DePinFi: Hình thái mới của Tài chính phi tập trung
Trong lĩnh vực Web3, các khái niệm "Fi" khác nhau xuất hiện liên tục, và DePinFi có thể là một trong những loại có ý nghĩa thực sự nhất. Khác với hầu hết các "Fi" khác chỉ giới hạn trong hệ sinh thái tài chính, DePinFi có nền tảng là mạng lưới hạ tầng được cấu thành từ nhiều thiết bị vật lý, những thiết bị này liên tục thực hiện các nhiệm vụ cơ bản khác nhau.
Logic hoạt động của DePinFi tương tự như cơ chế chứng minh công việc (POW). Trong cuộc tranh luận giữa POS và POW, POW thường nhận được nhiều sự ủng hộ hơn. Bản chất của Tài chính phi tập trung là tài chính, nhằm thúc đẩy sự lưu thông vốn giữa các lĩnh vực trong xã hội. Tuy nhiên, hầu hết các dự án DeFi trong ngành Web3 hiện nay chỉ đơn giản là đang luân chuyển vốn bên trong Web3.
Dự án DePin chủ yếu dựa vào AI và điện toán đám mây phục vụ cho khách hàng doanh nghiệp, do đó có thể nhận được nguồn thu nhập tương đối ổn định và liên tục từ bên ngoài Web3. Trong mô hình này, DePinFi có sức hỗ trợ chi phí mạnh mẽ hơn và vòng tiền chất lượng tốt hơn.
Sự tiến hóa của DePinFi
Thế hệ đầu tiên của DePinFi: Bể staking gốc
Một dự án DePin, các chủ sở hữu token có thể tham gia vào các bể staking gốc, bao gồm bể game và bể AI. Tổng phần thưởng của các bể này là cố định, thời gian staking dao động từ 1 tuần đến 4 năm, thời gian khóa càng dài thì hệ số phần thưởng càng cao. Người tham gia có thể nhận được token quản trị, có quyền quản trị hệ sinh thái, có thể tham gia bỏ phiếu quyết định, nhưng các token quản trị này không thể chuyển nhượng hoặc giao dịch.
Thế hệ thứ hai DePinFi: Hợp tác với EigenLayer
Thông qua sự hợp tác với EigenLayer, một dự án DePin đã tích hợp mạng lưới tính toán GPU thành dịch vụ xác minh độc lập (AVS). Người dùng ký quỹ token có thể nhận được lợi nhuận từ AVS, thời gian ký quỹ cố định, tỷ suất sinh lợi không chắc chắn. Token ký quỹ có thể nhận được token phát sinh theo tỷ lệ 1:1, token phát sinh này có thể chuyển nhượng và giao dịch.
Thế hệ thứ ba DePinFi: Hợp tác với Pendle
Sự phát triển mới nhất là sự hợp tác với Pendle, đưa DePinFi vào một giai đoạn mới của tài chính phái sinh. Người dùng có thể chuyển đổi các mã thông báo phái sinh nhận được từ việc staking trên EigenLayer thành các mã thông báo mới, và tiếp tục phân chia thành mã thông báo gốc và mã thông báo thu nhập.
Giá của token gốc thấp hơn giá trị hoàn trả khi đáo hạn, ngụ ý một tỷ suất sinh lợi ổn định. Token lợi nhuận phản ánh kỳ vọng của thị trường về lợi nhuận trong tương lai, có một số rủi ro và lợi tức tương ứng.
Trong mô hình này đã tạo ra nhiều chiến lược đầu tư:
Chiến lược rủi ro: Thông qua việc tách và tái đầu tư nhiều lần, tăng cường lượng token lợi nhuận, theo đuổi mức sinh lời rủi ro cao hơn.
Chiến lược bảo thủ: Tập trung vào việc tăng cường số lượng token gốc nắm giữ, theo đuổi lợi nhuận ổn định với rủi ro thấp.
Chiến lược phòng ngừa: Điều chỉnh tỷ lệ nắm giữ token vốn và token lợi nhuận dựa trên sự thay đổi của tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng.
Chiến lược thanh khoản: Cung cấp thanh khoản để kiếm phí giao dịch.
Chiến lược chênh lệch giá: Sử dụng sự biến động giá tương đối giữa token gốc và token lợi nhuận để thực hiện chênh lệch giá.
Kết luận
Trong lĩnh vực Web3, nhiều dự án tuyên bố hợp tác thường chỉ dừng lại ở bề nổi. Tuy nhiên, mỗi lần hợp tác của một số dự án DePin đều thể hiện sự kết hợp thực chất về mặt công nghệ, sản phẩm hoặc hệ sinh thái. Ví dụ, thông qua công nghệ chuỗi chéo để chuyển đổi token thành tài sản toàn chuỗi, hợp tác với các dự án lưu trữ phi tập trung để tạo ra giải pháp tính toán và lưu trữ mới, đưa tài nguyên tính toán AI vào các chuỗi công cộng khác nhau, cung cấp cơ sở hạ tầng trò chơi đám mây cho hệ sinh thái game, v.v.
Những hợp tác này không chỉ làm sâu sắc thêm sản phẩm DePinFi, mà còn cung cấp cho nhà đầu tư nhiều sản phẩm tài chính trên chuỗi hơn để tránh rủi ro và tăng lợi nhuận, đồng thời tránh việc gia tăng đòn bẩy tài chính. Mô hình phát triển này đã xây dựng một mẫu hình dẫn đầu cho DePinFi.
Tuy nhiên, không phải tất cả các sản phẩm DePin đều có thể bắt chước mô hình này. Các dự án DePinFi thực sự có giá trị cần có khách hàng thực, nhu cầu rõ ràng và nguồn thu nhập ổn định.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GweiTooHigh
· 07-19 14:44
Còn phải chiên thêm bao lâu nữa cái mác khái niệm...
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityNinja
· 07-18 03:22
Một Fi nữa lại ra đời, thật mệt mỏi.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationAlert
· 07-16 20:59
Lại có áo mới rồi
Xem bản gốcTrả lời0
MevShadowranger
· 07-16 20:59
Người khai thác cũ sống bằng POW hãy tìm hiểu nào!
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSage
· 07-16 20:59
Có tác dụng gì chứ, chỉ là được chơi cho Suckers thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
APY追逐者
· 07-16 20:58
Chỉ có vậy thôi? Còn chưa đáng tin cậy bằng DE Long!
DePinFi：từ thế chấp đến sản phẩm phái sinh trong quá trình tiến hóa
DePinFi: Hình thái mới của Tài chính phi tập trung
Trong lĩnh vực Web3, các khái niệm "Fi" khác nhau xuất hiện liên tục, và DePinFi có thể là một trong những loại có ý nghĩa thực sự nhất. Khác với hầu hết các "Fi" khác chỉ giới hạn trong hệ sinh thái tài chính, DePinFi có nền tảng là mạng lưới hạ tầng được cấu thành từ nhiều thiết bị vật lý, những thiết bị này liên tục thực hiện các nhiệm vụ cơ bản khác nhau.
Logic hoạt động của DePinFi tương tự như cơ chế chứng minh công việc (POW). Trong cuộc tranh luận giữa POS và POW, POW thường nhận được nhiều sự ủng hộ hơn. Bản chất của Tài chính phi tập trung là tài chính, nhằm thúc đẩy sự lưu thông vốn giữa các lĩnh vực trong xã hội. Tuy nhiên, hầu hết các dự án DeFi trong ngành Web3 hiện nay chỉ đơn giản là đang luân chuyển vốn bên trong Web3.
Dự án DePin chủ yếu dựa vào AI và điện toán đám mây phục vụ cho khách hàng doanh nghiệp, do đó có thể nhận được nguồn thu nhập tương đối ổn định và liên tục từ bên ngoài Web3. Trong mô hình này, DePinFi có sức hỗ trợ chi phí mạnh mẽ hơn và vòng tiền chất lượng tốt hơn.
Sự tiến hóa của DePinFi
Thế hệ đầu tiên của DePinFi: Bể staking gốc
Một dự án DePin, các chủ sở hữu token có thể tham gia vào các bể staking gốc, bao gồm bể game và bể AI. Tổng phần thưởng của các bể này là cố định, thời gian staking dao động từ 1 tuần đến 4 năm, thời gian khóa càng dài thì hệ số phần thưởng càng cao. Người tham gia có thể nhận được token quản trị, có quyền quản trị hệ sinh thái, có thể tham gia bỏ phiếu quyết định, nhưng các token quản trị này không thể chuyển nhượng hoặc giao dịch.
Thế hệ thứ hai DePinFi: Hợp tác với EigenLayer
Thông qua sự hợp tác với EigenLayer, một dự án DePin đã tích hợp mạng lưới tính toán GPU thành dịch vụ xác minh độc lập (AVS). Người dùng ký quỹ token có thể nhận được lợi nhuận từ AVS, thời gian ký quỹ cố định, tỷ suất sinh lợi không chắc chắn. Token ký quỹ có thể nhận được token phát sinh theo tỷ lệ 1:1, token phát sinh này có thể chuyển nhượng và giao dịch.
Thế hệ thứ ba DePinFi: Hợp tác với Pendle
Sự phát triển mới nhất là sự hợp tác với Pendle, đưa DePinFi vào một giai đoạn mới của tài chính phái sinh. Người dùng có thể chuyển đổi các mã thông báo phái sinh nhận được từ việc staking trên EigenLayer thành các mã thông báo mới, và tiếp tục phân chia thành mã thông báo gốc và mã thông báo thu nhập.
Giá của token gốc thấp hơn giá trị hoàn trả khi đáo hạn, ngụ ý một tỷ suất sinh lợi ổn định. Token lợi nhuận phản ánh kỳ vọng của thị trường về lợi nhuận trong tương lai, có một số rủi ro và lợi tức tương ứng.
Trong mô hình này đã tạo ra nhiều chiến lược đầu tư:
Kết luận
Trong lĩnh vực Web3, nhiều dự án tuyên bố hợp tác thường chỉ dừng lại ở bề nổi. Tuy nhiên, mỗi lần hợp tác của một số dự án DePin đều thể hiện sự kết hợp thực chất về mặt công nghệ, sản phẩm hoặc hệ sinh thái. Ví dụ, thông qua công nghệ chuỗi chéo để chuyển đổi token thành tài sản toàn chuỗi, hợp tác với các dự án lưu trữ phi tập trung để tạo ra giải pháp tính toán và lưu trữ mới, đưa tài nguyên tính toán AI vào các chuỗi công cộng khác nhau, cung cấp cơ sở hạ tầng trò chơi đám mây cho hệ sinh thái game, v.v.
Những hợp tác này không chỉ làm sâu sắc thêm sản phẩm DePinFi, mà còn cung cấp cho nhà đầu tư nhiều sản phẩm tài chính trên chuỗi hơn để tránh rủi ro và tăng lợi nhuận, đồng thời tránh việc gia tăng đòn bẩy tài chính. Mô hình phát triển này đã xây dựng một mẫu hình dẫn đầu cho DePinFi.
Tuy nhiên, không phải tất cả các sản phẩm DePin đều có thể bắt chước mô hình này. Các dự án DePinFi thực sự có giá trị cần có khách hàng thực, nhu cầu rõ ràng và nguồn thu nhập ổn định.