DeFi'nin vahşi dünyasına hoş geldiniz, burada likidite hayat kaynağıdır ve Uniswap V3, merkeziyetsiz ticaretteki en son evrimdir.
Eğer DeFi havuzuna ayaklarınızı soktuysanız, bunun biraz bunaltıcı olabileceğini bilirsiniz. Ama Uniswap V3 ile, likidite sağlama konusunda Michael Phelps olma yolundasınız.
Hadi gözlüklerimizi alalım ve Uniswap V3'ün en heyecan verici yeniliklerine daha derinlemesine dalalım.
Bölüm 1: Eski Havuzun Sorunu—Neden V3'e İhtiyacımız Vardı
Hadi hızlı bir tarih dersiyle başlayalım.
Uniswap V2'nin iyi eski günlerinde, likidite tüm fiyat yelpazesine yayılmıştı.
Biliyorsun, Uniswap'ın ünlü formülü x * y = k.
ETH'nin $100 veya $10,000'da olup olmadığı önemli değildi – likiditeniz, tereyağının ekmek üzerindeki gibi, tüm fiyat aralığına eşit şekilde yayılmıştı – bu arada, bu aralık $0'dan $∞(sonsuz)'a kadar.
Ama burada bir şey var, çoğu zaman, varlıkların fiyatı o kadar çılgınca dalgalanmaz. Daha dar bir aralıkta kalır, bu da o likiditenin çoğunun orada, parmaklarını oynatarak beklediği anlamına gelir.
Bu çok sermaye verimsizdi ve bazılarınca ‘likidite israfı’ olarak adlandırılan duruma yol açtı. Sermayeniz, olabileceğinden daha az çalışıyordu ve likidite sağlama karşılığında toplanan ücretler olarak yansıtılan getirileriniz de bunu gösteriyordu. Bir havuz partisine tam bar ve DJ ile gelip, sadece bir köşede birkaç kişinin dans etmesi gibiydi.
Uniswap V3, ancak bu sorunu gördü ve partiyi eylemin olduğu yere getirdi – yoğunlaştırılmış likiditeye girin.
Bölüm 2: Yoğunlaştırılmış Likidite—Partiyi Doğru Noktaya Getirmek
Uniswap V3, likidite sağlamanın tam olarak nerede olacağını seçmene izin verir; bu, havuzunun konumunu güneşi yakalamak için mükemmel bir yere yerleştirmek gibidir. Bu yoğunlaştırılmış likidite, tokenlerini $0 - $∞ fiyat aralığına yaymak yerine, en fazla ticaretin gerçekleşeceğini düşündüğün belirli bir aralığı hedeflemeni sağlar.
örneğin, ETH'nin önümüzdeki birkaç hafta boyunca $4,000 ile $5,000 arasında işlem göreceğini düşünüyorsanız (bu spot ETH ETF'si hakkında doğru muyum?), bu aralık için özel olarak likidite sağlayabilirsiniz. Bu hedeflenmiş yaklaşım, sermayenizin daha verimli olduğu anlamına gelir – likiditeyi tam olarak ihtiyaç duyulan yerde sağlıyorsunuz ve bu sizi bir likidite sağlayıcı rockstar yapıyor.
Ama bunun sadece bir fiyat aralığı seçmekten daha fazlası var.
Aralığınızın genişliğini dikkate almanız gerekiyor. Dar bir aralık daha yüksek getiriler sağlayabilir, ancak aynı zamanda daha yüksek riskler de taşır - fiyat aralığınızdan çıkarsa, likiditeniz ücret kazanmaya devam etmez. Öte yandan, daha geniş bir aralık daha güvenlidir ama kazançlarınızı sulandırabilir.
Örnek Zaman: Espresso Standı
Bir plajda yoğun bir espresso tezgahı işletiyorsun hayal et.
Uniswap V2'de, sahilin boyunca doğudan batıya kadar, kilometrelerce kum üzerinde tezgahınızı kurarsınız. Ama sahilin sadece küçük bir kısmında kahveye can atan insanlar var, o da sörf dükkanının etrafındaki o tatlı nokta. Kahvenizin çoğu kullanılmadan kalıyor ve kimsenin kullanmadığı sahil alanı için kira ödüyorsunuz.
Uniswap V3 ile, duruşunuzu tam olarak sörfçülerin takıldığı yere yoğunlaştırabilirsiniz. Daha fazla kafeinsiz müşteri erişiminiz dahilinde ve kahve satışı yapıyorsunuz sanki yarın yokmuş gibi.
Bu, yoğunlaştırılmış likiditenin eylemdeki hali - daha fazla kâr, daha az israf.
( Bölüm 3: Tırtıllar—Yoğunlaştırılmış Likiditenin Temel Taşları
Kendi likidite aralığınızı nasıl belirleyebileceğinizi ele aldık, ancak şimdi ince detaylara odaklanma zamanı – gelin, tıklardan bahsedelim.
Küçük yapboz parçaları olarak düşünün; Uniswap V3'teki fiyat aralıklarının büyük bulmacasını oluşturan küçük yapı taşları.
Küçük olabilirler, ama protokolün nasıl çalıştığı açısından hayati öneme sahiptirler.
)
‘The Tick’ nedir?
Tickler, bir merdivenin basamakları gibidir; her biri bir likidite havuzundaki olası fiyatların geniş aralığında belirli bir fiyat noktasını temsil eder.
Likiditeniz için bir aralık seçtiğinizde, aslında fonlarınızı hangi merdiven basamaklarına yerleştirmek istediğinize karar veriyorsunuz. Her bir tick, belirli bir sqrtPriceX96 değerine karşılık gelir ###bunu daha sonra daha fazla açıklayacağım###, bu da geriye dönük olarak Uniswap V3'ün fiyatları nasıl temsil ettiğidir.
Daha basit bir ifadeyle, ticks bir varlık çiftinin tüm fiyat aralığını yönetilebilir, ayrık aralıklara böler. Bu aralıklar, likiditenizi tüm fiyat spektrumu boyunca ince bir şekilde yaymak yerine belirli bir aralıkta yoğunlaştırmanıza olanak tanır.
( Tiklerin Pratikte Nasıl Çalıştığı
Bir ETH/USDC çifti için likidite sağladığınızı hayal edin ve likiditenizi 1.500 $ ile 2.000 $ arasında odaklamaya karar verdiniz.
Uniswap V3, bu aralığı $1,500 ile $2,000 arasındaki fiyat yolculuğunda her biri küçük bir adımı temsil eden bir dizi tike eşleyecektir. İşlemler gerçekleşirken ve fiyat hareket ederken, Uniswap mevcut fiyatın düştüğü tam tiki hesaplar ve likiditenizi buna göre ayarlar.
Seçtiğiniz aralık içinde fiyat varsa, likiditeniz aktiftir ve ücret kazanıyorsunuz. Ancak fiyat bu aralıktan çıkarsa, likiditeniz etkili bir şekilde ‘pazar dışında’ kalır, ta ki fiyat aralığınız içindeki bir noktaya geri dönene kadar.
)
Neden Tıklamalar Önemlidir
Tickler, likiditenizin nerede dağıtılacağı üzerinde hassas kontrol sağlar.
Geniş bir yelpazede pasif olarak likidite sağlamaktansa, en kârlı fiyat noktalarına odaklanabilir ve getirilerinizi optimize edebilirsiniz. Tick aralığı ne kadar ince olursa, likidite pozisyonlarınız üzerinde o kadar ayrıntılı kontrolünüz olur.
Ancak, büyük kontrol ile aktif yönetim ihtiyacı gelir.
Fiyatların özellikle dalgalı piyasalarda hızlı bir şekilde hareket edebilmesi nedeniyle, likiditenizi oyunda tutmak için tiklerinizi daha sık ayarlamak zorunda kalabilirsiniz. İşte burada yoğunlaştırılmış likidite öne çıkar, bu da sermaye verimliliğinizi maksimize etmenizi sağlar ancak piyasa hareketlerini takip etmenizi de gerektirir.
Yani, bir sonraki sefer Uniswap V3'te bir likidite pozisyonu oluştururken, mütevazı tick'i takdir etmek için bir an ayırın. Uniswap V3'ün yoğunlaştırılmış likidite büyüsünü mümkün kılan, stratejinizi ince ayar yapma ve DeFi havuzuna daha derin dalma araçlarını size veren, göz ardı edilen kahramandır.
Bölüm 4: Geçici Kayıpları Önlemek – Büyük Kaçış
Şimdi odadaki korkutucu şeyden – geçici kayıp – bahsedelim.
Eğer daha önce likidite sağladıysanız, bu korkuyu çok iyi bilirsiniz. Ama endişelenmeyin, Uniswap V3, bu kaybı kontrol altında tutmak için bazı numaralarla yanınızda.
Geçici Kayıp Nedir?
V3'ün nasıl yardımcı olduğuna dalmadan önce, geçici kaybın ne olduğunu hızlıca hatırlayalım.
Likidite sağladığınızda, aslında ETH ve USDC gibi iki varlığın karışımını tutuyorsunuz. Bir varlığın fiyatı diğerine göre değişirse, likidite pozisyonunuzun değeri azalabilir, toplam havuzun değeri artsa bile. Bu kayıp 'geçici' yani kalıcı değildir, yalnızca fiyat orijinal seviyesine dönmeden likiditenizi çekerseniz kalıcı hale gelir.
V3 MitiGates Geçici Kayıpları Nasıl Önler
Uniswap V3’ün yoğunlaştırılmış likiditesiyle, likiditenizin nerede aktif olacağı üzerinde daha fazla kontrolünüz var. Daha dar bir fiyat aralığı seçerek, geçici kayba yol açabilecek fiyat dalgalanmaları riskini azaltırsınız. Piyasa fiyatı seçtiğiniz aralığın dışına çıkarsa, likiditeniz artık aktif değildir, bu da daha fazla fiyat değişikliğine maruz kalmadığınız ve dolayısıyla daha az geçici kayba uğrayacağınız anlamına gelir.
Ancak bir denge var. Fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, artık ücret kazanamıyorsunuz. Ama iyi haber şu ki, para kaybetmiyorsunuz – likiditeniz orada duruyor, güvenli ve sağlam, fiyat aralığınıza döne kadar.
İleri Strateji: Aktif Likidite Yönetimi
Uniswap V3'ün en havalı özelliklerinden biri, aktif likidite yönetimini teşvik etmesidir.
Likiditenizi ayarlayıp unutmak yerine, piyasayı izleyebilir ve gerektiğinde aralığınızı ayarlayabilirsiniz. Bu, fiyatların hızla değiştiği dalgalı piyasalarda özellikle faydalı olabilir; likidite pozisyonlarınızı takip etmek, geçici kayıplardan kaçınmanıza ve kazançlarınızı maksimize etmenize yardımcı olabilir.
Bölüm 5: sqrtPriceX96'nın Büyüsü: Matematik Hiç Bu Kadar Güzel Görünmemişti
Eğer Uniswap V3 bir yemek olsaydı, sqrtPriceX96 her şeyi bir araya getiren gizli sos olurdu.
Bu, kriptik bir matematik formülü gibi görünebilir, ancak aslında Uniswap V3'ü bu kadar güçlü kılan temel yeniliklerden biridir.
Hadi bunu inceleyelim.
sqrtPriceX96 nedir?
Basit terimlerle, sqrtPriceX96 fiyatın karekökünü temsil eder, 296 ### ile çarpılır, bu sadece büyük bir sayıdır###. Şimdi, neden birinin fiyatın karekökünü hesaplamak isteyebileceğini ve neden böyle büyük bir sayı ile çarpması gerektiğini merak ediyor olabilirsiniz?
Şu var ki:
Uniswap V3, protokol içinde fiyatları temsil etmek için benzersiz bir yol kullanır ve bu da geniş değer aralıklarını yüksek hassasiyetle yönetmeyi kolaylaştırır.
Fiyatın karekökünü kullanarak, Uniswap takaslar ve likidite sağlama işlemlerinde yer alan token miktarını verimli ve doğru bir şekilde hesaplayabilir, özellikle büyük aralardaki küçük fiyat farklılıklarıyla başa çıkarken.
( sqrtPriceX96 Neden Önemlidir
Uniswap V3'te, ) konuştuğumuz fiyat aralıklarını hatırlıyor musun?### içindeki her fiyat hareketi sqrtPriceX96 kullanılarak ifade edilir. Bu yaklaşım, protokolün fiyat değişimlerini son derece ayrıntılı bir şekilde yönetmesine olanak tanıyarak, her işlemin ve her likidite ayarlamasının hassas olmasını sağlar.
Ama neden 296 ile çarpılıyor?
Burası sihrin gerçekleştiği yer.
Bu büyük sayı ile çarpmak, protokolün bu değerleri kesirli sayılar yerine tam sayılar olarak saklamasına olanak tanır. Uniswap V3 ve Ethereum üzerindeki birçok diğer DeFi protokolünü kodlayan programlama dili olan Solidity, kesirli sayılar için destek sağlamaz. Solidity'de 3.142 yazamazsınız, bu da matematiksel işlemleri Ethereum Sanal Makinesi EVM üzerinde çok daha verimli hale getirir.
Bu verimlilik, gaz maliyetlerini azaltmak için kritik öneme sahiptir; bu, protokolü kullanan herkes için büyük bir kazançtır.
( Her Şeyin Bir Araya Gelmesi
Yani, Uniswap V3'te likidite sağladığınızda veya bir işlem gerçekleştirdiğinizde, protokol arka planda sqrtPriceX96 kullanarak ne kadar her bir token alacağınızı, ne kadar her bir token sağlayacağınızı ve fiyatın nasıl değişeceğini belirler.
Her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlayan gizli bileşendir, böylece en doğru sonuçları en az gaz kullanımı ile elde edersiniz.
)
( Gerçek Dünya Örneği
Diyelim ki ETH'nin fiyatının $1,000 ile $2,000 arasında olduğu bir aralıkta likidite sağlıyorsunuz.
Bu sayılarla doğrudan çalışmak yerine, Uniswap V3 bu aralığı çok daha yönetilebilir bir formatta temsil etmek için sqrtPriceX96 kullanır. Birisi fiyatı $1,500'den $1,600'e yükselten bir işlem yaptığında, protokol likidite pozisyonunuz üzerindeki kesin etkiyi, en küçük kesire kadar hesaplamak için sqrtPriceX96 kullanır.
Bu hassasiyet, Uniswap V3'ün likiditeniz üzerinde ince ayar yapmanızı sağlamaktadır; bu sayede seçtiğiniz fiyat aralıklarından değer yakalarken bir damla gazı bile boşa harcamadan kullanabilirsiniz.
sqrtPriceX96 karmaşık gibi gelebilir, ancak aslında Uniswap V3'ün iyi bir şekilde çalışmasını sağlamak için zeki bir yöntemdir. Fiyatların karekökünü alıp büyük bir sayı ile çarparak, protokol her hesaplamanın hassas, verimli ve maliyet etkin olmasını garanti eder.
Bir sonraki sefer DeFi havuzuna daldığınızda, Uniswap V3'ün başarısının arkasındaki sır sosunun akıllı matematik ve biraz mühendislik sihirbazlığı sayesinde olduğunu bileceksiniz.
) Bölüm 6: Özel Ücret Katmanları – Havuz Kenarı Ayrıcalıklarınızı Seçin
Uniswap V3'te sadece likidite aralığınızı seçmekle kalmaz, aynı zamanda ücret katmanınızı da seçersiniz. Bu, herkes için sadece bir standart ücretin bulunduğu V2'den büyük bir yükseltme.
Artık ücretlerinizi risk toleransınıza ve ticaret tarzınıza uyacak şekilde ayarlayabilirsiniz.
(
) Ücret Katmanları Nasıl Çalışır
Uniswap V3, üç ana ücret katmanı sunar:
0.05%
0,3%, ve
1%
Ücret ne kadar düşükse, fiyatlandırmanız o kadar rekabetçi olur, bu da daha fazla işlem çekebilir. Ücret ne kadar yüksekse, her işlemden o kadar çok kazanırsınız, ancak ücretler çok yüksekse bu daha az işlemle sonuçlanabilir.
Örneğin:
Eğer USDC/USDT gibi bir stablecoin çifti için likidite sağlıyorsanız, fiyatın çok fazla dalgalanması beklenmediği için en düşük ücret katmanını ###0.05%### seçebilirsiniz. Demek istediğim, USDC ve USDT stablecoin'lerdir, Amerikan Doları'na sabitlenmiştir ve fiyatları genellikle $0.97 – $1.01### arasında değişir ve traderlar muhtemelen en düşük ücretleri arayacaklardır.
Diğer yandan, ETH/DAI gibi daha volatil bir parite için likidite sağlıyorsanız, her işlemden maksimum kazanç elde etmek için %0.3 veya %1 seviyesini tercih edebilirsiniz.
Strateji İpucu: Ücret Katmanı Eşleştirme
İşte burada işler ilginçleşiyor:
Ücret katmanlarını likidite aralıklarınızla karıştırabilir ve eşleştirebilirsiniz. Belki en dar aralıkta en düşük ücret katmanında az miktarda likidite sağlarsınız ###yüksek risk, yüksek ödül### ve daha geniş bir aralıkta daha yüksek bir ücret katmanında daha büyük bir miktar sağlarsınız (daha düşük risk, sabit kazanç).
Bu esneklik, stratejinizi hedeflerinize ve mevcut piyasa koşullarına uyacak şekilde ince ayar yapmanıza olanak tanır.
( Bölüm 7: Fungible Olmayan Likidite – Özel Havuzunuz
Uniswap V2'de likidite pozisyonları fungible'dı – bir LP token'ı diğerine benziyordu. Ancak Uniswap V3, fungible olmayan likidite pozisyonları ile oyunu değiştiriyor. Her pozisyon benzersizdir, tıpkı sizin adınıza özelleştirilmiş bir havuz şilteniz gibi.
) Non-Fungible Likidite Nedir?
V3'te, her likidite pozisyonu bir NFT ###fungible token( ile temsil edilmektedir.
Bu NFT, pozisyonunuzun tüm ayrıntılarını içerir: sağladığınız varlıklar, fiyat aralığı, ücret katmanı ve daha fazlası. Bu benzersizlik, likidite pozisyonunuzu diğer DeFi protokollerinde ticaret, satış veya teminat olarak kullanabileceğiniz anlamına gelir.
) Benzersiz Likiditenin Faydaları
Değiştirilemeyen likidite, bir olasılıklar dünyasını açar.
Birincisi, bu, likiditeniz üzerinde daha fazla esneklik ve kontrol anlamına gelir. Pozisyonlarınızı stratejinize uyacak şekilde özelleştirebilir ve likiditenizi başka bir yere taşımak veya nakit çıkışında bulunmak isterseniz, bunları ikincil piyasalarda ticaretini yapma seçeneğine sahip olursunuz.
Ayrıca, pozisyonunuz bir NFT olduğu için, takip etmesi ve yönetmesi kolaydır. Ne kadar ücret kazandığınızı, her aralıkta ne kadar likiditeye sahip olduğunuzu tam olarak görebilir ve gerektiğinde ayarlamalar yapabilirsiniz. Bu, DeFi stratejiniz için kişiselleştirilmiş bir kontrol paneline sahip olmak gibidir.
( Bölüm 8: Aktif Likidite Yönetimi – Kendi Havuz Yöneticiniz Olun
Uniswap V3'teki en büyük değişimlerden biri, aktif likidite yönetimine geçiştir.
V2'de likiditenizi ayarlayıp unuttuğunuzun aksine, V3 sizi piyasayla etkileşimde kalmaya ve pozisyonlarınızı gerektiği gibi ayarlamaya teşvik ediyor.
) Aktif Yönetimin Önemi
Aktif likidite yönetimi, getirilerinizi maksimize etmek ve riskleri minimize etmek için kritik öneme sahiptir. Piyasayı düzenli olarak izleyerek ve likidite aralığınızı ayarlayarak, fiyat hareketlerinden yararlanabilir ve bir ticaretin yanlış tarafında kalmaktan kaçınabilirsiniz.
Örneğin, ETH fiyatının yukarı yönde trend yaptığını görüyorsanız ###spot ETH ETF'sinin ETH fiyatı için gerçekten iyi gittiğini ###, bu hareketten daha fazla ücret almak için likidite aralığınızı daraltmak isteyebilirsiniz. Ya da, piyasa özellikle dalgalıysa, geçici kayıplara maruz kalmanızı azaltmak için aralığınızı genişletebilirsiniz.
( Aktif Yönetim Araçları
Neyse ki, likiditenizi tek başınıza yönetmek zorunda değilsiniz. Piyasayı takip etmenize, trendleri analiz etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza yardımcı olabilecek birçok araç ve platform bulunmaktadır.
Bazı DeFi protokolleri, önceden belirlenmiş kurallara dayalı olarak likiditenizi yeniden dengeleyebilen otomatik stratejiler bile sunar, bu da aktif yönetimi daha kolay ve daha verimli hale getirir.
) Bölüm 9: Havuz Partisi Adabı – Uniswap V3 için En İyi Uygulamalar
Artık muhtemelen likidite sağlama becerilerinizden oldukça emin hissediyorsunuz. Ancak, daldan önce, Uniswap V3'ten en iyi şekilde yararlandığınızdan emin olmak için bazı en iyi uygulamaları gözden geçirelim.
1.### Küçük Başlayın ve Büyütün – Uniswap V3 güçlüdür, ancak aynı zamanda karmaşıktır. Eğer platforma yeniyseniz, işleri kavramak için küçük bir likidite miktarıyla başlayın. Özellikler ve stratejilerle daha rahat hale geldikçe, pozisyonlarınızı büyütebilirsiniz.
2.### Likiditenizi Çeşitlendirin – Tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymayın – ya da tüm likiditenizi tek bir aralığa. Farklı aralıklar, ücret katmanları ve hatta varlık çiftleri arasında pozisyonlarınızı çeşitlendirmek, riskinizi yaymanıza ve sürekli ücret kazanma şansınızı artırmanıza yardımcı olabilir.
3.### Piyasa Takibini Düzenli Olarak Yapın – Aktif yönetim, piyasanın üstünde kalmak anlamına gelir. Likiditenizin doğru yerde ve doğru zamanda olmasını sağlamak için fiyat hareketlerini, işlem hacmini ve piyasa trendlerini takip edin. Uyarılar ayarlayın, analiz araçları kullanın ve gerektiğinde ayarlamalar yapmaktan çekinmeyin.
4.( Harici Araçlar ve Kaynaklar Kullanın – Uniswap V3'te başarılı olmanıza yardımcı olacak birçok kaynak bulunmaktadır. Analitik platformlardan likidite yönetim araçlarına kadar, elinizdeki her şeyden yararlanın. Sahip olduğunuz bilgi ve destek miktarı ne kadar fazlaysa, akıllı ve karlı kararlar alma şansınız o kadar artar.
5.) Riskleri Anlayın – Her yatırımda olduğu gibi, likidite sağlamak riskler taşır. Geçici kayıplar, piyasa dalgalanması ve diğer faktörler getirilerinizi etkileyebilir. Bu riskleri anladığınızdan ve bunları yönetmek için bir stratejiniz olduğundan emin olun.
Bölüm 10: Gelişmiş Oracle'lar – Havuz Kenarı Kahinleri
Bir havuz partisindesiniz ve biri, büyük dalganın vurmasından önce onu tahmin edebileceğini iddia ediyor.
Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'larının DeFi alanındaki işlevi tam olarak budur - fiyat trendlerine dair net bir bakış sunarak, bilinçli kararlar almanıza yardımcı olurlar.
Ama havuz kenarındaki falcıların aksine, bu oracle'lar tahmine dayanmaz - sağlam matematik ve akıllı mühendislik üzerine inşa edilmiştir.
Uniswap V3'te Oracle'lar Nedir?
Uniswap bağlamında, oracle'lar bir likidite havuzundaki varlıkların fiyatı hakkında güvenilir veriler sağlayan sistemlerdir. Sadece Uniswap'a özgü değildirler, ancak V3'ün oracle'ları, verimlilik ve hassasiyet için optimize edilmiş olmaları nedeniyle özeldir.
Sana, çeşitli DeFi uygulamaları için, borç verme, borç alma ve otomatik ticaret stratejileri dahil olmak üzere, hayati öneme sahip olan zaman ağırlıklı ortalama fiyatlara )TWAPs) erişim sağlarlar.
) V3 Gelişmiş Oracle'ları Nasıl Çalışır?
Uniswap V2 zaten oracle'lara sahipti, ancak V3'ün versiyonu bunu birkaç kat daha ileri taşıyor.
İşte nasıl çalıştıkları:
1.) Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar )TWAPs### – Sizi tek bir fiyat görüntüsü ile değil, bu fiyatın dalgalı ve kolayca manipüle edilebilen bir görüntüsü ile değil, V3’ün oracle’ları belirli bir zaman diliminde bir varlığın ortalama fiyatını hesaplar. Bu yöntem kısa vadeli dalgalanmaları yumuşatır ve fiyat trendlerine daha istikrarlı bir bakış sunar.
2.### Toplam Fiyat Birikimi – Her biri havuzla etkileşime geçtiğinde ( gibi bir ticaret yaparak, Uniswap V3, mevcut sqrtPriceX96 değerini toplama ekleyerek fiyat oracle'ını günceller. Bu toplam, zaman içindeki toplam fiyat hareketini temsil eder. Belirli bir dönem içindeki ortalama fiyatı öğrenmek istediğinizde, oracle, o dönemin başlangıcı ve sonundaki toplam fiyatlar arasındaki farkı inceler ve bunu geçen zamana böler. Bu yöntem hem verimli hem de doğrudur, her etkileşim sırasında karmaşık hesaplamalar yapma ihtiyacını en aza indirir.
3.) Gaz Verimliliği – V3'ün oracle'ları, öncekilerden çok daha gaz verimli olacak şekilde tasarlanmıştır. Kümülatif fiyat yaklaşımını kullanarak, protokol gerekli olan zincir içi hesaplamaların sayısını azaltır, bu da fiyat verilerini alma ile ilgili gaz maliyetlerini düşürür. Bu, bu gelişmiş oracle'ların daha fazla kullanıcı ve uygulama için erişilebilir olmasını sağlar, yüksek işlem ücretleri korkusu olmadan.
) Bu Oracle'lar Neden Önemli?
Gelişmiş oracle'lar, doğru ve güvenilir fiyat verilerine dayanan birçok DeFi protokolünün belkemiğidir.
İşte neden önemli oldukları:
Risk Yönetimi – Borç verme ve alma platformlarında, TWAP'ler kredilerin düzgün bir şekilde teminatlandırılmasını sağlamaya yardımcı olur. Düzgünleştirilmiş bir fiyat kullanarak, protokol kısa vadeli fiyat dalgalanmaları nedeniyle ani tasfiyeleri önleyebilir.
Otomatik Stratejiler – Otomatik ticaret stratejileri için güvenilir bir TWAP'a erişim, ticaretleri gerçek trende dayalı olarak gerçekleştirmenizi sağlar, anlık fiyat dalgalanmalarına tepki vermek yerine. Bu, daha iyi sonuçlar ve daha tutarlı karlar elde etmenize yol açabilir.
Manipülasyonu Azaltma – TWAP'lar daha uzun bir süre boyunca hesaplandığı için, manipülasyona karşı daha az hassastır. Bu, DeFi ekosistemini tüm katılımcılar için daha güvenli ve güvenilir hale getirir.
(
) Gerçek Dünya Örneği
Diyelim ki ETH'yi teminat olarak kullanan bir DeFi kredi platformu kuruyorsunuz.
Tam zamanında ETH'nin tam fiyatına güvenmek istemezsiniz, çünkü bu, teminat değerinde değişken dalgalanmalara ve gereksiz likidasyonlara yol açabilir. Bunun yerine, Uniswap V3'ün oracle'ını kullanarak son bir saat içindeki ETH'nin ortalama fiyatını veren bir TWAP alırsınız. Bu daha stabil fiyat, borçluların geçici fiyat dalgalanmaları nedeniyle haksız yere likide edilmemesini sağlamaya yardımcı olur, platformunuzu daha sağlam ve kullanıcı dostu hale getirir.
Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'ları, gerçekten güvenebileceğiniz havuz kenarındaki falcılar gibidir. Yüksek gaz verimliliği ve manipülasyona karşı dirençle zaman ağırlıklı ortalama fiyatlar sağlayarak, bu oracle'lar DeFi alanında inşa eden herkes için temel araçlardır. İster risk yönetimi yapıyor olun, ister otomatik stratejiler geliştiriyor olun, ister sadece güvenilir fiyat verilerine ihtiyaç duyuyor olun, Uniswap V3'ün oracle'ları sizi korumaktadır.
Bu yüzden bir sonraki sefer DeFi havuzunda dolaşırken, gözle görünenin ötesinde daha fazlasının olduğunu unutmayın. Sahne arkasında, bu gelişmiş oracle'lar her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlamak için sıkı bir şekilde çalışıyor, size daha akıllı ve daha bilinçli kararlar vermenizde yardımcı oluyor.
) Bölüm 11: İşletme Lisansı – Havuzu Özel Tutmak
Yani, Uniswap V3'ün harika özelliklerini duydunuz ve kendi merkeziyetsiz borsa (DEX)'ınızı başlatmayı düşünüyorsunuz?
Pek hızlı değil!
Uniswap V3 çekirdek yazılımı, lansmandan sonraki ilk iki yıl için )BSL### İş Kaynağı Lisansı ile korunmaktadır. Bu, kodu kopyalayıp yapıştırarak kendi havuz partinizi başlatamayacağınız anlamına gelir – en azından, biraz hukuki evrak olmadan.
BSL nedir?
Business Source License, Uniswap'ın sıkı çalışmalarını korumanın bir yolu olup aynı zamanda yenilikçiliği teşvik etmektedir.
İlk iki yıl boyunca, V3 kod tabanını ticari olarak kullanmak istiyorsanız bir lisansa ihtiyaç duyacaksınız. Bu süreden sonra, kod tamamen açık kaynak hale gelecek ve V2'de olduğu gibi herkesin kullanımına ücretsiz olarak sunulacak.
Neden Önemli
Bu lisans, Uniswap ekibinin yenilikleri için ödüllendirilmesini sağlarken, topluluğa V3'ün özelliklerini keşfetme ve bunlar üzerinde inşa etme zamanı tanır. Ayrıca, V3 etrafında bir tür koruma alanı oluşturarak, herkesin katılmasından önce bir süre özel sularda yüzmenizi sağlar.
Sonuç: Dalın ve Bir Patırtı Yapın
Uniswap V3, 2021'de piyasaya sürüldü.
DeFi sularına sadece parmak ucunu sokmadı - içine dalarak, yoğunlaştırılmış likidite, özelleştirilebilir ücret katmanları, fungible olmayan likidite pozisyonları, gelişmiş oracle'lar ve çığır açan teknolojisini korumak için bir iş lisansı gibi yeniliklerle büyük bir etki yarattı. Oyunu değiştirdi, likidite sağlayıcılara daha önce hiç olmadığı kadar kontrol, verimlilik ve kâr potansiyeli sundu.
Ama her havuz partisi gibi, düzeltilmesi gereken birkaç dalga var.
Splash Zone: Uniswap V3'ün Zorlukları
V3, yenilikçi bir dalga getirirken, zorluklardan muaf değil.
V3'te likiditenizi yönetmek, aktif bir yaklaşım gerektirir - otomatik bileşenleme yoktur, bu nedenle fiyat, seçtiğiniz aralığın dışına çıktığında fonlarınızı manuel olarak çekip yeniden dağıtmanız gerekir. Fiyat aralıklarından bahsetmişken, bu aralıkların statik doğası nedeniyle, piyasayı takip etmek için sürekli olarak ayarlamalar yaparak dikkatli olmalısınız.
Bu, likiditenizi yerleştirmek için her zaman bir sonraki en iyi yeri kovalamak zorunda olduğunuz bir dümene benziyor.
Neyse ki, yalnız gitmek zorunda değilsiniz. Beefy Finance gibi yoğunlaştırılmış likidite yöneticileri (CLMs), havuz kenarındaki cankurtaranlarınız gibi hareket eder, likidite yönetiminin tüm ayrıntılarıyla küçük bir ücret karşılığında ilgilenirler. Pozisyonlarınızı ayarlayacak, getirilerinizi optimize edecek ve likiditenizi doğru yerde tutma konusunda sürekli endişe duymadan partinin tadını çıkarmanıza olanak tanıyacaklar.
( Ama Bekle… UniV4 Hakkında Ne Olacak?
Havuz partisinin daha iyi olamayacağını düşündüğünüz anda, Uniswap Labs Uniswap V4'ü tanıtmaya hazırlanıyor - 2024 yılının ilerleyen dönemlerinde sizlerle buluşacak!
Doğru – Uniswap'ın bir sonraki evrimi ufukta ve V3'ün bazı sınırlamalarını ele alırken, likidite sağlamayı daha dinamik, esnek ve ödüllendirici hale getirecek birçok yeni özellik sunmaya hazırlanıyor.
Özelleştirilebilir kancalar, daha otomatik ve dinamik likidite yönetimine olanak tanır.
Bir dünyayı hayal edin ki, piyasa değiştiğinde pozisyonlarınızı manuel olarak ayarlamak zorunda kalmayacaksınız – UniV4 bunun için size yardımcı olabilir. Dinamik fiyatlandırma, gaz optimizasyonları ve belki de likiditenizi en kârlı bölgelerde otomatik olarak tutan daha akıllı stratejiler UniV4'te mevcut. Yeni lisanslama modelleri ve artırılmış güvenlik özellikleriyle, UniV4 şimdiye kadarki en büyük dalga olmaya hazırlanıyor.
)
Gelecek Sıvıdır
UniV4, V3'te sevdiğiniz her şeyi alacak ve 11'e çıkaracak.
İster deneyimli bir DeFi veteranı olun, ister sadece ayak parmaklarınızı suya sokuyor olun, sonraki yenilik dalgası geliyor ve bu büyük olacak.
Yani, Uniswap V3'e derinlemesine bir dalış yaptıysanız, gözlüklerinizi takmaya ve kulaklarınızı açmaya devam edin. DeFi'nin geleceği her zamankinden daha akışkan, dinamik ve güçlü ve UniV4 bu yılın ilerleyen zamanlarında havuza girdiğinde bir etki yaratmaya davetlisiniz ###.
Takipte kalın, çünkü en iyisi henüz gelmedi.
Açıklama: Bu kılavuzun hazırlanmasında herhangi bir gerçek havuz kullanılmamış veya zarar görmemiştir. Ancak likidite havuzunuz biraz daha havalı hale gelebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
GELİŞTİRİCİ PERSPEKTİFİ | Büyük Balıklarla Yüzmek – Uniswap V3'ün Likidite Büyüsüne Derin Bir Dalış
DeFi'nin vahşi dünyasına hoş geldiniz, burada likidite hayat kaynağıdır ve Uniswap V3, merkeziyetsiz ticaretteki en son evrimdir.
Eğer DeFi havuzuna ayaklarınızı soktuysanız, bunun biraz bunaltıcı olabileceğini bilirsiniz. Ama Uniswap V3 ile, likidite sağlama konusunda Michael Phelps olma yolundasınız.
Hadi gözlüklerimizi alalım ve Uniswap V3'ün en heyecan verici yeniliklerine daha derinlemesine dalalım.
Bölüm 1: Eski Havuzun Sorunu—Neden V3'e İhtiyacımız Vardı
Hadi hızlı bir tarih dersiyle başlayalım.
Uniswap V2'nin iyi eski günlerinde, likidite tüm fiyat yelpazesine yayılmıştı.
Biliyorsun, Uniswap'ın ünlü formülü x * y = k.
ETH'nin $100 veya $10,000'da olup olmadığı önemli değildi – likiditeniz, tereyağının ekmek üzerindeki gibi, tüm fiyat aralığına eşit şekilde yayılmıştı – bu arada, bu aralık $0'dan $∞(sonsuz)'a kadar.
Ama burada bir şey var, çoğu zaman, varlıkların fiyatı o kadar çılgınca dalgalanmaz. Daha dar bir aralıkta kalır, bu da o likiditenin çoğunun orada, parmaklarını oynatarak beklediği anlamına gelir.
Bu çok sermaye verimsizdi ve bazılarınca ‘likidite israfı’ olarak adlandırılan duruma yol açtı. Sermayeniz, olabileceğinden daha az çalışıyordu ve likidite sağlama karşılığında toplanan ücretler olarak yansıtılan getirileriniz de bunu gösteriyordu. Bir havuz partisine tam bar ve DJ ile gelip, sadece bir köşede birkaç kişinin dans etmesi gibiydi.
Uniswap V3, ancak bu sorunu gördü ve partiyi eylemin olduğu yere getirdi – yoğunlaştırılmış likiditeye girin.
Bölüm 2: Yoğunlaştırılmış Likidite—Partiyi Doğru Noktaya Getirmek
Uniswap V3, likidite sağlamanın tam olarak nerede olacağını seçmene izin verir; bu, havuzunun konumunu güneşi yakalamak için mükemmel bir yere yerleştirmek gibidir. Bu yoğunlaştırılmış likidite, tokenlerini $0 - $∞ fiyat aralığına yaymak yerine, en fazla ticaretin gerçekleşeceğini düşündüğün belirli bir aralığı hedeflemeni sağlar.
örneğin, ETH'nin önümüzdeki birkaç hafta boyunca $4,000 ile $5,000 arasında işlem göreceğini düşünüyorsanız (bu spot ETH ETF'si hakkında doğru muyum?), bu aralık için özel olarak likidite sağlayabilirsiniz. Bu hedeflenmiş yaklaşım, sermayenizin daha verimli olduğu anlamına gelir – likiditeyi tam olarak ihtiyaç duyulan yerde sağlıyorsunuz ve bu sizi bir likidite sağlayıcı rockstar yapıyor.
Ama bunun sadece bir fiyat aralığı seçmekten daha fazlası var.
Aralığınızın genişliğini dikkate almanız gerekiyor. Dar bir aralık daha yüksek getiriler sağlayabilir, ancak aynı zamanda daha yüksek riskler de taşır - fiyat aralığınızdan çıkarsa, likiditeniz ücret kazanmaya devam etmez. Öte yandan, daha geniş bir aralık daha güvenlidir ama kazançlarınızı sulandırabilir.
Örnek Zaman: Espresso Standı
Bir plajda yoğun bir espresso tezgahı işletiyorsun hayal et.
Uniswap V2'de, sahilin boyunca doğudan batıya kadar, kilometrelerce kum üzerinde tezgahınızı kurarsınız. Ama sahilin sadece küçük bir kısmında kahveye can atan insanlar var, o da sörf dükkanının etrafındaki o tatlı nokta. Kahvenizin çoğu kullanılmadan kalıyor ve kimsenin kullanmadığı sahil alanı için kira ödüyorsunuz.
Uniswap V3 ile, duruşunuzu tam olarak sörfçülerin takıldığı yere yoğunlaştırabilirsiniz. Daha fazla kafeinsiz müşteri erişiminiz dahilinde ve kahve satışı yapıyorsunuz sanki yarın yokmuş gibi.
Bu, yoğunlaştırılmış likiditenin eylemdeki hali - daha fazla kâr, daha az israf.
( Bölüm 3: Tırtıllar—Yoğunlaştırılmış Likiditenin Temel Taşları
Kendi likidite aralığınızı nasıl belirleyebileceğinizi ele aldık, ancak şimdi ince detaylara odaklanma zamanı – gelin, tıklardan bahsedelim.
Küçük yapboz parçaları olarak düşünün; Uniswap V3'teki fiyat aralıklarının büyük bulmacasını oluşturan küçük yapı taşları.
Küçük olabilirler, ama protokolün nasıl çalıştığı açısından hayati öneme sahiptirler.
)
‘The Tick’ nedir?
Tickler, bir merdivenin basamakları gibidir; her biri bir likidite havuzundaki olası fiyatların geniş aralığında belirli bir fiyat noktasını temsil eder.
Likiditeniz için bir aralık seçtiğinizde, aslında fonlarınızı hangi merdiven basamaklarına yerleştirmek istediğinize karar veriyorsunuz. Her bir tick, belirli bir sqrtPriceX96 değerine karşılık gelir ###bunu daha sonra daha fazla açıklayacağım###, bu da geriye dönük olarak Uniswap V3'ün fiyatları nasıl temsil ettiğidir.
Daha basit bir ifadeyle, ticks bir varlık çiftinin tüm fiyat aralığını yönetilebilir, ayrık aralıklara böler. Bu aralıklar, likiditenizi tüm fiyat spektrumu boyunca ince bir şekilde yaymak yerine belirli bir aralıkta yoğunlaştırmanıza olanak tanır.
( Tiklerin Pratikte Nasıl Çalıştığı
Bir ETH/USDC çifti için likidite sağladığınızı hayal edin ve likiditenizi 1.500 $ ile 2.000 $ arasında odaklamaya karar verdiniz.
Uniswap V3, bu aralığı $1,500 ile $2,000 arasındaki fiyat yolculuğunda her biri küçük bir adımı temsil eden bir dizi tike eşleyecektir. İşlemler gerçekleşirken ve fiyat hareket ederken, Uniswap mevcut fiyatın düştüğü tam tiki hesaplar ve likiditenizi buna göre ayarlar.
Seçtiğiniz aralık içinde fiyat varsa, likiditeniz aktiftir ve ücret kazanıyorsunuz. Ancak fiyat bu aralıktan çıkarsa, likiditeniz etkili bir şekilde ‘pazar dışında’ kalır, ta ki fiyat aralığınız içindeki bir noktaya geri dönene kadar.
)
Neden Tıklamalar Önemlidir
Tickler, likiditenizin nerede dağıtılacağı üzerinde hassas kontrol sağlar.
Geniş bir yelpazede pasif olarak likidite sağlamaktansa, en kârlı fiyat noktalarına odaklanabilir ve getirilerinizi optimize edebilirsiniz. Tick aralığı ne kadar ince olursa, likidite pozisyonlarınız üzerinde o kadar ayrıntılı kontrolünüz olur.
Ancak, büyük kontrol ile aktif yönetim ihtiyacı gelir.
Fiyatların özellikle dalgalı piyasalarda hızlı bir şekilde hareket edebilmesi nedeniyle, likiditenizi oyunda tutmak için tiklerinizi daha sık ayarlamak zorunda kalabilirsiniz. İşte burada yoğunlaştırılmış likidite öne çıkar, bu da sermaye verimliliğinizi maksimize etmenizi sağlar ancak piyasa hareketlerini takip etmenizi de gerektirir.
Yani, bir sonraki sefer Uniswap V3'te bir likidite pozisyonu oluştururken, mütevazı tick'i takdir etmek için bir an ayırın. Uniswap V3'ün yoğunlaştırılmış likidite büyüsünü mümkün kılan, stratejinizi ince ayar yapma ve DeFi havuzuna daha derin dalma araçlarını size veren, göz ardı edilen kahramandır.
Bölüm 4: Geçici Kayıpları Önlemek – Büyük Kaçış
Şimdi odadaki korkutucu şeyden – geçici kayıp – bahsedelim.
Eğer daha önce likidite sağladıysanız, bu korkuyu çok iyi bilirsiniz. Ama endişelenmeyin, Uniswap V3, bu kaybı kontrol altında tutmak için bazı numaralarla yanınızda.
Geçici Kayıp Nedir?
V3'ün nasıl yardımcı olduğuna dalmadan önce, geçici kaybın ne olduğunu hızlıca hatırlayalım.
Likidite sağladığınızda, aslında ETH ve USDC gibi iki varlığın karışımını tutuyorsunuz. Bir varlığın fiyatı diğerine göre değişirse, likidite pozisyonunuzun değeri azalabilir, toplam havuzun değeri artsa bile. Bu kayıp 'geçici' yani kalıcı değildir, yalnızca fiyat orijinal seviyesine dönmeden likiditenizi çekerseniz kalıcı hale gelir.
V3 MitiGates Geçici Kayıpları Nasıl Önler
Uniswap V3’ün yoğunlaştırılmış likiditesiyle, likiditenizin nerede aktif olacağı üzerinde daha fazla kontrolünüz var. Daha dar bir fiyat aralığı seçerek, geçici kayba yol açabilecek fiyat dalgalanmaları riskini azaltırsınız. Piyasa fiyatı seçtiğiniz aralığın dışına çıkarsa, likiditeniz artık aktif değildir, bu da daha fazla fiyat değişikliğine maruz kalmadığınız ve dolayısıyla daha az geçici kayba uğrayacağınız anlamına gelir.
Ancak bir denge var. Fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, artık ücret kazanamıyorsunuz. Ama iyi haber şu ki, para kaybetmiyorsunuz – likiditeniz orada duruyor, güvenli ve sağlam, fiyat aralığınıza döne kadar.
İleri Strateji: Aktif Likidite Yönetimi
Uniswap V3'ün en havalı özelliklerinden biri, aktif likidite yönetimini teşvik etmesidir.
Likiditenizi ayarlayıp unutmak yerine, piyasayı izleyebilir ve gerektiğinde aralığınızı ayarlayabilirsiniz. Bu, fiyatların hızla değiştiği dalgalı piyasalarda özellikle faydalı olabilir; likidite pozisyonlarınızı takip etmek, geçici kayıplardan kaçınmanıza ve kazançlarınızı maksimize etmenize yardımcı olabilir.
Bölüm 5: sqrtPriceX96'nın Büyüsü: Matematik Hiç Bu Kadar Güzel Görünmemişti
Eğer Uniswap V3 bir yemek olsaydı, sqrtPriceX96 her şeyi bir araya getiren gizli sos olurdu.
Bu, kriptik bir matematik formülü gibi görünebilir, ancak aslında Uniswap V3'ü bu kadar güçlü kılan temel yeniliklerden biridir.
Hadi bunu inceleyelim.
sqrtPriceX96 nedir?
Basit terimlerle, sqrtPriceX96 fiyatın karekökünü temsil eder, 296 ### ile çarpılır, bu sadece büyük bir sayıdır###. Şimdi, neden birinin fiyatın karekökünü hesaplamak isteyebileceğini ve neden böyle büyük bir sayı ile çarpması gerektiğini merak ediyor olabilirsiniz?
Şu var ki:
Uniswap V3, protokol içinde fiyatları temsil etmek için benzersiz bir yol kullanır ve bu da geniş değer aralıklarını yüksek hassasiyetle yönetmeyi kolaylaştırır.
Fiyatın karekökünü kullanarak, Uniswap takaslar ve likidite sağlama işlemlerinde yer alan token miktarını verimli ve doğru bir şekilde hesaplayabilir, özellikle büyük aralardaki küçük fiyat farklılıklarıyla başa çıkarken.
( sqrtPriceX96 Neden Önemlidir
Uniswap V3'te, ) konuştuğumuz fiyat aralıklarını hatırlıyor musun?### içindeki her fiyat hareketi sqrtPriceX96 kullanılarak ifade edilir. Bu yaklaşım, protokolün fiyat değişimlerini son derece ayrıntılı bir şekilde yönetmesine olanak tanıyarak, her işlemin ve her likidite ayarlamasının hassas olmasını sağlar.
Ama neden 296 ile çarpılıyor?
Burası sihrin gerçekleştiği yer.
Bu büyük sayı ile çarpmak, protokolün bu değerleri kesirli sayılar yerine tam sayılar olarak saklamasına olanak tanır. Uniswap V3 ve Ethereum üzerindeki birçok diğer DeFi protokolünü kodlayan programlama dili olan Solidity, kesirli sayılar için destek sağlamaz. Solidity'de 3.142 yazamazsınız, bu da matematiksel işlemleri Ethereum Sanal Makinesi EVM üzerinde çok daha verimli hale getirir.
Bu verimlilik, gaz maliyetlerini azaltmak için kritik öneme sahiptir; bu, protokolü kullanan herkes için büyük bir kazançtır.
( Her Şeyin Bir Araya Gelmesi
Yani, Uniswap V3'te likidite sağladığınızda veya bir işlem gerçekleştirdiğinizde, protokol arka planda sqrtPriceX96 kullanarak ne kadar her bir token alacağınızı, ne kadar her bir token sağlayacağınızı ve fiyatın nasıl değişeceğini belirler.
Her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlayan gizli bileşendir, böylece en doğru sonuçları en az gaz kullanımı ile elde edersiniz.
)
( Gerçek Dünya Örneği
Diyelim ki ETH'nin fiyatının $1,000 ile $2,000 arasında olduğu bir aralıkta likidite sağlıyorsunuz.
Bu sayılarla doğrudan çalışmak yerine, Uniswap V3 bu aralığı çok daha yönetilebilir bir formatta temsil etmek için sqrtPriceX96 kullanır. Birisi fiyatı $1,500'den $1,600'e yükselten bir işlem yaptığında, protokol likidite pozisyonunuz üzerindeki kesin etkiyi, en küçük kesire kadar hesaplamak için sqrtPriceX96 kullanır.
Bu hassasiyet, Uniswap V3'ün likiditeniz üzerinde ince ayar yapmanızı sağlamaktadır; bu sayede seçtiğiniz fiyat aralıklarından değer yakalarken bir damla gazı bile boşa harcamadan kullanabilirsiniz.
sqrtPriceX96 karmaşık gibi gelebilir, ancak aslında Uniswap V3'ün iyi bir şekilde çalışmasını sağlamak için zeki bir yöntemdir. Fiyatların karekökünü alıp büyük bir sayı ile çarparak, protokol her hesaplamanın hassas, verimli ve maliyet etkin olmasını garanti eder.
Bir sonraki sefer DeFi havuzuna daldığınızda, Uniswap V3'ün başarısının arkasındaki sır sosunun akıllı matematik ve biraz mühendislik sihirbazlığı sayesinde olduğunu bileceksiniz.
) Bölüm 6: Özel Ücret Katmanları – Havuz Kenarı Ayrıcalıklarınızı Seçin
Uniswap V3'te sadece likidite aralığınızı seçmekle kalmaz, aynı zamanda ücret katmanınızı da seçersiniz. Bu, herkes için sadece bir standart ücretin bulunduğu V2'den büyük bir yükseltme.
Artık ücretlerinizi risk toleransınıza ve ticaret tarzınıza uyacak şekilde ayarlayabilirsiniz.
(
) Ücret Katmanları Nasıl Çalışır
Uniswap V3, üç ana ücret katmanı sunar:
Ücret ne kadar düşükse, fiyatlandırmanız o kadar rekabetçi olur, bu da daha fazla işlem çekebilir. Ücret ne kadar yüksekse, her işlemden o kadar çok kazanırsınız, ancak ücretler çok yüksekse bu daha az işlemle sonuçlanabilir.
Örneğin:
Eğer USDC/USDT gibi bir stablecoin çifti için likidite sağlıyorsanız, fiyatın çok fazla dalgalanması beklenmediği için en düşük ücret katmanını ###0.05%### seçebilirsiniz. Demek istediğim, USDC ve USDT stablecoin'lerdir, Amerikan Doları'na sabitlenmiştir ve fiyatları genellikle $0.97 – $1.01### arasında değişir ve traderlar muhtemelen en düşük ücretleri arayacaklardır.
Diğer yandan, ETH/DAI gibi daha volatil bir parite için likidite sağlıyorsanız, her işlemden maksimum kazanç elde etmek için %0.3 veya %1 seviyesini tercih edebilirsiniz.
Strateji İpucu: Ücret Katmanı Eşleştirme
İşte burada işler ilginçleşiyor:
Ücret katmanlarını likidite aralıklarınızla karıştırabilir ve eşleştirebilirsiniz. Belki en dar aralıkta en düşük ücret katmanında az miktarda likidite sağlarsınız ###yüksek risk, yüksek ödül### ve daha geniş bir aralıkta daha yüksek bir ücret katmanında daha büyük bir miktar sağlarsınız (daha düşük risk, sabit kazanç).
Bu esneklik, stratejinizi hedeflerinize ve mevcut piyasa koşullarına uyacak şekilde ince ayar yapmanıza olanak tanır.
( Bölüm 7: Fungible Olmayan Likidite – Özel Havuzunuz
Uniswap V2'de likidite pozisyonları fungible'dı – bir LP token'ı diğerine benziyordu. Ancak Uniswap V3, fungible olmayan likidite pozisyonları ile oyunu değiştiriyor. Her pozisyon benzersizdir, tıpkı sizin adınıza özelleştirilmiş bir havuz şilteniz gibi.
) Non-Fungible Likidite Nedir?
V3'te, her likidite pozisyonu bir NFT ###fungible token( ile temsil edilmektedir.
Bu NFT, pozisyonunuzun tüm ayrıntılarını içerir: sağladığınız varlıklar, fiyat aralığı, ücret katmanı ve daha fazlası. Bu benzersizlik, likidite pozisyonunuzu diğer DeFi protokollerinde ticaret, satış veya teminat olarak kullanabileceğiniz anlamına gelir.
) Benzersiz Likiditenin Faydaları
Değiştirilemeyen likidite, bir olasılıklar dünyasını açar.
Birincisi, bu, likiditeniz üzerinde daha fazla esneklik ve kontrol anlamına gelir. Pozisyonlarınızı stratejinize uyacak şekilde özelleştirebilir ve likiditenizi başka bir yere taşımak veya nakit çıkışında bulunmak isterseniz, bunları ikincil piyasalarda ticaretini yapma seçeneğine sahip olursunuz.
Ayrıca, pozisyonunuz bir NFT olduğu için, takip etmesi ve yönetmesi kolaydır. Ne kadar ücret kazandığınızı, her aralıkta ne kadar likiditeye sahip olduğunuzu tam olarak görebilir ve gerektiğinde ayarlamalar yapabilirsiniz. Bu, DeFi stratejiniz için kişiselleştirilmiş bir kontrol paneline sahip olmak gibidir.
( Bölüm 8: Aktif Likidite Yönetimi – Kendi Havuz Yöneticiniz Olun
Uniswap V3'teki en büyük değişimlerden biri, aktif likidite yönetimine geçiştir.
V2'de likiditenizi ayarlayıp unuttuğunuzun aksine, V3 sizi piyasayla etkileşimde kalmaya ve pozisyonlarınızı gerektiği gibi ayarlamaya teşvik ediyor.
) Aktif Yönetimin Önemi
Aktif likidite yönetimi, getirilerinizi maksimize etmek ve riskleri minimize etmek için kritik öneme sahiptir. Piyasayı düzenli olarak izleyerek ve likidite aralığınızı ayarlayarak, fiyat hareketlerinden yararlanabilir ve bir ticaretin yanlış tarafında kalmaktan kaçınabilirsiniz.
Örneğin, ETH fiyatının yukarı yönde trend yaptığını görüyorsanız ###spot ETH ETF'sinin ETH fiyatı için gerçekten iyi gittiğini ###, bu hareketten daha fazla ücret almak için likidite aralığınızı daraltmak isteyebilirsiniz. Ya da, piyasa özellikle dalgalıysa, geçici kayıplara maruz kalmanızı azaltmak için aralığınızı genişletebilirsiniz.
( Aktif Yönetim Araçları
Neyse ki, likiditenizi tek başınıza yönetmek zorunda değilsiniz. Piyasayı takip etmenize, trendleri analiz etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza yardımcı olabilecek birçok araç ve platform bulunmaktadır.
Bazı DeFi protokolleri, önceden belirlenmiş kurallara dayalı olarak likiditenizi yeniden dengeleyebilen otomatik stratejiler bile sunar, bu da aktif yönetimi daha kolay ve daha verimli hale getirir.
) Bölüm 9: Havuz Partisi Adabı – Uniswap V3 için En İyi Uygulamalar
Artık muhtemelen likidite sağlama becerilerinizden oldukça emin hissediyorsunuz. Ancak, daldan önce, Uniswap V3'ten en iyi şekilde yararlandığınızdan emin olmak için bazı en iyi uygulamaları gözden geçirelim.
1.### Küçük Başlayın ve Büyütün – Uniswap V3 güçlüdür, ancak aynı zamanda karmaşıktır. Eğer platforma yeniyseniz, işleri kavramak için küçük bir likidite miktarıyla başlayın. Özellikler ve stratejilerle daha rahat hale geldikçe, pozisyonlarınızı büyütebilirsiniz.
2.### Likiditenizi Çeşitlendirin – Tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymayın – ya da tüm likiditenizi tek bir aralığa. Farklı aralıklar, ücret katmanları ve hatta varlık çiftleri arasında pozisyonlarınızı çeşitlendirmek, riskinizi yaymanıza ve sürekli ücret kazanma şansınızı artırmanıza yardımcı olabilir.
3.### Piyasa Takibini Düzenli Olarak Yapın – Aktif yönetim, piyasanın üstünde kalmak anlamına gelir. Likiditenizin doğru yerde ve doğru zamanda olmasını sağlamak için fiyat hareketlerini, işlem hacmini ve piyasa trendlerini takip edin. Uyarılar ayarlayın, analiz araçları kullanın ve gerektiğinde ayarlamalar yapmaktan çekinmeyin.
4.( Harici Araçlar ve Kaynaklar Kullanın – Uniswap V3'te başarılı olmanıza yardımcı olacak birçok kaynak bulunmaktadır. Analitik platformlardan likidite yönetim araçlarına kadar, elinizdeki her şeyden yararlanın. Sahip olduğunuz bilgi ve destek miktarı ne kadar fazlaysa, akıllı ve karlı kararlar alma şansınız o kadar artar.
5.) Riskleri Anlayın – Her yatırımda olduğu gibi, likidite sağlamak riskler taşır. Geçici kayıplar, piyasa dalgalanması ve diğer faktörler getirilerinizi etkileyebilir. Bu riskleri anladığınızdan ve bunları yönetmek için bir stratejiniz olduğundan emin olun.
Bölüm 10: Gelişmiş Oracle'lar – Havuz Kenarı Kahinleri
Bir havuz partisindesiniz ve biri, büyük dalganın vurmasından önce onu tahmin edebileceğini iddia ediyor.
Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'larının DeFi alanındaki işlevi tam olarak budur - fiyat trendlerine dair net bir bakış sunarak, bilinçli kararlar almanıza yardımcı olurlar.
Ama havuz kenarındaki falcıların aksine, bu oracle'lar tahmine dayanmaz - sağlam matematik ve akıllı mühendislik üzerine inşa edilmiştir.
Uniswap V3'te Oracle'lar Nedir?
Uniswap bağlamında, oracle'lar bir likidite havuzundaki varlıkların fiyatı hakkında güvenilir veriler sağlayan sistemlerdir. Sadece Uniswap'a özgü değildirler, ancak V3'ün oracle'ları, verimlilik ve hassasiyet için optimize edilmiş olmaları nedeniyle özeldir.
Sana, çeşitli DeFi uygulamaları için, borç verme, borç alma ve otomatik ticaret stratejileri dahil olmak üzere, hayati öneme sahip olan zaman ağırlıklı ortalama fiyatlara )TWAPs) erişim sağlarlar.
) V3 Gelişmiş Oracle'ları Nasıl Çalışır?
Uniswap V2 zaten oracle'lara sahipti, ancak V3'ün versiyonu bunu birkaç kat daha ileri taşıyor.
İşte nasıl çalıştıkları:
1.) Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar )TWAPs### – Sizi tek bir fiyat görüntüsü ile değil, bu fiyatın dalgalı ve kolayca manipüle edilebilen bir görüntüsü ile değil, V3’ün oracle’ları belirli bir zaman diliminde bir varlığın ortalama fiyatını hesaplar. Bu yöntem kısa vadeli dalgalanmaları yumuşatır ve fiyat trendlerine daha istikrarlı bir bakış sunar.
2.### Toplam Fiyat Birikimi – Her biri havuzla etkileşime geçtiğinde ( gibi bir ticaret yaparak, Uniswap V3, mevcut sqrtPriceX96 değerini toplama ekleyerek fiyat oracle'ını günceller. Bu toplam, zaman içindeki toplam fiyat hareketini temsil eder. Belirli bir dönem içindeki ortalama fiyatı öğrenmek istediğinizde, oracle, o dönemin başlangıcı ve sonundaki toplam fiyatlar arasındaki farkı inceler ve bunu geçen zamana böler. Bu yöntem hem verimli hem de doğrudur, her etkileşim sırasında karmaşık hesaplamalar yapma ihtiyacını en aza indirir.
3.) Gaz Verimliliği – V3'ün oracle'ları, öncekilerden çok daha gaz verimli olacak şekilde tasarlanmıştır. Kümülatif fiyat yaklaşımını kullanarak, protokol gerekli olan zincir içi hesaplamaların sayısını azaltır, bu da fiyat verilerini alma ile ilgili gaz maliyetlerini düşürür. Bu, bu gelişmiş oracle'ların daha fazla kullanıcı ve uygulama için erişilebilir olmasını sağlar, yüksek işlem ücretleri korkusu olmadan.
) Bu Oracle'lar Neden Önemli?
Gelişmiş oracle'lar, doğru ve güvenilir fiyat verilerine dayanan birçok DeFi protokolünün belkemiğidir.
İşte neden önemli oldukları:
(
) Gerçek Dünya Örneği
Diyelim ki ETH'yi teminat olarak kullanan bir DeFi kredi platformu kuruyorsunuz.
Tam zamanında ETH'nin tam fiyatına güvenmek istemezsiniz, çünkü bu, teminat değerinde değişken dalgalanmalara ve gereksiz likidasyonlara yol açabilir. Bunun yerine, Uniswap V3'ün oracle'ını kullanarak son bir saat içindeki ETH'nin ortalama fiyatını veren bir TWAP alırsınız. Bu daha stabil fiyat, borçluların geçici fiyat dalgalanmaları nedeniyle haksız yere likide edilmemesini sağlamaya yardımcı olur, platformunuzu daha sağlam ve kullanıcı dostu hale getirir.
Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'ları, gerçekten güvenebileceğiniz havuz kenarındaki falcılar gibidir. Yüksek gaz verimliliği ve manipülasyona karşı dirençle zaman ağırlıklı ortalama fiyatlar sağlayarak, bu oracle'lar DeFi alanında inşa eden herkes için temel araçlardır. İster risk yönetimi yapıyor olun, ister otomatik stratejiler geliştiriyor olun, ister sadece güvenilir fiyat verilerine ihtiyaç duyuyor olun, Uniswap V3'ün oracle'ları sizi korumaktadır.
Bu yüzden bir sonraki sefer DeFi havuzunda dolaşırken, gözle görünenin ötesinde daha fazlasının olduğunu unutmayın. Sahne arkasında, bu gelişmiş oracle'lar her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlamak için sıkı bir şekilde çalışıyor, size daha akıllı ve daha bilinçli kararlar vermenizde yardımcı oluyor.
) Bölüm 11: İşletme Lisansı – Havuzu Özel Tutmak
Yani, Uniswap V3'ün harika özelliklerini duydunuz ve kendi merkeziyetsiz borsa (DEX)'ınızı başlatmayı düşünüyorsunuz?
Pek hızlı değil!
Uniswap V3 çekirdek yazılımı, lansmandan sonraki ilk iki yıl için )BSL### İş Kaynağı Lisansı ile korunmaktadır. Bu, kodu kopyalayıp yapıştırarak kendi havuz partinizi başlatamayacağınız anlamına gelir – en azından, biraz hukuki evrak olmadan.
BSL nedir?
Business Source License, Uniswap'ın sıkı çalışmalarını korumanın bir yolu olup aynı zamanda yenilikçiliği teşvik etmektedir.
İlk iki yıl boyunca, V3 kod tabanını ticari olarak kullanmak istiyorsanız bir lisansa ihtiyaç duyacaksınız. Bu süreden sonra, kod tamamen açık kaynak hale gelecek ve V2'de olduğu gibi herkesin kullanımına ücretsiz olarak sunulacak.
Neden Önemli
Bu lisans, Uniswap ekibinin yenilikleri için ödüllendirilmesini sağlarken, topluluğa V3'ün özelliklerini keşfetme ve bunlar üzerinde inşa etme zamanı tanır. Ayrıca, V3 etrafında bir tür koruma alanı oluşturarak, herkesin katılmasından önce bir süre özel sularda yüzmenizi sağlar.
Sonuç: Dalın ve Bir Patırtı Yapın
Uniswap V3, 2021'de piyasaya sürüldü.
DeFi sularına sadece parmak ucunu sokmadı - içine dalarak, yoğunlaştırılmış likidite, özelleştirilebilir ücret katmanları, fungible olmayan likidite pozisyonları, gelişmiş oracle'lar ve çığır açan teknolojisini korumak için bir iş lisansı gibi yeniliklerle büyük bir etki yarattı. Oyunu değiştirdi, likidite sağlayıcılara daha önce hiç olmadığı kadar kontrol, verimlilik ve kâr potansiyeli sundu.
Ama her havuz partisi gibi, düzeltilmesi gereken birkaç dalga var.
Splash Zone: Uniswap V3'ün Zorlukları
V3, yenilikçi bir dalga getirirken, zorluklardan muaf değil.
V3'te likiditenizi yönetmek, aktif bir yaklaşım gerektirir - otomatik bileşenleme yoktur, bu nedenle fiyat, seçtiğiniz aralığın dışına çıktığında fonlarınızı manuel olarak çekip yeniden dağıtmanız gerekir. Fiyat aralıklarından bahsetmişken, bu aralıkların statik doğası nedeniyle, piyasayı takip etmek için sürekli olarak ayarlamalar yaparak dikkatli olmalısınız.
Bu, likiditenizi yerleştirmek için her zaman bir sonraki en iyi yeri kovalamak zorunda olduğunuz bir dümene benziyor.
Neyse ki, yalnız gitmek zorunda değilsiniz. Beefy Finance gibi yoğunlaştırılmış likidite yöneticileri (CLMs), havuz kenarındaki cankurtaranlarınız gibi hareket eder, likidite yönetiminin tüm ayrıntılarıyla küçük bir ücret karşılığında ilgilenirler. Pozisyonlarınızı ayarlayacak, getirilerinizi optimize edecek ve likiditenizi doğru yerde tutma konusunda sürekli endişe duymadan partinin tadını çıkarmanıza olanak tanıyacaklar.
( Ama Bekle… UniV4 Hakkında Ne Olacak?
Havuz partisinin daha iyi olamayacağını düşündüğünüz anda, Uniswap Labs Uniswap V4'ü tanıtmaya hazırlanıyor - 2024 yılının ilerleyen dönemlerinde sizlerle buluşacak!
Doğru – Uniswap'ın bir sonraki evrimi ufukta ve V3'ün bazı sınırlamalarını ele alırken, likidite sağlamayı daha dinamik, esnek ve ödüllendirici hale getirecek birçok yeni özellik sunmaya hazırlanıyor.
Özelleştirilebilir kancalar, daha otomatik ve dinamik likidite yönetimine olanak tanır.
Bir dünyayı hayal edin ki, piyasa değiştiğinde pozisyonlarınızı manuel olarak ayarlamak zorunda kalmayacaksınız – UniV4 bunun için size yardımcı olabilir. Dinamik fiyatlandırma, gaz optimizasyonları ve belki de likiditenizi en kârlı bölgelerde otomatik olarak tutan daha akıllı stratejiler UniV4'te mevcut. Yeni lisanslama modelleri ve artırılmış güvenlik özellikleriyle, UniV4 şimdiye kadarki en büyük dalga olmaya hazırlanıyor.
)
Gelecek Sıvıdır
UniV4, V3'te sevdiğiniz her şeyi alacak ve 11'e çıkaracak.
İster deneyimli bir DeFi veteranı olun, ister sadece ayak parmaklarınızı suya sokuyor olun, sonraki yenilik dalgası geliyor ve bu büyük olacak.
Yani, Uniswap V3'e derinlemesine bir dalış yaptıysanız, gözlüklerinizi takmaya ve kulaklarınızı açmaya devam edin. DeFi'nin geleceği her zamankinden daha akışkan, dinamik ve güçlü ve UniV4 bu yılın ilerleyen zamanlarında havuza girdiğinde bir etki yaratmaya davetlisiniz ###.
Takipte kalın, çünkü en iyisi henüz gelmedi.
Açıklama: Bu kılavuzun hazırlanmasında herhangi bir gerçek havuz kullanılmamış veya zarar görmemiştir. Ancak likidite havuzunuz biraz daha havalı hale gelebilir.