Phân tích thị trường tiền kỹ thuật số trong bối cảnh khủng hoảng tài chính

Cuộc khủng hoảng kinh tế hiện tại khác với những lần trước. Các cuộc khủng hoảng tài chính trước đây thường xuất phát từ các vấn đề kinh tế đơn thuần, có thể được giảm thiểu thông qua các biện pháp kinh tế như giảm lãi suất, in tiền, v.v. Tuy nhiên, nguồn gốc của cuộc khủng hoảng lần này không chỉ nằm ở lĩnh vực kinh tế, mà còn liên quan đến nhiều khía cạnh như sức khỏe cộng đồng, làm cho hiệu quả của các chính sách kinh tế truyền thống trở nên hạn chế.

Sự bùng phát của virus corona mới đã mang lại cú sốc chưa từng có cho nền kinh tế toàn cầu. Đặc điểm của virus - thời gian ủ bệnh dài, khả năng lây nhiễm cao và tỷ lệ tử vong cao - khiến nó trở thành một mối đe dọa khó kiểm soát. Các biện pháp ứng phó của chính phủ và các tổ chức tài chính, như việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, lại càng làm trầm trọng thêm tâm lý hoảng loạn trên thị trường. Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư bắt đầu đánh giá lại rủi ro và giá trị của các loại tài sản.

Bitcoin, như một loại tài sản kỹ thuật số mới nổi, đã gây tranh cãi về thuộc tính phòng ngừa rủi ro của nó. Trong cuộc khủng hoảng này, Bitcoin có vẻ như là một loại tài sản rủi ro hơn là tài sản phòng ngừa rủi ro. Nó thể hiện mối tương quan cao với các tài sản rủi ro truyền thống như dầu thô và chỉ số chứng khoán, trong khi mối tương quan với các tài sản phòng ngừa rủi ro truyền thống như vàng lại thấp hơn. Hiện tượng này đã phá vỡ kỳ vọng của nhiều nhà đầu tư về chức năng phòng ngừa rủi ro của Bitcoin.

Có hai lý do chính khiến Bitcoin được coi là tài sản trú ẩn: đầu tiên là giới hạn tổng cung cố định và đặc điểm giảm phát của nó, thứ hai là khả năng lưu trữ và chuyển nhượng dễ dàng. Tuy nhiên, những đặc điểm này không đủ để khiến nó thể hiện hiệu quả trú ẩn mạnh mẽ trong khủng hoảng tài chính. Thực tế, thuộc tính trú ẩn và tâm lý trú ẩn của thị trường là hai khái niệm khác nhau, trong đó yếu tố thứ hai dễ bị ảnh hưởng bởi hành vi đầu cơ.

Trong thị trường tiền kỹ thuật số hiện tại, đồng stablecoin như USDT lại thể hiện sự ổn định nhất. USDT là đồng stablecoin có thị phần cao nhất, giá của nó thậm chí đã tăng lên trong thời gian khủng hoảng, điều này phản ánh sự gia tăng nhu cầu của nhà đầu tư đối với tài sản tương đối ổn định. Mặc dù vấn đề phát hành và kiểm toán của USDT luôn gây tranh cãi, nhưng chỉ cần không phát hành quá mức, giá trị của nó vẫn có thể giữ được sự ổn định tương đối.

Đối mặt với cuộc khủng hoảng tài chính hiện nay, các nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược đầu tư vào Tiền kỹ thuật số như Bitcoin. Không nên coi Bitcoin đơn giản là tài sản trú ẩn, mà cần nhận thức được thuộc tính tài sản rủi ro của nó. Dù là áp dụng chiến lược đầu tư giá trị hay giao dịch đầu cơ, đều cần phải nhận thức đầy đủ về đặc tính rủi ro cao của thị trường Tiền kỹ thuật số.

Cần lưu ý rằng, khủng hoảng kinh tế thường cũng là cơ hội để người bình thường vượt qua tầng lớp. Tuy nhiên, nhà đầu tư trong việc nắm bắt cơ hội cũng cần giữ được lý trí, đánh giá đầy đủ rủi ro. Trong môi trường thị trường có độ không chắc chắn cao, việc đa dạng hóa đầu tư và kiểm soát rủi ro trở nên đặc biệt quan trọng.