Web3 alanında, çeşitli "Fi" kavramları sürekli ortaya çıkarken, DePinFi bunlardan belki de en anlamlı olanıdır. Diğer çoğu finans ekosistemi ile sınırlı "Fi"lerden farklı olarak, DePinFi'nin temeli, sürekli olarak çeşitli temel görevleri yerine getiren birçok fiziksel cihazdan oluşan bir altyapı ağıdır.
DePinFi'nin çalışma mantığı, iş kanıtı (POW) mekanizmasına benzer. POS ve POW arasındaki tartışmalarda, genellikle POW daha fazla destek alır. DeFi'nin özü finans olup, toplumun çeşitli kesimleri arasında para akışını teşvik etmeyi amaçlar. Ancak, şu anda Web3 endüstrisindeki çoğu DeFi projesi, yalnızca Web3 içinde dönen fonlardır.
AI ve bulut bilişim odaklı DePin projeleri, esas olarak kurumsal müşterilere hizmet vermektedir, bu nedenle Web3 dışındaki kaynaklardan nispeten istikrarlı ve sürekli gelir elde edebilir. Bu modeldeki DePinFi, daha güçlü maliyet desteğine ve daha kaliteli bir fon döngüsüne sahiptir.
DePinFi'nin Evimi
Birinci Nesil DePinFi: Yerel Stake Havuzu
Bir DePin projesinin token sahipleri, oyun havuzu ve AI havuzu dahil olmak üzere yerel staking havuzlarına katılabilirler. Bu havuzların toplam ödülleri sabittir, staking süresi 1 haftadan 4 yıla kadar değişmektedir, kilitlenme süresi uzadıkça ödül kat sayısı artar. Katılımcılar yönetişim tokeni alabilir, ekosistem yönetim hakkına sahip olabilir ve karar verme oylamalarına katılabilir, ancak bu yönetişim tokenleri devredilemez veya işlem yapılamaz.
İkinci Nesil DePinFi: EigenLayer ile İşbirliği
EigenLayer ile yapılan işbirliği sayesinde, bir DePin projesinin GPU hesaplama ağı bağımsız doğrulama hizmeti (AVS) olarak entegre edilmiştir. Kullanıcılar, AVS'den gelir elde etmek için token yatırabilirler; yatırma süresi sabittir, ancak getiri oranı belirsizdir. Yatırılan tokenlar 1:1 oranında türev tokenlar elde etmek için kullanılabilir, bu türev tokenlar devredilebilir ve ticaretine konu olabilir.
Üçüncü Nesil DePinFi: Pendle ile İşbirliği
Son gelişme, DePinFi'yi finansal türevlerin yeni bir aşamasına taşıyan Pendle ile işbirliği. Kullanıcılar, EigenLayer'da stake ettikleri ödünç tokenlerini yeni tokenlere dönüştürebilir ve bunları daha fazla ana para tokeni ve gelir tokeni olarak bölebilir.
Anapara tokeninin fiyatı vade sonu geri ödeme değerinin altındaysa, bu, sabit bir getiri oranını ima eder. Getiri tokenleri ise piyasanın gelecekteki getiriler hakkındaki beklentilerini yansıtır, belirli bir risk ve buna karşılık gelen bir getiri taşır.
Bu model altında çeşitli yatırım stratejileri ortaya çıktı:
Risk Stratejisi: Birden fazla kez bölme ve yeniden yatırım yaparak, kazanç tokeni tutma miktarını artırmak ve daha yüksek risk getirisini hedeflemek.
Koruyucu Strateji: Ana para token tutma miktarını artırmaya odaklanır, düşük riskli istikrarlı kazançları hedefler.
Hedge stratejisi: Beklenen getiri oranındaki değişikliklere göre ana token ve gelir token'larının pozisyon oranını ayarlamak.
Likidite Stratejisi: Likidite sağlayarak işlem ücretleri kazanmak.
Arbitraj Stratejisi: Ana para tokeni ile getiri tokeni arasındaki göreceli fiyat dalgalanmalarını kullanarak arbitraj yapma.
Sonuç
Web3 alanında, birçok projenin iddia ettiği iş birlikleri genellikle yüzeyseldir. Ancak, bazı DePin projelerinin her bir iş birliği, somut bir teknik, ürün veya ekosistem düzeyinde birleşimi yansıtmaktadır. Örneğin, token'ların çok zincirli varlıklara dönüştürülmesi için çapraz zincir teknolojisi kullanarak, merkezi olmayan depolama projeleri ile iş birliği yaparak yeni hesaplama ve depolama çözümleri oluşturmak, çeşitli kamu zincirlerine AI hesaplama kaynakları sunmak, oyun ekosistemine bulut oyun altyapısı sağlamak gibi.
Bu iş birlikleri sadece DePinFi ürünlerini derinleştirmekle kalmadı, aynı zamanda yatırımcılara riskten kaçınma ve kazancı artırma imkanı sunan daha fazla zincir üzerindeki finansal ürün sağladı, aynı zamanda finansal kaldıraç artışını da önledi. Bu gelişim modeli DePinFi için öncü bir örnek oluşturdu.
Ancak, tüm DePin ürünleri bu modeli takip edemez. Gerçekten değerli DePinFi projelerinin gerçek müşterilere, net ihtiyaçlara ve stabil gelir kaynaklarına sahip olması gerekir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 Likes
Reward
21
7
Share
Comment
0/400
GweiTooHigh
· 07-19 14:44
Ne kadar daha kavramı aldatıcı bir şekilde kızartılacak...
View OriginalReply0
LiquidityNinja
· 07-18 03:22
Yine bir Fi doğdu, yoruldum.
View OriginalReply0
LiquidationAlert
· 07-16 20:59
Yeni bir yelek daha geldi.
View OriginalReply0
MevShadowranger
· 07-16 20:59
POW ile geçinen eski madenciler hakkında bilgi edinin!
DePinFi: Stake havuzundan finansal türetmelere evrim yolu
DePinFi: Merkezi Olmayan Finans'ın Yeni Biçimi
Web3 alanında, çeşitli "Fi" kavramları sürekli ortaya çıkarken, DePinFi bunlardan belki de en anlamlı olanıdır. Diğer çoğu finans ekosistemi ile sınırlı "Fi"lerden farklı olarak, DePinFi'nin temeli, sürekli olarak çeşitli temel görevleri yerine getiren birçok fiziksel cihazdan oluşan bir altyapı ağıdır.
DePinFi'nin çalışma mantığı, iş kanıtı (POW) mekanizmasına benzer. POS ve POW arasındaki tartışmalarda, genellikle POW daha fazla destek alır. DeFi'nin özü finans olup, toplumun çeşitli kesimleri arasında para akışını teşvik etmeyi amaçlar. Ancak, şu anda Web3 endüstrisindeki çoğu DeFi projesi, yalnızca Web3 içinde dönen fonlardır.
AI ve bulut bilişim odaklı DePin projeleri, esas olarak kurumsal müşterilere hizmet vermektedir, bu nedenle Web3 dışındaki kaynaklardan nispeten istikrarlı ve sürekli gelir elde edebilir. Bu modeldeki DePinFi, daha güçlü maliyet desteğine ve daha kaliteli bir fon döngüsüne sahiptir.
DePinFi'nin Evimi
Birinci Nesil DePinFi: Yerel Stake Havuzu
Bir DePin projesinin token sahipleri, oyun havuzu ve AI havuzu dahil olmak üzere yerel staking havuzlarına katılabilirler. Bu havuzların toplam ödülleri sabittir, staking süresi 1 haftadan 4 yıla kadar değişmektedir, kilitlenme süresi uzadıkça ödül kat sayısı artar. Katılımcılar yönetişim tokeni alabilir, ekosistem yönetim hakkına sahip olabilir ve karar verme oylamalarına katılabilir, ancak bu yönetişim tokenleri devredilemez veya işlem yapılamaz.
İkinci Nesil DePinFi: EigenLayer ile İşbirliği
EigenLayer ile yapılan işbirliği sayesinde, bir DePin projesinin GPU hesaplama ağı bağımsız doğrulama hizmeti (AVS) olarak entegre edilmiştir. Kullanıcılar, AVS'den gelir elde etmek için token yatırabilirler; yatırma süresi sabittir, ancak getiri oranı belirsizdir. Yatırılan tokenlar 1:1 oranında türev tokenlar elde etmek için kullanılabilir, bu türev tokenlar devredilebilir ve ticaretine konu olabilir.
Üçüncü Nesil DePinFi: Pendle ile İşbirliği
Son gelişme, DePinFi'yi finansal türevlerin yeni bir aşamasına taşıyan Pendle ile işbirliği. Kullanıcılar, EigenLayer'da stake ettikleri ödünç tokenlerini yeni tokenlere dönüştürebilir ve bunları daha fazla ana para tokeni ve gelir tokeni olarak bölebilir.
Anapara tokeninin fiyatı vade sonu geri ödeme değerinin altındaysa, bu, sabit bir getiri oranını ima eder. Getiri tokenleri ise piyasanın gelecekteki getiriler hakkındaki beklentilerini yansıtır, belirli bir risk ve buna karşılık gelen bir getiri taşır.
Bu model altında çeşitli yatırım stratejileri ortaya çıktı:
Sonuç
Web3 alanında, birçok projenin iddia ettiği iş birlikleri genellikle yüzeyseldir. Ancak, bazı DePin projelerinin her bir iş birliği, somut bir teknik, ürün veya ekosistem düzeyinde birleşimi yansıtmaktadır. Örneğin, token'ların çok zincirli varlıklara dönüştürülmesi için çapraz zincir teknolojisi kullanarak, merkezi olmayan depolama projeleri ile iş birliği yaparak yeni hesaplama ve depolama çözümleri oluşturmak, çeşitli kamu zincirlerine AI hesaplama kaynakları sunmak, oyun ekosistemine bulut oyun altyapısı sağlamak gibi.
Bu iş birlikleri sadece DePinFi ürünlerini derinleştirmekle kalmadı, aynı zamanda yatırımcılara riskten kaçınma ve kazancı artırma imkanı sunan daha fazla zincir üzerindeki finansal ürün sağladı, aynı zamanda finansal kaldıraç artışını da önledi. Bu gelişim modeli DePinFi için öncü bir örnek oluşturdu.
Ancak, tüm DePin ürünleri bu modeli takip edemez. Gerçekten değerli DePinFi projelerinin gerçek müşterilere, net ihtiyaçlara ve stabil gelir kaynaklarına sahip olması gerekir.