Phân tích xu hướng và điểm nóng trong ngành Web3

I. Tổng quan về thị trường

1. Môi trường kinh tế vĩ mô

Dữ liệu CPI của Mỹ vào tháng 12 năm 2024 được công bố, cho thấy xu hướng lạm phát đang giảm. Chỉ số giá tiêu dùng tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước, trong khi CPI lõi tăng 3,2%. Mặc dù CPI toàn phần tăng 0,4% so với tháng trước, đạt mức tăng lớn nhất trong gần 10 tháng qua, nhưng CPI lõi chỉ tăng 0,2% so với tháng trước. Dữ liệu này phản ánh rằng áp lực lạm phát đã được giảm bớt ở một mức độ nhất định, chủ yếu nhờ vào sự giảm giá của dịch vụ lưu trú khách sạn, sự tăng trưởng chậm lại của dịch vụ chăm sóc sức khỏe và sự giảm tốc của mức tăng giá thuê.

Sau khi dữ liệu được công bố, thị trường đã hồi phục kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm lãi suất, mặc dù hầu hết mọi người đều cho rằng việc giảm lãi suất có thể phải đến sau tháng 6 mới xảy ra. Do ảnh hưởng của điều này, thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường trái phiếu Mỹ đã có sự phục hồi, chỉ số S&P 500 tăng gần 2%, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng hơn 700 điểm. Thị trường tiền điện tử cũng thể hiện sức mạnh, Bitcoin trở lại ngưỡng 100.000 đô la, cho thấy sự nhạy cảm với xu hướng kinh tế vĩ mô.

2. Xu hướng trong lĩnh vực Web3

Bắt đầu từ năm 2025, Mỹ sẽ áp dụng yêu cầu báo cáo mới đối với giao dịch tiền điện tử. Tất cả thông tin giao dịch thực hiện trên nền tảng giao dịch tập trung sẽ được gửi trực tiếp đến Sở Thuế vụ Mỹ (IRS). Quy định mới này liên quan đến các nền tảng giao dịch có quản lý, nhà cung cấp ví tài sản số, nhà điều hành ATM tiền điện tử và các nhà xử lý thanh toán tài sản số, yêu cầu họ theo dõi giao dịch mua bán của người dùng trong suốt năm và nộp báo cáo liên quan cho người dùng và IRS vào đầu năm 2026.

Thời gian thực hiện cụ thể như sau:

• Năm 2026: Bắt đầu báo cáo thông tin về cơ sở chi phí tài sản tiền điện tử
• Năm 2027: Báo cáo giao dịch ngang hàng trên nền tảng phi tập trung bắt đầu được thực hiện, chỉ cần báo cáo tổng giao dịch.
• Giao dịch ETF bitcoin giao ngay mới ra mắt sẽ được khai báo qua biểu mẫu 1099-B hoặc 1099-DA, bao gồm giao dịch cổ phần và các sự kiện chịu thuế phát sinh bên trong quỹ.

Hai, sự kiện nóng trong ngành

1. Quỹ hưu trí toàn cầu bắt đầu phân bổ Bitcoin

Nhiều quỹ hưu trí của các quốc gia đang dần tham gia vào lĩnh vực đầu tư Bitcoin. Các quỹ hưu trí ở bang Wisconsin và Michigan của Mỹ đã trở thành những cổ đông chính của một số quỹ thị trường chứng khoán Mỹ tập trung vào tiền điện tử. Tính đến cuối tháng 9 năm 2024, Ủy ban Đầu tư Wisconsin sở hữu cổ phần của một quỹ ETF Bitcoin trị giá khoảng 155 triệu đô la, trong khi bang Michigan là cổ đông lớn thứ sáu của một quỹ ETF Ethereum, với giá trị cổ phần đạt 12,9 triệu đô la.

Một số tổ chức quản lý quỹ hưu trí ở Vương Quốc Anh và Úc cũng đã thực hiện việc phân bổ một số tiền nhỏ vào Bitcoin thông qua các quỹ hoặc sản phẩm phái sinh. Một công ty tư vấn hưu trí ở Vương Quốc Anh đã tạo điều kiện cho giao dịch đầu tư trực tiếp Bitcoin đầu tiên, với số tiền khoảng 1,5 triệu bảng. Hơn 50 cá nhân gửi tiền cũng đã bày tỏ mong muốn chuyển toàn bộ quỹ hưu trí của họ sang tiền điện tử.

Mặc dù đầu tư tiền điện tử vẫn là thiểu số trong ngành hưu trí, hầu hết các cố vấn đều tỏ ra thận trọng đối với việc khách hàng tham gia vào lĩnh vực này, nhưng ngày càng nhiều quỹ hưu trí bắt đầu chú ý đến loại tài sản mới nổi này.

2. Hàn Quốc truy quét hành vi không đúng trong thị trường tiền điện tử

Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC) gần đây đã công bố trường hợp giao dịch không công bằng đầu tiên sau khi ban hành Luật Bảo vệ Người dùng Tài sản Ảo. Đạo luật này sẽ có hiệu lực từ tháng 7 năm 2024, yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) địa phương báo cáo các giao dịch bất thường và điều tra các mô hình giao dịch không công bằng.

Trong vụ việc này, nghi phạm đã sử dụng chiêu thức "kéo giá lên" để thao túng thị trường, bằng cách khởi xướng nhiều lệnh mua để đẩy giá của một loại tiền điện tử nào đó lên, sau đó nhanh chóng bán ra một lượng lớn tài sản đã mua trước đó. Toàn bộ quá trình thao túng thường hoàn thành trong vòng 10 phút, dẫn đến việc giá của tài sản mục tiêu dao động mạnh, và thu lợi bất hợp pháp hàng trăm triệu won Hàn Quốc trong vòng một tháng.

Sự tiết lộ của trường hợp này đánh dấu một bước tiến quan trọng của Hàn Quốc trong việc chống lại các hành vi sai trái trên thị trường tiền điện tử, cung cấp tài liệu tham khảo cho việc thực thi quy định trong tương lai.

Ba, Phân tích điểm nóng thị trường

Giá XRP vượt 3 đô la, giá trị thị trường vượt qua các công ty quản lý tài sản lớn.

XRP lần đầu tiên vượt qua 3 đô la trong 24 giờ qua, đạt mức cao nhất kể từ năm 2018, với mức tăng 40% trong 15 ngày. Hiện tại, XRP chỉ còn cách đỉnh lịch sử 3.84 đô la 17%, và vốn hóa thị trường đã vượt qua 1700 tỷ đô la, vượt qua một công ty quản lý tài sản lớn.

Đà tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố sau:

1. Mong đợi chính sách thân thiện với tiền điện tử
2. Tiến trình cải cách quản lý tài sản kỹ thuật số tại Mỹ
3. Cuộc tranh chấp pháp lý giữa nhà phát hành XRP và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ có khả năng được giải quyết.
4. Thiết lập mối quan hệ hợp tác mới
5. Sự ra mắt của stablecoin RLUSD
6. Sự đoán về ETF XRP giao ngay tiềm năng

Các lãnh đạo của nhà phát hành XRP cho biết, dự kiến ETF giao ngay sẽ sớm được phê duyệt, đồng thời họ giữ liên lạc với chính phủ Mỹ sắp nhậm chức, điều này có thể thúc đẩy môi trường quản lý có lợi cho tài sản kỹ thuật số.

Dữ liệu thị trường cho thấy, các địa chỉ "cá voi" nắm giữ từ 1 triệu đến 10 triệu token đã liên tục gia tăng, kể từ tháng 11 đã tăng thêm 1,4 tỷ XRP, trị giá khoảng 3,8 tỷ USD. Hơn nữa, dữ liệu từ Google Trends cho thấy, lượng tìm kiếm XRP đã vượt qua Bitcoin, phản ánh sự quan tâm cao của nhà đầu tư đối với XRP.

Bốn, Giới thiệu các dự án nóng

Sora Labs là một tổ chức trí tuệ nhân tạo tập trung vào hệ sinh thái Solana, chủ yếu phát triển các dự án sau:

1. Zen: Khung đối thoại AI mã nguồn mở được xây dựng bằng ngôn ngữ Go, nhằm đơn giản hóa và linh hoạt hóa việc phát triển hệ thống trò chuyện đại lý.
2. Hana: Đại lý AI truyền thông xã hội dựa trên khung Zen, trình diễn các chức năng của Zen.
3. Bộ công cụ: Được phát triển bằng Go và Rust, công cụ giúp quản lý sự hợp tác liền mạch với các mô hình AI.
4. Solana Toolkit: Bộ công cụ mở rộng cung cấp chức năng cụ thể cho Solana.

Tất cả các dự án đều đã được mã nguồn mở.

Kinh tế token:

• Nhóm phát triển đã mua 100 triệu token
• 99,2 triệu đã được khóa đến ngày 12 tháng 3, mỗi hai tuần sẽ giải phóng 24,75 triệu token.
• Thời gian mở khóa tiếp theo là ngày 29 tháng 1
• 829.6K token đã được chuyển vào hợp đồng thông minh, nhưng chưa được khóa.

Phân bố vị thế:

• Tỷ lệ nắm giữ của 100 nhà đầu tư lớn nhất là 61,95%
• Người nắm giữ lớn nhất chiếm 9.92% (đối với phần khóa)
• Giá mua trung bình của 100 nhà đầu tư hàng đầu đã tăng gấp đôi