Web3 AI sau khi bong bóng AI Agent vỡ: Giá trị thực sự nằm ở đâu?

Vào quý IV năm ngoái, thị trường đại lý AI đã tăng vọt như tên lửa, giá trị vốn hóa thị trường từ gần như bằng không nhanh chóng tăng lên trên 20 tỷ USD. Các "đại lý thông minh" bỗng nhiên nổi như cồn, từ hài hước đến kỳ quái, rồi đến việc tự động giao dịch tiền điện tử, giúp bạn kiếm tiền với "đại lý tài chính", thậm chí xuất hiện các tổ chức đầu tư vào các đại lý khác và DAO "con người và đại lý cùng quản lý". Cách chơi thì đa dạng, như thể làm giàu chỉ trong một đêm là có thể chạm tới.

Tuy nhiên, gió đến nhanh nhưng cũng đi nhanh. Sau khi bong bóng vỡ, nhiều dự án lần lượt sụp đổ. Tuy nhiên, một số dự án cơ sở hạ tầng AI có giá trị thực tiễn bắt đầu nổi bật. Giá trị thực sự dần hiện lên, làn sóng Web3 AI tiếp theo đang được hình thành, lần này có thể không chỉ đơn thuần là sự thổi phồng, mà đáng để chú ý.

Chúng ta đều biết rằng, khi có một lĩnh vực mới hoặc xu hướng nổi bật xuất hiện (như Web2 AI, sự kết hợp giữa tiền điện tử và AI), thị trường thường bỏ qua các yếu tố cơ bản. Chỉ cần nó trông sôi động, có sức hút, và bản demo đẹp, bất kể giá trị thực tế lớn nhỏ, giá trị thị trường có thể dễ dàng tăng lên đến hàng trăm triệu đô la.

Một dự án là người kể chuyện giỏi nhất trong làn sóng này. Họ nắm bắt thị trường một cách chính xác, chiếm lĩnh tâm trí người dùng, và việc kể chuyện của họ rất tốt. Do đó, các nhà phát triển lần lượt phát hành dự án trên nền tảng của họ, và nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng theo đuổi đầu cơ.

Sau đó, một dự án khác đã chọn một lộ trình hoàn toàn khác - AI mã nguồn mở, cho phép bất kỳ nhà phát triển nào cũng có thể dễ dàng bắt đầu và tự phát triển. Ý tưởng này nhanh chóng thu hút sự đồng cảm, cộng đồng nhanh chóng lớn mạnh, số lượng sao và nhánh trên GitHub tăng vọt.

Tổng giá trị của một hệ sinh thái đã từng vượt qua 5 tỷ USD, một dự án khác trong thời kỳ đỉnh cao cũng gần bằng một nửa quy mô đó. Một số dự án AI đại lý thú vị khác, như AIXBT, cũng đã đạt đến giá trị thị trường 1 tỷ USD.

Hiện nay, tình hình đã hoàn toàn khác biệt. Các dự án đại lý mới có hiệu suất tốt thường có giá trị thị trường từ 3 triệu đến 10 triệu; giá trị thị trường của các dự án cũ cũng đã bị thu hẹp xuống khoảng 10 triệu đến 50 triệu. Trần giá trị của toàn bộ lĩnh vực đã bị hạ thấp, tổng giá trị thị trường đã giảm từ đỉnh điểm 20 tỷ USD xuống còn khoảng 4-6 tỷ.

Sự trỗi dậy của cơ sở hạ tầng, sự phát triển nhanh chóng của Web2 AI

Thị trường hiện tại không còn mù quáng theo những dự án "trông có vẻ mạnh mẽ" nữa, mà bắt đầu chú ý đến các yếu tố cơ bản thực sự. Đặc biệt trong bối cảnh mô hình AI của Web2 phát triển nhanh chóng, mọi người ngày càng quan tâm đến giá trị lâu dài của cơ sở hạ tầng và AI phi tập trung.

Các mô hình AI của các công ty công nghệ lớn gần như được cập nhật hàng tháng, trở nên mạnh mẽ hơn, nhanh hơn và thông minh hơn. Ví dụ, chức năng tạo hình ảnh mà một nền tảng AI trò chuyện gần đây ra mắt ngay khi được phát hành đã gây ra cơn sốt hình ảnh "Ghibli".

Sản phẩm tiêu dùng Web2 cũng đang tiến hóa nhanh chóng. Sự gia tăng khả năng AI cơ bản đã khiến nhiều trải nghiệm sản phẩm trước đây không thể thực hiện giờ đây trở thành khả thi. Các công cụ phát triển mới nổi đã nâng cao đáng kể hiệu suất của nhà phát triển, cập nhật tính năng nhanh chóng và phong phú. Các đại lý AI và quy trình làm việc thông minh đã thâm nhập vào mọi ngóc ngách, và rào cản gia nhập ngày càng giảm. Đối với người dùng, việc thay đổi công cụ gần như không tốn chi phí - công cụ nào không tốt hoặc đắt, ngay lập tức có thể tìm thấy sản phẩm thay thế với giao diện tốt hơn và trải nghiệm mượt mà hơn. Cạnh tranh trên thị trường ngày càng gay gắt, nhưng cũng thúc đẩy các sản phẩm thực sự có giá trị nhanh chóng được triển khai.

Sự thức tỉnh về chủ quyền dữ liệu: Ai là chủ nhân thực sự của dữ liệu?

Trong bối cảnh mọi thứ đang phát triển nhanh chóng, ngày càng nhiều người bắt đầu nhận ra một vấn đề: hiện nay có rất nhiều ứng dụng đại lý AI, nhưng hầu hết chúng đều sử dụng công nghệ tập trung - vậy dữ liệu của tôi thuộc về ai? Lịch sử trò chuyện của tôi sẽ đi đâu? Nếu tôi thảo luận về một số nội dung riêng tư với AI, liệu nó có thực sự giữ bí mật không? Hay nó sẽ bị tải lên, phân tích, và được sử dụng để đào tạo các mô hình khác?

Vấn đề này trở nên quan trọng hơn sau bản cập nhật gần đây của một công ty AI - tính năng "ghi nhớ" của AI trò chuyện của họ hiện có thể trích dẫn tất cả các cuộc trò chuyện trước đó của người dùng, tạo ra những phản hồi cá nhân hóa hơn. Tính năng này thật sự rất tuyệt, hãy tưởng tượng rằng trong tương lai mỗi người đều có một trợ lý AI cá nhân, bạn trò chuyện, hỗ trợ tình cảm... nhưng điều này cũng có nghĩa là dữ liệu của bạn sẽ bị một nền tảng "giữ lâu dài", bạn không còn là chủ sở hữu dữ liệu nữa.

Một khi người khác kiểm soát cuộc trò chuyện, sở thích, cảm xúc thậm chí là thói quen sống của bạn, hậu quả có thể không chỉ đơn giản là "trải nghiệm tốt hơn".

Đây cũng là lý do tại sao chủ đề "quyền sở hữu dữ liệu" đang trở thành điểm nhấn tiếp theo của AI + Web3. Dữ liệu thực sự thuộc về người dùng mới là tương lai có giá trị nhất.

Sự nổi lên của AI phi tập trung (DeAI)

Năm ngoái, đã có dự đoán cho rằng đến quý 2 năm 2025, AI phi tập trung sẽ thực sự bước vào tầm nhìn của công chúng. Đặc biệt, trong bối cảnh mọi người ngày càng quan tâm đến an ninh quyền riêng tư và quyền sở hữu dữ liệu, những cơ sở hạ tầng nền tảng có khả năng cung cấp tính bảo mật, khả năng xác minh và tính minh bạch về quyền sở hữu dữ liệu của người dùng sẽ nhận được nhiều sự chú ý và sử dụng hơn.

Hiện tại, chúng tôi thấy ba xu hướng chính đang nổi lên:

Một, Xu hướng VC của AI Web2

• Một số công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi một vườn ươm khởi nghiệp đang ra mắt các đại lý AI chuyên ngành (giải quyết vấn đề trong một lĩnh vực cụ thể);
• Một quỹ đầu tư nổi tiếng bắt đầu chuẩn bị cho xu hướng sản phẩm AI tiêu dùng giai đoạn tiếp theo, đưa ra logic đầu tư của riêng mình;
• Một công ty AI đã khởi động quỹ đầu tư chuyên về AI.

Hai, Xu hướng VC của Web3 AI

• Bắt đầu đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI phi tập trung;
• Mạng lưới đào tạo phân tán, chia sẻ sức mạnh tính toán và các lĩnh vực khác đang dần nóng lên.

Ba, Xu hướng nhà đầu tư nhỏ trong Web3 AI

• Hệ sinh thái AI Agent vẫn là một trong những điểm nóng.
• Ứng dụng AI tiêu dùng ngày càng phong phú, từ công cụ năng suất đến sự đồng hành cảm xúc đều đang cố gắng hiện thực hóa;
• Người dùng ngày càng quan tâm đến việc "Sản phẩm AI tôi sử dụng có thực sự phục vụ tôi hay không, chứ không phải chỉ thu thập dữ liệu của tôi"

Những xu hướng này đan xen vào nhau, cùng nhau thúc đẩy DeAI từ khái niệm tiến tới giai đoạn thực tiễn. Năm 2025 sẽ là thời điểm then chốt để xác thực giá trị của AI phi tập trung.

Web2 vs Web3 AI：Nhịp điệu và cách chơi hoàn toàn khác nhau

Thị trường Web2 lớn hơn nhiều so với Web3. Nhiều doanh nghiệp truyền thống đang tìm cách chuyển đổi thông qua AI, tối ưu hóa quy trình kinh doanh của họ - ví dụ: thu hút nhiều khách hàng hơn, nâng cao tỷ lệ chuyển đổi, tăng doanh số bán hàng, v.v. Các doanh nghiệp này thường có nhu cầu rõ ràng, nhiều trong số đó còn tập trung vào một lĩnh vực ngách cụ thể, vì vậy họ muốn tìm kiếm các công cụ AI có thể giải quyết "cơn đau cụ thể" của mình một cách chính xác. Điều này cũng thu hút nhiều nhà khởi nghiệp trẻ, nhắm vào những nhu cầu ngách này để phát triển các đại lý AI chuyên biệt.

So với SaaS truyền thống, lợi ích mà AI đại lý mang lại trực tiếp hơn - hoặc tiết kiệm chi phí đáng kể, hoặc thu hút nhiều khách hàng hơn để tạo ra doanh thu. Do đó, giá thuê của các công cụ AI này cũng có thể đắt hơn, nhiều công ty khởi nghiệp chỉ sau vài tháng ra mắt đã đạt doanh thu hàng triệu, hàng chục triệu đô la Mỹ mỗi năm, điều này không phải là không có lý do.

Nhưng cách chơi Web3 hoàn toàn khác. Blockchain tự bản thân đã được thiết kế như một lớp nền cho AI phi tập trung (DeAI). Tất cả hành vi có thể được xác minh trên chuỗi, không thể bị sửa đổi; tự nhiên cung cấp một môi trường không cần tin tưởng; hỗ trợ tính toán phi tập trung; người dùng có thể thực sự sở hữu dữ liệu, mô hình và tình huống sử dụng của chính mình. Nói tóm lại, tương lai của Web3 AI sẽ cho phép người dùng hiểu cách dữ liệu của mình được sử dụng, hiểu quy trình ra quyết định của AI, tự chủ kiểm soát mô hình và trường hợp sử dụng, thậm chí kiếm lợi từ đó.

Vốn đầu tư mạo hiểm Web3 đã bắt đầu chuẩn bị cho tương lai này.

Tại sao nhà đầu tư nhỏ ưa thích AI agent

Đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ Web3, DeAI (trí tuệ nhân tạo phi tập trung) thực sự khó hiểu: tràn ngập những từ mới và khái niệm mới, nghe giống như một ngôn ngữ ngoài hành tinh. Do đó, ban đầu họ dễ bị thu hút bởi những đại lý AI có thể hiểu được và thú vị - như chatbot biết nói, có thể kể chuyện hài hước. Những "đại lý AI giải trí" này thực sự hấp dẫn, nhưng theo thời gian, các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng bắt đầu nhận ra những thứ này dường như không có ích thực sự. Thêm vào đó, với tình hình thị trường gần đây ảm đạm, nhiều dự án vô dụng dần bị loại bỏ, trong khi những đại lý hữu ích, có thể cung cấp chức năng mặc dù giảm giá trị, nhưng vẫn tồn tại.

Đợt "rửa" này khiến ngày càng nhiều người nhận ra: chỉ những dự án AI có ứng dụng thực tế và khả năng sản phẩm cốt lõi mới có tương lai. Vì vậy, các bên dự án bắt đầu chuyển sang hai hướng. Hoặc tự phát triển sản phẩm AI thực sự, giải quyết vấn đề thực tế; hoặc hợp tác với các dự án DeAI thực sự có công nghệ và giá trị.

Sự chuyển biến này có ý nghĩa tích cực ở hai điểm: khiến mọi người bắt đầu chú ý đến cơ sở hạ tầng nền tảng "khó hiểu"; khiến các đại lý AI không chỉ là công cụ biểu diễn, mà còn là sản phẩm có thể thực hiện công việc thực tế. Một số dự án đã trở thành những ví dụ điển hình - không chỉ mạnh mẽ về chức năng, mà còn mang theo một số công nghệ DeAI ấn tượng vào tầm nhìn của công chúng. Điều này cho thấy một xu hướng: mặc dù các nhà đầu tư nhỏ lẻ không hiểu công nghệ, nhưng họ sẽ từ từ được giáo dục bởi những sản phẩm "thực sự hữu ích".

Một điểm thú vị của dự án này là nó là một hệ sinh thái AI phi tập trung mà ngay cả những người bình thường cũng có thể tham gia đầu tư. Hiện tại, hầu hết các dự án DeAI vẫn đang ở giai đoạn đầu, chỉ có các quỹ đầu tư mạo hiểm hoặc "các đối tác chiến lược trong ngành" mới có thể đầu tư, thậm chí chưa phát hành token. Nhưng dự án này thì khác. Người dùng có thể trực tiếp dùng token của mình để bỏ phiếu ủng hộ các subnet mà họ tin tưởng, tương đương với việc đầu tư trước vào các sub-token của những dự án DeAI này.

Mặc dù trước đây cũng có người phê bình rằng cầu nối đa chuỗi và trải nghiệm giao dịch của dự án này có chút phiền phức, nhưng công nghệ nền tảng, logic sản phẩm và bầu không khí tổng thể của họ thực sự rất mạnh. Đặc biệt là sự tồn tại của một phòng thí nghiệm nào đó, đã làm cho thiết kế UX/UI của toàn bộ hệ sinh thái trở nên thân thiện hơn với người dùng. Bởi vì trong cơ chế của dự án này, mỗi subnet muốn nhận được nhiều phần thưởng hơn (khuyến khích khai thác) thì cần phải dựa vào sự công nhận của thị trường - ai có ích, ai mạnh, thì người đó mới có thể nhận được nhiều phân phối hơn.

Do đó, đối với các subnet này, "giúp người dùng hiểu những gì bạn đang làm" trở nên vô cùng quan trọng. Một phòng thí nghiệm đang thực hiện điều này. Hướng sản phẩm của họ rất rõ ràng: tối ưu hóa UI/UX cho người dùng bình thường. Họ không chỉ có nhiều subnet hữu ích (như một nền tảng AutoML siêu tiện lợi, nơi người dùng có thể trực tiếp huấn luyện mô hình và chỉ cần nhấn nút để chạy. Cũng như sản phẩm flagship mới nhất của họ: nền tảng AI Agent, nơi người dùng có thể kéo thả các mô-đun để tạo ra AI Agent, thực sự hiện thực hóa "xây dựng đại lý AI mà không cần mã hóa". Trải nghiệm này giống như một "nhà máy AI kiểu ngu" phiên bản Web3, rất thích hợp cho những người không biết công nghệ để bắt đầu.)

Nói chung, hệ sinh thái này hiện không chỉ là một trong những dự án DeAI tiên tiến nhất về mặt công nghệ, mà còn đứng đầu về mức độ thân thiện với người dùng bình thường. Đội ngũ có sản phẩm rõ ràng về logic và thân thiện với người dùng chính là nhân tố then chốt giúp hệ sinh thái này trở nên phổ biến.

Chúng ta đang ở trong một thời đại cách mạng do Web3 AI dẫn dắt. Những bong bóng trước đây dựa vào sự thổi phồng để tăng giá trị thị trường đã được thay thế bằng cơ sở hạ tầng thực tế, AI phi tập trung và các tình huống ứng dụng thực tế. Dù là doanh nghiệp tận dụng AI để tối ưu hóa kinh doanh trong Web2 hay nhà đầu tư cá nhân trải nghiệm sự tiện lợi của các đại lý mới trong Web3, quyền dữ liệu trong tương lai và sự tham gia của người dùng sẽ trở thành yếu tố then chốt. Web3 AI còn lâu mới đạt đến đỉnh cao. Những điều hay ho thực sự mới chỉ bắt đầu.