Изменение структуры заステкания

С 2020 года рынок заステйка претерпел значительные изменения. Спрос со стороны учреждений на заステйк постоянно растет, при этом сопровождаясь более строгими требованиями к регулированию и соблюдению норм. Хотя многие учреждения уже заステкали через некоторые ликвидные платформы заステйка, другие учреждения все еще сталкиваются с внутренними ограничениями.

Эфириум и его обширная экосистема протоколов продолжают работать над решением проблем масштабируемости и застейкать централизации. В то же время, опытные пользователи ищут более индивидуализированные решения в структуре вознаграждений.

Чтобы справиться с этими требованиями, возникло новое решение для застекивания - застекивающий сейф (stVaults). Эта инновационная схема открывает новые способы застекивания Ethereum, которые можно настраивать и модульно адаптировать, оставаясь на переднем крае отрасли.

Новое поколение инфраструктуры для застекивания Ethereum

Это новое решение для застейкать расширяет функциональность изначального протокола на Ethereum, вводя застейкать страховые хранилища (stVaults), направленные на предоставление индивидуальных решений для различных случаев использования.

stVaults поддерживают доступ к ликвидности токенов ликвидного застека в персонализированных настройках. Пользователи могут настраивать проверку, структуру сборов, профили риска и вознаграждения, а также другие параметры для удовлетворения различных потребностей застекающих.

Дружелюбие к учреждениям: Учреждения-застейкеры могут:

1. Использовать ликвидные застейканные токены ликвидности
2. Одновременно удерживайте средства в неконфиденциальном контракте, чтобы помочь обеспечить соблюдение нормативных и риск-менеджмент требований.

Гибкие узлы: позволяют узлам выступать в качестве кураторов, создавая индивидуальные решения для клиентов с высоким TVL, чтобы получить более высокий доход и больше TVL.

Повышение доходов: Управляющие активами могут быстро адаптироваться к динамике рынка, используя универсальные свойства обеспечения ликвидных застейканных токенов для разработки инновационных стратегий, оптимизации капитальной эффективности и сочетания с новыми возможностями DeFi.

В конечном итоге все стороны должны иметь долгосрочные механизмы стимулов для создания предсказуемых, ориентированных на будущее и основанных на ценности источников вознаграждений в экосистеме Ethereum.

Техническая база: stVaults

stVault является ключевым смарт-контрактом, который реализует неконтролируемую делегированную ликвидную ставку через одного оператора узла (или DVT NO cluster) и подключается к существующей инфраструктуре, что позволяет этому хранилищу выпускать токены ликвидного застекивания.

Цели stVault следующие:

1. Позволить пользователям настраивать риски и распределение доходов ликвидного стекинга без ущерба для стабильности и заменяемости существующих ликвидных стекинг токенов.
2. Позвольте институциональным застейкателям и операторам узлов назначать друг друга.
3. Улучшить интеграцию ликвидных застекированных токенов

Организационные застейкеры могут завершить застейк в некастодиальной форме и получить определенный процент ликвидных застейканных токенов.

При чеканке ликвидных стейк-токенов соответствующая сумма будет заблокирована для извлечения из хранилища. Заблокированная сумма указывается в долях ликвидных стейк-токенов, а остаток долей будет ежедневно увеличиваться по мере ребейса ликвидных стейк-токенов. Для разблокировки вывода ETH необходимо уничтожить необходимое количество ликвидных стейк-токенов в хранилище.

Чтобы взять на себя риски, связанные с поддержанием индивидуальных настроек стейкинга для держателей ликвидных стейкинг-токенов, коэффициент эмиссии ликвидных стейкинг-токенов отличается от 1:1, разрешенного исходным протоколом, и включает некоторую резервную маржу (называемую резервным коэффициентом или RR), которая определяется параметрами риска и ограничениями.

Это обеспечивает разумную избыточную залоговую стоимость для токенов ликвидного стекинга, выпущенных через stVaults. Избыточное залоговое обеспечение повышает экономическую безопасность, увеличивая устойчивость токенов ликвидного стекинга к возможным событиям слайшинга и штрафам. Кроме того, оно позволяет динамически регулировать репутацию и требования к обеспечению публичных операторов узлов на уровне протокола, обеспечивая стабильность сети и поддерживая высокую интеграцию.

В целом, stVaults — это неконтролируемая платформа для застейкать, работающая вместе с существующими оригинальными протоколами. Любой пользователь может безопасно застейкать ETH через выбранного им оператора узла.

Подключаясь к существующему протоколу, stVaults могут выпускать ликвидные токены стейкинга, поддерживаемые персонализированными настройками верификации, чтобы получить высокую ликвидность LST и интеграцию, предоставляемую рынком.

Основное отличие stVault от существующего протокола заключается в том, что stVaults являются независимыми смарт-контрактами для использования каждым учреждением, тогда как адреса хранения ETH в существующем протоколе представляют собой общую пул.

настраиваемый сейф, удовлетворяющий различные потребности

stVaults имеют гибкие параметры настройки, позволяющие различным создателям настраивать застейкать, оптимизировать вознаграждения и разрабатывать индивидуальные продуктовые линейки, одновременно получая выгоду от безопасности и ликвидности ликвидных застейканных токенов.

Стейкинг для учреждений: Стейкинг для учреждений требует большей гибкости и контроля. stVaults удовлетворяют эти потребности, позволяя институциональным пользователям создавать специализированные stVaults, которые подключаются к конкретным операторам узлов, настраивают интеграцию и управляют доступом к депозитам и снятиям.

stVaults могут поддерживать как управляемые, так и неуправляемые настройки, удовлетворяя различные операционные требования, одновременно предоставляя доступ к ликвидности заложенных токенов.

Кредитное заимствование для стейкинга: Для продвинутых стейкеров stVaults предоставляет инструменты для реализации стратегии кредитного заимствования, поддерживающие как ручные, так и автоматические смарт-контракты.

Потенциальные методы включают:

• Первичный рынок: получение ETH напрямую от исходного соглашения.
• Вторичный рынок: использование ETH, предоставленного платформами DeFi для кредитования.

Контроль рисков Re-Staking: stVaults вводит метод выборочного участия с общей безопасностью, который позволяет участникам исследовать индивидуальные стратегии и участвовать в повторном застейкать, не создавая социальных рисков для более широкой экосистемы.

Инфраструктура будущего: stVaults является модульной основой для строителей и разработчиков, поддерживающей создание адаптивных к экосистеме продуктов и инструментов для заステйка. Используя универсальные залоговые свойства ликвидных стейкинг-токенов, разработчики могут бесшовно интегрироваться с DeFi-приложениями.

Как усилить децентрализацию Ethereum?

Открытые, координированные и конкурентные новые рынки

Как известно, Эфириум зависит от глобально распределенных узлов, и это новое решение для застейкинга вводит stVaults, предлагающие модульную и настраиваемую рамку застейкинга, что может сделать Эфириум более децентрализованным. Каждый stVault имеет независимого оператора, что снижает эффект Мэтью для ETH узлов.

Балансировка ликвидности, производительности и безопасности

stVaults имеет механизм, балансирующий капитализацию, производительность валидаторов и концентрацию стейка. Облигации ETH снижают риск слишинга, а опциональные динамические сборы (на основе оригинального протокола) связаны с подмножеством валидаторов внутри стейкинг-рутера, что помогает управлять ликвидностью, оценивать производительность и поддерживать децентрализацию.

Добровольное обновление и автономия

stVault позволяет своим застейкать выбрать, использовать ли и когда использовать функцию обновления. Создание токенов ликвидного стейкинга означает выбор участия в процессе управления, который постоянно развивается, в то время как возврат токенов ликвидного стейкинга восстанавливает хранилище в исходное состояние стейкинга под контролем застейкателей. Этот бесшовный метод переключения может поддерживать автономию, снижать трение и уважать открытость и децентрализованность Ethereum.

Дорожная карта

Это новое решение для застейкать было разработано как продукт, ориентированный на создателей, позволяя операторам узлов, управляющим активами, LRT (Liquid Restaked Tokens) и другим DeFi-протоколам разрабатывать оптимальные решения для конечных пользователей, используя ликвидность стейкинг-токенов. Эта стратегия придает приоритет эффективному предоставлению необходимых инструментов и строительных блоков, а также итерации с партнерами и более широкой аудиторией.

План выпуска разделен на три этапа:

Этап 1: Ранние пользователи могут использовать существующий технологический стек для создания повторно застейканных хранилищ и запуска программы предварительных депозитов и раннего доступа к stVault. Эти первоначальные хранилища будут переходить к полным функциям stVault после запуска основной сети.

Этап 2: Начнется развертывание тестовой сети stVaults, что позволит провести строгие тесты и интеграционную разработку с партнерами, чтобы подготовиться к запуску основной сети.

Этап 3: Запуск основной сети stVaults активирует ключевые случаи использования, включая индивидуально настроенные институциональные установки, кредитное заимствование и совместные конфигурации безопасности.

Итог

Это новое решение для застыковки вводит модульные инновации stVaults, увеличивая гибкость для институциональных застейкеров за счет возможности настройки параметров застыковки, позволяя пользователям выбирать операторов узлов и инфраструктуру верификации. Застейкеры могут настраивать свои стратегии застыковки Ethereum в соответствии с их потребностями и оптимизировать вознаграждения по приоритетам, максимально используя ликвидность, безопасность и интеграционные преимущества токенов ликвидной застыковки.

В более благоприятной регуляторной среде интерес институтов к застейканию Ethereum будет продолжать расти. Таким образом, это новое решение по застейканию специально ориентировано на институциональных застейкеров, операторов узлов и управляющих активами — институциональные застейкеры могут использовать ликвидные токены застейкания с полностью настраиваемыми настройками, которые помогают соответствовать внутренним требованиям соблюдения, одновременно обеспечивая необходимый им операционный контроль.

В то же время операторы узлов могут разрабатывать персонализированные продукты для крупных участников застекирования, предлагая такие функции, как настройка валидаторов и улучшенные механизмы вознаграждения; управляющие активами могут разрабатывать структурированные продукты, ориентированные на будущее, используя ликвидные токены застекирования в качестве основного залога в экосистеме Ethereum.

Кроме того, это новое решение для застейкать также придает приоритет децентрализации, ликвидности и безопасности Ethereum. Его дизайн поощряет здоровую конкуренцию между валидаторами при этом снижая риски управления и слэшинга. Сбалансировав производительность, ликвидность и риски, это новое решение для застейкать предлагает решение, которое служит как сообществу Ethereum, так и его долгосрочной цели.