Analyse complète de BTCFi : du Lending au Staking, créez votre propre banque mobile en Bitcoin

Résumé

Avec le statut croissant de Bitcoin sur le marché financier, le domaine du BTCFi devient rapidement à la pointe de l'innovation en cryptomonnaie. Ce rapport d'étude analyse en profondeur plusieurs pistes clés du BTCFi, y compris les stablecoins, les services de prêt, les services de staking, les services de re-staking, ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée. Le rapport présente la taille et le potentiel de croissance du marché du BTCFi, explorant en détail les mécanismes clés, les principaux projets et les tendances de développement futur de chaque piste. Enfin, en comparant la sécurité, le rendement et la richesse écologique des différentes classes d'actifs, il révèle les avantages uniques et les risques potentiels du BTCFi par rapport à d'autres domaines de la finance cryptographique.

Mots-clés : BTCFi, stablecoin, prêt, mise en gage, remise en gage, CeDeFi, Bitcoin Finance

Aperçu de la piste BTCfi

BTCFi (Bitcoin Finance) est une série d'activités financières centrées sur Bitcoin, y compris le prêt de Bitcoin, le staking, le trading, les contrats à terme et les dérivés, etc. En 2023, la taille du marché BTCFi a atteint environ 10 milliards de dollars. La participation des investisseurs institutionnels a entraîné un afflux massif de capitaux, augmentant la liquidité et la stabilité du marché, tout en améliorant la maturité et la normalisation du marché.

Cet article explorera en profondeur plusieurs domaines populaires du marché financier des cryptomonnaies, y compris le prêt de Bitcoin, les stablecoins, les services de staking, les services de re-staking, ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée, le CeDeFi.

Segmentation de la piste BTCFi

1. secteur des jetons stables

Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable, généralement liées à une monnaie fiduciaire ou à d'autres actifs de valeur. Ils peuvent être classés en fonction de leur degré de centralisation en stablecoins centralisés (comme USDT, USDC) et stablecoins décentralisés (comme DAI, FRAX, USDe). En fonction du type de garantie, ils peuvent être classés en garantie en monnaie fiduciaire/physique, garantie en actifs cryptographiques et garantie insuffisante.

Le mécanisme de stablecoin décentralisé comprend principalement le mécanisme CDP (suralimentation) et le mécanisme de couverture par contrat (collatéral égal). Les projets de stablecoin BTCFi qui méritent d'être remarqués incluent :

• Bitsmiley Protocol : premier projet de jeton stable natif de l'écosystème BTC
• Bamk.fi (NUSD) : dollar synthétique sur Bitcoin L1
• Yala Labs : émet des stablecoins $YU grâce à une infrastructure modulaire construite en interne.
• Satoshi Protocol : le premier protocole de stablecoin CDP de l'écosystème BTC
• BTU : le premier projet de stablecoin décentralisé dans l'écosystème Bitcoin

2. Secteur de prêt

Le prêt de Bitcoin est un service financier qui permet d'obtenir un prêt en utilisant le Bitcoin comme garantie ou de gagner des intérêts en prêtant des Bitcoins. Les principales mesures de gestion des risques incluent le contrôle du ratio de garantie et du ratio prêt-valeur, l'ajout de garanties supplémentaires et de marges appelées, ainsi qu'un mécanisme de liquidation forcée.

Les projets populaires incluent :

• Liquidium : un protocole de prêt P2P fonctionnant sur Bitcoin
• Shell Finance : protocole de stablecoin basé sur BTC L1

3. Staking赛道

Le staking est généralement reconnu pour ses caractéristiques de sécurité et de revenus stables. Babylon est un protocole de staking Bitcoin qui mérite d'être suivi, dont le composant central est une blockchain POS compatible avec Cosmos IBC, permettant de verrouiller des Bitcoins sur le réseau principal Bitcoin pour fournir de la sécurité aux autres chaînes de consommation POS, tout en obtenant des revenus de staking sur le réseau principal Babylon ou sur les chaînes de consommation POS.

4. Restaking赛道

ReStaking est l'acte d'utiliser des actifs de jetons de staking liquide pour les staker auprès de validateurs sur d'autres réseaux et blockchains afin d'obtenir plus de revenus. Les principaux projets incluent :

• Chakra : infrastructure de règlement modulaire innovante
• Bedrock : protocole de réengagement de liquidité multi-actifs

5. Hébergement décentralisé

Récemment, BitGO, l'entité derrière wBTC, a publié une annonce concernant la remise du contrôle de wBTC, suscitant des discussions sur la sécurité de WBTC sur le marché. Les projets connexes incluent tBTC, FBTC et dlcBTC.

6. CeDeFi

CeDeFi combine les caractéristiques de la finance centralisée et de la finance décentralisée. Les principaux projets incluent :

• Solv Protocol : matrice de liquidité Bitcoin unifiée
• Bouncebit : chaîne de Restaking BTC
• Lorenzo protocol : couche financière de liquidité BTC basée sur Babylon

7. Échange AMM DEX

Le développement des DEX dans l'écosystème Bitcoin est relativement en retard, mais il existe encore quelques projets innovants :

• Bitflow : axé sur le rendement durable des jetons BTC sur DEX
• Dotswap : AMM DEX natif sur le réseau principal BTC
• Unisat AMM Swap : axé sur les applications de portefeuille pour Ordinals et les jetons brc-20

Comparaison des différentes classes d'actifs

En termes de sécurité, de rendement et de richesse écologique, BTCFi, ETHFi et SOLFi ont chacun leurs caractéristiques :

• Sécurité : L'écosystème BTC accorde une grande importance à la "sécurité", mais il faut rester vigilant face aux risques systémiques.
• Taux de rendement : BTCFi a un potentiel important, les taux de rendement des différents projets varient.
• Richesse de l'écosystème : l'écosystème BTCFi est en pleine explosion, avec une diversité croissante de projets et de types d'actifs.

Conclusion

BTCFi, en tant que moteur d'innovation dans le domaine de la finance cryptographique, continuera à faire avancer le réseau Bitcoin vers des niveaux supérieurs d'applications financières et de participation mondiale. Avec les avancées technologiques et l'expansion du marché, BTCFi devrait devenir le pont reliant la finance traditionnelle au monde des crypto-monnaies, offrant aux utilisateurs du monde entier des services financiers plus riches, sécurisés et efficaces.