分散型レンディングのリーダー:Aaveの進化と将来の展望

2024年第1四半期、DeFi市場は顕著な成長を示し、手数料と収入はともに年間新高を記録しました。その中で、借貸は暗号通貨エコシステムのコア機能として、DeFi分野の総ロックアップ量の36%を占めています。この背景の中で、Aaveは借貸市場の重要な参加者として特に目立つパフォーマンスを示しました。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

Aaveは2017年5月にStani Kulechovによって設立されたETHLendプロジェクトに由来します。P2PからP2Cモデルへの移行を経て、Aaveは2020年に正式にローンチされました。2023年11月、Aave CompaniesはAvaraに改名され、安定コインGHO、ソーシャルネットワークプロトコルLens、機関向け貸出プラットフォームAave Arcを含む新しいビジネスを段階的に展開しています。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

2024年5月中旬時点で、AaveはDeFi分野での総ロックバリューが第三位にランクインし、10.694億ドルに達しています。V3バージョンは12の異なるブロックチェーン上で安定して稼働しており、V4バージョンのアップグレード計画も発表されています。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

Aaveのコアビジネスモデルは、動的金利モデルと流動性資金プールを中心に展開され、暗号資産のP2C貸付を実現しています。その革新的な機能には、フラッシュローン、信用委託メカニズムなどが含まれ、資金の利用効率を大幅に向上させています。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

トークンエコノミクスにおいて、AAVEトークンの総供給量は1600万枚で、そのうち1300万枚がトークン保有者に配分され、300万枚がエコシステムリザーブに注入されます。AAVEトークンはプラットフォームのガバナンスとステーキング報酬において重要な役割を果たします。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

Aaveは貸出市場で主導的な地位を占めていますが、RadiantやCompoundなどの競合からの挑戦にも直面しています。特にクロスチェーン貸出や革新的な貸出プランの分野では、競争がますます激化しています。

市場地位を強化するために、Aaveは以下の戦略を考慮することができます:

1. コアの貸出業務を強化し、金利モデルとリスク管理を継続的に最適化する。
2. GHOステーブルコインのさらなる発展を促進し、Aaveプラットフォームとの統合を深める。
3. V4バージョンの開発と展開を加速し、特に流動性層の統一の実現に注力する。
4. Aave Networkの構築を探求し、Aaveを中心としたエコシステムを作り上げる。
5. 非貸出ビジネスを拡大する、例えばソーシャルネットワークプロトコルのLensなど、Aaveのエコシステムを豊かにする。

総じて、AaveはDeFi貸付分野のリーダーとして、その未来の発展潜力は巨大です。しかし、ますます激化する市場競争に直面して、Aaveは常に革新し、製品を最適化して、そのリーディングポジションを維持し、全体のDeFiエコシステムの発展を推進する必要があります。

! ETHLendからAave V4へ、分散型貸付の進化への道