MicroStrategy được đưa vào chỉ số Nasdaq 100, cổ phiếu liên quan đến Bitcoin tiến vào dòng chính

Sàn giao dịch Nasdaq chính thức công bố kết quả tái cấu trúc hàng năm của chỉ số Nasdaq 100 vào ngày 13 tháng 12. Đáng chú ý, MicroStrategy (MSTR), công ty đã đầu tư mạnh vào Bitcoin trong những năm gần đây, sẽ được đưa vào chỉ số này, trở thành một trong 75 công ty phi tài chính lớn nhất của Nasdaq. Sự thay đổi này sẽ tăng cường đáng kể mức độ tiếp xúc của chỉ số Nasdaq 100 với Bitcoin, đồng thời giúp MSTR thu hút sự chú ý của hàng tỷ đô la đầu tư thụ động.

Hiện tại, chỉ số Nasdaq 100 theo dõi các công ty phi tài chính lớn nhất được niêm yết trên sàn giao dịch Nasdaq, bao gồm các doanh nghiệp dẫn đầu thị trường như Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla và Costco.

Một nhà phân tích tài chính cho rằng, việc MicroStrategy được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 có thể là tin tức lớn thứ hai trong năm 2024, chỉ sau ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết tại Mỹ. Những quỹ này thường sẽ thực hiện việc mua vào định kỳ, bất kể mức giá, điều này sẽ mang lại nhiều người mua hơn cho MSTR. Mặc dù Michael Saylor có thể tiếp tục phát hành cổ phiếu theo giá thị trường làm loãng quyền lợi của cổ đông, nhưng cơ sở người mua sẽ trở nên rộng rãi hơn.

Một chuyên gia phân tích ETF trên mạng xã hội cho biết, việc MicroStrategy gia nhập chỉ số Nasdaq 100 mang ý nghĩa tượng trưng cho sự chuyển mình của thời đại. Theo ước tính, trọng số của MSTR trong chỉ số này sẽ đạt 0,47%, trở thành cổ phiếu lớn thứ 48. Trọng số này tương đương với việc mua khoảng 2,1 tỷ đô la thông qua tất cả các ETF theo dõi chỉ số này, tổng giá trị của các ETF này là 451 tỷ đô la.

Tuy nhiên, cũng có những nhà phân tích cảnh báo rằng việc MicroStrategy được đưa vào chỉ số này có thể chỉ là tạm thời. Do giá trị của công ty gần như hoàn toàn đến từ lượng nắm giữ Bitcoin của mình, chứ không phải từ hoạt động kinh doanh thực tế, nên có thể vào tháng 3 năm sau sẽ bị phân loại lại thành công ty tài chính. Người sáng lập MicroStrategy, Michael Saylor, đã từng cho biết ông có kế hoạch chuyển đổi công ty thành một "ngân hàng Bitcoin", điều này làm cho nó càng ít giống như một công ty công nghệ truyền thống.

Thị trường có quan điểm cho rằng, nếu quỹ ETF lớn nhất - SPDR S&P 500 Trust (SPY) cũng xem xét đưa MSTR vào, thì điều đó sẽ có nghĩa là hàng triệu nhà đầu tư sẽ đầu tư vào Bitcoin một cách gián tiếp, từ đó tạo ra hiệu ứng bánh đà lớn hơn.

Kết quả tái cấu trúc chỉ số Nasdaq 100 và các ETF liên quan sẽ có hiệu lực trước khi thị trường mở cửa vào ngày 23 tháng 12.

Tổng quan về chiến lược Bitcoin của MicroStrategy

Kể từ giữa năm 2020, MicroStrategy dưới sự lãnh đạo của người đồng sáng lập và Chủ tịch Michael Saylor, đã bắt đầu đầu tư quy mô lớn vào Bitcoin để chống lại lạm phát. Công ty ban đầu sử dụng tiền mặt để thu mua, sau đó chuyển sang phát hành và bán cổ phiếu cũng như trái phiếu chuyển đổi để tăng cường sức mua của mình.

Chiến lược này cùng với sự bùng nổ giá trị của Bitcoin đã giúp cổ phiếu của MicroStrategy vượt qua tất cả các cổ phiếu lớn của Mỹ, bao gồm cả Nvidia - đầu tàu trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Kể từ tháng 8 năm 2020, cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng hơn 2500%, trong khi đó Bitcoin tăng khoảng 660%.

Đến ngày 8 tháng 11 năm 2024, công ty có trụ sở tại Virginia này đã nắm giữ tổng cộng 423.650 Bitcoin, với tổng giá mua là 25,6 tỷ đô la, chi phí trung bình là 60.324 đô la cho mỗi đồng. MicroStrategy hiện là công ty niêm yết lớn nhất nắm giữ Bitcoin, ngoại trừ một công ty quản lý tài sản nào đó.

MicroStrategy còn sáng tạo đưa ra khái niệm "BTC收益率" để đo lường hiệu quả của chiến lược thu mua Bitcoin của mình. Chỉ số này phản ánh sự thay đổi tỷ lệ phần trăm số lượng Bitcoin mà công ty sở hữu trên mỗi cổ phiếu trong các thời kỳ khác nhau. Ví dụ, tính đến ngày 17 tháng 11, giả sử tất cả các khoản nợ chuyển đổi đều đã được chuyển đổi thành cổ phiếu, mỗi 1000 cổ phiếu lưu hành sẽ sở hữu 1.29 Bitcoin, tăng 41.8% so với 0.91 Bitcoin vào cuối năm ngoái.

Gần đây, lợi suất BTC của MicroStrategy đã có xu hướng tăng nhanh. Công ty tự tin tuyên bố rằng từ năm sau, họ sẽ nỗ lực nâng chỉ số này lên khoảng 4% đến 8%.

Giới thiệu về chỉ số Nasdaq 100

Chỉ số Nasdaq 100 bao gồm 100 công ty phi tài chính lớn nhất được niêm yết trên thị trường chứng khoán Nasdaq, có lịch sử từ tháng 1 năm 1985. Chỉ số này được giới thiệu đồng thời với chỉ số Nasdaq Financial 100, chỉ số này bao gồm 100 cổ phiếu tài chính lớn nhất được niêm yết trên Nasdaq. Những chỉ số này là tiêu chuẩn quan trọng cho các sản phẩm tài chính như quyền chọn, hợp đồng tương lai và quỹ.

Chỉ số Nasdaq 100 được điều chỉnh lại vào tháng 12 hàng năm, trùng với ngày hết hạn của hợp đồng tương lai chỉ số, quyền chọn chỉ số, quyền chọn cổ phiếu và hợp đồng tương lai cổ phiếu (thường được gọi là ngày hết hạn tứ trùng phù thủy).

Chỉ số này là cơ sở của Quỹ tín thác Invesco QQQ, nhằm cung cấp kết quả đầu tư tương tự như hiệu suất của Chỉ số Nasdaq-100 (trước phí). Ngoài ra, nhiều sản phẩm phái sinh dựa trên Chỉ số Nasdaq-100 và Quỹ tín thác Invesco QQQ cũng được giao dịch trên nhiều sàn giao dịch.