VC coin arkasındaki mantık analizi

Son zamanlarda kripto para piyasasında, özellikle Staking ve CeDeFi alanında, risk sermayesi liderliğindeki birçok proje ortaya çıktı. Ethena, IO ve MSN gibi projelerin yükseliş ve düşüşlerini analiz ederek, VC liderliğindeki projelerin gelişim yolunu görebiliriz:

Ethena, tipik bir VC operasyon projesi olarak, yüksek değerleme ve sıkı kontrol edilen beyaz liste mekanizması sayesinde erken dönemde öne çıktı. Ancak zamanla, token fiyatı önemli ölçüde düştü ve birçok yatırımcı hâlâ kilitlendi. IO projesi 30 milyon dolar fonlama açıkladıktan sonra geniş bir ilgi uyandırdı, ancak teknik olgunluk eksikliği ve güvenlik açıkları nedeniyle siber saldırılara maruz kaldı. Bununla birlikte, IO yine de başarılı bir şekilde listelendi, ancak perakende yatırımcılar beklenen kazancı elde edemedi. MSN projesi geniş bir tanıtım ile yatırım çekti, ancak listelendikten sonra hızla ivmesini kaybetti ve token değeri neredeyse sıfıra düştü.

Ayrıca EtherFi, Bouncebit ve Eigenlayer gibi görece başarılı VC projeleri de var, ancak bu projeler yüksek derecede homojen olup, başlangıçtan itibaren ticaret platformunu, uygulama ekibini ve çıkış planını belirlemişlerdir. Ancak, piyasada bu yaklaşımlara duyulan aşinalık arttıkça, VC projelerinin çekiciliği giderek azalmış ve yatırımcılar diğer proje türlerine yönelmeye başlamıştır.

Bu finansman çılgınlığı, piyasa balonuna yol açtı ve yüksek değerlemeye sahip projelerin beklentileri karşılaması zorlaştı. Kripto para girişim sermayesi adı altında birçok fon piyasaya akın etti ve büyük miktarda fon topladı. Ancak, bu fon akışı, teknik anlamda belirgin bir yenilikle birlikte gelmedi. Zaman baskısı nedeniyle, VC kuruluşları fonları piyasaya hızlı bir şekilde yatırmak zorunda kaldı ve bu da bazı projelerin gerçek değerlerinin çok üzerinde yüksek değerlemelerle değerlendirilmesine neden oldu.

Proje türleri açısından birkaç farklı model gözlemlenebilir:

1. İdealist projeler: Genellikle Silikon Vadisi kültüründen etkilenen genç girişimciler tarafından başlatılır ve kendi çabalarıyla dünyayı değiştirmeyi umarlar. Bu tür projeler başlangıçta finansman bulabilir, ancak genellikle sürdürülebilir olmada zorluk çekerler.

2. "puppet" projesi: arkasındaki güçlü destek sistemi tarafından yönlendirilen, özenle tasarlanmış tanıtım ve pazarlama operasyonlarına bağımlıdır.

3. Hızlı Arbitraj Projesi: Ekip, projeden nasıl kar elde edeceğini ve piyasadan nasıl çıkacağını baştan itibaren planladı.

4. Üst düzey teknoloji projeleri: Tam homomorfik şifreleme üzerine çalışan Zama ve Fhenix gibi gerçek bilim insanlarından oluşan ekipler tarafından oluşturulmuş, uzun vadeli teknolojik yeniliğe odaklanmıştır.

Kuzey Amerika ve Asya fonlarının yatırım psikolojisinde farklılıklar vardır. Kuzey Amerika fonları, uzun vadeli teknoloji projelerini desteklemeye daha istekliyken, Asya fonları kısa vadeli piyasa performansına daha fazla odaklanmaktadır. Paradigm gibi mükemmel ürünlere sahip projeler, uzun vadeli gelişim potansiyeline sahiptir.

Yatırımcılar için teknik yetenekler ve bilgi kanalları, projelerin gerçekliğini tanımlamaya yardımcı olur. Bazı projelerin potansiyel sorunları olsa bile, temel durum kabul edilebilir olduğu sürece katılmayı düşünmek mümkündür.

Mevcut piyasada, VC kendisi ana "insan madeni" haline geldi. Gerçek kazanç, projeyle birlikte VC'den kazanç sağlayan katılımcılardır. Kâr elde etme stratejisi düşük maliyetli ve kontrol edilebilir risk taşır; airdrop ve staking dağıtım stratejileri ile sağlam kazançlar elde edilebilir.

Yatırımcılar, yüksek değerlemeye ve düşük dolaşıma sahip projelere karşı dikkatli olmalıdır; bu tür projeler büyük enflasyon baskısı altındadır. Projenin kalitesini değerlendirmek için, blok zinciri tarayıcısı aracılığıyla coin adresi dağılımını kontrol edebilirsiniz.

Son olarak, Ethereum, teknik olarak titiz ve yüksek güvenlikli bir proje olarak, kripto para alanındaki ideal projelerden biri olarak uygundur. Ancak, teknik avantajların coin fiyatıyla doğrudan bir bağlantısı olmadığını unutmamak gerekir.