Stabilcoin Ödeme Sisteminin Değişimi: Küresel Fon Akışını Yeniden Şekillendiren Yeni Paradigma
Stablecoin, dijital para alanında en temsilci araç olarak, blockchain'in geleneksel finans ödeme sistemine getirdiği yeniliği göstermektedir. Geçtiğimiz yıl, stablecoin toplam piyasa değeri %50'den fazla arttı ve şu anda 250 milyar doları aştı, patlama eşiğindedir. Bu ölçek, dünya genelinde trilyonlarca dolarlık ödeme akışının verimli bir şekilde döngüsünü destekleyebilecek seviyeye ulaşmıştır.
Sektör uzmanları, stablecoin'lerin değerini çok iyi biliyor: Bunlar, blockchain'in "anlık para ve değer transferi" temel avantajını mükemmel bir şekilde yansıtarak, zincir üzerinde ticari kapalı döngü ödemeleri inşa etmek için bir temel oluşturuyor. Ancak, gerçek kurumsal ödeme senaryoları, basit "nokta nokta transferi"nden çok daha karmaşık.
Şu anda, işletmelere yönelik stablecoin uygulamaları genellikle "stablecoin üçgen" mimarisini kullanmaktadır: Blockchain, yatay değer/para transferi için geleneksel ödeme kanallarının yerini alırken, üst ve alt uçlar hala geleneksel finansal ödeme sistemine bağlıdır. Bu tasarım önemli iyileştirmeler sağlasa da, blockchain'in avantajlarının tam olarak ortaya çıkmasını sınırlamaktadır.
Bu makale, küresel fon transferi açısından stabilcoinlerin sınır ötesi ödemelerde nasıl uygulanacağını ele alacaktır:
Mevcut küresel sınır ötesi ödeme sisteminin yapısını analiz et;
Stabilcoin üçgen yapısının fon yönetimi, B2B ödemeleri ve kart ağı uzlaşmasındaki spesifik iyileştirmeleri inceleyin;
Stabilcoin üçgeninin iki uçtaki zorluklarını nasıl aşacağımızı ve blok zinciri değerinin uçtan uca bağlantısını nasıl gerçekleştireceğimizi tartışalım.
Bir. Stablecoin Ödemeleri Gelişimi İçin Arka Plan
Stablecoin'lerin birçok uygulaması arasında, B2B işletme ödemeleri en dikkat çekici olanıdır. En son sektör raporu, geçen yıl her ay B2B işletme ödemelerinin 770 milyon dolardan 3 milyar dolara yükseldiğini göstermektedir. Bir ödeme platformu, stablecoin'in platformlarındaki işlem hacminin neredeyse yarısını oluşturduğunu ve müşterilerinin %49'unun stablecoin ile ödeme yapmak için aktif olarak kullandığını bildirmiştir.
Başlıca şirketlerin iç verileri, niş pazar büyüklüğünü daha iyi yansıtır. Raporlara göre, büyük bir ödeme şirketinin yıllık işlem hacmi yaklaşık 15 milyar dolardır, bunun yaklaşık yarısı B2B işletme ödemelerinden gelmektedir. Diğer bir şirketin yıllık işlem hacmi 10 milyar dolardır ve bu, küresel B2B stablecoin sınır ötesi ödeme pazarının yaklaşık %20'sini temsil etmektedir.
Stablecoin ödemelerinin yaygınlaşması, esasen geleneksel finansal altyapının eski olduğu dönemlerde ortaya çıkan avantajlarına dayanıyor. Geleneksel sistem her yıl 1 trilyondan fazla küresel ödemeyi teşvik etse de, işletmeler ve bankalar hala büyük karmaşıklık ve gecikme sorunlarıyla karşı karşıya.
İki, Küresel Sınır Ötesi Ödeme Modelleri
2.1 SWIFT Tabanlı Banka Altyapısı
Geleneksel sınır ötesi ödemeler esas olarak SWIFT sistemine dayanır. Tüm süreç "mesaj iletimi ve tasfiye" ile "fon tasfiyesi" olmak üzere iki ana bölüme ayrılır: SWIFT, bankalar arası transfer talimatlarının iletiminden sorumludur, oysa gerçek fon akışı yalnızca önceden açılmış karşılıklı hesaplara sahip bankalar arasında gerçekleşir.
Sadece her iki taraf da SWIFT sistemine entegre olmuş ve birbirleriyle işbirliği yapıyorlarsa, nihai transferi tamamlayabilirler. Aksi takdirde, fonların hesaplanmasını tamamlamak için uygun arayüz ve pozisyona sahip acenteleri birleştirmek gerekecektir. Bu model, uzun hesaplama süreleri, yüksek maliyetler, izleme zorluğu gibi sorunlara yol açabilir.
2.2 PSP tabanlı sınır ötesi fon havuzu modeli
Sınır ötesi fon transferi sağlayıcısı (XBMT), işletmelerin doğrudan SWIFT üzerinden geçmeden küresel ödemeleri tamamlamasını sağlamak için ortaya çıktı. Temel olarak, sınır ötesi fon havuz modeli olup, işletmelere farklı ülkeler arasında esnek ödemeler gerçekleştirmek için çoklu para birimi havuzları sunar.
XBMT, uyumluluk ve banka ilişkilerini yönetmekten sorumludur, işletmelere tek bir çoklu para birimi banka ürünü sunarak bir "kapalı döngü" oluşturur. İç muhasebe, sandviçin içindeki et gibidir, yerel tahsilat hesapları ise ekmektir. Likidite, hesaplar arasında iç yönetimle sağlanır.
Yüzeyde parlak görünmesine rağmen, XBMT hâlâ SWIFT rayları üzerinde inşa edilmiştir ve "anlık işlem" deneyimi yaratmak için ince bir likidite yönetimine dayanır. Hızı ve ölçeği her zaman belirli ülkelerin mevcut likiditesine ve alt yapıdaki uzlaşma zamanına bağlıdır.
2.3 stablecoin modu
Stablecoin, daha temel bir sıçramayı temsil eder: Blockchain teknolojisi aracılığıyla internet ticaretinin çalışma şeklinin yeniden yapılandırılması. Hesaplama döngüsü, blockchain'in blok oluşturma süresiyle eşdeğerdir ve geleneksel yöntemlerden çok daha hızlıdır. Daha da önemlisi, stablecoin genellikle akıllı sözleşme platformlarında uygulanır, bu da geleneksel bankaların gerçekleştiremeyeceği yenilikçi sistemler ve iş akışlarını mümkün kılar.
Makro perspektiften bakıldığında, daha hızlı ve daha etkileşimli finansal ödemeler küresel GSYİH'yı doğrudan artırabilir. Settle döngüsü "gün"den "saniye" veya "dakika"ya sıkıştırıldığında, zincirleme etkisi tüm ekonomik yapıyı saracaktır. Aynı zamanda, doğrulanabilir standartların varlığı, finansal yeniliklerin ilk kez küresel ölçekte izinsiz gerçekleşmesini sağlamaktadır.
Üç, stablecoin'lerin küresel ödemelerdeki kullanımı
3.1 Şirket Finans Yönetimi
Geleneksel modelde, işletmeler ödeme hazırlık süresini dikkate almalı, döviz riski maruziyetini yönetmeli ve büyük miktarda işletme gideri eklemelidir. Stabilcoin, uluslararası uzlaşma gecikmelerine yönelik kontrol gereksinimlerini ortadan kaldırarak bu sistemi basitleştirir.
"Stablecoin sandviçi" yapısı her ne kadar iki uç hala fiat para birimi sistemine dokunması gerekse de, ortadaki fon akışı daha akıcı hale gelmiştir. Tüm süreç, her ülkenin içinde yerel transferlere ayrılmış, blok zinciri ise ortadaki küresel likidite hesaplamasını tamamlamıştır.
3.2 B2B işletme ödemesi
B2B ödemeleri genellikle daha karmaşıktır, başarısı işletmenin diğer operasyonel aşamalarını etkileyebilir. Geleneksel modelde, ödemeler birden fazla uluslararası aktarma yolu üzerinden geçmek zorunda kalabilir, net bir ilerleme bildirim mekanizmasının eksikliği söz konusu olabilir ve bankaların 7/24 açık olmaması nedeniyle sınırlamalarla karşılaşılabilir.
Stablecoinlerin kullanımı çoklu kazançlar getiriyor: Taraflar ödeme durumunu gerçek zamanlı izleyebilir; finansman doğrudan teslimat noktaları ile ilişkilendirilebilir; risklerin azalması, sermaye maliyetinin düşmesi ve döngünün hızlanmasıyla sonuçlanır; aracı banka bağlantıları ve ön finansman talepleri temel olarak ortadan kaldırılmıştır; tüm süreç 3 günden birkaç saniyeye kadar sıkıştırılmıştır ve piyasanın kapalı olmasından etkilenmez.
3.3 Kart Organizasyon Ağı Hesaplama
Kart organizasyonu ağında, ihraç eden kuruluşlar ve tahsilat bankaları merkezi bir sistem aracılığıyla net hesaplama yapar. Büyük bir kart organizasyonu, geleneksel havale sürecinin yerini almak için stabilcoin kullanarak hesaplamaları denemeye başlamıştır.
Bu model, ağ içindeki ortakların fayda sağlamasını sağlar: uluslararası transferler için gereken sermaye gereksinimlerini azaltır ve döviz riski ile başa çıkmayı önler. Blok zincirinin açıklığı, doğrulanabilirliği ve programlanabilirliği, ağ içindeki bankalar arası kredi ve diğer finansal temellerin oluşturulmasına zemin hazırlar.
Dört, Gelecek Görünümü
Şu anda çoğu stabilcoin uygulaması hâlâ "sandviç" yapısında kalmış durumda ve daha ileri bir aşamaya geçememiştir. Herhangi bir aşamada fiat para ile temas edilmesi gerektiği sürece, iki uçta "ekmek" eklemek zorunda kalınacaktır.
Stablecoin ödemelerinin nihai hedefi, iki ucundaki "ekmek"i tamamen ortadan kaldırmaktır. İşletmeler ve tüketiciler stablecoin'i tam anlamıyla benimsediğinde, finansal ve ticari döngülerin tamamı blockchain üzerinde gerçekleştirilebilecek, geleneksel yollarla sınırlı kalmayacaktır. Finansal kurumlar ve işletmeler tamamen stablecoin ile işlem yaptıklarında, eşi benzeri görülmemiş bir ticari ölçek serbest kalacaktır.
PayFi'nin özü: Stablecoin Ödemeleri + Zincir İçi Finans. Eğer tamamen sandviç yapısından kurtulabilirsek ve iki uçta daha fazla zincir içi finansal hizmet inşa edebilirsek, küresel fon/ değer akış hızı daha önce görülmemiş bir yüksekliğe ulaşacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Stablecoin'lar küresel ödemeleri yeniden şekillendiriyor: Sandviç mimarisinden uçtan uca blok zinciri yerleşimine
Stabilcoin Ödeme Sisteminin Değişimi: Küresel Fon Akışını Yeniden Şekillendiren Yeni Paradigma
Stablecoin, dijital para alanında en temsilci araç olarak, blockchain'in geleneksel finans ödeme sistemine getirdiği yeniliği göstermektedir. Geçtiğimiz yıl, stablecoin toplam piyasa değeri %50'den fazla arttı ve şu anda 250 milyar doları aştı, patlama eşiğindedir. Bu ölçek, dünya genelinde trilyonlarca dolarlık ödeme akışının verimli bir şekilde döngüsünü destekleyebilecek seviyeye ulaşmıştır.
Sektör uzmanları, stablecoin'lerin değerini çok iyi biliyor: Bunlar, blockchain'in "anlık para ve değer transferi" temel avantajını mükemmel bir şekilde yansıtarak, zincir üzerinde ticari kapalı döngü ödemeleri inşa etmek için bir temel oluşturuyor. Ancak, gerçek kurumsal ödeme senaryoları, basit "nokta nokta transferi"nden çok daha karmaşık.
Şu anda, işletmelere yönelik stablecoin uygulamaları genellikle "stablecoin üçgen" mimarisini kullanmaktadır: Blockchain, yatay değer/para transferi için geleneksel ödeme kanallarının yerini alırken, üst ve alt uçlar hala geleneksel finansal ödeme sistemine bağlıdır. Bu tasarım önemli iyileştirmeler sağlasa da, blockchain'in avantajlarının tam olarak ortaya çıkmasını sınırlamaktadır.
Bu makale, küresel fon transferi açısından stabilcoinlerin sınır ötesi ödemelerde nasıl uygulanacağını ele alacaktır:
Bir. Stablecoin Ödemeleri Gelişimi İçin Arka Plan
Stablecoin'lerin birçok uygulaması arasında, B2B işletme ödemeleri en dikkat çekici olanıdır. En son sektör raporu, geçen yıl her ay B2B işletme ödemelerinin 770 milyon dolardan 3 milyar dolara yükseldiğini göstermektedir. Bir ödeme platformu, stablecoin'in platformlarındaki işlem hacminin neredeyse yarısını oluşturduğunu ve müşterilerinin %49'unun stablecoin ile ödeme yapmak için aktif olarak kullandığını bildirmiştir.
Başlıca şirketlerin iç verileri, niş pazar büyüklüğünü daha iyi yansıtır. Raporlara göre, büyük bir ödeme şirketinin yıllık işlem hacmi yaklaşık 15 milyar dolardır, bunun yaklaşık yarısı B2B işletme ödemelerinden gelmektedir. Diğer bir şirketin yıllık işlem hacmi 10 milyar dolardır ve bu, küresel B2B stablecoin sınır ötesi ödeme pazarının yaklaşık %20'sini temsil etmektedir.
Stablecoin ödemelerinin yaygınlaşması, esasen geleneksel finansal altyapının eski olduğu dönemlerde ortaya çıkan avantajlarına dayanıyor. Geleneksel sistem her yıl 1 trilyondan fazla küresel ödemeyi teşvik etse de, işletmeler ve bankalar hala büyük karmaşıklık ve gecikme sorunlarıyla karşı karşıya.
İki, Küresel Sınır Ötesi Ödeme Modelleri
2.1 SWIFT Tabanlı Banka Altyapısı
Geleneksel sınır ötesi ödemeler esas olarak SWIFT sistemine dayanır. Tüm süreç "mesaj iletimi ve tasfiye" ile "fon tasfiyesi" olmak üzere iki ana bölüme ayrılır: SWIFT, bankalar arası transfer talimatlarının iletiminden sorumludur, oysa gerçek fon akışı yalnızca önceden açılmış karşılıklı hesaplara sahip bankalar arasında gerçekleşir.
Sadece her iki taraf da SWIFT sistemine entegre olmuş ve birbirleriyle işbirliği yapıyorlarsa, nihai transferi tamamlayabilirler. Aksi takdirde, fonların hesaplanmasını tamamlamak için uygun arayüz ve pozisyona sahip acenteleri birleştirmek gerekecektir. Bu model, uzun hesaplama süreleri, yüksek maliyetler, izleme zorluğu gibi sorunlara yol açabilir.
2.2 PSP tabanlı sınır ötesi fon havuzu modeli
Sınır ötesi fon transferi sağlayıcısı (XBMT), işletmelerin doğrudan SWIFT üzerinden geçmeden küresel ödemeleri tamamlamasını sağlamak için ortaya çıktı. Temel olarak, sınır ötesi fon havuz modeli olup, işletmelere farklı ülkeler arasında esnek ödemeler gerçekleştirmek için çoklu para birimi havuzları sunar.
XBMT, uyumluluk ve banka ilişkilerini yönetmekten sorumludur, işletmelere tek bir çoklu para birimi banka ürünü sunarak bir "kapalı döngü" oluşturur. İç muhasebe, sandviçin içindeki et gibidir, yerel tahsilat hesapları ise ekmektir. Likidite, hesaplar arasında iç yönetimle sağlanır.
Yüzeyde parlak görünmesine rağmen, XBMT hâlâ SWIFT rayları üzerinde inşa edilmiştir ve "anlık işlem" deneyimi yaratmak için ince bir likidite yönetimine dayanır. Hızı ve ölçeği her zaman belirli ülkelerin mevcut likiditesine ve alt yapıdaki uzlaşma zamanına bağlıdır.
2.3 stablecoin modu
Stablecoin, daha temel bir sıçramayı temsil eder: Blockchain teknolojisi aracılığıyla internet ticaretinin çalışma şeklinin yeniden yapılandırılması. Hesaplama döngüsü, blockchain'in blok oluşturma süresiyle eşdeğerdir ve geleneksel yöntemlerden çok daha hızlıdır. Daha da önemlisi, stablecoin genellikle akıllı sözleşme platformlarında uygulanır, bu da geleneksel bankaların gerçekleştiremeyeceği yenilikçi sistemler ve iş akışlarını mümkün kılar.
Makro perspektiften bakıldığında, daha hızlı ve daha etkileşimli finansal ödemeler küresel GSYİH'yı doğrudan artırabilir. Settle döngüsü "gün"den "saniye" veya "dakika"ya sıkıştırıldığında, zincirleme etkisi tüm ekonomik yapıyı saracaktır. Aynı zamanda, doğrulanabilir standartların varlığı, finansal yeniliklerin ilk kez küresel ölçekte izinsiz gerçekleşmesini sağlamaktadır.
Üç, stablecoin'lerin küresel ödemelerdeki kullanımı
3.1 Şirket Finans Yönetimi
Geleneksel modelde, işletmeler ödeme hazırlık süresini dikkate almalı, döviz riski maruziyetini yönetmeli ve büyük miktarda işletme gideri eklemelidir. Stabilcoin, uluslararası uzlaşma gecikmelerine yönelik kontrol gereksinimlerini ortadan kaldırarak bu sistemi basitleştirir.
"Stablecoin sandviçi" yapısı her ne kadar iki uç hala fiat para birimi sistemine dokunması gerekse de, ortadaki fon akışı daha akıcı hale gelmiştir. Tüm süreç, her ülkenin içinde yerel transferlere ayrılmış, blok zinciri ise ortadaki küresel likidite hesaplamasını tamamlamıştır.
3.2 B2B işletme ödemesi
B2B ödemeleri genellikle daha karmaşıktır, başarısı işletmenin diğer operasyonel aşamalarını etkileyebilir. Geleneksel modelde, ödemeler birden fazla uluslararası aktarma yolu üzerinden geçmek zorunda kalabilir, net bir ilerleme bildirim mekanizmasının eksikliği söz konusu olabilir ve bankaların 7/24 açık olmaması nedeniyle sınırlamalarla karşılaşılabilir.
Stablecoinlerin kullanımı çoklu kazançlar getiriyor: Taraflar ödeme durumunu gerçek zamanlı izleyebilir; finansman doğrudan teslimat noktaları ile ilişkilendirilebilir; risklerin azalması, sermaye maliyetinin düşmesi ve döngünün hızlanmasıyla sonuçlanır; aracı banka bağlantıları ve ön finansman talepleri temel olarak ortadan kaldırılmıştır; tüm süreç 3 günden birkaç saniyeye kadar sıkıştırılmıştır ve piyasanın kapalı olmasından etkilenmez.
3.3 Kart Organizasyon Ağı Hesaplama
Kart organizasyonu ağında, ihraç eden kuruluşlar ve tahsilat bankaları merkezi bir sistem aracılığıyla net hesaplama yapar. Büyük bir kart organizasyonu, geleneksel havale sürecinin yerini almak için stabilcoin kullanarak hesaplamaları denemeye başlamıştır.
Bu model, ağ içindeki ortakların fayda sağlamasını sağlar: uluslararası transferler için gereken sermaye gereksinimlerini azaltır ve döviz riski ile başa çıkmayı önler. Blok zincirinin açıklığı, doğrulanabilirliği ve programlanabilirliği, ağ içindeki bankalar arası kredi ve diğer finansal temellerin oluşturulmasına zemin hazırlar.
Dört, Gelecek Görünümü
Şu anda çoğu stabilcoin uygulaması hâlâ "sandviç" yapısında kalmış durumda ve daha ileri bir aşamaya geçememiştir. Herhangi bir aşamada fiat para ile temas edilmesi gerektiği sürece, iki uçta "ekmek" eklemek zorunda kalınacaktır.
Stablecoin ödemelerinin nihai hedefi, iki ucundaki "ekmek"i tamamen ortadan kaldırmaktır. İşletmeler ve tüketiciler stablecoin'i tam anlamıyla benimsediğinde, finansal ve ticari döngülerin tamamı blockchain üzerinde gerçekleştirilebilecek, geleneksel yollarla sınırlı kalmayacaktır. Finansal kurumlar ve işletmeler tamamen stablecoin ile işlem yaptıklarında, eşi benzeri görülmemiş bir ticari ölçek serbest kalacaktır.
PayFi'nin özü: Stablecoin Ödemeleri + Zincir İçi Finans. Eğer tamamen sandviç yapısından kurtulabilirsek ve iki uçta daha fazla zincir içi finansal hizmet inşa edebilirsek, küresel fon/ değer akış hızı daha önce görülmemiş bir yüksekliğe ulaşacaktır.