Phân tích logic đằng sau VC coin

Gần đây, thị trường tiền điện tử đã xuất hiện nhiều dự án do vốn đầu tư mạo hiểm dẫn dắt, đặc biệt trong lĩnh vực Staking và CeDeFi. Thông qua việc phân tích sự thăng trầm của các dự án như Ethena, IO và MSN, chúng ta có thể thấy được quỹ đầu tư mạo hiểm dẫn dắt sự phát triển của các dự án.

Ethena là một dự án VC điển hình, nổi bật trong giai đoạn đầu với định giá cao và cơ chế danh sách trắng được kiểm soát chặt chẽ. Tuy nhiên, theo thời gian, giá token của nó đã giảm mạnh, nhiều nhà đầu tư vẫn bị khóa. Dự án IO đã thu hút sự chú ý rộng rãi sau khi công bố huy động 30 triệu USD, nhưng công nghệ chưa trưởng thành và lỗ hổng bảo mật đã dẫn đến các cuộc tấn công của hacker. Dù vậy, IO vẫn thành công niêm yết, nhưng nhà đầu tư nhỏ lẻ không đạt được lợi nhuận như mong đợi. Dự án MSN thu hút đầu tư thông qua quảng bá rộng rãi, nhưng sau khi niêm yết nhanh chóng mất động lực, giá trị token gần như về 0.

Cũng có một số dự án VC tương đối thành công, như EtherFi, Bouncebit và Eigenlayer, nhưng những dự án này có tính đồng nhất cao, ngay từ đầu đã xác định nền tảng giao dịch, đội ngũ thực hiện và kế hoạch thoát. Tuy nhiên, khi thị trường ngày càng quen thuộc với những chiêu trò này, sức hấp dẫn của các dự án VC dần giảm sút, và các nhà đầu tư bắt đầu chuyển sang các loại dự án khác.

Đợt huy động vốn này đã dẫn đến bong bóng thị trường, các dự án định giá cao khó có thể thực hiện được kỳ vọng. Nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm mang danh nghĩa tiền điện tử đã đổ vào thị trường, huy động được một lượng lớn vốn. Tuy nhiên, sự đổ vào này không đi kèm với những đổi mới công nghệ đáng kể. Do áp lực thời gian, các tổ chức VC buộc phải nhanh chóng đưa vốn vào thị trường, dẫn đến việc một số dự án được định giá cao vượt xa giá trị thực tế.

Trong loại hình dự án, có thể quan sát thấy một vài mô hình khác nhau:

1. Dự án lý tưởng chủ nghĩa: Thường được khởi xướng bởi những doanh nhân trẻ chịu ảnh hưởng của văn hóa Silicon Valley, mong muốn thay đổi thế giới thông qua nỗ lực của bản thân. Mặc dù những dự án này có thể nhận được tài trợ ban đầu, nhưng thường khó duy trì.

2. "Dự án bù nhìn": được thúc đẩy bởi hệ thống hỗ trợ mạnh mẽ đứng sau, phụ thuộc vào các chiến dịch quảng cáo và thao tác thị trường được thiết kế cẩn thận.

3. Dự án chênh lệch giá nhanh: Nhóm đã lên kế hoạch từ đầu về cách kiếm lợi nhuận từ dự án và rút lui khỏi thị trường.

4. Dự án công nghệ hàng đầu: được thành lập bởi đội ngũ các nhà khoa học thực thụ, như Zama và Fhenix nghiên cứu về mã hóa đồng nhất hoàn toàn, tập trung vào đổi mới công nghệ lâu dài.

Tâm lý đầu tư của quỹ ở Bắc Mỹ và Châu Á có sự khác biệt. Quỹ Bắc Mỹ có xu hướng ủng hộ các dự án công nghệ dài hạn, trong khi quỹ Châu Á chú trọng đến hiệu suất thị trường ngắn hạn. Các dự án xuất sắc, như dự án của Paradigm đầu tư, có tiềm năng phát triển lâu dài.

Đối với nhà đầu tư, khả năng kỹ thuật và kênh thông tin giúp nhận diện tính xác thực của dự án. Ngay cả khi một số dự án có vấn đề tiềm ẩn, miễn là nền tảng cơ bản còn chấp nhận được, vẫn có thể xem xét tham gia.

Trong thị trường hiện tại, VC đã trở thành "mỏ người" chính. Những người thực sự có lợi nhuận là những người tham gia cùng với dự án để kiếm lợi từ tay VC. Chiến lược "lột lông" có chi phí thấp, rủi ro có thể kiểm soát, thông qua các chiến lược airdrop và staking có thể đạt được lợi nhuận ổn định.

Nhà đầu tư nên cảnh giác với các dự án có định giá cao và lưu thông thấp, vì những dự án này phải đối mặt với áp lực lạm phát lớn. Có thể kiểm tra tình hình phân bố địa chỉ nắm giữ coin thông qua trình duyệt blockchain để đánh giá chất lượng của dự án.

Cuối cùng, Ethereum là một dự án công nghệ nghiêm ngặt và an toàn, thích hợp làm dự án lý tưởng trong lĩnh vực tiền điện tử. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng lợi thế công nghệ không có mối liên hệ trực tiếp với giá coin.