On-chain türetme piyasası yapısındaki değişiklikler: Yeni oyuncuların yükselişinden alınan dersler
On-chain türetme alanında son zamanlarda önemli değişiklikler oldu. Sektörün "kutsal kâse"si olarak, bu alan son iki yılda hayal kırıklığı yaratan bir performans sergiledi, eski yıldız projeler dYdX ve GMX yavaş yavaş sönümleniyor. Bunun başlıca nedeni, bu projelerin hala merkezi borsa modelini taklit etmekle sınırlı kalmaları ve kritik göstergelerde bunlarla rekabet edememeleridir.
Ancak, Hyperliquid'in yükselişi bu alana yeni olanaklar getirdi. Proje, ürün biçimini yeniden yapılandırarak, işlem hızı ve maliyet gibi konularda merkezi borsa ile doğrudan rekabet sağladı. Mayıs ayında, Hyperliquid'in sürekli sözleşme işlem hacmi 2482.95 milyar dolara ulaştı ve tarihsel bir zirveye ulaşarak, Coinbase'in aynı dönemdeki nakit işlem hacminin %42'sine denk geldi.
Bu başarı, on-chain türetmenin temel zorluklarını ortaya koydu: merkeziyetsiz bir çerçevede risk, verimlilik ve kullanıcı deneyimini nasıl dengeleyerek, aynı zamanda yeni kullanıcıların erişim engelini azaltıp varlık verimliliğini maksimize edebilirsiniz. Bir ticaret platformunun sunduğu "olay sözleşmesi" bu konuda yeni bir bakış açısı sağladı ve piyasanın basit kullanımlı, doğrusal olmayan gelir ürünlerine olan talebini gösterdi.
Opsiyonlar, belki de on-chain özelliklere daha uygun bir çözüm olabilir. Non-lineer getiri özellikleri, kripto para birimlerinin yüksek volatilitesi ile örtüşmektedir ve düşük prim mekanizması da sıradan kullanıcıların ticaret ihtiyaçlarına uygundur. Ancak, opsiyonların karmaşıklığı, bireysel yatırımcıların basit ticaret arayışları ile çelişmektedir.
Bu soruna karşı, bir proje "coin bazlı süresiz opsiyon" kavramını ortaya koydu ve on-chain türetme mantığını yeniden şekillendirmeyi hedefleyerek varlık verimliliğini basitleştirme ve artırma yoluna gitti. Bu mekanizma, kullanıcıların her türlü token'i teminat olarak kullanarak ticarete katılmasına olanak tanır ve on-chain varlık verimliliğini en üst düzeye çıkarır. Aynı zamanda, sabit bir vade tarihinin kaldırılması ve dinamik fonlama oranlarının getirilmesi ile kullanıcıların opsiyon pozisyonlarını süresiz olarak elinde tutabilmesini sağlar.
Bu yenilik, on-chain türetmelere yeni olanaklar sunuyor. Kullanıcılar herhangi bir token ile doğrudan işlem yapabilir ve zaman aşımından kaynaklanan kayıplar konusunda endişelenmeden, on-chain türetmelerin niş pazarı aşarak merkezi borsa ile gerçekten rekabet etme şansı doğuyor.
Yeni nesil on-chain türetme projeleri, işlem hızını artırmaktan uzun kuyruk varlık değerini serbest bırakmaya ve fayda dağıtım mekanizmalarını yeniden yapılandırmaya kadar yeni yönler keşfediyor. Bu yeniliklerin, geleneksel merkezi platformlar ile kullanıcılar arasındaki ilişkiyi devrim niteliğinde değiştirmesi, DeFi ekosistemine yerel kaldıraç ve daha verimli fon kullanımı kazandırması bekleniyor ve sektörün yeni bir gelişim aşamasına geçmesini hızlandırıyor.
On-chain türetme ürünlerinin DeFi'nin en potansiyel yollarından biri olma olasılığını taşımaya devam ediyor. Anahtar, "merkeziyetsiz alternatif" konumunu gerçekten aşabilmekte ve blok zincirinin yerel avantajlarını kullanarak yeni bir talep oluşturmakta yatıyor. Son zamanlardaki piyasa değişiklikleri, bu alanın kritik bir adım atmış olabileceğini gösteriyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
On-chain türetme piyasası yeni bir yapı: Hyperliquid olağanüstü bir çıkış yaparak yenilikçi bir atılım gerçekleştirdi
On-chain türetme piyasası yapısındaki değişiklikler: Yeni oyuncuların yükselişinden alınan dersler
On-chain türetme alanında son zamanlarda önemli değişiklikler oldu. Sektörün "kutsal kâse"si olarak, bu alan son iki yılda hayal kırıklığı yaratan bir performans sergiledi, eski yıldız projeler dYdX ve GMX yavaş yavaş sönümleniyor. Bunun başlıca nedeni, bu projelerin hala merkezi borsa modelini taklit etmekle sınırlı kalmaları ve kritik göstergelerde bunlarla rekabet edememeleridir.
Ancak, Hyperliquid'in yükselişi bu alana yeni olanaklar getirdi. Proje, ürün biçimini yeniden yapılandırarak, işlem hızı ve maliyet gibi konularda merkezi borsa ile doğrudan rekabet sağladı. Mayıs ayında, Hyperliquid'in sürekli sözleşme işlem hacmi 2482.95 milyar dolara ulaştı ve tarihsel bir zirveye ulaşarak, Coinbase'in aynı dönemdeki nakit işlem hacminin %42'sine denk geldi.
Bu başarı, on-chain türetmenin temel zorluklarını ortaya koydu: merkeziyetsiz bir çerçevede risk, verimlilik ve kullanıcı deneyimini nasıl dengeleyerek, aynı zamanda yeni kullanıcıların erişim engelini azaltıp varlık verimliliğini maksimize edebilirsiniz. Bir ticaret platformunun sunduğu "olay sözleşmesi" bu konuda yeni bir bakış açısı sağladı ve piyasanın basit kullanımlı, doğrusal olmayan gelir ürünlerine olan talebini gösterdi.
Opsiyonlar, belki de on-chain özelliklere daha uygun bir çözüm olabilir. Non-lineer getiri özellikleri, kripto para birimlerinin yüksek volatilitesi ile örtüşmektedir ve düşük prim mekanizması da sıradan kullanıcıların ticaret ihtiyaçlarına uygundur. Ancak, opsiyonların karmaşıklığı, bireysel yatırımcıların basit ticaret arayışları ile çelişmektedir.
Bu soruna karşı, bir proje "coin bazlı süresiz opsiyon" kavramını ortaya koydu ve on-chain türetme mantığını yeniden şekillendirmeyi hedefleyerek varlık verimliliğini basitleştirme ve artırma yoluna gitti. Bu mekanizma, kullanıcıların her türlü token'i teminat olarak kullanarak ticarete katılmasına olanak tanır ve on-chain varlık verimliliğini en üst düzeye çıkarır. Aynı zamanda, sabit bir vade tarihinin kaldırılması ve dinamik fonlama oranlarının getirilmesi ile kullanıcıların opsiyon pozisyonlarını süresiz olarak elinde tutabilmesini sağlar.
Bu yenilik, on-chain türetmelere yeni olanaklar sunuyor. Kullanıcılar herhangi bir token ile doğrudan işlem yapabilir ve zaman aşımından kaynaklanan kayıplar konusunda endişelenmeden, on-chain türetmelerin niş pazarı aşarak merkezi borsa ile gerçekten rekabet etme şansı doğuyor.
Yeni nesil on-chain türetme projeleri, işlem hızını artırmaktan uzun kuyruk varlık değerini serbest bırakmaya ve fayda dağıtım mekanizmalarını yeniden yapılandırmaya kadar yeni yönler keşfediyor. Bu yeniliklerin, geleneksel merkezi platformlar ile kullanıcılar arasındaki ilişkiyi devrim niteliğinde değiştirmesi, DeFi ekosistemine yerel kaldıraç ve daha verimli fon kullanımı kazandırması bekleniyor ve sektörün yeni bir gelişim aşamasına geçmesini hızlandırıyor.
On-chain türetme ürünlerinin DeFi'nin en potansiyel yollarından biri olma olasılığını taşımaya devam ediyor. Anahtar, "merkeziyetsiz alternatif" konumunu gerçekten aşabilmekte ve blok zincirinin yerel avantajlarını kullanarak yeni bir talep oluşturmakta yatıyor. Son zamanlardaki piyasa değişiklikleri, bu alanın kritik bir adım atmış olabileceğini gösteriyor.