Bazı düşünceler: 1. Bu boğa piyasasında birçok kişinin zirve tahminleri yaptığını görüyorum, aslında 4000, 5000, 6000'in bir önemi yok, asıl önemli olan emlak piyasası. Geçmişte her boğa piyasasından sonra konut fiyatları da sıçrama yapıyordu, büyük miktarda para hareket ediyor ve kaynaklar çekiliyordu. Eğer bu sefer de emlak piyasası böyle olursa, o zaman boğa piyasası zirve yapmadan devam eder, bir neslin varlık inancını yeniden şekillendirir. Aksi takdirde, hemen kaçın, tarih yine döngüde. 2, bu sefer Çin gerçekten harika bir iş çıkardı, Avrupa Birliği, Japonya ve Güney Kore hepsi diz çöküyor, fonlar büyük ölçüde ABD'ye geri akıyor, bu da Nasdaq ve AI altyapısı için olumlu. Aslında, çeşitli varlıkları analiz ederken paranın akışına bakmak gerekiyor. 3. Anti-involution must be combined with demand-side policies. The past success of the supply side actually cannot be separated from the demand side. For example, in the beer industry, there is currently no involution on the supply side, but it is still not working due to the impact of deflation. 4, doğum teşvikleri de "kat kat artacak" mı? Gelecekte çocuk sahibi olmak şanslı olacak. Gelecekte çocuk sahibi olmanın, şu anki teknoloji teşvikleri gibi olup olmayacağını bile düşündüm; mesela şu anda birçok sözde teknoloji şirketi aslında kar etmiyor, ama devlet, il ve yerel yönetimler her yerden destek veriyor, teşvikler elden ele geçiyor, bu nedenle aşırı üretim oluyor. Eğer zc gerçekten arz tarafından talep tarafına geçiş yapabilirse, bu tür bir durumun ortaya çıkma ihtimali var. 5, yine aynı söz, on beşinci beş yıllık plan, 💰'nin yönünü belirliyor, her türlü varlık analizi bundan ayrılamaz. Ai alanında: 6, GPT5'in "beklentilerin altında kalması" aslında beş gün önce bilgi olarak açıklandı (hatta bunun OpenAI'nin beklentileri yönetmek için kasıtlı olarak sızdırdığı bir haber olduğunu düşünüyorum). Arka planda yatan gerçek neden, Silikon Vadisi'nin artık yeni bir konsensüse ulaşmış olmasıdır: bu, modelin kendisinin devrim niteliğinde işlevlerini daha fazla aramamak, bunun yerine modelin pratikliğini aramaktır (OAI dünya genelinde 700 milyon kullanıcıya sahip, artık AGI'yi arayan bir araştırma kurumu değil, tam tersine DS farklı bir yol seçti). Şimdi Silikon Vadisi ve Wall Street'in AI'yi değerlendirme biçimi "ekonomik Turing testi" haline geldi, yani bir AI belirli bir görevi tamamladığında arkasında insan mı yoksa makine mi olduğunu ayırt edemediğin zaman, başka bir deyişle AI gerçek anlamda verimliliği artırabiliyorsa (AGI olup olmamanız önemli değil), bu model başarılıdır. 7, yukarıda belirtildiği gibi, kullanıcılarınız 1 milyar ölçeğinde olduğunda, pratikliğin önemi büyük ölçüde artar çünkü üretim verimliliği sadece binde bir artırılsa bile, bu GDP artışı açısından korkunç bir rakamdır. Bu yüzden Google'ın son zamanlarda sıradan insanların "madencilik yapmasına" olanak tanıyan öncü dünya modeli, OpenAI tarafından yapılamaz değil, stratejik olarak tercih edilmiştir. Bu nedenle GPT5'in "beklentilerin altında kalması" Wall Street'in beklentileri içinde çoktan yer alıyordu, bu günlerde ABD borsa Ai donanımları hala hızla yükselmekte. 8. ABD'nin Ai capex harcamalarının 2025'te ABD GSYİH'sinin gerçek büyümesinin %25'ine ulaşması bekleniyor. Altyapı delisi unvanını hak ediyor, her zaman söyledim ki büyük güzellik tarihsel olarak altyapı bir numarasıdır. Tarih boyunca demiryolu capex, toplam GSYİH'nin %6'sını oluşturmuştur.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Bazı düşünceler:
Bazı düşünceler:
1. Bu boğa piyasasında birçok kişinin zirve tahminleri yaptığını görüyorum, aslında 4000, 5000, 6000'in bir önemi yok, asıl önemli olan emlak piyasası. Geçmişte her boğa piyasasından sonra konut fiyatları da sıçrama yapıyordu, büyük miktarda para hareket ediyor ve kaynaklar çekiliyordu. Eğer bu sefer de emlak piyasası böyle olursa, o zaman boğa piyasası zirve yapmadan devam eder, bir neslin varlık inancını yeniden şekillendirir. Aksi takdirde, hemen kaçın, tarih yine döngüde.
2, bu sefer Çin gerçekten harika bir iş çıkardı, Avrupa Birliği, Japonya ve Güney Kore hepsi diz çöküyor, fonlar büyük ölçüde ABD'ye geri akıyor, bu da Nasdaq ve AI altyapısı için olumlu. Aslında, çeşitli varlıkları analiz ederken paranın akışına bakmak gerekiyor.
3. Anti-involution must be combined with demand-side policies. The past success of the supply side actually cannot be separated from the demand side. For example, in the beer industry, there is currently no involution on the supply side, but it is still not working due to the impact of deflation.
4, doğum teşvikleri de "kat kat artacak" mı? Gelecekte çocuk sahibi olmak şanslı olacak. Gelecekte çocuk sahibi olmanın, şu anki teknoloji teşvikleri gibi olup olmayacağını bile düşündüm; mesela şu anda birçok sözde teknoloji şirketi aslında kar etmiyor, ama devlet, il ve yerel yönetimler her yerden destek veriyor, teşvikler elden ele geçiyor, bu nedenle aşırı üretim oluyor. Eğer zc gerçekten arz tarafından talep tarafına geçiş yapabilirse, bu tür bir durumun ortaya çıkma ihtimali var.
5, yine aynı söz, on beşinci beş yıllık plan, 💰'nin yönünü belirliyor, her türlü varlık analizi bundan ayrılamaz.
Ai alanında:
6, GPT5'in "beklentilerin altında kalması" aslında beş gün önce bilgi olarak açıklandı (hatta bunun OpenAI'nin beklentileri yönetmek için kasıtlı olarak sızdırdığı bir haber olduğunu düşünüyorum). Arka planda yatan gerçek neden, Silikon Vadisi'nin artık yeni bir konsensüse ulaşmış olmasıdır: bu, modelin kendisinin devrim niteliğinde işlevlerini daha fazla aramamak, bunun yerine modelin pratikliğini aramaktır (OAI dünya genelinde 700 milyon kullanıcıya sahip, artık AGI'yi arayan bir araştırma kurumu değil, tam tersine DS farklı bir yol seçti). Şimdi Silikon Vadisi ve Wall Street'in AI'yi değerlendirme biçimi "ekonomik Turing testi" haline geldi, yani bir AI belirli bir görevi tamamladığında arkasında insan mı yoksa makine mi olduğunu ayırt edemediğin zaman, başka bir deyişle AI gerçek anlamda verimliliği artırabiliyorsa (AGI olup olmamanız önemli değil), bu model başarılıdır.
7, yukarıda belirtildiği gibi, kullanıcılarınız 1 milyar ölçeğinde olduğunda, pratikliğin önemi büyük ölçüde artar çünkü üretim verimliliği sadece binde bir artırılsa bile, bu GDP artışı açısından korkunç bir rakamdır. Bu yüzden Google'ın son zamanlarda sıradan insanların "madencilik yapmasına" olanak tanıyan öncü dünya modeli, OpenAI tarafından yapılamaz değil, stratejik olarak tercih edilmiştir. Bu nedenle GPT5'in "beklentilerin altında kalması" Wall Street'in beklentileri içinde çoktan yer alıyordu, bu günlerde ABD borsa Ai donanımları hala hızla yükselmekte.
8. ABD'nin Ai capex harcamalarının 2025'te ABD GSYİH'sinin gerçek büyümesinin %25'ine ulaşması bekleniyor. Altyapı delisi unvanını hak ediyor, her zaman söyledim ki büyük güzellik tarihsel olarak altyapı bir numarasıdır. Tarih boyunca demiryolu capex, toplam GSYİH'nin %6'sını oluşturmuştur.