Thách thức và cơ hội của thị trường Tài chính phi tập trung: Tìm kiếm giá trị từ Thị trường Bear
Khi thị trường tiền điện tử bước vào Thị trường Bear, lĩnh vực DeFi đã trải qua những điều chỉnh đáng kể. Tổng giá trị khóa (TVL) đã giảm từ mức cao 179,1 tỷ USD vào tháng 11 năm 2021 xuống còn 37 tỷ USD vào tháng 10 năm 2023, giá token của nhiều dự án cũng đã giảm mạnh. Ngay cả các dự án hàng đầu như token quản trị UNI cũng đã giảm 90% so với mức cao tương đối. Xu hướng giảm này đã dẫn đến nhiều cuộc thảo luận rộng rãi trong ngành về sự phát triển tương lai của DeFi.
Thách thức mà các dự án Tài chính phi tập trung phải đối mặt
Dự án DeFi gặp phải tình trạng "cả khối lượng và giá đều giảm", một phần lý do là:
Áp lực bán do mở khóa token
Sự sụp đổ của các dự án đầu cơ thái quá
Sự không chắc chắn của môi trường quản lý
Trong khi đó, cơ chế khai thác thanh khoản cũng làm gia tăng biến động giá. Trong thời kỳ Bull, APR cao thu hút vốn đẩy giá token lên; trong khi trong Thị trường Bear, lợi suất thấp dẫn đến việc rút vốn, càng làm giảm giá.
Đánh giá lại giá trị
Khi tâm lý thị trường thay đổi, các nhà đầu tư bắt đầu chú ý nhiều hơn đến khả năng sinh lời thực tế của các dự án. Những dự án có thể tạo ra lợi nhuận thực sự, như Maker, đã giảm tỷ lệ P/E xuống mức hợp lý hơn. Tuy nhiên, không phải tất cả các dự án Tài chính phi tập trung đều đã tìm thấy con đường phát triển bền vững, vì vậy không thể khẳng định một cách chung rằng tất cả các dự án đều đã đạt giá trị đầu tư.
Chiến lược đầu tư hiện tại
Trong môi trường thị trường hiện tại, một số chiến lược lợi nhuận tương đối an toàn đang được chú ý:
Staking ETH: Cung cấp khoảng 4-5% lợi suất hàng năm
Lãi suất gửi DAI của Maker (DSR): Cung cấp lợi nhuận ổn định
Sản phẩm phái sinh staking thanh khoản: chẳng hạn như cung cấp tính thanh khoản wstETH/ETH hoặc sfrxETH/frxETH trên DEX trưởng thành.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần cân nhắc giữa lợi nhuận và rủi ro, đặc biệt là khi tham gia vào các dự án mới nổi.
Hướng phát triển tương lai
Các chuyên gia trong ngành đánh giá cao một số hướng sau:
Dự án có thể tạo ra lợi nhuận gốc
Stablecoin phi tập trung và hệ sinh thái liên quan
Tích hợp tài sản thế giới thực ( RWA )
Cơ sở hạ tầng DeFi, như ví Web3, giải pháp liên chuỗi, v.v.
Những lĩnh vực này dự kiến sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự hội nhập giữa Tài chính phi tập trung và tài chính truyền thống, cũng như thu hút người dùng mới.
Mặc dù thị trường hiện tại đang đối mặt với nhiều thách thức, nhưng các dự án DeFi vẫn đang tích cực cải tiến và cập nhật. Những dự án có khả năng sống sót và tiếp tục đổi mới trong thị trường Bear có thể trở thành lực lượng quan trọng dẫn dắt vòng tăng giá tiếp theo. Các nhà đầu tư trong khi chú ý đến lợi nhuận ngắn hạn cũng nên quan tâm đến tiềm năng phát triển lâu dài và khả năng đổi mới của dự án.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hướng dẫn sống sót trong Thị trường Bear DeFi: Tìm kiếm cơ hội trong thách thức, phân tích toàn bộ chiến lược đầu tư
Thách thức và cơ hội của thị trường Tài chính phi tập trung: Tìm kiếm giá trị từ Thị trường Bear
Khi thị trường tiền điện tử bước vào Thị trường Bear, lĩnh vực DeFi đã trải qua những điều chỉnh đáng kể. Tổng giá trị khóa (TVL) đã giảm từ mức cao 179,1 tỷ USD vào tháng 11 năm 2021 xuống còn 37 tỷ USD vào tháng 10 năm 2023, giá token của nhiều dự án cũng đã giảm mạnh. Ngay cả các dự án hàng đầu như token quản trị UNI cũng đã giảm 90% so với mức cao tương đối. Xu hướng giảm này đã dẫn đến nhiều cuộc thảo luận rộng rãi trong ngành về sự phát triển tương lai của DeFi.
Thách thức mà các dự án Tài chính phi tập trung phải đối mặt
Dự án DeFi gặp phải tình trạng "cả khối lượng và giá đều giảm", một phần lý do là:
Trong khi đó, cơ chế khai thác thanh khoản cũng làm gia tăng biến động giá. Trong thời kỳ Bull, APR cao thu hút vốn đẩy giá token lên; trong khi trong Thị trường Bear, lợi suất thấp dẫn đến việc rút vốn, càng làm giảm giá.
Đánh giá lại giá trị
Khi tâm lý thị trường thay đổi, các nhà đầu tư bắt đầu chú ý nhiều hơn đến khả năng sinh lời thực tế của các dự án. Những dự án có thể tạo ra lợi nhuận thực sự, như Maker, đã giảm tỷ lệ P/E xuống mức hợp lý hơn. Tuy nhiên, không phải tất cả các dự án Tài chính phi tập trung đều đã tìm thấy con đường phát triển bền vững, vì vậy không thể khẳng định một cách chung rằng tất cả các dự án đều đã đạt giá trị đầu tư.
Chiến lược đầu tư hiện tại
Trong môi trường thị trường hiện tại, một số chiến lược lợi nhuận tương đối an toàn đang được chú ý:
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần cân nhắc giữa lợi nhuận và rủi ro, đặc biệt là khi tham gia vào các dự án mới nổi.
Hướng phát triển tương lai
Các chuyên gia trong ngành đánh giá cao một số hướng sau:
Những lĩnh vực này dự kiến sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự hội nhập giữa Tài chính phi tập trung và tài chính truyền thống, cũng như thu hút người dùng mới.
Mặc dù thị trường hiện tại đang đối mặt với nhiều thách thức, nhưng các dự án DeFi vẫn đang tích cực cải tiến và cập nhật. Những dự án có khả năng sống sót và tiếp tục đổi mới trong thị trường Bear có thể trở thành lực lượng quan trọng dẫn dắt vòng tăng giá tiếp theo. Các nhà đầu tư trong khi chú ý đến lợi nhuận ngắn hạn cũng nên quan tâm đến tiềm năng phát triển lâu dài và khả năng đổi mới của dự án.