Küresel finansal piyasalardaki dalgalanma artarken, stablecoin getirisi ürünleri bir sığınak haline geliyor

2025 Nisan'ında, yeni bir vergi politikası küresel finansal piyasalarda sert dalgalanmalara yol açtı. Nisan başında, başlıca ticaret ortaklarına yönelik bir dizi vergi önlemi peş peşe açıklandı; bunlar arasında %10'luk temel vergi oranı ve belirli ülkeler için daha yüksek vergi oranları yer alıyordu. Bu politikalar, küresel tedarik zincirinde gerginliğin artmasına neden oldu ve piyasalarda güçlü tepkiler yarattı.

Standart & Poor's 500 endeksi sadece dört gün içinde 5.8 trilyon dolar piyasa değerini kaybederek son yetmiş yılın en büyük tek haftalık kaybını yaşadı. Bitcoin fiyatı da 80.000 ile 90.000 dolar arasında sert Dalgalanma gösterdi. Federal Reserve başkanı kamuoyuna yaptığı açıklamada, tarife oranlarının enflasyonu artırabileceğini ve ekonomik büyümeyi baskılayabileceğini belirtti, ancak merkez bankasının politikayı istikrarlı tutacağını ve kısa vadeli piyasa Dalgalanma'sı yerine uzun vadeli verilere odaklanacağını vurguladı.

Birçok tanınmış yatırım bankası hemen ardından ABD ekonomisinde durgunluk olasılığını yukarı yönlü revize etti, şirket kârları ve fiyat seviyeleri belirsizlikle karşı karşıya. Bu tür çalkantılı dönemlerde, yatırımcılar nasıl tepki vermeli? Stabilcoin'e dayalı düşük riskli getiri ürünleri belki de dikkate değer bir seçenek olabilir. Aşağıda yatırımcıların referansı için dört tür stabilcoin getiri ürünü tanıtılmaktadır.

Şunu belirtmek gerekir ki, bu makalenin içeriği yalnızca referans amaçlıdır ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmemektedir. Yatırımcılar, kendi araştırmalarını yapmalı ve ilgili riskleri üstlenmelidir.

Spark Tasarruf USDC (Ethereum)

Bu, Ethereum tabanlı bir USDC tasarruf ürünüdür. Kullanıcılar, kazanç elde etmek için USDC yatırabilirler; kazançlar esas olarak Sky tasarruf faizi (SSR)'den kaynaklanmaktadır. SSR'nin geliri, kripto para teminatlı kredi ücretleri, ABD Hazine tahvili yatırımları ve diğer protokollere likidite sağlanmasından elde edilmektedir. USDC, Sky PSM aracılığıyla 1:1 oranında USDS'ye dönüştürülerek SSR kasasında kazanç elde etmekte ve sUSDC token'ının değeri kazanç birikimi ile artmaktadır.

Risk değerlendirmesi: Düşük. USDC'nin stabilitesi oldukça yüksek ve Spark çoklu denetimden geçti, bu da akıllı sözleşme riskini azaltıyor. Ancak, piyasa dalgalanmalarının likidite üzerindeki etkilerine dikkat edilmelidir.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Bu ürün, Berachain'in yerel merkeziyetsiz borsa BEX üzerinde dağıtılmıştır ve BYUSD/HONEY likidite havuzudur. HONEY, Berachain'in yerel stablecoin'idir, BYUSD ise zincir üzerindeki başka bir stablecoin'dir. Kullanıcılar, likidite sağlamak için BYUSD ve HONEY yatırabilir, LP token'ları alabilir ve ardından LP token'larını stake ederek BGT ödülleri kazanabilir.

Gelir kaynakları, BGT ödüllerini (3.41% APR) ve havuz içi işlem ücretlerini (0.01% APR) içerir. BGT, Berachain'in devredilemez yönetişim token'ıdır, 1:1 oranında BERA ile yakılabilir (geri alınamaz) ve ana dApp'in ücret gelirini paylaşır.

Risk değerlendirmesi: Düşük ila orta. BYUSD ve HONEY, stablecoin olarak, fiyatları görece istikrarlıdır. Berachain'in PoL mekanizması profesyonel olarak denetlenmiştir, akıllı sözleşme riski düşüktür. Ancak BGT ödülleri, emisyon ayarlamaları nedeniyle dalgalanma gösterebilir.

Uniswap V4 USDC-USDT0 için Likidite Sağla (Uniswap V4)

Bu, Merkl platformu aracılığıyla Uniswap V4'teki USDC/USDT havuzuna likidite sağlayan bir üründür. Uniswap V4, geliştiricilerin havuz işlevlerini özelleştirmesine olanak tanıyan "kanca" mekanizmasını tanıtarak dinamik ücret ayarlamaları ve otomatik yeniden dengeleme gibi özellikler sunar ve sermaye verimliliği ile getiri potansiyelini artırmayı vaat eder.

Kazanç kaynağı esasen UNI token teşvikleridir.

Risk değerlendirmesi: Düşükten orta seviyeye. USDC/USDT havuzu, stabilcoin çiftidir, fiyat dalgalanma riski düşüktür. Ancak, akıllı sözleşme riskine ve teşvik döneminin sona ermesinden sonra getirilerin düşme olasılığına dikkat edilmelidir.

Echelon Market USDC (Aptos)

Bu, Aptos blok zincirine dayalı merkeziyetsiz bir kripto para piyasası ürünüdür. Kullanıcılar, USDC'yi Aptos ana ağındaki fon havuzuna yatırabilir, tedarik sağlayabilir ve gelir elde edebilirler. Echelon Market, Thala protokolü ile entegre olup, Thala, Aptos'ta stabilcoin ve likidite katmanı sağlar.

Gelir kaynakları, USDC tedarik faizinden (5.35%) ve Thala'nın thAPT ödüllerinden (3.66%) oluşmaktadır. thAPT, Thala'nın depozito belgesidir ve 1:1 oranında basılabilir ve APT ile değiştirilebilir.

Risk değerlendirmesi: Düşükten orta seviyeye. USDC'nin stabilitesi yüksek, ancak Aptos ekosistemindeki akıllı sözleşme riskleri ve thAPT'nin geri alım ücretlerinin getiriler üzerindeki etkisine dikkat edilmelidir. Anlık çıkış yüksek likidite sağlar, ancak piyasa dalgalanması thAPT ödül değerini etkileyebilir.

Özet

Mevcut piyasa koşullarında, stablecoin getirisi ürünleri yatırımcılara nispeten güvenli bir yatırım seçeneği sunabilir. Yukarıda belirtilen dört ürünün her birinin kendine özgü özellikleri vardır, yatırımcılar kendi risk tercihlerine ve yatırım hedeflerine göre seçim yapabilirler. Düşük riskli ürünlerin bile potansiyel riskler taşıdığına dikkat edilmelidir, yatırımcılar ürün özelliklerini tam olarak anlamalı ve riski kendileri üstlenmelidir.