Phân tích kỹ thuật của cơ chế mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực
Mã hóa kỹ thuật số của tài sản thế giới thực (RWAs) là các Token trên blockchain, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền pháp lý đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình. Mã hóa kỹ thuật số bao gồm nhiều loại tài sản, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm, quyền sở hữu trí tuệ cũng như các công cụ tài chính.
Bằng cách thực hiện quyền sở hữu một phần, mã hóa kỹ thuật số đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia hơn. Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo hồ sơ quyền sở hữu minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận. Đồng thời, tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang lại khả năng tiếp cận và hiệu quả chưa từng có trên thị trường.
Theo phân tích, dự kiến đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số ( không bao gồm tiền điện tử và stablecoin ) sẽ đạt khoảng 20.000 tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10.000 tỷ USD, và trong trường hợp lạc quan có thể lên tới 40.000 tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin để tránh tính toán trùng lặp.
Mã hóa kỹ thuật số của tài sản thế giới thực đề cập đến việc thể hiện quyền sở hữu tài sản ngoài chuỗi dưới dạng mã thông báo kỹ thuật số thông qua blockchain hoặc sổ cái phân phối tương tự. Quá trình này kết nối các đặc điểm, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với hình thức kỹ thuật số của nó. Token như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người nắm giữ tuyên bố quyền sở hữu đối với tài sản cơ sở.
Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu vật lý đã được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản. Mặc dù hữu ích, nhưng những chứng chỉ này dễ bị trộm cắp, mất mát, giả mạo và rửa tiền. Vào những năm 1980, công cụ nắm giữ kỹ thuật số đã xuất hiện như một giải pháp tiềm năng. Tuy nhiên, do hạn chế về khả năng tính toán và công nghệ mã hóa vào thời điểm đó, công cụ này đã không thể thực hiện được. Ngược lại, ngành tài chính đã chuyển sang các hệ thống đăng ký điện tử tập trung để ghi lại tài sản kỹ thuật số. Mặc dù những tài sản không giấy tờ này mang lại một số cải thiện về hiệu suất, nhưng bản chất tập trung của chúng yêu cầu sự tham gia của nhiều trung gian, từ đó dẫn đến việc phát sinh chi phí mới và các vấn đề kém hiệu quả.
Sự phát triển của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) đã mở ra khả năng xem xét lại khái niệm chứng khoán hoặc Token nắm giữ kỹ thuật số.
DLT bao gồm một loạt các giao thức và khung, cho phép máy tính đề xuất và xác thực giao dịch trong mạng, đồng thời duy trì tính đồng bộ của các bản ghi. Bằng cách lưu trữ bản ghi phân tán, công nghệ này chuyển giao trách nhiệm từ một cơ quan trung ương duy nhất. Sự phi tập trung như vậy giảm nhẹ gánh nặng hành chính và giảm thiểu rủi ro sự cố hệ thống do phụ thuộc vào thực thể trung tâm, từ đó làm cho hệ thống trở nên linh hoạt hơn.
Blockchain là một công nghệ sổ cái phân tán, hoạt động thông qua một mạng máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên hai loại blockchain: chuỗi riêng tư có giấy phép và chuỗi công cộng không có giấy phép.
Chuỗi riêng tư được kiểm soát bởi một thực thể trung tâm và hạn chế quyền truy cập của các người dùng cụ thể, tạo thành một hệ sinh thái được kiểm soát. Chuỗi công cộng không có giấy phép thì không cần cơ quan quyền lực trung ương kiểm soát, cung cấp quyền truy cập mở cho tất cả người dùng. Khi token được phát hành trên chuỗi công cộng không có giấy phép, nó có thể tích hợp với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), từ đó nâng cao tính hữu dụng và giá trị của nó.
Lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà bên phát hành mã hóa kỹ thuật số có thể duy trì. So với chuỗi riêng tư có giấy phép, chuỗi công cộng không có giấy phép trao cho bên phát hành quyền kiểm soát ít hơn. Lựa chọn kiến trúc blockchain nên phù hợp với mục tiêu của bên phát hành và chức năng dự kiến của Token.
Một lợi thế chính của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là khả năng tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là các chương trình trên blockchain, sẽ được thực hiện khi hai bên đáp ứng các điều kiện cụ thể. Những hợp đồng này tự động hóa các giao dịch tài chính và các nhiệm vụ hành chính, giảm thiểu công việc thủ công và nhu cầu về trung gian. Bằng cách loại bỏ rủi ro đối tác, sự tự động hóa này làm cho các hoạt động hiệu quả và an toàn hơn, từ đó cho phép chuyển tiền nhanh hơn và tiết kiệm chi phí hơn.
Việc mã hóa kỹ thuật số các tài sản thế giới thực có thể được phân tích qua hai thuộc tính chính của tài sản: hình thức biểu hiện và quyền sở hữu. Hình thức biểu hiện bao gồm các đặc tính kinh tế của tài sản, việc xác minh quyền sở hữu cần một sổ cái, có thể là ngoại tuyến hoặc trực tuyến. Tài sản ngoại tuyến duy trì quyền lợi và hình thức biểu hiện của chúng thông qua chứng chỉ vật lý hoặc hình thức không giấy tờ, tất cả những điều này hoạt động trong khuôn khổ pháp lý. Trong khi đó, tài sản trực tuyến tồn tại dưới dạng tăng cường kỹ thuật số hoặc bản gốc kỹ thuật số, được quản lý bởi cơ chế đồng thuận của blockchain.
Tài sản tăng cường số giữ quyền sở hữu thông qua sổ cái ngoài chuỗi, sổ cái này hoạt động như một bảo đảm an toàn, đồng thời sử dụng mã thông báo blockchain như một hình thức thể hiện số. Tài sản gốc kỹ thuật số về cơ bản là kỹ thuật số, mã thông báo của nó đại diện trực tiếp cho giá trị và quyền sở hữu.
Bốn phương pháp chính để mã hóa kỹ thuật số bao gồm:
Quyền sở hữu trực tiếp: Token kỹ thuật số tự nó đóng vai trò như hồ sơ quyền sở hữu chính thức, không còn cần bên lưu ký.
1:1 tài sản hỗ trợ Token: Bên quản lý nắm giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở đó.
Siêu thế chấp Token: Thông qua việc sử dụng tài sản khác với tài sản dự kiến hoặc quyền lợi liên quan làm tài sản thế chấp, phát hành mã hóa kỹ thuật số.
Thiếu tài sản đảm bảo mã hóa kỹ thuật số: Các mã hóa kỹ thuật số được phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản nào đó, nhưng không hoàn toàn được đảm bảo.
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực chủ yếu được thực hiện thông qua công nghệ sổ cái phân tán để nâng cao hiệu quả. Công nghệ này tăng cường tính minh bạch, tự động hóa quy trình, giảm chi phí vận hành, loại bỏ trung gian và rủi ro đối tác. Các lợi thế chính bao gồm:
Thanh toán nguyên tử: Thực hiện đồng thời hai giai đoạn giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro bên đối tác.
Tăng cường tính thanh khoản: Đáng kể tăng cường khả năng chuyển nhượng của tài sản, biến những tài sản không thể giao dịch thành có thể giao dịch.
Giảm bớt trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung cho phép hợp đồng thông minh thay thế các tổ chức trung gian truyền thống.
Thực hiện tự động hóa: Thông qua hợp đồng thông minh tự động hóa nhiều nhiệm vụ thủ công, đặc biệt trong các ngành như bảo hiểm.
Thúc đẩy tuân thủ: công nghệ nền tảng của tài sản mã hóa kỹ thuật số thông qua quy trình chuẩn hóa và tự động hóa, làm cho sự tuân thủ trở nên hiệu quả và đồng nhất hơn.
Nhà tạo lập thị trường tự động: Hồ bơi tài sản được quản lý bởi hợp đồng thông minh tự động khớp người mua và người bán, cung cấp thanh khoản liên tục.
Mặc dù mã hóa kỹ thuật số tài sản mang lại nhiều lợi thế, việc áp dụng của nó vẫn đối mặt với những thách thức lớn. Rủi ro chính đến từ công nghệ cơ bản và các yếu tố quy định. Những lo ngại về công nghệ bao gồm lỗ hổng an ninh mạng, giới hạn khả năng mở rộng hệ thống, quy trình thanh toán, sự ổn định của mạng và các vấn đề hiệu quả. Về mặt quy định, các vấn đề chính liên quan đến tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị, xác thực danh tính cũng như bảo vệ và quyền riêng tư dữ liệu.
Việc chuyển đổi sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số đòi hỏi chi phí lớn, bao gồm cải cách cơ sở hạ tầng, chi phí tích hợp, các hoạt động giáo dục và mức tiêu thụ điện năng cao của cơ chế đồng thuận blockchain. Để tận dụng triệt để những lợi thế của mã hóa kỹ thuật số trong lĩnh vực tài chính, cần phải giải quyết những thách thức đa dạng này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropATM
· 07-08 22:04
Căn nhà cũng có thể được cắt lát, hơi chất đấy.
Xem bản gốcTrả lời0
DataBartender
· 07-08 21:45
Lại khoe khoang nữa rồi. Vốn hóa thị trường 20 năm trước mà dự đoán thì sao?
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunterZhang
· 07-08 00:51
Ra ngoài ăn đồ ngốc rồi, lại đến lúc chúng ta thu hoạch.
Xem bản gốcTrả lời0
¯\_(ツ)_/¯
· 07-05 22:47
2 triệu tỷ không thể, tất cả đều đang thổi bò
Xem bản gốcTrả lời0
MidsommarWallet
· 07-05 22:47
bull à, bốn mươi ngàn tỷ đều đã có rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
IntrovertMetaverse
· 07-05 22:44
Có tiền là đại gia, cái gì cũng có thể số hóa.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCryer
· 07-05 22:36
Lại là nói về vốn hóa thị trường, khi nào thì có thể giảm xuống đáy?
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Cơ chế công nghệ và dự đoán thị trường 20 nghìn tỷ USD vào năm 2030
Phân tích kỹ thuật của cơ chế mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực
Mã hóa kỹ thuật số của tài sản thế giới thực (RWAs) là các Token trên blockchain, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền pháp lý đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình. Mã hóa kỹ thuật số bao gồm nhiều loại tài sản, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm, quyền sở hữu trí tuệ cũng như các công cụ tài chính.
Bằng cách thực hiện quyền sở hữu một phần, mã hóa kỹ thuật số đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia hơn. Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo hồ sơ quyền sở hữu minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận. Đồng thời, tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang lại khả năng tiếp cận và hiệu quả chưa từng có trên thị trường.
Theo phân tích, dự kiến đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số ( không bao gồm tiền điện tử và stablecoin ) sẽ đạt khoảng 20.000 tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10.000 tỷ USD, và trong trường hợp lạc quan có thể lên tới 40.000 tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin để tránh tính toán trùng lặp.
Mã hóa kỹ thuật số của tài sản thế giới thực đề cập đến việc thể hiện quyền sở hữu tài sản ngoài chuỗi dưới dạng mã thông báo kỹ thuật số thông qua blockchain hoặc sổ cái phân phối tương tự. Quá trình này kết nối các đặc điểm, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với hình thức kỹ thuật số của nó. Token như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người nắm giữ tuyên bố quyền sở hữu đối với tài sản cơ sở.
Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu vật lý đã được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản. Mặc dù hữu ích, nhưng những chứng chỉ này dễ bị trộm cắp, mất mát, giả mạo và rửa tiền. Vào những năm 1980, công cụ nắm giữ kỹ thuật số đã xuất hiện như một giải pháp tiềm năng. Tuy nhiên, do hạn chế về khả năng tính toán và công nghệ mã hóa vào thời điểm đó, công cụ này đã không thể thực hiện được. Ngược lại, ngành tài chính đã chuyển sang các hệ thống đăng ký điện tử tập trung để ghi lại tài sản kỹ thuật số. Mặc dù những tài sản không giấy tờ này mang lại một số cải thiện về hiệu suất, nhưng bản chất tập trung của chúng yêu cầu sự tham gia của nhiều trung gian, từ đó dẫn đến việc phát sinh chi phí mới và các vấn đề kém hiệu quả.
Sự phát triển của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) đã mở ra khả năng xem xét lại khái niệm chứng khoán hoặc Token nắm giữ kỹ thuật số.
DLT bao gồm một loạt các giao thức và khung, cho phép máy tính đề xuất và xác thực giao dịch trong mạng, đồng thời duy trì tính đồng bộ của các bản ghi. Bằng cách lưu trữ bản ghi phân tán, công nghệ này chuyển giao trách nhiệm từ một cơ quan trung ương duy nhất. Sự phi tập trung như vậy giảm nhẹ gánh nặng hành chính và giảm thiểu rủi ro sự cố hệ thống do phụ thuộc vào thực thể trung tâm, từ đó làm cho hệ thống trở nên linh hoạt hơn.
Blockchain là một công nghệ sổ cái phân tán, hoạt động thông qua một mạng máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên hai loại blockchain: chuỗi riêng tư có giấy phép và chuỗi công cộng không có giấy phép.
Chuỗi riêng tư được kiểm soát bởi một thực thể trung tâm và hạn chế quyền truy cập của các người dùng cụ thể, tạo thành một hệ sinh thái được kiểm soát. Chuỗi công cộng không có giấy phép thì không cần cơ quan quyền lực trung ương kiểm soát, cung cấp quyền truy cập mở cho tất cả người dùng. Khi token được phát hành trên chuỗi công cộng không có giấy phép, nó có thể tích hợp với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), từ đó nâng cao tính hữu dụng và giá trị của nó.
Lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà bên phát hành mã hóa kỹ thuật số có thể duy trì. So với chuỗi riêng tư có giấy phép, chuỗi công cộng không có giấy phép trao cho bên phát hành quyền kiểm soát ít hơn. Lựa chọn kiến trúc blockchain nên phù hợp với mục tiêu của bên phát hành và chức năng dự kiến của Token.
Một lợi thế chính của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là khả năng tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là các chương trình trên blockchain, sẽ được thực hiện khi hai bên đáp ứng các điều kiện cụ thể. Những hợp đồng này tự động hóa các giao dịch tài chính và các nhiệm vụ hành chính, giảm thiểu công việc thủ công và nhu cầu về trung gian. Bằng cách loại bỏ rủi ro đối tác, sự tự động hóa này làm cho các hoạt động hiệu quả và an toàn hơn, từ đó cho phép chuyển tiền nhanh hơn và tiết kiệm chi phí hơn.
Việc mã hóa kỹ thuật số các tài sản thế giới thực có thể được phân tích qua hai thuộc tính chính của tài sản: hình thức biểu hiện và quyền sở hữu. Hình thức biểu hiện bao gồm các đặc tính kinh tế của tài sản, việc xác minh quyền sở hữu cần một sổ cái, có thể là ngoại tuyến hoặc trực tuyến. Tài sản ngoại tuyến duy trì quyền lợi và hình thức biểu hiện của chúng thông qua chứng chỉ vật lý hoặc hình thức không giấy tờ, tất cả những điều này hoạt động trong khuôn khổ pháp lý. Trong khi đó, tài sản trực tuyến tồn tại dưới dạng tăng cường kỹ thuật số hoặc bản gốc kỹ thuật số, được quản lý bởi cơ chế đồng thuận của blockchain.
Tài sản tăng cường số giữ quyền sở hữu thông qua sổ cái ngoài chuỗi, sổ cái này hoạt động như một bảo đảm an toàn, đồng thời sử dụng mã thông báo blockchain như một hình thức thể hiện số. Tài sản gốc kỹ thuật số về cơ bản là kỹ thuật số, mã thông báo của nó đại diện trực tiếp cho giá trị và quyền sở hữu.
Bốn phương pháp chính để mã hóa kỹ thuật số bao gồm:
Quyền sở hữu trực tiếp: Token kỹ thuật số tự nó đóng vai trò như hồ sơ quyền sở hữu chính thức, không còn cần bên lưu ký.
1:1 tài sản hỗ trợ Token: Bên quản lý nắm giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở đó.
Siêu thế chấp Token: Thông qua việc sử dụng tài sản khác với tài sản dự kiến hoặc quyền lợi liên quan làm tài sản thế chấp, phát hành mã hóa kỹ thuật số.
Thiếu tài sản đảm bảo mã hóa kỹ thuật số: Các mã hóa kỹ thuật số được phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản nào đó, nhưng không hoàn toàn được đảm bảo.
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực chủ yếu được thực hiện thông qua công nghệ sổ cái phân tán để nâng cao hiệu quả. Công nghệ này tăng cường tính minh bạch, tự động hóa quy trình, giảm chi phí vận hành, loại bỏ trung gian và rủi ro đối tác. Các lợi thế chính bao gồm:
Thanh toán nguyên tử: Thực hiện đồng thời hai giai đoạn giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro bên đối tác.
Tăng cường tính thanh khoản: Đáng kể tăng cường khả năng chuyển nhượng của tài sản, biến những tài sản không thể giao dịch thành có thể giao dịch.
Giảm bớt trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung cho phép hợp đồng thông minh thay thế các tổ chức trung gian truyền thống.
Thực hiện tự động hóa: Thông qua hợp đồng thông minh tự động hóa nhiều nhiệm vụ thủ công, đặc biệt trong các ngành như bảo hiểm.
Thúc đẩy tuân thủ: công nghệ nền tảng của tài sản mã hóa kỹ thuật số thông qua quy trình chuẩn hóa và tự động hóa, làm cho sự tuân thủ trở nên hiệu quả và đồng nhất hơn.
Nhà tạo lập thị trường tự động: Hồ bơi tài sản được quản lý bởi hợp đồng thông minh tự động khớp người mua và người bán, cung cấp thanh khoản liên tục.
Mặc dù mã hóa kỹ thuật số tài sản mang lại nhiều lợi thế, việc áp dụng của nó vẫn đối mặt với những thách thức lớn. Rủi ro chính đến từ công nghệ cơ bản và các yếu tố quy định. Những lo ngại về công nghệ bao gồm lỗ hổng an ninh mạng, giới hạn khả năng mở rộng hệ thống, quy trình thanh toán, sự ổn định của mạng và các vấn đề hiệu quả. Về mặt quy định, các vấn đề chính liên quan đến tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị, xác thực danh tính cũng như bảo vệ và quyền riêng tư dữ liệu.
Việc chuyển đổi sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số đòi hỏi chi phí lớn, bao gồm cải cách cơ sở hạ tầng, chi phí tích hợp, các hoạt động giáo dục và mức tiêu thụ điện năng cao của cơ chế đồng thuận blockchain. Để tận dụng triệt để những lợi thế của mã hóa kỹ thuật số trong lĩnh vực tài chính, cần phải giải quyết những thách thức đa dạng này.