Khám Phá Chiến Lược Đầu Tư và Khung Phân Tích Memecoins
Giá trị chiến lược của Memecoins
Hiệu ứng Beta cao
Sự hấp dẫn của một số đồng meme nằm ở chỗ chúng có hệ số beta cao đối với tài sản L1 cơ bản. Nói ngắn gọn, việc phân bổ một cách hợp lý các đồng meme như đồng văn hóa trong hệ sinh thái Solana có thể đạt được hiệu ứng đòn bẩy đối với tài sản L1 mà không cần sử dụng đòn bẩy thực tế ( và tránh rủi ro thanh lý ).
Chúng tôi đặc biệt quan tâm đến tín hiệu khi hệ số beta 30 ngày ( đường màu hồng ) vượt qua hệ số beta 90 ngày ( đường màu đỏ ). Khi điều này xảy ra, tỷ suất lợi nhuận trung bình 30 ngày và 60 ngày của đồng văn hóa trong hệ sinh thái Solana lần lượt đạt 124% và 413% ( trung vị lần lượt là 45% và 57% ).
So sánh hiệu suất giá
Mô hình thay đổi khẩu vị rủi ro thường xảy ra rất nhanh, và meme coin thường vượt trội hơn thị trường trong thời gian ngắn. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nắm bắt chính xác các điểm đảo chiều của thị trường để mua vào.
Lấy đồng tiền văn hóa trong hệ sinh thái Solana làm ví dụ, sự bùng nổ của nó thường xảy ra đồng thời với việc SOL tăng hơn 5% trong vòng một tuần. Trong trường hợp này, lợi nhuận trung bình:
Lợi suất trung bình hàng tuần 26%, trung vị 14%
Tỷ lệ hoàn vốn trung bình trong 30 ngày là 141%, trung vị là 11%
Tỷ lệ hoàn vốn trung bình 60 ngày là 512%, giá trị trung vị 27%
Cần lưu ý rằng trong khoảng 1/3 trường hợp, các đồng meme như vậy thực sự sẽ giảm giá - điều này cho thấy hiệu suất của SOL không hoàn toàn đảm bảo hiệu suất xuất sắc của các đồng meme. Tuy nhiên, những trường hợp giảm giá này chủ yếu xảy ra vào cuối năm 2023 trước khi có sự bùng nổ giá.
Phân tích mối liên hệ
Thông thường, đồng văn hóa trong hệ sinh thái Solana có sự liên quan với SOL. Tuy nhiên, trong những thời điểm mà các đồng meme hoạt động tốt, như vào quý 4 năm 2023, quý 1 năm 2024, quý 4 năm 2024 và tháng 4 năm nay, sự liên quan này thường sẽ yếu đi.
Điểm chính
Đồng văn hóa trong hệ sinh thái Solana thể hiện đặc tính beta cao đối với SOL trong các khoảng thời gian 30 ngày, 60 ngày và 90 ngày. Xét từ góc độ lợi nhuận tuyệt đối, giá trị beta cao hơn. Điều này có nghĩa là biên độ tăng giảm của đồng meme này thường vượt xa SOL, khiến nó trở thành tài sản có rủi ro cao/lợi nhuận cao.
Chúng tôi coi loại meme coin này là một khoản đặt cược đòn bẩy vào SOL, nhưng không phải chịu rủi ro thanh lý mà đòn bẩy thực sự mang lại.
Mặc dù chúng tôi lấy đồng văn hóa Solana/SOL làm ví dụ, nhưng nguyên lý tương tự cũng áp dụng cho các đồng meme "blue-chip" khác và mối quan hệ của chúng với tài sản L1 tương ứng, như PEPE/ETH.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Ngoài việc phân tích hiệu suất của các đồng meme coin so với tài sản L1 tương ứng của chúng, phân tích dữ liệu trên chuỗi cũng có thể cung cấp những hiểu biết quan trọng, giúp chúng ta hiểu về chất lượng tương đối của cơ sở người nắm giữ và độ mạnh mẽ của niềm tin.
Dưới đây là phân tích so sánh một số chỉ số chính trên chuỗi.
Tăng trưởng người nắm giữ Token (90 ngày )
Tỷ lệ tăng trưởng của người sở hữu Token cung cấp một cái nhìn về độ phổ biến gần đây và khả năng lây lan virus của đồng meme.
Giá trị trung bình và số lượng nắm giữ trung bình
Chỉ số này giúp chúng ta hiểu được quy mô nắm giữ trung vị và trung bình của những người nắm giữ Token, phản ánh cường độ niềm tin của những người nắm giữ. Đáng chú ý là sự phân bố Token của một số cộng đồng đồng meme có tính tập trung cao hơn. Đối với những loại Token này, thường sẽ quan sát thấy lượng nắm giữ trung vị thấp hơn, điều này là do số lượng lớn airdrop nhỏ được phân phối cho nhiều địa chỉ ví.
Tỷ lệ người nắm giữ trên $1000
Chỉ số này cung cấp một góc nhìn khác về chất lượng của cơ sở người nắm giữ. Chúng tôi mong muốn thấy tỷ lệ ví nắm giữ hơn $1000 Token cao hơn, thường cho thấy sự quan tâm và niềm tin mạnh mẽ hơn.
Tỷ lệ người nắm giữ >$100k
Chỉ số này cung cấp cái nhìn về mức độ quan tâm và niềm tin tương đối của những người nắm giữ lớn đối với Token, được đo lường so với tổng số người nắm giữ.
Tỷ lệ giữ lại của cá voi
Thông qua chỉ số này, chúng tôi xem xét tất cả các ví từng nắm giữ giá trị trên $100k, trong đó vẫn giữ lại tỷ lệ số đơn vị đỉnh trên 50% (. Thiết kế này nhằm loại bỏ tiếng ồn do biến động giá mang lại ).
Điều này giúp đo lường cường độ niềm tin của những người nắm giữ lớn nhất.
Cá voi: Dòng tiền ròng vào/ra của DEX
Chúng tôi đã lọc tất cả các ví từng nắm giữ giá trị trên 100k$ và phân tích dòng tiền của các ví này vào DEX. Điều này cung cấp cho chúng tôi những hiểu biết quan trọng - liệu những người nắm giữ lớn nhất có tiếp tục mua thêm Token hay đang rút lui khỏi dự án.
Các yếu tố xem xét khác
Ngoài dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi chỉ chú ý đến những đồng meme coin có thanh khoản giao dịch dồi dào và đã trải qua nhiều lần điều chỉnh trên 50%.
Cần lưu ý rằng, phân tích dữ liệu của chúng tôi chỉ xem xét các hoạt động trên chuỗi, không bao gồm Token( mà các sàn giao dịch tập trung nắm giữ, chẳng hạn như khoảng 20% đồng meme trong hệ sinh thái Solana nằm trên các nền tảng tập trung).
Đối với các Token giao dịch trên các nền tảng giao dịch chính, chúng tôi sẽ chú ý đến các chỉ số như khối lượng hợp đồng mở.
Cộng đồng và yếu tố niềm tin
Trong phân tích meme coin, trực giác gốc của tiền mã hóa bắt đầu phát huy tác dụng, điều này liên quan đến việc theo dõi hoạt động trên mạng xã hội và tâm lý thị trường.
Chúng tôi lọc qua "sở thích đối tượng tiềm năng" của meme coin. Ví dụ, nó phải là một khái niệm có thể chấp nhận trên toàn cầu ( như ý tưởng "đảo lộn thị trường chứng khoán" của SPX6900 - nghe có vẻ vô lý, nhưng có tiềm năng thu hút sự chú ý và hình thành phong trào cộng đồng ).
Chúng tôi tìm kiếm những đặc điểm bao gồm:
Câu chuyện gây tiếng vang và khẩu hiệu cộng đồng
Dấu hiệu của niềm tin mạnh mẽ của các thành viên trong cộng đồng và cảm giác thuộc về.
Khả năng lãnh đạo và phối hợp cộng đồng
Dấu hiệu của sự hòa nhập sâu sắc với văn hóa
Gần đây, chúng tôi quan sát thấy một số cộng đồng bắt đầu quảng bá dự án qua các nền tảng video ngắn để tiếp cận nhóm người dùng tiền điện tử trẻ hơn.
Cộng đồng meme coin thành công nhất thường có khả năng tiếp thị xuất sắc.
Đánh giá giá trị
Làm thế nào để xác định xem có mua meme coin với "giá trị hợp lý" hay không?
Chúng tôi cho rằng phương pháp rõ ràng nhất là phân tích mối quan hệ giữa các chỉ số đại lý dựa trên chi phí cơ bản của tất cả các Token trong việc thực hiện giá trị ( và giá trị thị trường.
Khi tỷ lệ MVRV thấp hơn 1, điều này cho thấy các nhà nắm giữ ) trung bình đang ở trong trạng thái thua lỗ chưa thực hiện - điều này có thể có nghĩa là chúng ta đang gần đáy cục bộ, giả sử rằng môi trường thị trường bò sẽ tiếp tục.
Phân tích động năng
Trong bối cảnh thiếu các yếu tố cơ bản truyền thống, một phương pháp khác để đánh giá "giá trị hợp lý" là quan sát các chỉ số động lực.
Chỉ số sức mạnh tương đối(RSI)
RSI giúp chúng ta hiểu được Token đang ở trạng thái mua quá mức hay bán quá mức về động lực gần đây.
RSI gần hoặc dưới 30 cho thấy trạng thái "bán quá"
RSI gần hoặc vượt quá 70 cho thấy trạng thái "mua quá nhiều"
Đường trung bình động
Phân tích mối quan hệ của giá cả so với các đường trung bình động quan trọng là một phương pháp khác để quan sát động lực gần đây. Chúng tôi có xu hướng mua các tài sản mạnh khi giá phá vỡ khu vực hỗ trợ quan trọng, với điều kiện là có sự tự tin trong khung thời gian 3-6 tháng.
Xu hướng tìm kiếm
Phân tích xu hướng tìm kiếm và các chỉ số tâm lý xã hội khác có thể giúp xác định thời điểm mua/bán.
Chu kỳ thanh khoản và các yếu tố vĩ mô
Cần nhấn mạnh rằng, đồng meme nằm ở đầu xa nhất của phổ rủi ro đầu tư. Như đã biết, Bitcoin phụ thuộc vào điều kiện thanh khoản, và sự phụ thuộc của đồng meme vào điều này rõ ràng hơn. Môi trường thanh khoản/kinh tế thuận lợi, kết hợp với tâm lý "thích rủi ro" và sự trở lại của "tinh thần động vật" trên thị trường, là các điều kiện tiên quyết quan trọng để phân bổ đồng meme.
Tóm tắt khung đầu tư
Từ phân tích trên, chúng ta có được một khung đầu tư cho đồng meme, bao gồm:
Tại sao một số đồng meme ( có đặc tính beta cao ) đáng để xem xét như một phần rất nhỏ của danh mục đầu tư.
Làm thế nào để nhận biết meme coin có "nền tảng" mạnh mẽ ( thông qua dữ liệu chuỗi )
Làm thế nào để đo lường "giá trị hợp lý" chỉ số MVRV (
Thời điểm mua ) Điểm đảo chiều thị trường / Môi trường vĩ mô / Động năng giá (
Thời điểm bán ) chỉ số động năng/RSI (
Tất nhiên, khung này không phải là hoàn hảo. Thế giới đầu tư không có lợi nhuận dễ dàng, hiệu suất vượt trội luôn đi kèm với rủi ro cao hơn.
Mặc dù vậy, việc có một khung phân tích hệ thống sẽ giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh hơn trong thị trường meme coin đầy bất định.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RiddleMaster
· 06-24 00:49
Dù sao cũng chỉ là cách chơi của những người cờ bạc.
Phân tích toàn diện về chiến lược đầu tư Memecoins: Hiệu ứng Beta cao, dữ liệu on-chain và khung đánh giá giá trị
Khám Phá Chiến Lược Đầu Tư và Khung Phân Tích Memecoins
Giá trị chiến lược của Memecoins
Hiệu ứng Beta cao
Sự hấp dẫn của một số đồng meme nằm ở chỗ chúng có hệ số beta cao đối với tài sản L1 cơ bản. Nói ngắn gọn, việc phân bổ một cách hợp lý các đồng meme như đồng văn hóa trong hệ sinh thái Solana có thể đạt được hiệu ứng đòn bẩy đối với tài sản L1 mà không cần sử dụng đòn bẩy thực tế ( và tránh rủi ro thanh lý ).
Chúng tôi đặc biệt quan tâm đến tín hiệu khi hệ số beta 30 ngày ( đường màu hồng ) vượt qua hệ số beta 90 ngày ( đường màu đỏ ). Khi điều này xảy ra, tỷ suất lợi nhuận trung bình 30 ngày và 60 ngày của đồng văn hóa trong hệ sinh thái Solana lần lượt đạt 124% và 413% ( trung vị lần lượt là 45% và 57% ).
So sánh hiệu suất giá
Mô hình thay đổi khẩu vị rủi ro thường xảy ra rất nhanh, và meme coin thường vượt trội hơn thị trường trong thời gian ngắn. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nắm bắt chính xác các điểm đảo chiều của thị trường để mua vào.
Lấy đồng tiền văn hóa trong hệ sinh thái Solana làm ví dụ, sự bùng nổ của nó thường xảy ra đồng thời với việc SOL tăng hơn 5% trong vòng một tuần. Trong trường hợp này, lợi nhuận trung bình:
Cần lưu ý rằng trong khoảng 1/3 trường hợp, các đồng meme như vậy thực sự sẽ giảm giá - điều này cho thấy hiệu suất của SOL không hoàn toàn đảm bảo hiệu suất xuất sắc của các đồng meme. Tuy nhiên, những trường hợp giảm giá này chủ yếu xảy ra vào cuối năm 2023 trước khi có sự bùng nổ giá.
Phân tích mối liên hệ
Thông thường, đồng văn hóa trong hệ sinh thái Solana có sự liên quan với SOL. Tuy nhiên, trong những thời điểm mà các đồng meme hoạt động tốt, như vào quý 4 năm 2023, quý 1 năm 2024, quý 4 năm 2024 và tháng 4 năm nay, sự liên quan này thường sẽ yếu đi.
Điểm chính
Đồng văn hóa trong hệ sinh thái Solana thể hiện đặc tính beta cao đối với SOL trong các khoảng thời gian 30 ngày, 60 ngày và 90 ngày. Xét từ góc độ lợi nhuận tuyệt đối, giá trị beta cao hơn. Điều này có nghĩa là biên độ tăng giảm của đồng meme này thường vượt xa SOL, khiến nó trở thành tài sản có rủi ro cao/lợi nhuận cao.
Chúng tôi coi loại meme coin này là một khoản đặt cược đòn bẩy vào SOL, nhưng không phải chịu rủi ro thanh lý mà đòn bẩy thực sự mang lại.
Mặc dù chúng tôi lấy đồng văn hóa Solana/SOL làm ví dụ, nhưng nguyên lý tương tự cũng áp dụng cho các đồng meme "blue-chip" khác và mối quan hệ của chúng với tài sản L1 tương ứng, như PEPE/ETH.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Ngoài việc phân tích hiệu suất của các đồng meme coin so với tài sản L1 tương ứng của chúng, phân tích dữ liệu trên chuỗi cũng có thể cung cấp những hiểu biết quan trọng, giúp chúng ta hiểu về chất lượng tương đối của cơ sở người nắm giữ và độ mạnh mẽ của niềm tin.
Dưới đây là phân tích so sánh một số chỉ số chính trên chuỗi.
Tăng trưởng người nắm giữ Token (90 ngày )
Tỷ lệ tăng trưởng của người sở hữu Token cung cấp một cái nhìn về độ phổ biến gần đây và khả năng lây lan virus của đồng meme.
Giá trị trung bình và số lượng nắm giữ trung bình
Chỉ số này giúp chúng ta hiểu được quy mô nắm giữ trung vị và trung bình của những người nắm giữ Token, phản ánh cường độ niềm tin của những người nắm giữ. Đáng chú ý là sự phân bố Token của một số cộng đồng đồng meme có tính tập trung cao hơn. Đối với những loại Token này, thường sẽ quan sát thấy lượng nắm giữ trung vị thấp hơn, điều này là do số lượng lớn airdrop nhỏ được phân phối cho nhiều địa chỉ ví.
Tỷ lệ người nắm giữ trên $1000
Chỉ số này cung cấp một góc nhìn khác về chất lượng của cơ sở người nắm giữ. Chúng tôi mong muốn thấy tỷ lệ ví nắm giữ hơn $1000 Token cao hơn, thường cho thấy sự quan tâm và niềm tin mạnh mẽ hơn.
Tỷ lệ người nắm giữ >$100k
Chỉ số này cung cấp cái nhìn về mức độ quan tâm và niềm tin tương đối của những người nắm giữ lớn đối với Token, được đo lường so với tổng số người nắm giữ.
Tỷ lệ giữ lại của cá voi
Thông qua chỉ số này, chúng tôi xem xét tất cả các ví từng nắm giữ giá trị trên $100k, trong đó vẫn giữ lại tỷ lệ số đơn vị đỉnh trên 50% (. Thiết kế này nhằm loại bỏ tiếng ồn do biến động giá mang lại ).
Điều này giúp đo lường cường độ niềm tin của những người nắm giữ lớn nhất.
Cá voi: Dòng tiền ròng vào/ra của DEX
Chúng tôi đã lọc tất cả các ví từng nắm giữ giá trị trên 100k$ và phân tích dòng tiền của các ví này vào DEX. Điều này cung cấp cho chúng tôi những hiểu biết quan trọng - liệu những người nắm giữ lớn nhất có tiếp tục mua thêm Token hay đang rút lui khỏi dự án.
Các yếu tố xem xét khác
Ngoài dữ liệu trên chuỗi, chúng tôi chỉ chú ý đến những đồng meme coin có thanh khoản giao dịch dồi dào và đã trải qua nhiều lần điều chỉnh trên 50%.
Cần lưu ý rằng, phân tích dữ liệu của chúng tôi chỉ xem xét các hoạt động trên chuỗi, không bao gồm Token( mà các sàn giao dịch tập trung nắm giữ, chẳng hạn như khoảng 20% đồng meme trong hệ sinh thái Solana nằm trên các nền tảng tập trung).
Đối với các Token giao dịch trên các nền tảng giao dịch chính, chúng tôi sẽ chú ý đến các chỉ số như khối lượng hợp đồng mở.
Cộng đồng và yếu tố niềm tin
Trong phân tích meme coin, trực giác gốc của tiền mã hóa bắt đầu phát huy tác dụng, điều này liên quan đến việc theo dõi hoạt động trên mạng xã hội và tâm lý thị trường.
Chúng tôi lọc qua "sở thích đối tượng tiềm năng" của meme coin. Ví dụ, nó phải là một khái niệm có thể chấp nhận trên toàn cầu ( như ý tưởng "đảo lộn thị trường chứng khoán" của SPX6900 - nghe có vẻ vô lý, nhưng có tiềm năng thu hút sự chú ý và hình thành phong trào cộng đồng ).
Chúng tôi tìm kiếm những đặc điểm bao gồm:
Gần đây, chúng tôi quan sát thấy một số cộng đồng bắt đầu quảng bá dự án qua các nền tảng video ngắn để tiếp cận nhóm người dùng tiền điện tử trẻ hơn.
Cộng đồng meme coin thành công nhất thường có khả năng tiếp thị xuất sắc.
Đánh giá giá trị
Làm thế nào để xác định xem có mua meme coin với "giá trị hợp lý" hay không?
Chúng tôi cho rằng phương pháp rõ ràng nhất là phân tích mối quan hệ giữa các chỉ số đại lý dựa trên chi phí cơ bản của tất cả các Token trong việc thực hiện giá trị ( và giá trị thị trường.
Khi tỷ lệ MVRV thấp hơn 1, điều này cho thấy các nhà nắm giữ ) trung bình đang ở trong trạng thái thua lỗ chưa thực hiện - điều này có thể có nghĩa là chúng ta đang gần đáy cục bộ, giả sử rằng môi trường thị trường bò sẽ tiếp tục.
Phân tích động năng
Trong bối cảnh thiếu các yếu tố cơ bản truyền thống, một phương pháp khác để đánh giá "giá trị hợp lý" là quan sát các chỉ số động lực.
Chỉ số sức mạnh tương đối(RSI)
RSI giúp chúng ta hiểu được Token đang ở trạng thái mua quá mức hay bán quá mức về động lực gần đây.
Đường trung bình động
Phân tích mối quan hệ của giá cả so với các đường trung bình động quan trọng là một phương pháp khác để quan sát động lực gần đây. Chúng tôi có xu hướng mua các tài sản mạnh khi giá phá vỡ khu vực hỗ trợ quan trọng, với điều kiện là có sự tự tin trong khung thời gian 3-6 tháng.
Xu hướng tìm kiếm
Phân tích xu hướng tìm kiếm và các chỉ số tâm lý xã hội khác có thể giúp xác định thời điểm mua/bán.
Chu kỳ thanh khoản và các yếu tố vĩ mô
Cần nhấn mạnh rằng, đồng meme nằm ở đầu xa nhất của phổ rủi ro đầu tư. Như đã biết, Bitcoin phụ thuộc vào điều kiện thanh khoản, và sự phụ thuộc của đồng meme vào điều này rõ ràng hơn. Môi trường thanh khoản/kinh tế thuận lợi, kết hợp với tâm lý "thích rủi ro" và sự trở lại của "tinh thần động vật" trên thị trường, là các điều kiện tiên quyết quan trọng để phân bổ đồng meme.
Tóm tắt khung đầu tư
Từ phân tích trên, chúng ta có được một khung đầu tư cho đồng meme, bao gồm:
Tất nhiên, khung này không phải là hoàn hảo. Thế giới đầu tư không có lợi nhuận dễ dàng, hiệu suất vượt trội luôn đi kèm với rủi ro cao hơn.
Mặc dù vậy, việc có một khung phân tích hệ thống sẽ giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh hơn trong thị trường meme coin đầy bất định.