Bitcoin gần đây tiếp tục chuyển động giảm, tỷ lệ giảm trong tuần đạt 3.7%, hiện báo 114,420 USD rơi vào tình trạng một bên. Phân tích on-chain tiết lộ ba điểm yếu chí mạng: tỷ lệ tồn kho thanh khoản giảm mạnh xuống mức dự trữ ba tháng, dòng vốn ETF biến động lớn làm yếu đi hỗ trợ, "ví tiền thông minh" thiếu sức hút tích lũy. Nhà phân tích đặc biệt của CryptoQuant, Arab Chain, chỉ ra rằng độ sâu thị trường không đủ dẫn đến việc đơn bán nhỏ có thể gây ra sự cố chớp nhoáng, nếu nhu cầu từ các tổ chức không hồi phục, Bitcoin có thể tiếp tục duy trì trạng thái yếu. Bài viết này sẽ phân tích tác động của cảnh báo thanh khoản on-chain đối với giá coin.
Thanh khoản cạn kiệt: Độ sâu thị trường không đủ gây ra rủi ro sự cố chớp nhoáng
Nền tảng dữ liệu on-chain CryptoQuant, nhà phân tích đặc biệt Arab Chain, báo cáo nghiên cứu mới nhất chỉ ra rằng thị trường Bitcoin đang phải đối mặt với cuộc khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng:
Tỷ lệ tồn kho thanh khoản giảm mạnh: Kể từ giữa tháng 7, chỉ số này đã giảm mạnh, lượng cung cấp có sẵn trên sàn giao dịch chỉ còn khoảng 3 tháng dự trữ.
Cấu trúc cung cầu mất cân bằng: Mặc dù áp lực bán giảm, nhưng sự vắng mặt của dòng tiền từ các tổ chức và ETF đã dẫn đến hiện tượng bất thường "cung giảm nhưng giá coin giảm".
Arab Chain cảnh báo: "Khi thị trường thiếu độ sâu và không có các đơn mua lớn, ngay cả những đơn bán nhỏ cũng có thể gây ra biến động giá mạnh." Trạng thái thanh khoản mỏng manh như cánh ve này hoàn toàn phù hợp với đặc điểm của giai đoạn điều chỉnh dài hạn của Bitcoin trong lịch sử.
Thanh khoản ETF biến động lớn: Nhu cầu của tổ chức không ổn định
Bitcoin hiện tại ETF như động cơ nhu cầu chính, gần đây có hiệu suất đáng lo ngại:
Dòng tiền biến động mạnh: Xuất hiện hình thái răng cưa "dòng tiền ròng lớn vào trong một ngày ngay sau đó là dòng tiền lớn ra"
Chức năng ổn định không hoạt động: Không thể hình thành hỗ trợ mua liên tục, làm giảm khả năng chống giảm của thị trường
Đặc biệt trong thời gian giao dịch ở Mỹ, dòng tiền ETF đã trở thành bộ khuếch đại cho biến động ngắn hạn của Bitcoin chứ không phải là điểm neo ổn định, dẫn đến khu vực hỗ trợ quan trọng 114,000 đô la thường xuyên bị áp lực.
“dòng tiền thông minh” Tích lũy乏力：đáy hỗ trợ mỏng manh
Dữ liệu on-chain tiết lộ thêm về bản chất yếu kém của thị trường:
Địa chỉ giá trị cao im lặng: Ví tiền lớn được coi là "dòng tiền thông minh" chỉ tăng nhẹ trong quá trình điều chỉnh.
Tốc độ tích lũy chậm: Sự tích lũy chậm của những người nắm giữ lâu dài khó có thể bù đắp cho áp lực bán ngay lập tức.
Sự thiếu hụt động năng tích lũy này khiến mỗi lần phục hồi đều gặp phải tình huống "cao không có lực hỗ trợ", hình thành đặc điểm kỹ thuật của thị trường gấu "giảm khối lượng, phục hồi giảm khối lượng".
Kết luận: Tình thế hiện tại của Bitcoin thực chất là sự siết chặt ba chiều giữa khủng hoảng thanh khoản, nhu cầu của các tổ chức không ổn định và thiếu động lực tích lũy. Tỷ lệ tồn kho thanh khoản on-chain đạt mức thấp nhất trong ba tháng, giống như đi trên bờ vực của một cái vực - bất kỳ cơn gió nào cũng có thể gây ra sự cố chớp nhoáng. Để phá vỡ tình trạng ngắn hạn, cần đáp ứng hai điều kiện lớn: Dòng vốn ETF phục hồi ổn định và giám sát chuyển khoản lớn on-chain cho thấy "dòng tiền thông minh" đang tích lũy nhanh chóng. Các nhà đầu tư nên chú ý đến dữ liệu dự trữ sàn giao dịch CoinGlass và báo cáo dòng vốn ETF của Farside Investors, nếu mức hỗ trợ 114.000 đô la bị phá vỡ, cần phòng ngừa nguy cơ giảm nhanh xuống mức tâm lý 110.000 đô la. Thị trường cần thời gian để phục hồi, việc kiểm soát vị thế nghiêm ngặt vẫn là quy tắc sinh tồn hiện tại.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin rơi vào khủng hoảng thanh khoản? Các chỉ số on-chain cảnh báo, biến động vốn ETF trở thành mối nguy
Bitcoin gần đây tiếp tục chuyển động giảm, tỷ lệ giảm trong tuần đạt 3.7%, hiện báo 114,420 USD rơi vào tình trạng một bên. Phân tích on-chain tiết lộ ba điểm yếu chí mạng: tỷ lệ tồn kho thanh khoản giảm mạnh xuống mức dự trữ ba tháng, dòng vốn ETF biến động lớn làm yếu đi hỗ trợ, "ví tiền thông minh" thiếu sức hút tích lũy. Nhà phân tích đặc biệt của CryptoQuant, Arab Chain, chỉ ra rằng độ sâu thị trường không đủ dẫn đến việc đơn bán nhỏ có thể gây ra sự cố chớp nhoáng, nếu nhu cầu từ các tổ chức không hồi phục, Bitcoin có thể tiếp tục duy trì trạng thái yếu. Bài viết này sẽ phân tích tác động của cảnh báo thanh khoản on-chain đối với giá coin.
Thanh khoản cạn kiệt: Độ sâu thị trường không đủ gây ra rủi ro sự cố chớp nhoáng Nền tảng dữ liệu on-chain CryptoQuant, nhà phân tích đặc biệt Arab Chain, báo cáo nghiên cứu mới nhất chỉ ra rằng thị trường Bitcoin đang phải đối mặt với cuộc khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng:
Thanh khoản ETF biến động lớn: Nhu cầu của tổ chức không ổn định Bitcoin hiện tại ETF như động cơ nhu cầu chính, gần đây có hiệu suất đáng lo ngại:
“dòng tiền thông minh” Tích lũy乏力：đáy hỗ trợ mỏng manh Dữ liệu on-chain tiết lộ thêm về bản chất yếu kém của thị trường:
Kết luận: Tình thế hiện tại của Bitcoin thực chất là sự siết chặt ba chiều giữa khủng hoảng thanh khoản, nhu cầu của các tổ chức không ổn định và thiếu động lực tích lũy. Tỷ lệ tồn kho thanh khoản on-chain đạt mức thấp nhất trong ba tháng, giống như đi trên bờ vực của một cái vực - bất kỳ cơn gió nào cũng có thể gây ra sự cố chớp nhoáng. Để phá vỡ tình trạng ngắn hạn, cần đáp ứng hai điều kiện lớn: Dòng vốn ETF phục hồi ổn định và giám sát chuyển khoản lớn on-chain cho thấy "dòng tiền thông minh" đang tích lũy nhanh chóng. Các nhà đầu tư nên chú ý đến dữ liệu dự trữ sàn giao dịch CoinGlass và báo cáo dòng vốn ETF của Farside Investors, nếu mức hỗ trợ 114.000 đô la bị phá vỡ, cần phòng ngừa nguy cơ giảm nhanh xuống mức tâm lý 110.000 đô la. Thị trường cần thời gian để phục hồi, việc kiểm soát vị thế nghiêm ngặt vẫn là quy tắc sinh tồn hiện tại.