp tục biến động.
Giá Bitcoin (Hình ảnh: Tradingview)
Các mức giá quan trọng nhất cho Bitcoin hiện nay khoảng $111,000 ở phía dưới và $122,000 ở phía trên. Những khu vực này đóng vai trò như các mức hỗ trợ và kháng cự kỹ thuật và có thể dẫn đến các chuyển động gia tốc nếu bị phá vỡ.
Bài viết liên quan: Tại sao sự bùng nổ Bitcoin chỉ mới bắt đầu – và $300,000 là điều thực tế
Sự ổn định ở bên ngoài, áp lực bên trong
Trong khi các thị trường tài chính tiếp tục tín hiệu sức mạnh, nền tảng cho sự phát triển này ngày càng mong manh. Các quyết định chính trị, xung đột thương mại, sự phát triển không đồng đều trong các công ty và dòng vốn cực đoan đang tạo ra một môi trường thị trường phức tạp. Bitcoin và các tài sản thay thế khác đang hưởng lợi từ sự nới lỏng chính trị trong ngắn hạn, nhưng vẫn dễ bị tổn thương trước các chuyển động vĩ mô lớn hơn.
Yếu tố quyết định sẽ là liệu các công ty công nghệ lớn có thể duy trì vị thế thống trị của họ hay không – hoặc liệu các rủi ro cấu trúc, leo thang địa chính trị và nền kinh tế chậm lại có buộc các thị trường phải bước vào giai đoạn chỉnh sửa hay không. Những tháng tới có thể rất quan trọng đối với các nhà đầu tư – cả trong lĩnh vực truyền thống và tiền điện tử.
Tác giả
Ed Prinz giữ chức vụ Chủ tịch của tổ chức phi lợi nhuận danh tiếng nhất tại Áo chuyên về công nghệ blockchain. DLT Austria đang tích cực tham gia vào việc giáo dục và quảng bá giá trị cũng như ứng dụng của công nghệ sổ cái phân tán. Tổ chức thực hiện điều này thông qua các sự kiện giáo dục, buổi gặp gỡ, hội thảo và diễn đàn thảo luận mở, tất cả đều trong sự hợp tác tự nguyện với các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành.
👉 Website
👉 LinkedIn
Tuyên bố từ chối trách nhiệm
Đây là ý kiến cá nhân của tôi và không phải là lời khuyên tài chính.
Vì lý do này, tôi không thể đảm bảo tính chính xác của thông tin trong bài viết này. Nếu bạn không chắc chắn, bạn nên tham khảo ý kiến của một cố vấn đủ điều kiện mà bạn tin tưởng. Bài viết này không đưa ra bất kỳ đảm bảo hoặc hứa hẹn nào liên quan đến lợi nhuận. Tất cả các tuyên bố trong bài viết này và các bài viết khác là ý kiến cá nhân của tôi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Liệu Tiền Lớn Có Đến? Quỹ Hưu Trí Mỹ Có Thể Thổi Phồng Thị Trường Bitcoin
Một động thái chính trị quan trọng có thể thay đổi cơ bản khả năng tiếp cận Bitcoin và các khoản đầu tư thay thế của các nhà đầu tư tổ chức. Tại Mỹ, một sự thay đổi quy định đang trên đường đến cho phép các quỹ hưu trí 401(k) được đầu tư vào các tài sản thay thế như bất động sản, cổ phần tư nhân và tiền điện tử trong tương lai. Các quỹ này có tổng khối lượng khoảng 12,5 triệu USD - một số tiền khổng lồ có thể chảy vào Bitcoin.
Biện pháp này dự kiến sẽ được giới thiệu bằng sắc lệnh hành pháp, điều này sẽ rút ngắn đáng kể quy trình hành chính. Các quy định ban đầu đã cho phép loại hình đầu tư này thông qua một con đường vòng, nhưng việc thực hiện dự kiến sẽ làm cho việc tiếp cận dễ dàng hơn nhiều. Điều này báo hiệu một ý chí chính trị để tích hợp các khoản đầu tư thay thế mạnh mẽ hơn vào hệ thống tài chính Mỹ - với những tác động tiềm tàng khổng lồ đối với các thị trường.
Các cuộc xung đột thương mại toàn cầu và những hậu quả kinh tế của chúng
Song song với những diễn biến tích cực trong lĩnh vực đầu tư, tình hình địa chính trị đang trở nên căng thẳng. Các mức thuế mới và các biện pháp bảo hộ đang ngày càng ảnh hưởng đến thương mại toàn cầu. Chẳng hạn, thuế suất 100% đã được áp dụng đối với các mặt hàng nhập khẩu linh kiện bán dẫn vào Mỹ, trong khi Nhật Bản bị đánh thuế bổ sung 15%. Thụy Sĩ, Ấn Độ và các quốc gia khác cũng bị ảnh hưởng.
QUẢNG CÁO Những sự leo thang này đang làm cho việc lập kế hoạch trở nên khó khăn hơn cho các công ty và buộc nhiều công ty phải di dời địa điểm sản xuất của họ. Một ví dụ nổi bật là Apple, công ty đang ngày càng chuyển sản xuất từ Trung Quốc sang Ấn Độ. Tuy nhiên, các loại thuế mới cũng đang đe dọa ở đó. Để đối phó, công ty đã công bố đầu tư 600 tỷ USD vào sản xuất tại Mỹ – một tín hiệu rõ ràng rằng các rủi ro địa chính trị đang ngày càng ảnh hưởng đến chiến lược của các công ty.
Bài viết liên quan: Phân tích toàn diện về chính sách thuế mới của Mỹ và tác động toàn cầu của nó
Sự Tập Trung Thị Trường Tăng Cao Tại Hoa Kỳ
Mặc dù có những bất ổn toàn cầu, các thị trường chứng khoán Mỹ đang đạt một mức cao kỷ lục sau một mức cao kỷ lục khác. Nhưng dưới bề mặt, một xu hướng đáng lo ngại đang nổi lên: Giá trị của toàn bộ thị trường đã tăng lên mức lần cuối được thấy trong thời kỳ bong bóng dot-com vào năm 2000. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E ratio) của S&P 500 là 22 – mức cao nhất trong năm năm.
QUẢNG CÁO
S&P 500 ở mức cao nhất mọi thời đại (Hình ảnh: Tradingview)
Sự phát triển không đồng đều trong chỉ số là điều đặc biệt nổi bật: mười công ty lớn nhất đã ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận khoảng 180% kể từ năm 2019, trong khi các công ty còn lại chỉ đạt được mức tăng 45%. Sự tập trung ngày càng tăng này tiềm ẩn những rủi ro: nếu một trong những công ty chiếm ưu thế thất bại, toàn bộ cấu trúc thị trường có thể bị rung chuyển.
Dòng Vốn Đầu Tư và Mua Lại Cổ Phiếu Ở Mức Kỷ Lục
Một phần đáng kể của sự tăng giá gần đây có thể được quy cho các đợt mua lại cổ phiếu ồ ạt. Vào tháng 7, các đợt mua lại tổng cộng 166 tỷ đô la Mỹ đã được công bố – một kỷ lục lịch sử. Chỉ riêng các công ty công nghệ lớn đã đầu tư gần 1 nghìn tỷ đô la Mỹ vào cổ phiếu của chính họ trong vài tháng đầu năm.
Cùng lúc đó, các công ty niêm yết nhỏ hơn đã ghi nhận sự rút vốn đáng kể. Trong khi các tập đoàn lớn đang ổn định giá cổ phiếu của họ thông qua việc mua lại, các thành phần thị trường nhỏ hơn đang chịu áp lực ngày càng tăng. Sự mất cân bằng này càng làm gia tăng sự tập trung trong các thị trường.
Hành vi của các nội bộ công ty cung cấp một tín hiệu cảnh báo khác: chỉ có 151 trong số 500 công ty S&P ghi nhận việc mua của nội bộ vào tháng trước - con số thấp nhất trong ít nhất bảy năm. Ngược lại, việc bán của nội bộ vẫn ở mức cao, cho thấy sự thiếu tự tin vào sự phát triển giá trong tương lai.
Phân tích rủi ro: Điều gì xảy ra khi các công ty công nghệ lớn gặp khó khăn?
Sự tập trung mạnh mẽ vào một vài công ty công nghệ không chỉ là yếu tố thành công, mà còn là một rủi ro. Nếu nhóm được gọi là "Magnificent 7" – những công ty công nghệ niêm yết lớn nhất – bị vấp ngã, tác động đến toàn bộ thị trường có thể rất nghiêm trọng.
QUẢNG CÁO Kỳ vọng lợi nhuận cho các quý tới đã được điều chỉnh giảm. Điều này có nghĩa là ngay cả khi định giá vẫn cao, thì vẫn có ít không gian cho sự tăng trưởng thêm. Kết hợp với những căng thẳng địa chính trị và khả năng điều chỉnh chính sách tiền tệ, điều này có thể dẫn đến áp lực giảm gia tăng.
Bitcoin giữa Xu hướng Tăng và Tài sản Rủi ro
Bitcoin đóng vai trò mâu thuẫn trong môi trường căng thẳng này. Một mặt, tiền điện tử này đang hưởng lợi trong ngắn hạn từ những tín hiệu chính trị tích cực, chẳng hạn như kế hoạch mở cửa quỹ hưu trí của Mỹ. Mặt khác, Bitcoin vẫn tiếp tục được phân loại là tài sản rủi ro, điều này có nghĩa là vốn sẽ được rút ra khỏi crypto ban đầu khi thị trường không chắc chắn.
Dữ liệu hiện tại cho thấy rằng hơn một tỷ đô la lợi nhuận từ Bitcoin đã được thực hiện trong 24 giờ qua – một dấu hiệu cho thấy nhiều nhà đầu tư đã tận dụng sự tăng giá gần đây để thu lợi. Đồng thời, tỷ lệ mua bán hiện tại tương đối cân bằng. Tuy nhiên, thị trường vẫn tiếp tục biến động.
Các mức giá quan trọng nhất cho Bitcoin hiện nay khoảng $111,000 ở phía dưới và $122,000 ở phía trên. Những khu vực này đóng vai trò như các mức hỗ trợ và kháng cự kỹ thuật và có thể dẫn đến các chuyển động gia tốc nếu bị phá vỡ.
Bài viết liên quan: Tại sao sự bùng nổ Bitcoin chỉ mới bắt đầu – và $300,000 là điều thực tế
Sự ổn định ở bên ngoài, áp lực bên trong
Trong khi các thị trường tài chính tiếp tục tín hiệu sức mạnh, nền tảng cho sự phát triển này ngày càng mong manh. Các quyết định chính trị, xung đột thương mại, sự phát triển không đồng đều trong các công ty và dòng vốn cực đoan đang tạo ra một môi trường thị trường phức tạp. Bitcoin và các tài sản thay thế khác đang hưởng lợi từ sự nới lỏng chính trị trong ngắn hạn, nhưng vẫn dễ bị tổn thương trước các chuyển động vĩ mô lớn hơn.
Yếu tố quyết định sẽ là liệu các công ty công nghệ lớn có thể duy trì vị thế thống trị của họ hay không – hoặc liệu các rủi ro cấu trúc, leo thang địa chính trị và nền kinh tế chậm lại có buộc các thị trường phải bước vào giai đoạn chỉnh sửa hay không. Những tháng tới có thể rất quan trọng đối với các nhà đầu tư – cả trong lĩnh vực truyền thống và tiền điện tử.
Tác giả
Ed Prinz giữ chức vụ Chủ tịch của tổ chức phi lợi nhuận danh tiếng nhất tại Áo chuyên về công nghệ blockchain. DLT Austria đang tích cực tham gia vào việc giáo dục và quảng bá giá trị cũng như ứng dụng của công nghệ sổ cái phân tán. Tổ chức thực hiện điều này thông qua các sự kiện giáo dục, buổi gặp gỡ, hội thảo và diễn đàn thảo luận mở, tất cả đều trong sự hợp tác tự nguyện với các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành.
👉 Website
👉 LinkedIn
Tuyên bố từ chối trách nhiệm
Đây là ý kiến cá nhân của tôi và không phải là lời khuyên tài chính.
Vì lý do này, tôi không thể đảm bảo tính chính xác của thông tin trong bài viết này. Nếu bạn không chắc chắn, bạn nên tham khảo ý kiến của một cố vấn đủ điều kiện mà bạn tin tưởng. Bài viết này không đưa ra bất kỳ đảm bảo hoặc hứa hẹn nào liên quan đến lợi nhuận. Tất cả các tuyên bố trong bài viết này và các bài viết khác là ý kiến cá nhân của tôi.
Bạn có phản ứng gì? +1 0
+1 0 
+1 0 
+1 0 
+1 0 
+1 0 
+1 0 