Mã hóa kỹ thuật số tài sản: Cơ hội tiếp theo của thị trường tài chính

Mã hóa kỹ thuật số tài sản đang trở thành một xu hướng quan trọng trong lĩnh vực tài chính, dự kiến đến năm 2030 quy mô thị trường sẽ đạt 100.000 tỷ USD. Đổi mới này không chỉ cung cấp cơ hội thu nhập mới cho tài chính phi tập trung mà còn thông qua việc số hóa tài sản truyền thống đã thực hiện phân mảnh tài sản, nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận.

Lợi ích chính của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản bao gồm:

1. Tăng cường tính thanh khoản
2. Tăng cường khả năng tiếp cận
3. Thực hiện đầu tư nhỏ lẻ
4. Tăng cường tính minh bạch
5. Tăng cường kết nối với hệ sinh thái DeFi

Giá trị thị trường trái phiếu chính phủ mã hóa kỹ thuật số của Mỹ đã tăng từ 114 triệu USD vào năm 2023 lên 845 triệu USD. Nghiên cứu cho thấy, 64% nhà đầu tư có giá trị ròng cao và 33% nhà đầu tư tổ chức dự định tăng cường đầu tư vào trái phiếu quốc gia mã hóa kỹ thuật số trước cuối năm 2024.

Ondo Finance: cây cầu kết nối tài chính truyền thống với Web3

Ondo Finance đang sử dụng công nghệ blockchain để cung cấp các sản phẩm tài chính đổi mới cho các nhà đầu tư cấp tổ chức. Công ty được chia thành hai bộ phận: quản lý tài sản và công nghệ, bộ phận trước chịu trách nhiệm tạo ra và giám sát các sản phẩm tài chính mã hóa kỹ thuật số, trong khi bộ phận sau phát triển các giao thức nền tảng hỗ trợ cho những sản phẩm này.

Ondo Finance hiện tại cung cấp hai loại sản phẩm đầu tư chính:

1. USDY (Ondo Token Lợi Suất Đô La Mỹ)

   • Được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng
   • Lợi suất hàng năm 5.30%, tổng lượng khóa 3.1535 triệu USD
   • An toàn và minh bạch hơn so với stablecoin truyền thống
   • Được quản lý bởi công ty tín thác bên thứ ba, đảm bảo tuân thủ.

2. OUSG (Ondo trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn )

   • Cung cấp trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn mã hóa kỹ thuật số có rủi ro thấp cho nhà đầu tư thụ động
   • Lợi suất hàng năm 4.81%, tổng khối lượng khóa 2.2132 triệu đô la Mỹ
   • Gần đây ra mắt phiên bản mới rOUSG, cung cấp lợi nhuận thông qua token bổ sung

Flux Finance: Đổi mới trong vay mượn phi tập trung

Flux Finance là nền tảng cho vay phi tập trung được phát triển bởi đội ngũ Ondo, dựa trên Compound V2 nhưng bổ sung các tính năng mới. Nó hỗ trợ các mã hóa kỹ thuật số mở ( như USDC) và các mã hóa kỹ thuật số bị hạn chế ( như OUSG).

Flux áp dụng mô hình điểm đối hồ bơi, cho phép người dùng thực hiện vay mượn bằng cách thế chấp thừa. Người cho vay có thể kiếm lãi, người vay có thể sử dụng tài sản thế chấp để vay stablecoin, đồng thời tuân theo yêu cầu cấp phép tài sản. Flux Finance được quản lý bởi Ondo DAO.

Định vị thị trường và cạnh tranh

Ondo Finance thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống như BlackRock, đã chiếm lĩnh vị trí độc đáo trong lĩnh vực mã hóa tài sản thực (RWA). Trong lĩnh vực DeFi, các đối thủ cạnh tranh chính bao gồm:

• Centrifuge: Tập trung vào mã hóa kỹ thuật số tín dụng cấu trúc
• Ethena: cung cấp góc độ tài sản tổng hợp
• Maple Finance: Cung cấp khoản vay thế chấp thấp cho các tổ chức
• Pendle: xử lý giao dịch Token hóa lợi nhuận

Ưu điểm của Ondo là:

1. Nhắm đến thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ khổng lồ
2. Hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống, tránh cạnh tranh trực tiếp
3. Cung cấp sản phẩm đổi mới, chẳng hạn như USDY và OUSG

Kinh tế học Token ONDO

• Giá hiện tại: $1.87
• Xếp hạng vốn hóa thị trường: #54
• Định giá pha loãng hoàn toàn: $131.5B, xếp hạng #16
• Cung lưu thông: 1.44 tỷ ONDO( chiếm 14.27% tổng cung )
• Tổng cung/Max cung: 100 tỷ ONDO

ONDO là mã thông báo quản trị của Ondo Finance và giao thức Flux Finance. Các chủ sở hữu có thể bỏ phiếu cho các đề xuất trong Ondo DAO, đảm bảo tính minh bạch trong quyết định. Để đề xuất, cần nắm giữ hoặc được ủy quyền ít nhất 100 triệu ONDO quyền biểu quyết.

Đội ngũ và hợp tác

Đội ngũ Ondo Finance tập hợp các chuyên gia từ lĩnh vực tài chính truyền thống và Web3, bao gồm những nhân tài đến từ các công ty như Goldman Sachs, BlackRock, OpenSea.

Các đối tác chính bao gồm:

• Aptos Foundation: Tích hợp tài sản thế giới thực với công nghệ blockchain
• Thala Labs:推广USDY trong ứng dụng DeFi
• Wintermute: Tăng cường tính thanh khoản của USDY
• BlackRock: Đầu tư 95 triệu USD, thể hiện cam kết đối với mã hóa kỹ thuật số

Triển vọng phát triển

Ondo Finance cam kết kết nối tài chính truyền thống và DeFi thông qua công nghệ blockchain. TVL của nó đã tăng từ 40 triệu đô la lên 534 triệu đô la. Các kế hoạch trong tương lai bao gồm:

1. Mở rộng việc sử dụng và tính thanh khoản của USDY, OUSG và OMMF
2. Phát triển công cụ cross-chain
3. Mã hóa kỹ thuật số nhiều chứng khoán giao dịch công khai hơn
4. Mở rộng lợi thế của blockchain đến lĩnh vực dịch vụ tài chính rộng hơn

Với sự phát triển nhanh chóng của ngành mã hóa kỹ thuật số tài sản, Ondo Finance được kỳ vọng sẽ đóng vai trò then chốt trong việc kết nối tài chính truyền thống với Web3. Tuy nhiên, các thách thức về quản lý và rủi ro nợ xấu vẫn cần được theo dõi chặt chẽ.