BTCFi'yi Kapsamlı Olarak İncelemek: Lending'den Staking'e, Kendi Mobil Bitcoin Bankanızı Kurun

Özet

Bitcoin'in finansal piyasalardaki konumu giderek güçlenirken, BTCFi alanı hızla kripto para yeniliklerinin ön cephesi haline geliyor. Bu araştırma raporu, BTCFi'nin birçok anahtar pazarını derinlemesine analiz ediyor; bunlar arasında stabil coinler, kredi hizmetleri, staking hizmetleri, yeniden staking hizmetleri ve merkezi ile merkeziyetsiz finansın birleşimi yer alıyor. Rapor, BTCFi pazarının büyüklüğünü ve büyüme potansiyelini tanıtıyor, her bir pazarın temel mekanizmalarını, ana projelerini ve gelecekteki gelişim trendlerini detaylı bir şekilde inceliyor. Son olarak, farklı varlık sınıflarının güvenliği, getiri oranları ve ekosistem çeşitliliği açısından karşılaştırılmasıyla, BTCFi'nin diğer kripto finans alanlarına kıyasla benzersiz avantajlarını ve potansiyel risklerini ortaya koyuyor.

Anahtar Kelimeler: BTCFi, stabilcoin, kredi, stakes, yeniden stake, CeDeFi, Bitcoin finansı

BTCfi Yarışma Genel Görünümü

BTCFi (Bitcoin Finans) Bitcoin etrafında dönen bir dizi finansal faaliyet içerir; bunlar arasında Bitcoin borç verme, staking, ticaret, vadeli işlemler ve türevler bulunmaktadır. 2023 yılında BTCFi piyasa büyüklüğü yaklaşık 10 milyar dolara ulaşmıştır. Kurumsal yatırımcıların katılımı, pazara büyük bir fon akışı sağladı, piyasa likiditesini ve istikrarını artırdı, ayrıca pazarın olgunluğunu ve düzenliliğini yükseltti.

Bu makale, mevcut kripto para finans piyasasındaki birçok popüler alanı derinlemesine inceleyecektir; bunlar arasında Bitcoin borç verme, stabil coinler, stake hizmetleri, yeniden stake hizmetleri ve merkezi ile merkeziyetsiz finansın birleşimi olan CeDeFi yer almaktadır.

BTCFi Yarışma Segmentasyonu

1. Stabil Coin Yarışı

Stablecoin, genellikle fiat para veya diğer değerli varlıklarla bağlantılı olan, istikrarlı bir değer korumayı amaçlayan bir kripto para birimidir. Merkeziyet derecesine göre merkezi stablecoinler (örneğin USDT, USDC) ve merkeziyetsiz stablecoinler (örneğin DAI, FRAX, USDe) olarak sınıflandırılabilir. Teminat türüne göre ise fiat/madde teminatlı, kripto varlık teminatlı ve yetersiz teminatlı olarak ayrılabilir.

Merkeziyetsiz stablecoin mekanizması esasen CDP mekanizmasını (aşırı teminat) ve sözleşme hedging mekanizmasını (eşdeğer teminat) içerir. Dikkate değer BTCFi stablecoin projeleri şunlardır:

• Bitsmiley Protocol: BTC ekosisteminin ilk yerel stabilcoin projesi
• Bamk.fi (NUSD): Bitcoin L1 üzerindeki sentetik dolar
• Yala Labs: Kendi inşa ettikleri modüler altyapıyı kullanarak $YU stabilcoin'i piyasaya sürüyor.
• Satoshi Protokolü: BTC ekosisteminin ilk CDP stabil coin protokolü
• BTU: Bitcoin ekosistemindeki ilk merkeziyetsiz stabilcoin projesi

2. Lending yarışması

Bitcoin kredisi, Bitcoin'i teminat olarak kullanarak kredi almak veya Bitcoin'i ödünç vererek faiz kazanmak için bir finansal hizmettir. Ana risk yönetim önlemleri arasında teminat oranının ve kredi değer oranının kontrol edilmesi, teminat eklenmesi ve ek teminat, zorunlu tasfiye mekanizmaları gibi önlemler bulunmaktadır.

Popüler projeler şunlardır:

• Liquidium: Bitcoin üzerinde çalışan P2P kredi protokolü
• Shell Finance: BTC L1 tabanlı stabilcoin protokolü

3. Staking yarışması

Stake etme genellikle güvenli, istikrarlı kazanç sağlama özellikleri ile tanınır. Babylon, dikkat edilmesi gereken bir Bitcoin stake protokolüdür; temel bileşeni, Bitcoin ana ağında Bitcoin kilitleyerek diğer POS tüketim zincirlerine güvenlik sağlama imkanı sunan Cosmos IBC ile uyumlu bir POS kamu zinciridir. Aynı zamanda Babylon ana ağı veya POS tüketim zincirinde stake kazançları elde etmeye olanak tanır.

4. Restaking yarışı

ReStaking, likit staking token varlıklarının diğer ağlar ve blok zincirlerdeki doğrulayıcılara stake edilmesi yoluyla daha fazla getiri elde etme eylemidir. Ana projeler şunlardır:

• Chakra: Yenilikçi modüler ödeme altyapısı
• Bedrock: Çok varlıklı likidite yeniden teminatlandırma protokolü

5. Merkeziyetsiz Emanet

Son zamanlarda wBTC'nin arkasındaki kuruluş BitGO, wBTC kontrolünü devretme duyurusunu yaptı ve bu durum WBTC'nin güvenliği ile ilgili tartışmaları tetikledi. İlgili projeler arasında tBTC, FBTC ve dlcBTC bulunmaktadır.

6. CeDeFi

CeDeFi, merkezi finans ve merkeziyetsiz finansın özelliklerini birleştirir. Ana projeler şunlardır:

• Solv Protocol: Birleşik Bitcoin Likidite Matriksi
• Bouncebit: BTC Restaking zinciri
• Lorenzo protokolü: Babylon tabanlı BTC likidite finans katmanı

7. DEX AMM Takası

Bitcoin ekosistemindeki DEX gelişimi nispeten geri kalmış durumda, ancak yine de bazı yenilikçi projeler var:

• Bitflow: Sürdürülebilir BTC getirilerine odaklanan DEX
• Dotswap: BTC ana ağına özgü AMM DEX
• Unisat AMM Swap: Ordinals ve brc-20 cüzdan uygulamalarına odaklanmıştır.

Farklı Varlık Sınıflarının Karşılaştırması

Güvenlik, getiri ve ekosistem zenginliği açısından BTCFi, ETHFi ve SOLFi'nin her birinin kendine özgü özellikleri vardır:

• Güvenlik: BTC ekosisteminin "güvenlik" konusundaki dikkati oldukça yüksektir, ancak sistemik risklere dikkat edilmelidir.
• Getiri oranı: BTCFi büyük bir potansiyele sahip, projelerin getiri oranları farklılık göstermektedir.
• Ekosistem zenginliği: BTCFi ekosistemi patlama aşamasında, projeler ve varlık türleri giderek zenginleşiyor.

Sonuç

BTCFi, kripto finans alanındaki yenilikçi motor olarak, Bitcoin ağını daha yüksek seviyedeki finansal uygulamalara ve küresel katılıma yönlendirmeye devam edecektir. Teknolojik ilerleme ve pazarın genişlemesiyle, BTCFi'nin geleneksel finans ile kripto para dünyası arasında bir köprü haline gelmesi ve küresel kullanıcılara daha zengin, güvenli ve verimli finansal hizmetler sunması beklenmektedir.