Merkezi Olmayan Finans alanında gerçek getiri protokol analizi

Merkezi Olmayan Finans alanında, birçok proje likiditeyi çekmek için büyük miktarda token ödülü sunmaktadır. Bu uygulama hızlı bir şekilde TVL'yi artırsa da, bazı sorunlar da bulunmaktadır:

1. Eğer token aşırı basılırsa ve değer üretimi yetersiz olursa, sistem çökebilir.
2. Kullanıcıların sadakati yok, teşvikler azaldığında ayrılacaklar.

Aşırı yüksek token arzı ve protokol gelirinin yetersiz olması, token fiyatlarının düşmesine neden olabilir. DeFi kullanıcıları, protokolün gerçek nakit akışı üretebilir mi olmasına giderek daha fazla önem veriyor.

Gerçek Getiri protokolü aşağıdaki özelliklere sahip olmalıdır:

1. Ürün pazar uyumu yüksek, kullanıcıların kullanımı piyasa ve teşviklerden etkilenmiyor.
2. Ürünler aracılığıyla zincir üzerindeki gelirleri elde etme
3. Gelir, işletme maliyetleri ve token dağıtımından fazladır.
4. ETH veya stabil coinler gibi sağlıklı paralarla ödeme yapın

Aşağıdaki 7 protokol yukarıdaki standartları karşılıyor:

1. BTRFLY (Kırmızı Kartel)

BTRFLY, V2 versiyonunu tanıttı ve sulandırıcı modelden gerçek gelir modeline geçiyor. Kullanıcılar, BTRFLY'lerini kilitleyerek ETH temettüsü kazanabilir; gelirleri, fonları ve ürün ekosisteminden gelmektedir.

2. Gains Network (Polygon)

Merkezi Olmayan Kaldıraç Ticaret Platformu, kripto para, hisse senetleri ve döviz için 150 kata kadar kaldıraç sunmaktadır. Şu anda DAI deposu ve GNS-DAI LP sunulmakta, yakında GNS tek varlık staking'i piyasaya sürülecek.

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI yatırarak protokol gelirlerinden yaklaşık %5 yıllık WETH pasif geliri kazanabilirsiniz.
• GLP/TCR USDC havuzunun yıllık getiri oranı yaklaşık %20, GLP basarak ve piyasa dalgalanmalarını hedge ederek sağlanmaktadır.

4. Kujira (Cosmos)

Çeşitli ürünler sunar, bunlar arasında:

• Orca: İndirimli Likidite Varlığı
• Fin: Merkezi Olmayan Sipariş Defteri Ticareti
• Mavi: Ekosistemin Temeli
• USK: Merkezi Olmayan Stabil Coin

KUJI stake ederek protokol gelirinin bir kısmını kazanabilirsiniz, mevcut yıllık faiz oranı %0,49'dur.

5. Trader Joe (Avalanche)

Avalanche'daki bir numaralı DEX. JOE stake ederek USDC ödülleri kazanabilirsiniz, her işlem için %0.05 ücret alınır ve bu ücret sabit paraya dönüştürülerek dağıtılır.

6. Synthetix (Ethereum/Optimism)

Yenilikçi Merkezi Olmayan Finans uygulamaları, kullanıcıların sentetik varlıklar oluşturmasına ve gerçek dünya varlıklarını ticaretine izin verir. SNX stake ederek elde edilebilir:

1. Traderlerin kullandığı sUSD
2. SNX enflasyon ödülleri

7. GMX (Arbitrum/Avalanche)

Merkezi Olmayan Sözleşme Ticaret Platfomu, 30 kat kaldıraç sunuyor. Değişim ve kaldıraç ticaretinden %30 ücret alarak, GMX stake edenlere dağıtılmak üzere ETH/AVAX'a dönüştürüyor. Şu anda Arbitrum'da birinci sırada olan dApp.

Araştırma Projesinin Araçları

• TokenTerminal/KriptoÜcretler: Gelir kaynaklarını bul
• Dune Analytics:protokol gösterge paneli
• Messari: Token arz bilgileri
• Protokol Verisi:内部仪表板

Proje değerlendirirken dikkate alınması gerekenler: gelir kaynakları, protokol geliri, token arzı ve dağıtımı, ödeme yöntemleri, ağın çekiciliği vb.

Risk Uyarısı

1. Bazı protokoller düzenleyici risklerle karşılaşabilir.
2. Birçok proje finans mühendisliği üzerine kuruludur ve potansiyel riskler taşımaktadır.

! Ayı Piyasası Işığı: Gerçek Getiriler ve Jetonlarla 7 DeFi Protokolünün Envanteri