Tổng quan và triển vọng thị trường tài sản tiền điện tử năm 2025
Vào đầu năm 2025, thị trường Tài sản tiền điện tử bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Môi trường vĩ mô chi phối xu hướng thị trường, mức độ chấp nhận rủi ro của hầu hết các ngành và loại tài sản tiếp tục giảm. Mặc dù các tài sản số thể hiện ưu thế trong các khoản đầu tư tăng trưởng, nhưng cũng không thoát khỏi ảnh hưởng của môi trường chung.
Đầu năm, bầu không khí chính trị chuyển hướng tích cực đối với Tài sản tiền điện tử, thúc đẩy giá tăng. Tuy nhiên, sau khi Bitcoin và Solana lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại vào tháng 1, thị trường đã xuất hiện tình trạng "mua tin đồn, bán sự thật". Chỉ số S&P 500 và Bitcoin đều giảm 15-20%, trong khi cổ phiếu nhỏ có hiệu suất tệ hơn. Đồng tiền lớn thứ hai theo giá trị vốn hóa, Ethereum, giảm 47%.
Đợt điều chỉnh này chủ yếu xuất phát từ các yếu tố vĩ mô và những vấn đề đặc thù của tài sản tiền điện tử. Thị trường lo ngại về sự gia tăng không chắc chắn trong chính sách và rủi ro đình trệ. Việc thực hiện chính sách thuế quan đã làm giảm niềm tin của người tiêu dùng, lợi nhuận doanh nghiệp và dự báo GDP. Sự thành lập Bộ hiệu quả chính phủ (DOGE) cũng đã mang đến sự không chắc chắn cho nhân viên chính phủ và các doanh nghiệp liên quan.
Ngành tài sản số vẫn phải đối mặt với những thách thức độc đáo. Sự sụp đổ của bong bóng Memecoin và vụ tấn công mạng vào nền tảng giao dịch lớn thứ hai thế giới đã làm suy yếu niềm tin của thị trường.
Trong quý đầu tiên, giá token trung bình giảm hơn 50%, hầu hết các giá token đều có xu hướng giảm. Tuy nhiên, các token có nền tảng vững chắc hoạt động tương đối tốt, cao hơn 8 điểm phần trăm so với các token không có thu nhập.
Từ góc độ lịch sử, những sự điều chỉnh tương tự không phải là hiếm. Trong xu hướng tăng từ 2020 đến 2022, Bitcoin đã nhiều lần trải qua sự điều chỉnh lớn trên 20%. Trong xu hướng tăng dài hạn hiện tại, đã trải qua ba lần điều chỉnh tương tự. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, khả năng chịu đựng những biến động này là một lợi thế lớn.
Nhiều chỉ số cho thấy tâm lý thị trường đã đạt đến mức cực đoan lịch sử, ám chỉ rằng giai đoạn bán tháo tồi tệ nhất có thể đã qua. Chỉ số bất ổn kinh tế Mỹ ở mức cao nhất trong 40 năm, chỉ số sợ hãi và tham lam trong mã hóa cho thấy sự hoảng loạn cực độ, tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy tâm lý bán khống mạnh mẽ, cuộc khảo sát của Hiệp hội Nhà đầu tư cá nhân Mỹ cho thấy nhà đầu tư nói chung rất bi quan.
Trong khi đó, lãi suất và môi trường thanh khoản thuận lợi có lợi cho tài sản rủi ro. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm có xu hướng giảm, tình trạng thanh khoản toàn cầu tiếp tục cải thiện. Lịch sử cho thấy, xu hướng tăng chủ yếu của bitcoin xảy ra trong thời kỳ gia tăng thanh khoản.
Từ một góc độ khác, vòng chu kỳ bốn năm của Tài sản tiền điện tử thường trùng khớp với các sự kiện vĩ mô quan trọng và chu kỳ thanh khoản toàn cầu. Các sự kiện kinh tế vĩ mô hiện tại đang phát triển thành cuộc khủng hoảng niềm tin vào đồng đô la, điều này có thể tăng cường sức hấp dẫn của Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị không thuộc chủ quyền.
Gần đây, tài sản tiền điện tử có hiệu suất tốt hơn so với cổ phiếu và đô la Mỹ, có thể báo hiệu một sự phục hồi từ đáy. Trong khi đó, nhiều phát triển tích cực trong ngành bị che khuất bởi sự biến động giá, chẳng hạn như hành động chính sách, cải thiện thái độ quản lý, v.v.
Về mặt cơ bản, các doanh nghiệp blockchain đang tạo ra doanh thu đáng kể, mức độ hoạt động của người dùng tiếp tục tăng, và lượng sử dụng stablecoin đạt mức cao kỷ lục. Sự đổi mới trong các lĩnh vực stablecoin, trí tuệ nhân tạo, DePIN và DeFi vẫn đang diễn ra sôi nổi.
Tổng thể, mặc dù quý đầu tiên của năm 2025 đầy thách thức, nhưng nhiều chỉ số cho thấy đợt bán tháo mạnh nhất có thể đã qua. Khi sự biến động do thuế quan dần lắng xuống, các nhà đầu tư có thể sẽ tập trung trở lại vào các yếu tố tích cực lâu dài và nền tảng vững mạnh. Là một tài sản tăng trưởng tiên phong, Tài sản tiền điện tử có thể trở thành loại tài sản phục hồi đầu tiên và phục hồi nhanh nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường tiền điện tử năm 2025: tín hiệu bật lại sau nỗi sợ hãi tột cùng
Tổng quan và triển vọng thị trường tài sản tiền điện tử năm 2025
Vào đầu năm 2025, thị trường Tài sản tiền điện tử bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Môi trường vĩ mô chi phối xu hướng thị trường, mức độ chấp nhận rủi ro của hầu hết các ngành và loại tài sản tiếp tục giảm. Mặc dù các tài sản số thể hiện ưu thế trong các khoản đầu tư tăng trưởng, nhưng cũng không thoát khỏi ảnh hưởng của môi trường chung.
Đầu năm, bầu không khí chính trị chuyển hướng tích cực đối với Tài sản tiền điện tử, thúc đẩy giá tăng. Tuy nhiên, sau khi Bitcoin và Solana lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại vào tháng 1, thị trường đã xuất hiện tình trạng "mua tin đồn, bán sự thật". Chỉ số S&P 500 và Bitcoin đều giảm 15-20%, trong khi cổ phiếu nhỏ có hiệu suất tệ hơn. Đồng tiền lớn thứ hai theo giá trị vốn hóa, Ethereum, giảm 47%.
Đợt điều chỉnh này chủ yếu xuất phát từ các yếu tố vĩ mô và những vấn đề đặc thù của tài sản tiền điện tử. Thị trường lo ngại về sự gia tăng không chắc chắn trong chính sách và rủi ro đình trệ. Việc thực hiện chính sách thuế quan đã làm giảm niềm tin của người tiêu dùng, lợi nhuận doanh nghiệp và dự báo GDP. Sự thành lập Bộ hiệu quả chính phủ (DOGE) cũng đã mang đến sự không chắc chắn cho nhân viên chính phủ và các doanh nghiệp liên quan.
Ngành tài sản số vẫn phải đối mặt với những thách thức độc đáo. Sự sụp đổ của bong bóng Memecoin và vụ tấn công mạng vào nền tảng giao dịch lớn thứ hai thế giới đã làm suy yếu niềm tin của thị trường.
Trong quý đầu tiên, giá token trung bình giảm hơn 50%, hầu hết các giá token đều có xu hướng giảm. Tuy nhiên, các token có nền tảng vững chắc hoạt động tương đối tốt, cao hơn 8 điểm phần trăm so với các token không có thu nhập.
Từ góc độ lịch sử, những sự điều chỉnh tương tự không phải là hiếm. Trong xu hướng tăng từ 2020 đến 2022, Bitcoin đã nhiều lần trải qua sự điều chỉnh lớn trên 20%. Trong xu hướng tăng dài hạn hiện tại, đã trải qua ba lần điều chỉnh tương tự. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, khả năng chịu đựng những biến động này là một lợi thế lớn.
Nhiều chỉ số cho thấy tâm lý thị trường đã đạt đến mức cực đoan lịch sử, ám chỉ rằng giai đoạn bán tháo tồi tệ nhất có thể đã qua. Chỉ số bất ổn kinh tế Mỹ ở mức cao nhất trong 40 năm, chỉ số sợ hãi và tham lam trong mã hóa cho thấy sự hoảng loạn cực độ, tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy tâm lý bán khống mạnh mẽ, cuộc khảo sát của Hiệp hội Nhà đầu tư cá nhân Mỹ cho thấy nhà đầu tư nói chung rất bi quan.
Trong khi đó, lãi suất và môi trường thanh khoản thuận lợi có lợi cho tài sản rủi ro. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm có xu hướng giảm, tình trạng thanh khoản toàn cầu tiếp tục cải thiện. Lịch sử cho thấy, xu hướng tăng chủ yếu của bitcoin xảy ra trong thời kỳ gia tăng thanh khoản.
Từ một góc độ khác, vòng chu kỳ bốn năm của Tài sản tiền điện tử thường trùng khớp với các sự kiện vĩ mô quan trọng và chu kỳ thanh khoản toàn cầu. Các sự kiện kinh tế vĩ mô hiện tại đang phát triển thành cuộc khủng hoảng niềm tin vào đồng đô la, điều này có thể tăng cường sức hấp dẫn của Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị không thuộc chủ quyền.
Gần đây, tài sản tiền điện tử có hiệu suất tốt hơn so với cổ phiếu và đô la Mỹ, có thể báo hiệu một sự phục hồi từ đáy. Trong khi đó, nhiều phát triển tích cực trong ngành bị che khuất bởi sự biến động giá, chẳng hạn như hành động chính sách, cải thiện thái độ quản lý, v.v.
Về mặt cơ bản, các doanh nghiệp blockchain đang tạo ra doanh thu đáng kể, mức độ hoạt động của người dùng tiếp tục tăng, và lượng sử dụng stablecoin đạt mức cao kỷ lục. Sự đổi mới trong các lĩnh vực stablecoin, trí tuệ nhân tạo, DePIN và DeFi vẫn đang diễn ra sôi nổi.
Tổng thể, mặc dù quý đầu tiên của năm 2025 đầy thách thức, nhưng nhiều chỉ số cho thấy đợt bán tháo mạnh nhất có thể đã qua. Khi sự biến động do thuế quan dần lắng xuống, các nhà đầu tư có thể sẽ tập trung trở lại vào các yếu tố tích cực lâu dài và nền tảng vững mạnh. Là một tài sản tăng trưởng tiên phong, Tài sản tiền điện tử có thể trở thành loại tài sản phục hồi đầu tiên và phục hồi nhanh nhất.