Memecoin Yatırım Stratejileri ve Analiz Çerçevesinin İncelenmesi

Memecoins'in Stratejik Değeri

Yüksek Beta Etkisi

Bazı meme coinlerinin çekiciliği, bunların temel L1 varlıklarına yüksek beta katsayısına sahip olmalarından kaynaklanmaktadır. Kısacası, Solana ekosistemindeki kültür coinleri gibi meme coinlerine makul bir şekilde tahsis yaparak, gerçek kaldıraç kullanmadan ( tasfiye riskinden ) kaçınarak L1 varlıklarına kaldıraç etkisi sağlanabilir.

Özellikle dikkat ettiğimiz sinyal, 30 günlük beta katsayısı ( pembe çizgi ) 90 günlük hareketli beta katsayısı ( kırmızı çizgi ) 'i geçtiğinde gösterdiği performanstır. Bu durum gerçekleştiğinde, Solana ekosisteminin kültürel tokenlerinin ortalama 30 günlük ve 60 günlük getiri oranları sırasıyla %124 ve %413'tür ( medyan sırasıyla %45 ve %57'dir ).

Fiyat Performansı Karşılaştırması

Risk alma eğilimindeki değişim genellikle hızlı bir şekilde gerçekleşir, meme coin'ler çoğunlukla kısa bir süre içinde piyasanın üzerinde önemli ölçüde kazanç sağlar. Bu, piyasa dönüm noktalarını doğru bir şekilde kavrayarak alım yapmanın önemini vurgulamaktadır.

Solana ekosisteminin kültür token'ini örnek alırsak, patlaması genellikle SOL'un bir hafta içinde %5'ten fazla artışıyla aynı anda gerçekleşir. Bu durumda ortalama getiri:

• Haftalık ortalama getiri oranı %26, medyan %14
• 30 günlük ortalama getiri oranı %141, medyan %11
• 60 günlük ortalama getiri oranı %512, medyan %27

Dikkate değer olan, yaklaşık 1/3 durumunda, bu tür meme paralarının aslında düştüğüdür - bu, SOL'un performansının meme paralarının mükemmel performansını tamamen garanti etmediğini göstermektedir. Ancak, bu düşüşlerin çoğu 2023 yılının sonlarında patlayıcı bir artıştan önce gerçekleşmiştir.

İlişki Analizi

Genel olarak, Solana ekosistemindeki kültürel tokenler SOL ile ilişkilidir. Ancak, meme tokenlerin başarılı olduğu dönemlerde (2023'ün dördüncü çeyreği, 2024'ün birinci çeyreği, 2024'ün dördüncü çeyreği ve bu yılın Nisan ayında ), bu ilişki genellikle zayıflar.

Anahtar Noktalar

Solana ekosisteminin kültür tokeni, 30 gün, 60 gün ve 90 gün sürelerinde SOL'a karşı yüksek beta özellikleri göstermektedir ve mutlak getiriler açısından beta değeri daha yüksektir. Bu, bu meme tokeninin dalgalanma oranının genellikle SOL'dan çok daha fazla olduğu anlamına gelir ve onu yüksek risk/yüksek getiri varlığı haline getirir.

Bu tür meme coinleri, SOL'a kaldıraçlı bir bahis olarak görüyoruz, ancak gerçek kaldıraçla gelen tasfiye riskini üstlenmeden.

Solana ekosisteminin kültür parası/SOL örneği üzerinden gitmemize rağmen, aynı prensipler diğer "mavi çipli" meme paralar ve bunların ilgili L1 varlıklarıyla olan ilişkileri için de geçerlidir, örneğin PEPE/ETH.

Zincir Üzerinde Veri Analizi

Meme tokenlerin L1 karşılık varlıklarına göre performansını analiz etmenin yanı sıra, zincir üstü veri analizi de önemli içgörüler sağlayabilir ve sahiplik tabanının göreli kalitesini ve inanç yoğunluğunu anlamamıza yardımcı olabilir.

Aşağıda birkaç anahtar zincir içi göstergenin karşılaştırmalı analizi bulunmaktadır:

Token sahipleri artışı(90 gün)

Token sahipleri büyüme oranı, meme paralarının son popülaritesi ve virüs gibi yayılma yeteneği hakkında bir bakış açısı sunar.

Medyan ve Ortalama Sahiplik Miktarı

Bu gösterge, Token sahiplerinin medyan ve ortalama tutma boyutlarını anlamamıza yardımcı olur ve sahiplerin inanç yoğunluğunu yansıtır. Dikkat edilmesi gereken bir nokta, bazı meme para topluluklarının Token dağılımlarının daha yoğun olmasıdır. Bu tür Token'lar için genellikle daha düşük medyan tutma miktarları gözlemlenir, çünkü büyük miktardaki küçük airdrop'lar birçok cüzdan adresine dağıtılmıştır.

$1000 üzerinde tutanların oranı

Bu gösterge, sahiplerin temel kalitesine başka bir bakış açısı sunar. 1000$'dan fazla Token'a sahip cüzdanların daha yüksek bir oranını görmek istiyoruz, bu genellikle daha güçlü bir ilgi ve inancı gösterir.

$100k'dan fazla varlık tutanların oranı

Bu gösterge, büyük miktar sahiplerinin Token'a olan göreli ilgisini ve inanç yoğunluğunu, toplam sahip sayısına göre ölçerek içgörü sağlar.

Büyük Balina Saklama Oranı

Bu gösterge aracılığıyla, daha önce $100k'dan fazla değere sahip olan tüm cüzdanları inceliyoruz ve hala zirve birim sayısının %50'sinden fazlasını koruyanların oranını (. Bu tasarım, fiyat dalgalanmalarının getirdiği gürültüyü ortadan kaldırmak için yapılmıştır ).

Bu, en büyük sahiplerin inanç yoğunluğunu ölçmeye yardımcı olur.

Büyük Balina: DEX Net Giriş/Çıkış

$100k'dan fazla değere sahip tüm cüzdanları filtreliyoruz ve bu cüzdanların DEX'e olan para akışını analiz ediyoruz. Bu, bize önemli içgörüler sağlıyor - en büyük sahipler, daha fazla Token satın almaya mı devam ediyor yoksa projeden mi çıkıyor.

Diğer Dikkate Alınması Gereken Faktörler

Zincir üzerindeki verilerin yanı sıra, yalnızca yeterli işlem likiditesine sahip ve %50'den fazla birden fazla geri çekilme yaşamış meme paralarına odaklanıyoruz.

Dikkat edilmesi gereken nokta, veri analizimizin yalnızca zincir üzerindeki faaliyetleri incelediği, merkezi işlem platformlarında tutulan Token('in dahil edilmediğidir. Örneğin, Solana ekosistemindeki meme paraların yaklaşık %20'si merkezi platformlardadır).

Ana ticaret platformlarında işlem gören tokenler için açık pozisyon hacmi gibi göstergelere odaklanacağız.

Topluluk ve İnanç Faktörleri

Meme coin analizi sırasında, kripto yerel sezgi devreye girmeye başlıyor, bu da sosyal medya etkinliklerini ve piyasa duygularını izlemeyi içeriyor.

Meme coinlerin "potansiyel hedef kitle ilgisi" üzerinden filtreleme yapıyoruz. Örneğin, SPX6900'ün "piyasa devrimciliği" fikri gibi, herkesin kabul edebileceği bir kavram olmalı ( - belki de absürt geliyor ama dikkat çekme ve topluluk hareketi oluşturma potansiyeline sahip ).

Aradığımız nitelikler şunlardır:

• Duygusal hikaye anlatımı ve topluluk sloganı
• Topluluk üyelerinin güçlü inanç belirtileri ve aidiyet duygusu
• Liderlik ve topluluk koordinasyon yeteneği
• Kültürle derin bir şekilde bütünleşme belirtileri

Son zamanlarda, bazı toplulukların projeleri tanıtmak için kısa video platformlarını kullanarak daha genç potansiyel kripto kullanıcılarına ulaşmaya başladığını gözlemledik.

En başarılı meme coin toplulukları genellikle mükemmel pazarlama yeteneklerine sahiptir.

Değer Değerlendirmesi

Meme coin'un "makul değer" ile alınıp alınmadığını nasıl belirleyebilirim?

En net yöntem olarak, değer ( dolaşımındaki tüm Token maliyet temelli proxy göstergeleri ) ile piyasa değeri arasındaki ilişkiyi analiz etmeyi düşünüyoruz.

MVRV oranı 1'in altına düştüğünde, sahiplerin ( ortalama olarak ) gerçekleşmemiş bir kayıp durumunda olduğunu gösterir - bu, boğa piyasası ortamının devam etmesi varsayımıyla, yerel dip seviyesine yaklaşmakta olduğumuz anlamına gelebilir.

Enerji Analizi

Geleneksel temel verilerin eksikliği durumunda, "makul değer" değerlendirmek için bir başka yöntem de momentum göstergelerini gözlemlemektir.

Göreli Güç Endeksi ( RSI )

RSI, Token'in son dönem ivmesinin aşırı alım veya aşırı satım durumunda olup olmadığını anlamamıza yardımcı olur.

• RSI'nin 30'a yakın veya altında olması "aşırı satım" durumunu gösterir.
• RSI'nin 70'e yakın veya üzerinde olması "aşırı alım" durumunu belirtir.

Hareketli Ortalama

Fiyatın ana hareketli ortalamalarla olan ilişkisini analiz etmek, son dönem momentumunu gözlemlemenin başka bir yoludur. Fiyatın ana destek bölgesini aşması durumunda güçlü varlıkları satın alma eğilimindeyiz, bunun için 3-6 aylık bir zaman dilimine güven duymamız gerekiyor.

Arama Trendleri

Arama trendlerini ve diğer sosyal duygu göstergelerini analiz etmek, alım/satım zamanını belirlemeye yardımcı olabilir.

Likidite Dönemi ve Makro Faktörler

Meme coin'ların yatırım risk spektrumunun en ucunda yer aldığına vurgu yapmak gerekir. Bilindiği gibi, Bitcoin likidite koşullarına bağlıdır ve meme coin'lerin bu bağımlılığı daha belirgindir. Uygun likidite / ekonomik ortam, "risk iştahı" duygusu ve piyasa "hayvan ruhu"nun geri dönüşü, meme coin'lerin tahsisi için ana ön koşullardır.

Yatırım Çerçevesi Özeti

Yukarıdaki analizlerden, meme para birimi yatırımı için bir çerçeve elde ediyoruz. Bu çerçeve şunları kapsıyor:

• Neden bazı meme coinler ( yüksek beta özellikleri ) yatırım portföyünün çok küçük bir parçası olarak değerlendirilmeye değer.
• Güçlü "temel" olan meme coinleri ( nasıl tanınır? Zincir üstü verilerle ).
• "Makul Değer" nasıl ölçülür (MVRV göstergesi )
• Alım fırsatı ( piyasa dönüm noktası/makro çevre/fiyat momentumu )
• Satış Zamanı ( Momentum/RSI Göstergesi )

Elbette, bu çerçeve kusursuz değildir. Yatırım dünyasında kolay kazanç yoktur, aşırı performans her zaman daha yüksek risklerle birlikte gelir.

Yine de, sistematik bir analiz çerçevesine sahip olmak, yatırımcıların belirsizliklerle dolu meme coin pazarında daha akıllı kararlar almasına yardımcı olmalıdır.