Hệ sinh thái DeFi Solana hoàn toàn phục hồi: Phân tích hiệu suất các dự án trong các lĩnh vực

Gần đây, hệ sinh thái Solana đã thể hiện một xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ, nhờ vào sự thúc đẩy của các đồng MEME và các dự án DePIN, giá SOL đã có lúc gần 100 đô la. Đồng thời, khối lượng giao dịch của một nền tảng giao dịch đã tạm thời vượt qua Ethereum, gây ra sự bàn luận sôi nổi trên thị trường. Trong bối cảnh này, chúng ta cần đi sâu vào việc khám phá tình hình phát triển của các lĩnh vực DeFi trên Solana.

Dự án staking thanh khoản dẫn dắt tăng trưởng

Việc staking thanh khoản trở thành điểm tăng trưởng quan trọng trong hệ sinh thái Solana. Việc khóa tiền trong staking có lợi cho việc tăng giá SOL, trong khi các token staking thanh khoản (LST) có triển vọng ứng dụng rộng rãi trong các dự án DeFi khác. Theo dữ liệu từ nền tảng, tính đến ngày 22 tháng 12, TVL của Marinade Finance và Jito lần lượt đạt 1,05 tỷ USD và 626 triệu USD, đứng ở hai vị trí hàng đầu về TVL trong hệ sinh thái Solana.

Mặc dù số tiền staking của Marinade tính theo USD chỉ đạt 57% so với mức cao nhất lịch sử, nhưng số lượng SOL được staking (11,15 triệu SOL) đã đạt mức cao kỷ lục. Jito nhận được sự ủng hộ rộng rãi nhờ vào cơ sở hạ tầng MEV và các hoạt động airdrop thành công. Khi việc ứng dụng JitoSOL trong các dự án Tài chính phi tập trung (DeFi) được mở rộng, số lượng staking của Jito đã tăng nhanh chóng, hiện đạt 6,42 triệu SOL.

Khối lượng giao dịch DEX tăng đáng kể

Trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Raydium và Orca vẫn là những người tham gia chính. Cả hai đều phát triển các chức năng thanh khoản tập trung trên nền tảng hiện có, nhưng vị thế thị trường đã có sự thay đổi. Mặc dù thanh khoản vẫn còn cách xa mức cao nhất trong lịch sử, nhưng khối lượng giao dịch gần đây thể hiện sự nổi bật.

Dữ liệu cho thấy tổng khối lượng giao dịch trong 24 giờ của các DEX chính trên Solana là 1,55 tỷ USD, vượt qua 1,18 tỷ USD của các DEX chính trên Ethereum. Đáng chú ý, tỷ lệ sử dụng vốn của các DEX trên Solana cao hơn nhiều so với Ethereum. Ví dụ, tỷ lệ khối lượng giao dịch/TLV của Raydium và Orca lần lượt là 4,81 và 2,87, trong khi chỉ số này của các DEX chính trên Ethereum thường thấp hơn 0,3. Điều này có nghĩa là tiềm năng lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản trên Solana lớn hơn, có thể thu hút nhiều vốn hơn.

Thay thế cũ mới trên thị trường cho vay

Lĩnh vực cho vay phi tập trung đã trải qua những biến đổi đáng kể. Trong số những người tham gia chính trước đây, chỉ có Solend vẫn giữ vị trí cao, nhưng đã bị các dự án mới nổi vượt qua. TVL của Solend đã giảm từ đỉnh lịch sử 910 triệu USD xuống còn 187 triệu USD, trong khi TVL của các dự án mới nổi marginfi và Kamino lần lượt đạt 348 triệu USD và 204 triệu USD, với tốc độ tăng trưởng nhanh chóng.

Các dự án mới này chưa phát hành token quản trị, nhưng đã triển khai cơ chế khuyến khích điểm, thu hút một lượng lớn vốn. Dưới sự kích thích của các hoạt động airdrop khác nhau, cùng với sự hỗ trợ của LST trên các nền tảng này, thị trường cho vay đang thể hiện sự sống mới.

Thị trường hợp đồng vĩnh viễn phát triển ổn định

So với các dự án hợp đồng vĩnh viễn trên Layer 2 của Ethereum, Solana mặc dù không nổi bật trong lĩnh vực này nhưng vẫn có sự tăng trưởng ổn định. Drift áp dụng mô hình giao dịch sổ lệnh giống như dYdX, TVL đã lập kỷ lục mới, đạt 105 triệu đô la. JLP của Jupiter cũng có thành tích tốt, khối lượng giao dịch SOL-PERP trong 24 giờ đạt 101 triệu đô la.

Các lĩnh vực khác có hiệu suất trung bình

Các lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận và stablecoin phi tập trung không có sự thể hiện nổi bật. Dự án tổng hợp lợi nhuận từng được chú ý Sunny, TVL đã giảm từ mức cao kỷ lục 3,4 tỷ USD xuống còn 4,02 triệu USD. Các dự án stablecoin như UXD Protocol, Parrot Protocol cũng không thể duy trì mức TVL cao.

Tóm tắt

Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana đang thể hiện một xu hướng phát triển không đồng đều. Staking có tính thanh khoản, DEX và các nền tảng cho vay mới nổi đang có dấu hiệu tốt, trong khi thị trường hợp đồng vĩnh viễn đang tăng trưởng ổn định, còn các dự án tổng hợp lợi nhuận và stablecoin thì tương đối im ắng. Cấu trúc này phản ánh sự thay đổi trong nhu cầu thị trường và sự chuyển dịch sở thích của nhà đầu tư, đồng thời chỉ ra hướng đi cho sự phát triển tương lai của hệ sinh thái Solana.