Son blockchain verilerini analiz ederek, Bitcoin ve Ethereum kullanıcılarının yatırım davranışlarının önemli farklılıklar gösterdiği ortaya kondu. "Arz Isı Haritası" analiz aracı ile, farklı türde yatırımcıların pozisyon değişikliklerinin eğilimlerini net bir şekilde gözlemleyebiliyoruz.

Bitcoin açısından, yeni yatırımcıların fonlarının sürekli girişi piyasanın stabilitesinin ana desteği haline geldi. Bu yılın Mart ayından itibaren, her BTC'nin yeni bir zirveye ulaşmasında yeni yatırımcıların fonlarının etkisi var; bu durum, ısı haritasının ilk satırındaki yeşil alanda net bir şekilde görülmektedir. Yeni yatırımcıların aktiflikleri düştüğünde, piyasa genellikle ayarlama veya durgunluk dönemine girer, bu durum grafikteki mavi kesikli alanla gösterilmektedir. Bu, yeni yatırımcıların katılım seviyesinin büyük ölçüde Bitcoin'in kısa vadeli fiyat hareketlerinin yönünü belirlediğini göstermektedir.

Zaman dilimini son üç aya indirdiğimizde, piyasa duygu dalgalanmalarını daha hassas bir şekilde yakalayabiliriz. Nisan ayındaki hareketlerde, yeni yatırımcılar dört kritik aşamada aktif oldular: 13-27 Nisan arasındaki ilk yükseliş aşaması, 4-11 Mayıs arasındaki hızlı yükseliş aşaması, 18-25 Mayıs arasındaki önceki zirveye yükseliş öncesi ve 9-16 Haziran arasındaki konsolidasyon aşaması.

Çoğu makro gösterge, zayıf talep, azalan sermaye akışı ve yatırımcıların temkinli ruh hali gibi pek de umut verici değilken, "piyasa durgunluğu dönemi" olarak adlandırılabilir. Ancak yeni yatırımcıların sürekli katılımı piyasanın yatay bir konsolidasyon içinde kalmasını sağladı ve belirgin bir aşağı yönlü riskin etkili bir şekilde önüne geçti.

Ethereum'a bakıldığında, kullanıcıların zincir üzerindeki davranışları görece daha pasif görünmektedir. Pazarın erken aşamalarında, Ethereum'un ana alım gücü Bitcoin kadar güçlü değildir; bu ayrışma, yatırımcıların her iki büyük kripto varlığa karşı farklı tutum ve beklentilerini yansıtmaktadır. Ana destekçilerin tereddütü, Ethereum'un karşılaşabileceği potansiyel riskleri de ortaya koymaktadır.