MicroStrategy, Nasdaq 100 Endeksi'ne girdi, Bitcoin kavramı hisse senetleri ana akıma doğru ilerliyor

NASDAQ, 13 Aralık'ta NASDAQ 100 Endeksi yıllık yeniden yapılandırma sonuçlarını açıkladı. Dikkat çeken bir nokta, son yıllarda Bitcoin'e büyük yatırım yapan MicroStrategy'nin (MSTR) bu endekse dahil edilmesi ve NASDAQ'ın en büyük 75 finansal olmayan şirketinden biri haline gelmesidir. Bu değişiklik, NASDAQ 100 Endeksi'nin Bitcoin'e olan açığını önemli ölçüde artıracak ve MSTR'nin milyarlarca dolarlık pasif yatırım ilgisi çekmesini sağlayacaktır.

Şu anda, Nasdaq 100 endeksi, Nasdaq borsasında işlem gören en büyük finansal olmayan şirketleri takip ediyor; bunlar arasında Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla ve Costco gibi pazar liderleri yer alıyor.

Bazı finans analistleri, MicroStrategy'nin Nasdaq 100 endeksine dahil edilmesinin 2024 yılındaki ikinci en büyük haber olabileceğini düşünüyor, bu haberin yalnızca ABD'de listelenen Bitcoin spot ETF'sinin arkasında kalacağını belirtiyorlar. Bu fonlar genellikle fiyat seviyesinden bağımsız olarak düzenli alım yapar, bu da MSTR için daha fazla alıcı getirecektir. Michael Saylor, piyasa fiyatı üzerinden hisse senedi ihraç etmeye devam etse bile, alıcı tabanı daha geniş olacaktır.

Bir ETF analisti, sosyal medyada MicroStrategy'nin NASDAQ 100 endeksine katılmasının çağ değişiminin sembolik bir anlamı olduğunu belirtti. MSTR'nin bu endeksteki ağırlığının %0.47'ye ulaşacağı tahmin ediliyor ve 48. en büyük hisse olacak. Bu ağırlık, bu endeksi takip eden tüm ETF'ler aracılığıyla yaklaşık 2.1 milyar dolar satın alma yapılmasını ifade ediyor; bu ETF'lerin toplam değeri 4510 milyar dolar.

Ancak, bazı analistler MicroStrategy'nin bu endekse dahil edilmesinin muhtemelen geçici olduğunu uyarıyor. Şirketin değeri neredeyse tamamen Bitcoin varlıklarından kaynaklandığından ve gerçek operasyonel işlerden değil, bu yüzden önümüzdeki yıl Mart ayında finansal bir şirkete yeniden sınıflandırılabilir. MicroStrategy'nin kurucusu Michael Saylor, şirketi bir "Bitcoin bankası" haline getirmeyi planladığını belirtmişti, bu da onu geleneksel bir teknoloji şirketine daha az benzer kılıyor.

Piyasalarda, en büyük ETF olan SPDR S&P 500 Trust (SPY)'in MSTR'yi de dikkate alması durumunda, milyonlarca yatırımcının dolaylı olarak Bitcoin'e yatırım yapacağı ve bu durumun daha büyük bir ivme yaratacağı görüşü var.

NASDAQ 100 endeksi ve ilgili ETF'lerin yeniden yapılandırma sonuçları 23 Aralık'ta piyasa açılmadan önce yürürlüğe girecek.

MicroStrategy'nin Bitcoin Stratejisi İncelemesi

2020'nin ortalarından bu yana, MicroStrategy, kurucu ortağı ve CEO'su Michael Saylor'ın liderliğinde, enflasyona karşı koruma sağlamak amacıyla Bitcoin'e büyük ölçekli yatırımlar yapmaya başladı. Şirket başlangıçta nakit kullanarak alımlar yaptı, ardından satın alma gücünü artırmak için hisse senedi ve dönüştürülebilir tahvil ihraç etmeye ve satmaya yöneldi.

Bu strateji ve Bitcoin değerinin hızla artması, MicroStrategy'nin hisse senedi performansının, yapay zeka öncüsü Nvidia da dahil olmak üzere tüm ABD'nin önde gelen hisse senetlerini geride bırakmasına yardımcı oldu. 2020 yılının Ağustos ayından bu yana, MicroStrategy'nin hisse senedi fiyatı %2500'den fazla arttı, bu sırada Bitcoin'in artışı yaklaşık %660 oldu.

8 Kasım 2024 itibarıyla, Virginia merkezli bu şirket toplamda 423,650 Bitcoin bulundurmakta ve toplam satın alma fiyatı 25.6 milyar dolar, ortalama maliyet ise her bir Bitcoin için 60,324 dolar olmuştur. MicroStrategy şu anda belirli bir varlık yönetim şirketi dışında, Bitcoin'in en büyük halka açık şirket sahibi konumundadır.

MicroStrategy ayrıca, Bitcoin satın alma stratejisinin etkisini ölçmek için "BTC getirisi" kavramını yenilikçi bir şekilde ortaya koydu. Bu gösterge, şirketin her bir hissede sahip olduğu Bitcoin sayısının farklı dönemlerdeki yüzde değişimini yansıtır. Örneğin, 17 Kasım itibarıyla, tüm dönüştürülebilir tahvillerin hisse senedine dönüştüğü varsayıldığında, her 1000 adet dolaşımdaki hisse başına 1,29 Bitcoin olacak ve bu, geçen yılın sonunda sahip olunan 0,91 Bitcoin'den %41,8'lik bir artışı ifade edecektir.

Son zamanlarda, MicroStrategy'nin BTC getirisi hızlı bir artış göstermektedir. Şirket, gelecek yıldan itibaren bu göstergenin %4 ile %8 arasında yükseltilmesi için çaba göstereceklerini iddia ediyor.

Nasdaq 100 Endeksi Hakkında

Nasdaq 100 Endeksi, Nasdaq Borsa'sında işlem gören en büyük 100 adet finansal olmayan şirketten oluşmaktadır ve tarihi 1985 yılı Ocak ayına kadar uzanmaktadır. Bu endeks, Nasdaq Finans 100 Endeksi ile birlikte sunulmuştur; bu endeks ise Nasdaq'ta işlem gören en büyük 100 finansal hisse senedinden oluşmaktadır. Bu endeksler, opsiyon, vadeli işlemler ve fonlar gibi finansal ürünler için önemli bir referans teşkil etmektedir.

NASDAQ 100 endeksi her yıl Aralık ayında yeniden ayarlanır; bu, çeyrek hisse senedi vadeli işlemleri, hisse senedi opsiyonları, hisse opsiyonları ve bireysel hisse senedi vadeli işlemlerinin vadesinin geldiği günle (halk arasında dört katlı cadı vadesi olarak bilinir) çakışır.

Bu endeks, Invesco QQQ Trust'ın temelini oluşturur ve maliyetler düşüldükten sonra Nasdaq 100 endeksinin performansıyla uyumlu yatırım sonuçları sağlamayı hedefler. Ayrıca, Nasdaq 100 endeksi ve Invesco QQQ Trust'a dayalı çeşitli türev ürünler de birçok borsa üzerinde işlem görmektedir.